第二章 對外直接投資理論文獻
第二節 開發中國家對外直接投資理論文獻
20 世紀 80 年代以來，發展中國家的對外直接投資與跨國經營逐漸崛起，引 起了經濟學家們的關注。初期的國際對外投資，是從已開發國家向發展中國家延 伸，故早期的對外直接投資理論實際上是先進國家的對外直接投資理論。整體來 說，開發中國家的跨國公司在規模、技術與營銷網絡方面都與已開發國家有段差 距，同時也不具備上一節中所謂的壟斷、內部化等優勢，所以原本的理論無法合 理的解釋發展中國家的對外直接投資（FDI）現象，於是經濟學家開始對開發中 國家的對外直接投資另外研究與解釋，以不同的視角展開，相同的基本目的探求 發展中國家是否在對外直接投資中實現了本國的經濟冺益。
一、 小規模技術理論
Wells （ 1977 ）20提 出 的 小 規 模 技 術 理 論 （ The Theory Of Small Scale Technology）被西方理論界認為是發展中國家跨國公司研究中的早期代表性成 果。他認為發展中國家的競爭優勢主要表現在三個方面：
1、 擁有小市場需要的勞動密集型小規模生產技術。通常發展中國家在商品 市場的需求量有限，大規模生產技術無法從這種小市場需求中獲得經濟規 模的效益，這種小規模技術具有勞力密集型的特點，靈活性較高，能夠滿
19 Dunning J.H., “Toward an Electric Theory of International Production: Some Empirical Tests,” Journal of International Business Studies, 11:9-31, 1973.
20 Louis J. Wells (1983), “Third World Multinational” MA: MIT Press, 1983
足許多發展中國家相對較小市場的需求，以獲得競爭優勢。
2、 在國外生產民族產品。發展中國對外投資主要是為了服務國外同一種族 團體的需要而建立。根據 Wells 的研究，以民族為紐帶的對外投資在印度、
泰國、新加坡、馬來西亞以及台灣、香港的投資中都占有一定比例。
3、 低價產品營銷策略。與先進國家跨國公司相比，生產成本低、物美價廉 是發展中國家跨國公司形成競爭優勢的重要原因，也是搶占市場占有率的 重要武器。
由小規模技術理論可知，即使是技術不夠先進、經營範圍和生產規模較小的 發展中國家企業，也能夠透過對外直接投資來參與國際競爭。
二、 技術地方化理論
英國學者 Lall （1983）21 在對跨國公司的競爭優勢與投資進行深入研究的基 礎上，提出了有關第三世界跨國公司對外直接投資的技術地方化理論（ State on Localized Technological Capacities ）。Lall 從技術變動的角度對開發中國家跨國公 司的對外直接投資行為進行了解釋。他認為即使開發中國家跨國公司的技術規模 小且具有標準化與勞力密集的性質，但其擁有競爭優勢在於技術的變動性。Lall 指出，技術創新很大的程度取決於市場的開拓與科學知識的新突破，然而技術的 變動性本身卻能夠使企業在適當的範圍內對國外技術進行改造與創新，即所謂的
「二次創新」，使其更適合於當地條件，進而使技術本身得到發展與提昇，使開 發中國家擁有技術的比較優勢。此外，Wall 還認為，即使對於先進國家而言，對 外直接投資的壟斷優勢也並非是完全一致的，會隨著各國情況不同而發生變化。
Lall 的技術地方化理論，對於開發中國家跨國公司的意義在於，他不僅分析 了開發中國家企業的國際競爭優勢，而且更強調了競爭優勢形成所需要的企業創 新活動。與 Wells 的小規模技術理論相比，Lall 更強調企業技術引進的再改造過 程，不是被動的模仿或複製，而是對技術的了解、引進及創新。
21 Sanjaya Lall (1983), The New Multinational : The Spread of Third World Enterprise. Chicherster : Wiley.
三、 技術創新理論
Cantwell 及 Tolentino22在 1990 年提出發展中國家對外直接投資技術創新生及 理論，他們認為技術累積對一國經濟發展具有促進作用，並且以動態化及階段化 角度解釋發展中國家的對外直接投資活動。並提出了兩個基本命題：
1、 發展中國家產業結構的升級，是發展中國家企業技術能力的穩定提高和 擴大的過程，這種技術能力的提高是不斷累積的結果。
2、 發展中國家的技術能力的提升與其對外直接投資的增加有直接相關的關 係。現有的技術能力是影響其國際生產活動的決定性因素，同時也影響發 展中國家跨國公司對外投資的形式和成長速度。
在上述兩的命題的基礎上，此理論的結論為：發展中國家對外直接投資的產 業及地區分布會隨著時間的推移而逐漸變化，而且是可預測的。根據他們的研 究，發展中國家對外直接投資的發展通常具有低應的規律性；從產業分布的特徵 來看，首先是以資源開發為主的垂直整合的生產活動，然後才是以進口替代與出 口導向為主的帄行整合的生產活動。而從地區分布的特徵來看，發展中國家企業 的對外直接投資活動其投資方向通常遵循著「周邊國家→發展中國家→先進國 家」的漸進路線。對周邊國家的投資在於充分冺用種族連繫，而隨著對外投資經 驗的累積，便逐步往其他發展中國家擴展投資；最後在經驗累積的基礎下，隨著 工業化程度的提高，產業結構發生了明顯變化，開始從事高科技領域的生產和開 發活動，同時為了獲得更先進的技術，尌開始向先進國家投資。
22 Cantwell, J. Paz. E. Tolentino. “Technological Accumulation and Third World Multinationals”, Discussion Papers in International Investment and Business Studies, 1990, No.139.