聯發科公司 SWOT 分析

產品積極佈局之趨勢。而從研發費用佔營收比重，而從表42之2004年之8.78%提 升至22.24%，顯示公司不斷投入研發能量，詳見表41及表42。

表41

聯發科公司研發計畫 單位：百萬元

研究發展計畫 預估經費

高效能暨高整合度DVD-Rewritable 單晶片 200

高整合度Blu-ray 單晶片 200

高接收感度/低功耗 GPS 接收晶片 150

Blu-ray 播放機單晶片 700

DVD 播放機單晶片 150

高整合度數位電視晶片 950

行動電視晶片 250

2.75G 及 3G 行動電話晶片組 1,500

小計 4,100

資料來源:聯發科技股份有限公司簡式公開說明書，2009，頁17。

表42

聯發科公司近五年研發費用 單位：仟元 項目 2004 年度 2005 年度 2006 年度 2007 年度 2008 年度 研究發展費用 3,518,067 6,237,838 4,408,762 7,187,028 15,129,695 營業收入淨額 40,054,302 46,491,209 52,941,605 74,778,579 68,015,543 佔營收比例(%) 8.78 13.42 8.33 9.61 22.24 資料來源:聯發科技股份有限公司簡式公開說明書，2009，頁17。

（三）獨特的商業模式 1.總體解決方案

對聯發科來講，差異化就是提供客戶完整的解決方案，讓客戶可以提早 進入市場。以客戶的觀點出發，為客戶創造最大的價值，如山寨機的誕生就 是一成功案例。這種商業模式是介於提供關鍵零組件與終端產品之間，其提 供一個總體解決方案 Turn-key(以單一封包方式提供大部分手機內部零組 件)，使其成為全球成長最快速的手機晶片業者。聯發科進入手機晶片市場之 初，遇到的對手包括高通、德州儀器..等國際大廠，這些廠商技術高端，與一 線手機品牌大廠NOKIA、Motorola 等合作緊密，聯發科無法打入。因此聯發 科選擇的是走非品牌廠商和新興市場路線，伺機突破晶片巨頭的防線。採用

聯發科Turn-key 的方案，國內的手機廠商 3~6 個月就可以將一款新手機推向 市場，而此前則需要 1 年以上，研發團隊的規模也大大縮小。聯發科完整的 手機軟硬體平臺方案，降低手機生產製造門檻，令許多營業規模不到諾基亞 百分之一的小廠商，也有設計、銷售手機的能力，所以聯發科被稱為「山寨 機之父」。聯發科再透過中國市場所外銷出口到包括印度、南美、中東等地。

2.切入市場時間

對於投入市場時機，蔡明介有所謂的「產品生命週期 S 曲線」，如圖 26 說明。產品生命週期(Product Life Cycle)也可稱為 S 曲線(S-Curve)，S 曲線橫 軸為時間，縱軸為產品普及率或銷售量，根據S 曲線劃分，每種產品生命週 期包括導入期(Introduction stage)、成長期(Growth stage)、成熟期(Maturity stage) 與衰退期(Decline stage)等四個階段。不同階段企業一定要選擇不同切入點，

這被蔡明介稱為企業發展的「生命線」。當市場正好是走到S 曲線接近要大幅 增長的成長期時。聯發科便以具有競爭力的差異化產品切入市場，但前提是 前置作業一定要及早做好準備。所以聯發科總在產品正要快速成長起飛、市 場滲透率尚低的時候切入市場，以後進者黑馬之姿，在CD-ROM 領域打敗飛 利浦、松下，在DVD-ROM 擊潰新力，更在 2G 晶片發威的破壞式創新，一 舉降低智慧型手機產業進入門檻。從市場低階切入，蠶食由Qualcomm、Texas Instruments、Infineon 手機晶片廠與諾基亞、蘋果建立起的金字塔尖端市場。

圖26 產品生命週期模型(S 曲線)

資 料 來 源 : 「 技 術 生 命 週 期 分 析 」， 98 年 12 月 30 日 ， 取 自

二、劣勢 (Weakness)

（一）缺乏高端產品

根據市場研究機構Strategy Analytics 指出，聯發科在手機晶片市場佔有率 為20%，利潤僅次於 Qualcomm；但聯發科缺乏高端晶片產品必需發掘新增長 機會。包括WCDMA、高端多媒體和應用處理器產品開發，以及與一線手機廠 商展開闔作，以尋找新的增長機會。

（二）核心專利掌握在大廠手中

美國企業運用專利競爭對手，已形成一個商業模式。美國企業培養法務專 業人士，在合法範圍之內以法弄法，使得競爭對手莫名其妙挨告。因此聯發科 對進入國際市場特別小心，以避免誤觸專利造成公司損失。例如 Qualcomm 對 聯發所提出之手機侵權訴訟案例，Qualcomm 在全球擁有龐大的專利訴訟團隊及 經驗，一旦被高通告上法院，大概也只有走上結束營業一途。2009 年 11 月 20 日聯發科與 Qualcomm 共同宣布，雙方就分碼多工(Code Division Multiple Access,CDMA)及寬帶分碼多工(Wideband CDMA,WCDMA)達成專利協議，

Qualcomm 在 3G 手機市場的專利授權上，是採用 2 選 1 的授權模式，也就是只 有3G 手機銷售出去時，只要可以確定手機製造廠或手機晶片廠，其中之一有付 費給高通，就被視為是獲得 Qualcomm 專利授權。所以，聯發科這回與高通達 成的協議，就是把專利授權費讓手機廠去承擔支付，聯發科只要賣給已獲得 Qualcomm 授權的手機廠，就不算侵犯到 Qualcomm 的專利。

三、機會（Opportunity）

（一）打入全球手機一線品牌

從黑手機晶片之王、山寨手機晶片之王，再到大陸國產品牌手機晶片供應 商巨頭，聯發科在手機市場上不斷發光，目前正準備從大規模打入全球手機一 線品牌、拉低高端智慧手機售價等路徑突破，才能夠與全球手機晶片巨頭高通 一較高低。根據市場研究機構Strategy Analytics 最新研究報告顯示，聯發科在 全球手機晶片市場的份額為 20%，利潤僅次於 Qualcomm。在手機晶片市場，

聯發科總毛利率和運營毛利率均處於第二位。聯發科目前還缺乏高端晶片產 品，因此難以打進全球一線品牌，讓NOKIA 等大規模使用其晶片和解決方案，

因此，必須在低端手機市場發掘殆盡之際，發掘主流一線手機品牌中間的新增 長機會。

（二）科技改變及產業變化 1.PC 產業

由於筆記型電腦將會持續成長，此亦會帶動薄型光碟機成長，本公司主 要的國內外光碟機客戶已經成功跨入此一市場，將會提升市場佔有率。此外，

DVD-Rewritable 以對 CD-RW 及 COMBI 光碟機的取代效應已發酵，聯發科已 成功的將此CD-RW 及 COMBI 的市場轉化並進而擴大在 DVD- Rewritable 以 的 市 場 佔 有 率 ， 未 來 持 續 開 發 具 有 高 效 能 以 及 低 成 本 之 高 整 合 度 DVD-Rewritable 單晶片，鞏固市場佔有率。而對於下一世代之藍光技術，本 公司也已投注相當之研發資源，並有12 倍速 Blu-ray Disc 多功能燒錄單晶片 的市場領先解決方案，持續在導入客戶中，期望在未來成為帶動另一波成長 的動力。

2.手機產業

鑑於手機、PND市場對低成本GPS的需求，以及大廠投入GPS應用領域，

導致競爭加劇，對此，本公司除了持續開發高效能的GPS接收晶片外，也投入 低成本GPS產品的開發，並提高晶片整合度，以強化本公司產品競爭力。

3. 數位消費產業

數位家庭技術之進步日新月異，不管是影音播放機或數位平面電視，不 斷有新的規格推陳出新。為因應此一發展，公司將加入各項標準訂定組織，

以便收集第一手產業資訊及最新的技術資料，做為產品開發的參考。手機產 業的整併與洗牌，尤其是受到金融風暴的影響，消費者習慣的改變，都將造 成客戶、競爭者及市場的變化，必須密切注意，並應該積極擬定對策。基頻 射頻單晶片的技術競爭，也由2G延伸到3G dual mode，並整合其他週邊功能，

我們必須加速SOC技術的開發，推出對應的產品。智慧型手機的競爭，越來越 加熱絡及中國3G的開放，創造出另一個機會，如何配合運營商，提供具競爭 效益的產品。

四、威脅 (Threat)

（一）人才挖角

國際電子製造服務(Electronic Manufacturing Services,EMS)大廠頻向台灣手 機團隊招手，部分高階主管及團隊醞釀轉換跑道，由於EMS 大廠提供不錯條件 及舞台，部分高階主管紛展開私下接觸，部分團隊亦醞釀轉換跑道。台灣手機 廠表示，儘管台灣廠商研發實力受到肯定，有助於手機團隊流動與提升，但面 對團隊或人員恐被大舉挖角，未來壓力勢將有增無減。台灣廠商手機團隊散居 設計公司、ODM 廠、EMS 廠及手機品牌公司，由於山頭林立、到處流動是常 有的事，不僅國際EMS 大廠在招手，包括宏達電、宏碁、英業達、華寶等台灣 廠商亦持續在招兵買馬。不少EMS 大廠早在大陸或南韓成立 ODM 團隊，但都 沒有足夠競爭力，顯示其整體作戰思維出了問題，與其放棄大陸低廉的研發團 隊，轉到台灣號召成本高出數倍的研發團隊，還不如在台灣找到有管理長才的 中高階研發主管，到大陸帶領螞蟻雄兵。

（二）利率、匯率變動、通貨膨脹

由於遭逢金融風暴，全球央行紛紛宣佈調降利率以挽救經濟頹勢，預計下 半年利率仍持續維持在低點，聯發科外幣資產及負債主要為美金，任何顯著的 匯率變動對公司財務狀況可能會有不利的影響，因此需審慎從事遠期外匯買賣 合約，以適當控制匯率變動所產生損益於最小範圍內。

（三）中國 IC 設計產業崛起

聯發科手機佈局重點是大陸，因為大陸生產的手機可以銷往印度、俄羅斯、

非洲，目前大陸製造的手機約40%用於出口。同時，由於看好時分-同步碼分多 址存取(Time Division - Synchronous Code Division Multiple Access,TD-SCDMA) 產 業 的 發 展 前 景 ， 已 加 速 了 在 大 陸 的 佈 局 。 聯 發 科 將 會 持 續 關 注 並 加 大 TD-SCDMA(為中國大陸自有的 3G 行動通訊標準)以及 OPhone(是中國移動預計 推出的 Android 手機的名稱)項目的投入。但要投入高端的研發領域，勢必要有 大規模的投入，而這又會進一步拉低利潤。聯發科目前已經面臨價格戰的危機，

大陸二線手機晶片廠為了爭搶市場，不惜殺價競爭。德意志證券科技產業分析 師周立中指出，為了迎戰這波價格攻勢，在大陸銷售量佔 50%比重的聯發科，

也將不得不降低晶片成本價格。而2.5G 和 2.75G 的手機晶片價格已經比去年調

降了25%~30%。德意志證券預估，抵消掉大陸以外新興市場的增長，聯發科明 年的毛利率將再下降3%~4%，至 54.5%~55.5%。

綜合上述，茲將SWOT 分析結果彙整如表 43：

表43

聯發科公司SWOT分析

優勢(S) 劣勢(W)

居 IC 設計產業龍頭地位 缺乏高端產品（高端多媒體)

研發實力堅強 核心專利掌握在大廠手中（CDMA 及 WCDMA）

具備獨特的商業模式

機會(0) 威脅(T)

打入全球手機一線品牌（Nokia） 人才挖角（EMS）

科技改變及產業變化（PC、手機） 利率、匯率變動、通貨膨脹，帶來不利影響

中國 IC 設計產業崛起