香港 AMP

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12. 盈利模式：對投資者收取每年 0.5%的管理費；對借貸者收取 0-190 英鎊的固定費用。以英國 Zopa 借貸平台為例，Zopa 提供出借人 4.9%的回饋，出借人的年化收益率約 15-30%，Zopa 向借款人收取 5.6%的個人債利息，比當地大部分的銀行更具有吸引力。

13. Zopa 的主要收入來源於向投資者和借款人收取的手續費。它向投 資者收取每年投資金額的1%，向借款人收取借款審批費用。Zopa 的網絡平均貸款金額為5500 英鎊，平均出資額為 3500 英鎊。Zopa 平台上的出資人平均年回報率為5%，這部分收益是相對比較穩定 的。一般而言，Zopa 平台上借款人需要承擔從 3.5%-12%不等的年 化利率，利率高低取決于借款人的風險程度和借款期限，借款期 限通常在 12-60 個月。Zopa 網貸平台上的出借額度範圍很廣，從 10 英鎊到 100 萬英鎊不等，借款人主要用途包括購車、信用卡還 款、室內裝修等。為了分散風險，Zopa 平台出借人的資金一般會 被分散到50 個以上的借款人。

14. Zopa 還為出借人設立了風險儲備基金，目前風險儲備基金的金額 為 100 萬英鎊，該基金來源於每個借款人每個月的還款中提取出 來的一部分，借款額的大小則取決于借款人的風險評級。在英國，

只有保險公司才能做擔保，因此設立在獨立監管賬戶上的風險儲 備基金就起到了某種風險防範的作用。該風險儲備基金由獨立的 理事會來監管，且規定只能用來償付Zopa 平台上出借人的損失。

第三節 香港 AMP

1. AMP 建立的商業模式是圍繞在銀行不願提供貸款給那些有健全 的現金流卻苦無抵押品的中小企業客戶。AMP 提供創新的 SaaS (Software-as-a-Service))的商業模式，AMP 的信用評分系統可完全

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因應銀行的徵審流程與評等評分系統來客製化，並讓銀行持續擁 有自主權和主控權。雖然AMP 有部份的業務來自直接貸放款給中 小企業客戶，但其主要業務機會與來源是與銀行委外合作，透過 AMP 獨有的信用評分技術，來協助銀行由大量中小企業路的貸款 中壓低信用成本並提高收益。AMP 的發展策略是催化銀行貸款給 微型、中小型企業戶，尤其是傳統的B2C 服務業、買賣業、零售 業等個體戶的老闆，如夫妻檔的商家、醫生、驗光師、花店、餐館 等等，他們每天交易充斥的大量的小額現金交易，但缺乏抵押品 或擔保品卻往往成為銀行拒絕往來的藉口。銀行往往對微型、中 小型企業客戶提供正規的三年期放款等，但是動則 3-4 個月審批 時間的作業效率 ，實在無法滿足這些客戶在靈活資金調度、機動 理財等需求，甚且他們願意承擔略高於信用卡年利率的資金成本，

但可以更快速、更簡便取得融資的管道合作，此正是AMP 的利基 市場。

2. AMP 在香港、新加坡和菲律賓的五年成功商業模式，協助銀行處 理約 5 千萬個微型、中小型企業戶數。這些微型、中小型企業客 戶具有典型的共通點：與單一銀行往來並擁有單一銀行存款帳戶、

清晰完整的存提款電子交易足跡與現金流；AMP 的信用評分系統 評估其還款能力，是根據該客戶的主要行業別和現金流，而非社 群媒體相關網站數據。由於這些客群缺乏擔保抵押品、多年來無 多重銀行帳戶等，往往無法成為銀行貸放的對象，如果經由AMP 的風險評分系統則銀行得在可承受的信用風險係數、以及媲美信 用卡年利率的收益率之下，輕易地對這些微型、中小型企業客戶 承作無擔保放款。

3. 外包數據處理確實能夠使得銀行在自己擅長的傳統金融創新領域

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AMP 收單角色並與其他業務部門一道形成內在的協同效應。這方 面的例證之一就是銀行的"商業應收款貸款"。AMP Capital 在亞洲 是這方面的先驅，該銀行用商業客戶交易的結算收入作抵押提供 融資。

4. AMP(Advanced Merchant Payments，資本智富有限公司)在 2009 年 成立，是一家香港金融服務公司，以 AMP Capital 之名稱上市交 易，該公司致力於提供快速、高效率、可獲利的策略，協助銀行通 過有效的貸款管理流程和策略，向中小微企業客戶提供短期無擔 保貸款服務。業務遍於香港、新加坡、菲律賓，英國倫敦等。主要 產品是商業融資、短期融資、應收帳款融資、商號支付服務、設備 租賃、新事業融資、現金管理服務。AMP 的客戶產業遍布於餐廳、

飯店、流通業者、醫院診所、美髮業者、獸醫、網路商店、百貨批 發商、貿易商、設備供應商等等。

5. 任何可接受信用卡刷卡交易的商號是為AMP 的潛在客戶群，AMP 能通過店家刷卡紀錄的電子交易與現金流，來審核其還款能力及 授信額度。中小微型企業因為怕手續複雜，很少向銀行申請貸款，

因而放棄了擴展業務的機會。AMP 看準這個市場空隙，協助中小 企業以簡便的程序取得融資。只要中小企業的日常業務可以用信 用卡收款，AMP 便可利用信用卡交易數據，評估可發放給該中小 微企業的貸款額和利率，對小企業來說非常方便。AMP 充分洞悉 這些中小微型企業客戶的還款行為，例如：其日常有繁忙、大量又 小額的現金交易尖峰時間，或者定期支付租金或薪津的日期，他 們往往會希望貸款的還款日期與之錯開，但是銀行僵固的還款日 期往往無法配合他們的需要而造成常常中小微企業主不願與銀行 往來。

6. 「現金流」貸款： 此類型貸款日漸受一般有穩定及可靠現金流之

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小商戶所接受。此貸款建基於借貸人業務每日/每周/每月存入銀行 帳戶之現金及/或信用卡結算額，而貸款機構會從同一個銀行賬戶 每日扣除固定還款額。AMP(資本智富有限公司, www.advanced-pay.com)率先為業界提供此貸款，並提供 6 個月、9 個月或 12 個 月還款期供經營者選擇，而利率更與一般信用卡之利率接近甚至 更低。此貸款是以中小企業之現金流作擔保，故公司負責人亦未 必需要提供個人擔保。AMP 所承做直接貸款業務，截至 2012 年 底的累積放款本金是5 億台幣，平均單筆放款金額約 100 萬台幣，

AMP 的放款品質佳，擁有低於 3%違約率與高收益率。

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