影響多國公司移轉訂價決策因素之研究─以高科技公司為例 - 政大學術集成

全文

(1) . 國立政治大學企業管理學系碩士論文. 指導教授：于卓民博士. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. io. sit. y. Nat. 影響多國公司移轉訂價決策因素之研究－ er. n. 以高科技公司為例 a v i l C n hengchi U. 研究生：林子傑中華民國一○一年六月. .

(2) . 謝辭. 能夠順利完成這篇論文需要感謝許多人。首先要感謝指導老師于卓民教授，感謝于老師這一路以來不厭其煩地帶領我進行研究與分析，並在過程中指點迷津，相信沒有于老師的指導，這篇論文無能得以順利完成。除此之外，于老師總是不吝在我遇到各種困難時伸出援手，並如汪洋中的燈塔般為我指引方向，讓我不致迷惘。感謝兩位口試委員酈芃羽老師以及簡睿哲老師，因為兩位老師的專業建議與指教，不僅讓我受益良多，更讓本篇論文得以臻於完善。. 政治大. 感謝個案公司中所有幫助過我的同事們。感謝董事長對於此項研究全力支持，. 立. 並不吝讓我參與公司各項研討會議與活動，以及提供豐富的資源；感謝基金會專. ‧ 國. 學. 案經理，總是盡可能滿足進行研究的各項需求，並迅速提供資訊以及解決問題；. ‧. 感謝財務處管理師，一直以來為我解決疑惑並提供研究所需的各式資訊，除此之外亦總是協助調配開會事宜以及居中聯絡與安排。. y. Nat. io. sit. 感謝一同參與專案計畫的宛平、恩瑋以及如蒂，使我深為自己陰錯陽差加入. er. 此項計畫而能與你們共事感到幸運。感謝宛平一直以來擔任我的好夥伴，同進同. n. al. Ch. i n U. v. 退走過無數個研究的日子；感謝恩瑋總是不辭辛勞擔任總理大臣，為我們打點大. engchi. 大小小的瑣事；感謝如蒂總是不吝分享各式資訊並周到的提點各項細節。簡言之， Life could be a piece of dull toast sometimes, but luckily I’ve got my JAM. 感謝碩班兩年來帶給我感動與歡笑的精神食糧，因為有你們，才讓這趟旅程變得更加不可思議。最後感謝我親愛的家人，成為我的動力並讓我能無後顧之憂的完成這篇論文。 . . I .

(3) . 摘要. 隨著全球化思維日漸成熟，公司企業為求有效運用資源以及降低成本等目的而紛紛轉型為全球跨國分工體系。在此種營運模式下，多國公司面對瞬息萬變且錯綜複雜之全球環境變數，該如何有效運用移轉訂價工具，以解決跨國內部交易頻率提升所帶來事業單位資金分配以及績效評比之複雜難題，以及達到公司整體稅後利潤最大化之目的，遂成為一不容忽視之議題。. 本論文採取個案研究法，以一家於全球經營多年之多國公司為對象，說明多. 政治大決策之相關，分別影響決定移轉訂價方法以及移轉訂價水準高低之因素。立. 國公司於訂定移轉訂價政策時，應循序漸進的依循三個步驟，並說明與移轉訂價. ‧ 國. 學. 本研究提出之研究結論，建議多國公司於決定移轉訂價時，應遵循三步驟：. ‧. 1. 決定移轉訂價目標. sit. y. Nat. n. al. er. io. 根據組織目標決定並確立移轉訂價政策之目標. 2. 決定移轉訂價方法. Ch. engchi. i n U. v. 以期達成移轉訂價目標，根據全球策略運作與企業內部交易特性兩大類因素決定最適之移轉訂價方法。. 3. 決定移轉訂價之價格水準高低. 以期達成移轉訂價目標，於決定移轉訂價方法後，根據地主國環境因素決定最適之移轉訂價水準高低。. 關鍵字：多國公司、移轉訂價、影響因素 II .

(4) . 目錄. 謝辭 ................................................................................................................................I 摘要 .............................................................................................................................. II 目錄 ............................................................................................................................. III 表目錄 ......................................................................................................................... IV 圖目錄 .......................................................................................................................... V 第一章緒論 ................................................................................................................. 1 第一節研究背景與動機...................................................................................... 1 第二節研究問題與目的...................................................................................... 3. 政治大第二章文獻探討 ......................................................................................................... 8 立第一節移轉訂價與移轉訂價方法...................................................................... 8 第三節研究程序與章節簡介.............................................................................. 5. ‧ 國. 學. 第二節影響移轉訂價決策之因素.................................................................... 16 第三章研究方法 ....................................................................................................... 43. ‧. 第一節研究架構與訪談綱要............................................................................ 43. y. Nat. 第二節研究方法................................................................................................ 44. sit. 第三節研究限制................................................................................................ 47. n. al. er. io. 第四章個案公司之移轉訂價決策 ........................................................................... 48. i n U. v. 第一節工業電腦產業與Ａ公司簡介................................................................ 48. Ch. engchi. 第二節Ａ公司現行移轉訂價制度.................................................................... 57 第三節Ａ公司現行移轉訂價制度中存在之問題............................................ 74 第四節個案發現與對Ａ公司移轉訂價制度之建議........................................ 78 第五章結論與建議 ................................................................................................... 84 第一節研究結論................................................................................................ 84 第二節研究建議................................................................................................ 86 參考文獻 ..................................................................................................................... 90 附錄 ............................................................................................................................. 95. III .

(5) . 表目錄. 表 2-1 內部交易標的與移轉訂價型態 ................................... 8 表 2-2 移轉訂價目標 ................................................ 11 表 2-3 OECD 之移轉訂價方法 ......................................... 14 表 2-4 移轉訂價方法之計價基礎分類表 ................................ 15 表 2-5 Tang 之影響多國公司移轉訂價決策因素 ......................... 18 表 2-6 林妙雀之影響移轉訂價決策因素 ................................ 19 表 2-7 影響選擇移轉訂價方法之因素 .................................. 32. 政治大. 表 2-8 影響多國公司選擇以市場價格為基礎之移轉訂價方法之因素 ........ 33. 立. 表 2-9 Spicer 之移轉訂價模型....................................... 34. ‧ 國. 學. 表 2-10 環境因素對移轉訂價價格水準高低程度影響 ..................... 39 表 2-11 影響移轉訂價決策之因素 ..................................... 42. ‧. 表 3-1 個案公司訪談人員 ............................................ 45. y. Nat. sit. 表 4-1 工業電腦產業與個人電腦產業之比較 ............................ 51. n. al. er. io. 表 4-2 Ａ公司海外子公司國家分佈表.................................. 53. i n U. v. 表 4-3 Ａ公司顧客等級-折扣層級表................................... 59. Ch. engchi. 表 4-4 Ａ公司折扣層級-折扣率表..................................... 59 表 4-5 Ａ公司影響產品利潤之因素.................................... 62 表 4-6 影響Ａ公司移轉訂價價格水準之因素 ............................ 78 表 4-7 影響Ａ公司海外子公司價價格水準之因素........................ 78 表 4-8 影響移轉訂價決策之因素...................................... 79 表 4-9 Ａ公司適用之移轉訂價方法.................................... 82 表 5-1 影響移轉訂價決策之因素...................................... 88. IV .

(6) . 圖目錄. 圖 2-1 移轉訂價決策模型圖 .......................................... 17 圖 2-2 MAP 理論與四種組織型態圖 .................................... 25 圖 2-3 組織型態與移轉訂價方法 ...................................... 25 圖 2-4 子事業體自主權能力高低與移轉訂價關係圖 ...................... 30 圖 3-1 研究架構 .................................................... 43 圖 4-1 Ａ公司組織結構圖............................................ 53 圖 4-2 大陸子公司調整前之組織結構圖................................ 54. 政治大. 圖 4-3 Ａ公司事業佈局.............................................. 56. 立. 圖 4-4 Ａ公司產品價格組成圖........................................ 61. ‧ 國. 學. 圖 5-1 研究架構.................................................... 86. ‧. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. V . i n U. v.

(7) . 第一章. 緒論. 本章將依序從本研究之背景與動機、研究問題與目的、研究程序以及研究章節四部份介紹本研究論文之內容與架構。. 第一節. 研究背景與動機. 自 1970 年代以來，隨著全球化思潮如火如荼的開展，企業經營腳步亦駐足國際。取代了傳統以單一國家為營運區域之模式，企業藉由合資、授權等方式將. 政治大. 觸角伸向世界各地。更進一步地，為了降低生產成本、有效運用全球資源以及拓. 立. 展經營版圖等目的，企業開始廣設海外子事業體，跨國分工體系之多國公司便如. ‧ 國. 學. 雨後春筍般萌然而生，此種經營模式在各產業中也早已司空見慣。在此種營運模式下，供應鏈中成品、半成品之交換行為已由國與國之外部交易轉變為多國公司. ‧. 之內部交易。. sit. y. Nat. al. er. io. 對於此種事業體間之交易行為，移轉訂價（Transfer Price）便扮演一重要工. v. n. 具。對多國公司而言，移轉訂價不僅為子母公司間利潤與責任分割之依據，更重. Ch. engchi. i n U. 要的是，移轉訂價能幫助多國公司達到最大化公司整體稅後利潤之首要目的，藉由調節移轉訂價價格水準高低，幫助多國公司決定全球利潤分配情形，將利潤留在低稅率或零稅率之「避稅天堂」，降低整體稅負支出達到最大化公司稅後利潤之效果。除此之外，移轉訂價更可以幫助多國公司達到降低經營風險與不確定性以及調配全球營運策略等目的。因此，對多國公司而言，如何決定最適之移轉訂價決策以幫助有效運用資金，實為現階段多國公司所不能忽視之議題。. 然而不同於傳統國內企業，多國公司在全球化經營模式下所需面對之市場數目隨其經營版圖擴大而增加，其面對之市場情形亦相對較為複雜，對於決定移轉. 1 .

(8) . 訂價決策所需衡量之因素亦難以衡量。不同市場不僅意味著不同國家之風土民情，其顧客消費行為、市場特性以及供應鏈結構皆有不同外，其政經體制以及法律規範亦有不同程度上之差異。因此，對許多多國公司而言，在面對龐大且複雜之全球營運環境下，內部交易所面臨之種種限制與障礙時常造成移轉訂價政策之決定為一無解之難題。. 在此環境與限制下，對於多國公司該如何面對全球環境變數所帶來之挑戰，在眾多環境因素中該如何決定最適合之移轉訂價方法以及價格水準遂成為本研究之動機。於此前提，本研究透過個案研究方式，佐以學理之文獻探討，逐一討. 政治大. 論各項環境因素對移轉訂價政策之影響，並藉由與實務做法互相印證之過程，期. 立. 能從個案公司歸納出結論，並針對個案公司存在之問題，提出可能之解決辦法與. ‧. ‧ 國. 學. io. sit. y. Nat. n. al. er. 建議。. Ch. engchi. 2 . i n U. v.

(9) . 第二節. 研究問題與目的. 本研究以一家成立近三十年之多國公司－Ａ公司作為研究對象。Ａ公司為一工業電腦製造商，其營運模式為以台灣母公司進行產品設計、規劃與製造，再交由全球各地之海外子公司進行販售。在此種營運模式下，子母公司間仰賴內部交易方式進行產品交換，因此該如何決定內部交易之產品移轉訂價為一重要議題。除此之外，由於海外子公司據點遍布全球，所面對之地主國環境亦不盡相同，在決定移轉訂價決策時所需衡量之情形亦趨複雜，Ａ公司目前便面臨該如何針對所處不同地域之海外子公司決定最適移轉訂價之窘境。因此本研究以Ａ公司為出發. 政治大. 點，藉由其移轉訂價制度內容作為研究主軸，針對其如何訂定內部交易之移轉訂. 立. 價決策進行分析，並將本研究之重心著重於探討「影響多國公司移轉訂價決策之. ‧. ‧ 國. 學. 因素」。. 由於各多國公司之組織結構、產品特性與營運範疇等企業特性皆不盡相同，. sit. y. Nat. 在全球營運模式下，其面對之各地主國經營環境與市場狀況亦有所不同，在面對. al. er. io. 移轉訂價之決策時，是否有一明確系統幫助多國公司訂定其最適之產品移轉訂價. v. n. 決策，以系統性且全面性的觀點建立參考指標以協助決定最終之移轉訂價？面對. Ch. engchi. i n U. 此項議題，研究者期能藉由本個案研究找出相關解決之道。因此，本研究之問題為：影響多國公司移轉訂價決策之因素為何？. 承接上述之研究問題，本研究期望能從學術探討之觀點，歸納、整理以及探討影響多國公司移轉訂價決策之因素，並藉由從個案公司獲得之資訊驗證學理與實務之異同。最後，針對個案公司所面臨之問題，提出可能之解決辦法。除此之外，本研究期望能歸納出一有系統之移轉訂價系統並建立協助參考之衡量因素與指標，以幫助多國公司在進行跨國內部交易過程中，能系統性的決定移轉訂價決策，藉由最適之移轉訂價方法與價格水準，幫助多國公司達成組織目標。. 3 .

(10) . 簡而言之，本研究期望能達成以下目的：. 1.. 以學理佐證實務之觀點，歸納並整理出影響多國公司移轉訂價決策之因素。. 2.. 針對個案公司移轉訂價制度面臨之問題，提出可能之解決辦法；針對其他業者，提供一俱參考價值之移轉訂價決策系統以及參考指標。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 4 . i n U. v.

(11) . 第三節. 研究程序與章節簡介. 本研究論文以個案方式進行探討，根據研究架構進行相關資料收集及分析，並提出結論與建議。為使能系統性且邏輯性的進行研究，遂遵循以下研究步驟：. 一、確立研究主題與目標. 決定研究對象及研究主題，並確立研究目的以及期望之結果。. 二、閱讀文獻. 政治大根據確立之研究主題與目標，進行相關文獻之理論蒐集與歸納，期能為本研立. ‧ 國. 學. 究形塑整體分析及討論架構。. ‧. 三、蒐集個案相關資料. y. Nat. sit. 針對研究對象進行相關資料之收集，並根據相關資料擬訂訪談大綱，對個案. n. al. er. io. 公司之相關人員進行訪談。除此之外，藉由進入個案公司實習之機會，參與個案. i n U. v. 公司之內部決策會議，從旁進行個案公司運作資料之收集，紀錄子母公司高層人員對研究主題之相關看法。. Ch. engchi. 四、資料分析. 根據訪談內容及相關會議所蒐集之資料進行整理與分析，並參照理論架構，探討跨國企業內部移轉訂價方式以及影響移轉訂價與區域價格決定之因素。. 五、結論與建議. 針對個案進行整合性觀點分析，並為個案公司提供可能之建議。 5 .

(12) . 本研究共分為五章，各章之內容概述如下：. 一、緒論. 本章簡述本研究之構思流程，分別從研究背景與動機、研究問題與目的、研究程序以及研究章節四大項說明本研究之架構。. 二、文獻探討. 本研究以「影響多國公司移轉訂價決策之因素為主題」，以期能為個案. 政治大. 公司提出相關建議為目標進行文獻之蒐集與整理，主要從移轉訂價與移轉訂. 立. 價方法以及影響移轉訂價決策之因素兩大構面進行探討，逐一進行文獻研. ‧. ‧ 國. 學. 究。. 三、研究架構與方法. y. Nat. er. io. sit. 本章確立本研究之架構，主要內容分別為研究架構與訪談大綱、研究方法以及本研究之限制三小節。. n. al. Ch. engchi. 四、個案公司之移轉訂價決策. i n U. v. 本章主要介紹個案公司－Ａ公司之移轉訂價政策。第一節將針對工業電腦產業以及Ａ公司背景進行介紹；第二節將詳細說明Ａ公司之移轉訂價制度與決策流程，以及其決定移轉訂價之參考因素；第三節則說明在現行移轉訂價制度下，Ａ公司所面臨之問題；第四節則針對Ａ公司所面對之問題，提出可能之解決辦法與建議。. 6 .

(13) . 五、結論與建議. 本章第一節針對本研究之主題，探討影響多國公司移轉訂價決策之因素並提出研究結論；第二節針對個案公司以及後續研究提出建議。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 7 . i n U. v.

(14) . 第二章. 文獻探討. 本章為文獻探討，第一節將簡介移轉訂價以及現行常見之移轉訂價方法。第二節則將以影響移轉訂價決策之因素為主軸，分別針對影響移轉訂價方法以及影響移轉訂價價格水準高低之因素進行文獻回顧。. 第一節. 移轉訂價與移轉訂價方法. 一、移轉訂價. 政治大. 根據 Eccles（1985）、Cravens（1997）以及 Daniels（2011）等人所提出之定. 立. 義，移轉訂價（Transfer Price）是指在公司內部交易中，其交易標的從一組織個. ‧ 國. 學. 體（包含海外子公司以及事業體等）移轉至另一組織個體時之價值或價格。而根據 Tang（1993）提出之定義，交易標的以及相對應之移轉訂價型態共可以分為. ‧. 以下幾種（表 2-1）。. sit. y. Nat. al. er. io. 表 2-1 內部交易標的與移轉訂價型態. 商品. Ch. v. 移轉訂價型態. n. 內部交易標的. e n商品價格 gchi. i n U. 技術以及管理服務. 管理費用、服務費用. 無形資產. 權利金、授權費用. 有形資產. 建築物或土地租金. 貸款. 利息. 成本攤銷管理. 成本. 資料來源：Tang（1993）, p. 4.. 8 .

(15) . 杜慶福（民 71）指出企業使用移轉訂價之目的根據其類型而有差異。以國內企業而言，移轉訂價之目的在於：(1)目標一致目的：追求企業在長期基礎下之利潤最大化目標；(2)自主權目的：建立控制營運之架構；(3)激勵目的：評估各單位及經理人員之績效。. Li & Ferreira（2008）亦提出移轉訂價制度之使用目的在於協助龐大組織將公司整體切割成為數個專業化個別事業體之過程中，將事業體間之利潤做切割，避免各事業體誤判市場形勢進而影響公司整體利益之風險，此外更能減少各事業體間之衝突以及幫助衡量各事業體之個別績效表現。因此對企業而言，移轉訂價. 政治大. 並非僅為價格之數字意涵，更為一項協助企業管理之工具。. 立. ‧ 國. 學. 然而對多國公司而言，其所面對之營運環境變化多端，因此除了要保持原有之三大移轉訂價目標外，更需考慮環境變動帶來之挑戰，因此對多國公司而言，. ‧. 其移轉訂價之目的在於(1)減少稅負，(2)對營運之控制與協調，(3)防止地主國政. er. io. sit. y. Nat. 府之控制以及(4)減少風險（杜慶福民 71）。. Cravens（1997）與 Dai（2010）等人則以三大類別提出多國公司之移轉訂. n. al. 價目標（表 2-2）：. (一)、. Ch. engchi. i n U. v. 稅率目標. 稅率目標主要可以分成營利事業所得所得稅、匯出盈利稅、關稅以及增值稅等。關於稅率目標之移轉訂價應用在於遵守各國不盡相同之稅制條件，多國公司利用調整移轉訂價之方式將利潤留在稅率較低、或甚至零稅率之國家，以降低公司整體稅負支出。除此之外，移轉訂價調整策略亦可以幫助多國公司調整產品價值之衡量，用以減少內部交易商品在跨國進出口時的關稅支出等。. 9 .

(16) . (二)、. 內部管理目標. 內部管理目標則涵蓋對營運之控制與協調等目標。由於多國公司規模龐大，資訊量亦相對繁雜，因此由母公司透過移轉訂價制度管理並控制公司整體資源才能達到最有效之營運目標。除此之外，移轉訂價亦幫助促進子事業體間之內部交易行為，進而同樣達到貫徹公司政策之目標。而即使在外部交易價格低於內部交易價格之情形，移轉訂價政策亦可激勵子事業體管理人員在績效衡量不會受到影響之前提下，選擇進行內部交易以提高公司整體利益。. 政治大部環境差異之因素考量，因此移轉訂價之組織內部管理目標相對較不明顯，反而立. 然而在三大目標中，由於多國公司移轉訂價之決策多著重在稅負因素以及外. ‧ 國. 環境與外部管理目標. ‧. (三)、. 學. 在國內公司之移轉訂價政策決定過程中較為主要之目標。. y. Nat. sit. 在全球營運下，多國公司面臨的環境變數越趨複雜，因此移轉訂價策略在於. n. al. er. io. 幫助防止地主國政府之控制以及降低環境風險。例如地主國政府針對產品設有價. i n U. v. 格上限時，多國公司可以利用調整移轉訂價之方式調節產品價格，讓產品得以在. Ch. engchi. 地主國市場具備一定程度之競爭力。其他影響多國公司營運之地主國政府限制包含反托拉斯法、反傾銷法、外匯管制以及進出口限制等，皆可以利用移轉訂價予以突破。. 至於在降低環境風險方面，以提高產品於地主國市場競爭力為例，多國公司可以利用調整移轉訂價之方式，以相對較低之內部交易價格將原料或半製品販售給海外子公司，讓海外子公司生產之最終產品在市場上具備競爭力；以提高母國公司利潤極大目標為例，考慮海外子公司中當地合作夥伴之持股情形，多國公司可以利用調整移轉訂價之方式降低海外子公司之獲利程度，進而達到降低地主國 10 .

(17) . 合作夥伴股利營收之目的；以匯率風險為例，近年來在各國匯率變動程度劇烈之情形下，為了避免資產價值因匯率變動而降低，多國公司必須選擇對公司最有利之幣值進行交易，而透過調整移轉訂價之方式則可以加強消弭匯率風險之效果；以政治風險為例，例如在政治動盪不穩定之國家，若發生公司資產遭到政府凍結之情形，多國公司可以利用調整移轉訂價之方式調節資產價值，以利資產以及設備轉交至其他海外子公司。. 表 2-2 移轉訂價目標重要程度排序. 政治大. 移轉訂價目標. (權重比例). 遵守稅制規定. 1.稅率相關目標. 關稅管理. ‧. n. Ch. 維持市場競爭力. engchi. y. sit. 確立目標一致性. er. io 3.環境與外部管理目標. 3 (11%). 激勵子事業體管理人員. al. 7 (7%) 6 (9%). 公平公正之績效衡量. Nat. 2.內部管理目標. 1 (28%). 學. ‧ 國. 立稅負管理. i n U. v. 4 (10%) 4 (10%) 2 (17%). 降低資金移轉之阻礙. 8 (4%). 規避通貨膨脹風險. 10 (1%). 匯率管理. 9 (2%). 管理政治與社會因素. 10 (1%). 資料來源：Cravens（1997）, p. 136.. 總括來說，多國公司在決定移轉訂價政策目標之過程中，多以稅負管理為首要考量目標，其背後涵意為追求公司整體稅後利益最大化。其次則以依序為達成維持市場競爭力以及公平公正之績效衡量之目標。 11 .

(18) . 二、移轉訂價方法. 經濟合作暨發展組織（Organization for Economic Co-operation and Development, OECD）於 1961 年成立，其組織使命在於建立以及執行促進全球經濟與社會發展之政策。多年來，在實現經濟成長之目標下，聯合國經濟合作暨發展組織亦致力於研究移轉訂價之議題並解決相關糾紛，除了提出公平公正之訂價方法外，亦針對全球市場移轉訂價實施情形做實務上的紀錄與討論。. 根據經濟合作暨發展組織（2011）所提出，其認為移轉訂價方法應建立在常. 政治大部交易時，其相關兩事業體之關係需視為市場上存在競爭關係之獨立事業體，因立規交易原則（Arm’s. Length Transaction）之上。所謂常規交易是指企業進行內. ‧ 國. 學. 此其移轉訂價應與市場上非相關企業之交易價格相同，稱之為常規交易價格（Arm’s Length Price）。. ‧. y. sit. io. n. al. er. 大類（表 2-3）：. Nat. 在常規交易原則下，OECD 將移轉訂價方法分為傳統交易法與其他交易法兩. (一)、. 1.. i n U. v. 傳統交易法（Traditional Transaction Methods）. Ch. engchi. 可比較未受控制價格法（Comparable Uncontrolled Price Method, CUP）. 可比較未受控制價格法指的是企業在進行內部交易時，移轉訂價之決定應以市場上相同或相似產品之價格進行比較，若內部交易價格與市場價格有所差異時，則依市場價格為準，由於市場價格為完全競爭型態下決定之價格，所以稱之為未受控制價格。OECD 認為此訂價方法為最佳方法，然而在使用此訂價方法時，必須考量市. 12 .

(19) . 場價格之比較產品標的相關因素，包含市場交易之銷售時點、數量、包裝及品牌等，其中由於銷售時點以及品牌效益難以衡量，因此在執行此訂價方法上具備一定難度。. 2.. 再售價格法（Resale Price Method）. 再售價格法指的是企業在進行內部交易時，移轉訂價之決定是計算內部交易買方將產品販售至外部公司之價格扣除內部交易買方合理利潤之結果，其中合理利潤之計算應考量內部交易買方在進. 政治大. 行外部交易時之銷售功能以及其承擔之風險等因素。. 立. 成本加價法（Cost Plus Method）. 學. ‧ 國. 3.. 成本加價法指的是企業在進行內部交易時，移轉訂價之決定是. ‧. 計算內部交易賣方之產品成本加上內部交易賣方目標利潤之結. y. Nat. n. 1.. al. 其他交易法（Other Methods）. Ch. engchi. er. io (二)、. sit. 果。. i n U. v. 利潤分割法（Profit Split Method）. 利潤分割法指的是企業在進行內部交易時，移轉訂價之決定是先計算整個產品供應鏈過程中產品對外之淨利潤，再根據內部交易雙方於此次交易中之貢獻比例，依比例將利潤分配給內部交易之買賣雙方，移轉價格便根據內部交易賣方之產品成本加上其依比例所應得之利潤而決定。. 13 .

(20) . 交易淨利潤法（Transactional Net Margin Method）. 交易淨利潤法指的是企業在進行內部交易時，移轉訂價之決定是以市場上常規交易之產品淨利潤為比較標的，進而決定出產品淨利潤，再根據此利潤使用利潤分割法等移轉訂價方法。在使用此訂價方法時，於考量市場上未受控制之產品利潤過程中，必須考量比較標的之成本以及銷售時機等因素，因此在實行上具有較高之難度。. 政治大立OECD 之移轉訂價方法. 表 2-3 OECD 之移轉訂價方法. 傳統交易法. 可比較未受價格控制法. 其他交易法. 利潤分割法. 學. ‧ 國. 再售價格法. ‧. io. 交易淨利潤法. sit. Nat. y. 成本加價法. er. 2.. n. a資料來源：OECD（2011） iv l C n hengchi U. 14 .

(21) . OECD 所提出之移轉訂價方法係以傳統法與其他訂價法作為分類標準，而在其他學者提出之文獻中，則以移轉訂價之計價基礎為分類標準，整理於表 2-4。. 表 2-4 移轉訂價方法之計價基礎分類表移轉訂價方法以成本為計價. 成本結構. 基礎之方法. 全部成本. 全部成本加變動成本. 變動成本加價. 法. 價法. 法. 實際全部成實際變動. 成. 實際成. 實際全部. 本. 本法. 成本法. 型. 標準成. 政治本加價法大成本法. ‧ 國. 立標準全部. 本法. 標準全部成標準變動. 成本法. 基礎之方法. 再售價格法. 經雙方協議之. 雙重訂價法. 計價基礎. 協商訂價法. 成本法. ‧. 可比較未受價格控制法. er. io. sit. y. Nat. 以市價為計價. 本加價法. 學. 態. 法. al. n. v i n 資料來源：吳金好（民 93），頁 44。 Ch engchi U. 15 . 實際變動成本加價法標準變動成本加價法.

(22) . 第二節. 影響移轉訂價決策之因素. 根據 Borkowski（1990）提出移轉訂價之決策模型（圖 2-1），在移轉訂價目標確認之後，企業依據內部與外部因素選擇能最大化組織目標之移轉訂價方法。並且在決定移轉訂價方法後，企業仍需根據內部交易所面對之內部與外部因素決定最終移轉訂價之價格水準高低，因此接下來之內容將分別探討影響移轉訂價方法選擇之因素，以及影響移轉訂價價格水準高低之因素。Tang（1981, 1993）針對影響多國公司移轉訂價決策因素提出實證結果，最終提出二十個相關影響因素（表 2-5）。其將二十個影響因素根據因素分析而歸納為六大構面，並且依各. 政治大. 因素對決策影響程度高低給予等級排序，由表 2-5 可以看出在所有因素中，考量. 立. 子母公司整體共同最大利益對於移轉訂價之影響程度最大，其他亦具備高度影響. ‧ 國. 學. 程度之因素依序為國外海外子公司於地主國市場競爭地位、國外海外子公司之績效評比、地主國政府對利潤或股利匯出之限制以及國外海外子公司對於維持現金. ‧. io. sit. y. Nat. n. al. er. 流之需求。. Ch. engchi. 16 . i n U. v.

(23) . 組織內部因素：公司規模內部衝突程度內部整合程度組織目標管理補償績效衡量組織收益導向管理階層人員對移轉訂價之涉入程度組織分權程度. 立. 問題：選擇能最大化組織目標之移轉訂價方法. 政治大. ‧ 國. 學. 篩選機制：如何決定篩選有用之因素進入訂價程序. 環境因素：市場價格存在與否環境變動程度環境有利程度產業環境. ‧. 問題：選擇能最大化組織目標之移轉訂價方法. y. Nat. sit. n. al. er. io. 有用之資訊進入訂價程序. Ch. engchi. i n U. v. 訂價人員：管理階層. 訂價過程與決策：決定最終移轉訂價方法與決策. 圖 2-1 移轉訂價決策模型圖資料來源：Bortowski（1990）. 17 .

(24) . 表 2-5 Tang 之影響多國公司移轉訂價決策因素影響多國公司移轉訂價決策因素. 等級排序. 構面一：政府限制以及國外海外子公司之現金流與資金需求地主國政府之進口限制. 9. 國外海外子公司資產被地主國政府徵收之風險. 19. 國外海外子公司對當地資金之需求. 14. 地主國政府對利潤或股利匯出之限制. 4,5. 本國政府對海外直接投資之限制. 20. 政治大構面二：關稅限制、反傾銷以及反托拉斯之法規限制立. 4,5. 地主國政府對於反傾銷相關規定. 12. ‧ 國. 學. 國外海外子公司對於維持現金流之需求. 地主國政府對於反托拉斯相關規定. ‧. 地主國之關稅稅率以及相關法令規定. sit. io. al. er. 地主國通貨膨脹率. n. 地主國匯率變動程度內部交易之交易量. Ch. engchi U. 11. y. Nat. 構面三：通貨膨脹以及匯率變動程度. 16. v ni. 17 7 18. 構面四：地主國權利金與管理費相關規定以及地主國合作夥伴之利害關係地主國政府對海外子公司徵收權利金以及管理費用之相. 15. 關規定國外海外子公司與地主國合作夥伴之利害關係程度. 8. 構面五：國外海外子公司於地主國市場競爭地位以及與地主國政府之關係與地主國政府維持良好關係. 6. 國外海外子公司於地主國市場競爭地位. 2. 地主國政府對於海外子公司財務報告之相關規定. 10. 18 .

(25) . 子母公司整體之利益. 1. 各國所得稅率相關規定以及差異. 13. 構面六：績效管理國外海外子公司之績效評比. 3. 資料來源：Tang（1981, 1993）, p. 187.. 林妙雀（民 88）亦針對影響多國公司移轉訂價決策之因素進行理論與實證研究，並根據研究結果提出多國公司中影響移轉訂價決策之因素（表 2-6）。. 政治大. 表 2-6 林妙雀之影響移轉訂價決策因素. 立影響移轉訂價決策之因素全球產業驅動. 經濟波動. 全球相互協調. ‧ 國. 租稅制度. 企業內部交易特性內部交易不確定性. ‧. 全球策略運作. 學. 地主國環境因素. 政治風險. 全球管理控制. n. al. 資產專屬性. 交易相對規模. er. io. 全球組織結構. y. Nat. 法令管制. sit. 內部交易頻率. i n U. v. 資料來源：林妙雀 (民 88)，頁 109。. (一)、. 1.. Ch. engchi. 地主國環境因素. 租稅制度. 在租稅制度中，所得稅為影響多國公司移轉訂價之主要因素，由於企業最終目的為最大化股東暨公司財富，為了達到稅後利潤最大化之目標，企業將盡可能最小化所需支付之稅額，因此對多國公司而言，其做法為利用移轉訂價將利潤移轉至低稅率之地區以降低應付稅額。在考量各地稅額時，針對各國家稅率制度不同，多國公 19 .

(26) . 司亦必須考量關於不同國家稅負扣除額等制度，以避免遭到雙重課稅之情形。. 此外對於盈餘以及股利等稅金相關規定亦為考量因素之一，面對盈餘匯出限制高之國家，調整移轉訂價高低有助降低公司匯集盈餘時之阻礙。. 其他租稅制度影響因素包含如關稅等因素，根據各國規定不同，若關稅是根據產品價值決定，則多國公司可以降低產品移轉價格以減少關稅支出。. 經濟波動. 立. 學. ‧ 國. 2.. 政治大. 經濟波動程度乃指一國家之匯率變動以及通貨膨脹程度等。一. ‧. 般而言企業於高匯率波動、高通膨地區會採取較高之移轉訂價，並. y. Nat. n. al. er. io. 金。. sit. 在決定價格前增加溝通與協調次數，以有效運用企業全球營運資. 3.. 法令管制. Ch. engchi. i n U. v. 法令管制乃指進出口管制、外匯與資本管制以及交易相關法令，如反托拉斯法等。以其他條件不變下之出口補貼法令為例，若母國之出口補貼額度乃根據產品價值訂定，則補貼幅度較大時，母公司在交易過程中便可以訂定高移轉訂價以獲得較高程度之補貼。總結來說，當國家法律體制越複雜時，其影響移轉訂價之程度就越趨明顯。. 20 .

(27) . 4.. 政治風險. 政治風險一般是指地主國社會秩序以及國家戰亂情形等，然而在此政治風險之概念延伸至政治手段之運用，包含藉由遊說等方式創造出更適合進行交易的營運環境之概念對於移轉訂價之影響。. (二)、. 全球策略運作. 1.. 全球產業驅動. 政治大. 企業在營運過程中，會根據各地市場經濟狀況進行策略之調整，. 立. 對多國公司而言，其更須以綜觀之角度觀察全球市場動態以及全球. ‧ 國. 學. 顧客需求的變化，因此母公司傾向與各事業體分別討論與溝通，而影響不同事業體之移轉訂價決策。. ‧. 全球相互協調. er. io. sit. y. Nat. 2.. 全球相互協調意指多國公司在全球營運之過程中資源配置之. al. n. v i n 情形，也就是子母公司在整體供應鏈上之位置以及海外子公司與母 Ch engchi U. 公司之合作協調程度。一般而言，若子母公司間之相互協調程度高，其影響移轉訂價之程度亦較高。. 3.. 全球組織結構. 組織結構對於移轉訂價之影響存在於事業體之自主程度。若為企業配合國際化而成立銷售海外子公司之情形，其移轉計價決策傾向由母公司決定。而後若調整組織結構為產品別組織型態時，可能會選擇充份授權產品經理決定，而改變移轉訂價之決策。 21 .

(28) . 4.. 全球管理控制. 全球管理控制指的是母公司對於海外子公司之管理制度，包含管理海外子公司之人員分配情形以及海外子公司之績效決定方式等。例如在以共有績效做為衡量標準之組織架構中，便傾向以互惠式協商價格做為移轉價格。. (三)、. 企業內部交易特性. 1.. 內部交易不確定性. 立. 政治大. 內部交易之形成乃是因為海外子公司被賦予銷售母公司產品. ‧ 國. 學. 之任務，或是導因於海外子公司無法找到適當之外部供應商，因而轉向母公司購買產品。在此種內部交易方式中，母公司亦有可能出. ‧. Nat. al. n. 內部交易頻率. er. io 2.. sit. 情況，此不確定性亦影響移轉訂價之決策。. y. 現如外部廠商因產線停擺、機器受損等情形所造成無法準時供貨之. Ch. engchi. i n U. v. 子母公司間之內部交易情形若為例行性作業，則雙方在交涉過程中會考量未來長期之合作關係，便以較理性之態度決定移轉訂價；反之，若此內部交易情形為一次性或少次性交易，則雙方則可能因為資訊不對稱之情形而產生投機心態，因而影響移轉訂價之決策。. 22 .

(29) . 3.. 資產專屬性. 交易產品之專屬程度乃指產品在交易過程需使用特定機器設備、人力資源或事特殊生產、設計流程之程度，若交易資產之專屬性高，母公司為了配合產品專屬性以及降低移轉訂價可能產生之衝突，便會採取互惠式協商之訂價決策。. 交易相對規模. 治政大母公司直接制定訂價規則，然而針對交易規模相對較大之交易，則立. 交易規模指的是交易金額大小。一般而言規模小的交易活動由. 會透過與各事業體協商、討論，進而決定出價格。. 學 ‧. ‧ 國 io. sit. y. Nat. n. al. er. 4.. Ch. engchi. 23 . i n U. v.

(30) . 一、影響移轉訂價方法選擇之因素. 由於移轉訂價最初使用目的在於將龐大組織中個別事業體之利潤切割，並提供衡量個別事業體績效表現之工具，因此目前關於移轉訂價方法選擇之因素中，探討組織結構因素之理論占絕大多數。. Eccles（1983）提出 MAP（Managers’ Analytical Plane）理論架構，利用兩個別事業體間之「垂直整合程度」以及「多角化程度」做為座標兩軸，劃分出四種不同型態之組織結構，分別為合作型（Cooperative）、共同型（Collective）、協作. 政治大度」指的是組織內兩事業體所從事之企業活動間，其上下游關係程度高低。以兩立型（Collaborative）以及競爭型（Competitive）四種型態（圖 2-2）。「垂直整合程. ‧ 國. 學. 個具備完整生產到行銷功能之個別事業體為例，由於兩事業體能夠獨自進行完整商業活動而不互相依賴，因此其間之垂直整合程度便為低；而若以一事業體於供. ‧. 應鏈中從事生產活動，而另一事業體於相同產品供應鏈中從事銷售活動之情形來. sit. y. Nat. 看，完整商業活動必須倚賴兩事業體之間互相合作，兩事業體間相互依賴程度高. er. io. 且甚至具備因果合作關係，因此其間之垂直整合程度便為高。. al. n. v i n 另一項區別因素為「多角化程度」 C h ，其定義為組織內兩事業體所從事企業活 engchi U. 動之產品及市場差異化程度之高低，亦即若組織內兩事業體所販售之產品屬同一區隔，或者其目標市場屬同一區隔，則此兩事業體間之多角化程度為低；反之，則為高。. 24 .

(31) . 政治大圖立 2-2 MAP 理論與四種組織型態圖. . ‧ 國. 學. 資料來源：Eccles（1983）, p. 5.. ‧. 根據上述提及之四種不同組織型態，Eccles 針對其中較具特色之三種型態進. n. al. er. io. sit. y. Nat. 行組織架構與移轉訂價方法選擇之探討（圖 2-3）。. Ch. engchi. i n U. v. 圖 2-3 組織型態與移轉訂價方法資料來源：Eccles (1983), p. 12. 25 .

(32) . (一)、. 競爭型組織. 競爭型組織之特色為低垂直整合程度與高多角化程度，其中各事業體具備獨立且完整之生產至行銷功能，事業體間鮮少合作或是互動。在此種組織型態中，由於各事業體具備獨自進行決策規劃與執行之能力，從母公司角度來看，其決策權已分權至各事業體主管手中，因此對公司整體政策運作而言，是匯集各事業體決策結果之由下往上的過程，也正因為如此，各事業體必須負擔各自之營運狀況，對母公司在管理及檢視經營績效上，便視個別事業體為一利潤中心進行管理。. 政治大（Market-based Pricing）」，共可分為兩種：立. 對競爭型組織而言，其適用之移轉訂價方法為「以市場為基礎之訂價法則. ‧ 國. 學. 成本加成法（Cost-plus-profit Method）. ‧. 成本加成法是指內部交易之賣方建立接近市場中市價產品之成本，. y. Nat. io. sit. 並根據相似產品之平均淨利潤以及資產報酬率決定產品獲利目標。. al. er. 1.. v. n. 在此訂價方法中，母公司不介入兩事業體間之價格協調過程，因為. Ch. engchi. i n U. 若母公司界定了標準與規範，則兩事業體決定出之價格便會難以達到市場價格，因而失去公正性。而在實務上此種訂價規則多發生於專屬資產之內部交易情形中。. 26 .

(33) . 2.. 雙重訂價法（Dual Pricing）. 雙重訂價法是指內部交易買方以產品成本為價格買進產品，至於內部交易賣方在記錄交易資料時，則以產品最終於市場上之價格做為賣出價格，其中發生於內部交易買賣雙方之利潤重複計算部份，則是在報表回報至母公司時由較高階之財務後端進行扣除。. 此項訂價方法之用意在於解決成本加成法之缺點。由競爭型組織型態可得知兩事業體間存在競爭關係，因此在成本加成法中容易出現內部. 政治大現象，但在雙重訂價法中，內部交易賣方在交易後能維持一定利潤之財立交易賣方為了獲得較高之績效而刻意抬高交易價格以獲得較高利潤之. ‧ 國. 學. 報數字，而內部交易買方由於能以低於市價之價格購買產品，無形中能有效提高買賣雙方內部交易之動機。值得注意的是，若重複計算之利潤. ‧. 額無法準確扣除，則可能造成公司整體利潤數字出現錯誤之現象。. y. Nat. io. n. al. sit. 合作型組織. er. (二)、. i n U. v. 相較於競爭型組織，合作型組織之特色為高垂直整合程度與低多角化程度。. Ch. engchi. 在合作型組織中，兩個別事業體已不復存在競爭關係，而是在同一產品或同一市場供應鏈中扮演上下游合作之角色。在此種組織型態中，公司整體之策略訂定由母公司進行一貫化考量後決定，再交由海外子公司分別執行，其執行過程為一由上而下過程。因此，由於海外子公司管理者之職責為執行母公司所決定之策略，在缺少自主獨立權的情況下，海外子公司之績效便存繫於母公司以及公司整體之表現水準上，由於各事業體之表現考核無法單獨檢視，因此各事業體間之關係為一生命共同體。. 27 .

(34) . 在此種組織中，由於兩事業體之間不存在競爭關係而為合作關係，因此在移轉訂價之決定上少了敵意，對此，其移轉訂價是根據成本而定，且以成本為訂價基礎之目的在於使公司產品在同產業供應鏈中，能確實銷售過程中之產品成本，以便能更精準計算公司產品利潤，因而形成所有事業體皆視為成本中心（Cost Center），唯負責銷售之事業體視為收入中心（Revenue Center）之現象。. 對合作型組織而言，其適用之移轉訂價方法為「以成本為基礎之訂價法則」，其中成本之計算方式共可以分為兩種：. 1.. 政治大. 實際成本法（Actual Full Cost）. 立. 實際成本法之計算方法為僅計算單位產品生產時之固定及變動成. ‧ 國. 學. 本，而不考慮存貨成本等難以用精確數字呈現之成本。然而由於固定成. ‧. 本會隨著生產單位增加而減少，因此在交易量下降之條件中，產品成本. n. al. Ch. engchi. sit er. 標準成本法（Standard Full Cost）. io. 2.. y. Nat. 會隨之變高，進而造成移轉訂價容易出現浮動之現象。. i n U. v. 標準成本法之計算方法為考量產能完全充足之情形下，生產固定單位產品所需耗費之所有成本，因此原料成本及其他製造支出項目皆包含在內。. 使用標準成本法的好處在於彌補實際成本法之缺點。在標準成本法中由於成本計算情境為產能完全充足之情形下，因此成本數字不會隨產量大小變動而增減。然而實際運作上標準成本法亦有其缺點，例如發生原料成本無法準確預測之情形，將會造成移轉訂價成本數字與實境情況不符之現象。. 28 .

(35) . 3.. 成本投資加成法（Cost Plus Investment）. 由於在實際成本法與標準成本法中，內部交易賣方以成本賣出產品，因此在收益數字上並無利潤可言，因此成本投資加成法之設計目的在於解決其兩者之缺陷。成本投資加成法之計算方法是將內部交易賣方切割成以對外交易為基準之投資中心以及對內交易之成本中心兩部份，分別計算其營運投資額度與實際成本，藉由此方式讓內部交易買方負擔部分內部交易賣方的營收，以提高內部交易之動機。. 政治大亦會隨之變動，因而出現該變動幅度可能無法確切反映內部交易賣方公立. 然而成本投資加成法亦存在些許問題，例如當環境變動時投資數據. ‧ 國. 學. 司其與內外部交易之差距。. ‧. 協作型組織. (三)、. y. Nat. sit. 協作型組織為競爭型組織與合作型組織之綜合體，其特色為高垂直整合程度. al. n. 的組織型態。. er. io. 與高多角化程度，因此在競爭機制與合作機制互相牽制下，形成了此種最為複雜. Ch. engchi. i n U. v. 在本類型組織中，其策略決定流程亦結合了競爭型與合作型組織之特色，為一上下溝通協調之方式。此外在此組織中之績效衡量存在衝突，由於競爭關係，因此容易出現個別事業體為求表現最大化而不惜犧牲另一事業體利益之情形，然而為求公司整體利益最大化，個別事業體亦必須加以衡量，因此對此種組織而言，必須仰賴某種程度之信賴關係才能使整體組織運作順暢。. 在此種組織中，其適用之移轉訂價方法為以市價為基礎之成本加成法，但由於受到組織中兩事業體之競合關係影響，其移轉訂價之決定實繫於內部交易買賣. 29 .

(36) . 雙方之溝通與討論。. 同樣以組織結構為出發點，然而與 Eccles（1983）以兩事業體之競合關係概念不同，Li & Ferreira（1997）提出以子事業體自主權能力高低與移轉訂價關係之理論（圖 2-4）。當子事業體具備高度自主權時，其移轉訂價適用經雙方協調之協商價格（Negotiated Price），而隨著子事業體所具備之自主權逐漸下降，則適用以外部市場為比較標準之移轉訂價（Adjusted External-Market Price），最後當子事業體具備低自主權時，則適用以成本為基礎之移轉訂價（Cost-based Price）。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. i n U. v. 圖 2-4 子事業體自主權能力高低與移轉訂價關係圖. Ch. engchi. 資料來源：Li & Ferreira（1997）, p. 27. (一)、. 子事業體具備高度自主能力. 在內部交易買賣雙方皆具備高度自主能力之條件下，且外部市場上不存在相同或相似產品做為比較價格的情形，除此之外，亦可以做為促進兩事業體間之彈性而使用。協商價格指移轉訂價是藉由內部交易時買賣雙方互相協調與討論所決定出之價格。由於在此訂價方式中移轉訂價已經過內部交易買賣雙方認可通過，因此又將此價格稱之為內部市場價格（Internal Market Price）。. 30 . .

(37) . (二)、. 子事業體自主能力相對較低. 在子事業體之自主權相對較低之情況中，移轉訂價是根據外部市場之既訂價格而決定。所謂以外部市場價格指移轉訂價是指價格以外部市場價格為基礎，並搭配扣除折扣額度等微調方式而決定。. (三)、. 子事業體自主能力最低. 在內部交易賣方自主能力最低之情況中，適用以成本為基礎之移轉訂價方法。. 治政大並加上合理之營業利潤或其他負擔營業支出之利潤而決定，並且由於內部交易賣立. 所謂以成本為基礎之移轉訂價方法是以內部交易賣方產品成本為價格計算基礎，. 方之自主能力最低，因此其肩負必須完全公開成本資料之責任。. ‧ 國. 學. Bortowski（1990）提出影響選擇移轉訂價方法之因素可以分為外部環境因. ‧. 素與內部組織因素（表 2-7）。在環境因素中，環境變動程度以及環境對於企業之. y. Nat. sit. 有利程度皆對移轉訂價方法之選擇有顯著影響。至於市場上存在可比較之公平市. n. al. er. io. 場價格因素，對於移轉訂價方法之選擇雖有顯著影響，但卻不保證多國公司選擇. i n U. v. 以市場價格為基礎之移轉訂價方法；而產業類型對於移轉訂價方法選擇之影響程. Ch. engchi. 度則只在部份分析中存在，一般而言礦業、金屬業以及製造業傾向使用以成本為基礎之移轉訂價方法，而加工業則傾向使用以市場價格為基礎之移轉訂價方法。. 在第二類型組織結構因素中，公司規模越小之多國公司傾向使用以成本為基礎之移轉訂價方法，相反地，公司規模越大之多國公司則傾向使用以市場價格為基礎或者是買賣雙方協調之移轉訂價方法；在組織選擇移轉訂價方法之目標因素中可分為三個種類：方便性、決策性以及績效衡量與管理。若多國公司選擇移轉訂價之目標在於提高便利性，則傾向選擇使用以成本為基礎之移轉訂價方法。而若是考量到決策目標，則會傾向使用買賣雙方協調之移轉訂價方法。至於績效衡 31 .

(38) . 量與管理因素由於其意涵存在於所有移轉訂價方法中，因此該因素雖不影響移轉訂價方法之選擇，但多國公司在選擇移轉訂價方法時皆會將此項因素列入考量；在移轉訂價方法決策人員因素中，若移轉訂價方法高度制式化（如成本基礎法與市場基礎法），則越適合高層管理人員參與移轉訂價之決策。反之越複雜且變化程度越高之移轉訂價方法（買賣雙方協調之移轉訂價方法）則越適合採用分權機制，授權一般管理人員進行決策，以確立移轉訂價之效果。因此提出移轉訂價決策人員對於移轉訂價方法之選擇具有影響力；最後在組織分權程度因素中，其概念與移轉訂價方法決策人員因素雷同，若組織分權程度越高，則移轉訂價決策權. 政治大. 便分權至一般管理人員，便適用較複雜之移轉訂價方法，反之則適用較高度制式化之訂價方法。. 學. 表 2-7 影響選擇移轉訂價方法之因素影響選擇移轉訂價方法之因素. ‧. Nat. y. 環境變動程度環境有利程度. sit. ‧ 國. 立. 1.外部環境因素. n. er. io. al. 市場中存在公平市場價格. Ch. 產業類型. e公司規模 ngchi. i n U. v. 組織選擇移轉訂價方法之目標 2.內部組織因素移轉訂價方法決策人員組織分權程度資料來源：整理自 Bortowski（1990）, pp. 89-97.. 32 .

(39) . Al-Eryani, Alam & Akhter（1990）針對影響多國公司選擇以市場價格為基礎之移轉訂價方法之因素提出實證研究，根據研究結果指出法規因素、多國公司之公司規模、政治與社會因素、外部經濟因素、內部經濟因素與多國公司於低開發國家營運數六大影響因素中，僅法規因素與多國公司之公司規模兩因素對多國公司選擇以市場價格為基礎之移轉訂價方法具影響力（表 2-8）。其中法規因素包含多國公司於母國與地主國之相關稅率以及貿易規定，其意涵為當多國公司為遵從表列相關法規時，會選擇以市場價格為基礎之移轉訂價方法；而公司規模因素與法規因素相較之下對移轉訂價方法選擇之影響程度較小，但仍具顯著影響，實. 政治大. 證為多國公司之公司規模越大時，越傾向選擇以市場價格為基礎之移轉訂價方法。. 立. ‧ 國. 學. 表 2-8 影響多國公司選擇以市場價格為基礎之移轉訂價方法之因素影響多國公司選擇以市場價格為基礎之移轉訂價方法之因素. y. sit. 遵守地主國相關稅率規定. n. al. 遵守財務報告相關規定. er. io 2.公司規模. ‧. Nat. 1.法規因素. 遵守母國相關稅率規定. Ch. i n U. v. 遵守地主國之反托拉斯及反傾銷規定. engchi. 資料來源：整理自 Al-Eryani, Alam & Akhter（1990）, pp. 418-422.. 除了與組織相關之因素外，Spicer（1988）提出之移轉訂價模型則是根據內部交易標的之特定資源投入程度以及內部交易情形而決定（表 2-9）。其中內部交易標的之特定資源投入程度是依照產品類型區分，從必須投入高特定資源投入程度之高特性產品開始，到特定資源投入程度略低的客製品以及特定資源投入程度最低的標準品；而內部交易情形則依交易調整頻率高低做為區分。藉由兩項變數推出三種特色最明顯之市場情形以及其適用之移轉訂價方法。 33 .

(40) . 在產品與資產性質具備高度專屬性以及內部交易調整頻率穩定不調整之情形下，其適用以成本法為基礎之移轉訂價方法；而在內部交易標的之特定資源投入程度略低且價格調整頻率為每年調整一次時，其多國公司在市場上之競爭情形應為達到短期差異化，因而其適用之移轉訂價方法相較其他兩者較具變動彈性，不論是以成本法為基礎之移轉訂價方法或是透過雙方協調決定價格法皆可適用；最後在產品屬性為標準品且內部交易調整頻率頻繁之情形下，反映其產品在市場上面對的是完全競爭情形，因此其移轉訂價方法則適用以市價為基礎之移轉訂價方法。. 政治大. 表 2-9 Spicer 之移轉訂價模型. 中. （高特性產品）. （客製品）. y er. 以成本法為基礎之. n. 一次. al. sit. 移轉訂價方法. io 每年調整. 低（標準品）. 以成本法為基礎之. Nat. 內部交易價格調整頻率. 整. 高. ‧. 穩定不調. 內部交易標的之特定資源投入程度. 學. ‧ 國. 立. Ch. i n U. v. 移轉訂價方法/. e n g 雙方協調價格法 chi. 每月調整. 以市價為基礎之. 一次. 移轉訂價方法市場上無競爭情形/. 市場情形. 短期內達到差異化資產專屬性高資料來源：整理自 Spicer（1988）.. 34 . 完全競爭之外部市場.

(41) . 而不同於以往移轉訂價之研究，Li & Ferreira（1997）提出以組織與環境因素影響移轉訂價之討論，加入了移轉訂價產品本質以及公司內外技術環境等觀點，補充歷年以公司內外社會化環境之觀點，提出影響移轉訂價決定因素之五大構面。. (一)、. 1.. 移轉訂價產品本質. 產品週期. 治政大因此在決定移轉訂價時傾向使用以成本為基準之訂價方法；反之，立. 由於在推出新產品時，市場上並沒有可以比較之商品以及價格，. 若公司推出之產品為成熟品時，市場上存在眾多相同或相似產品，. ‧ 國. 學. 因此在移轉訂價之決定時傾向使用以市場價格為基準之訂價規. y. Nat. io. sit. 產品特性. al. er. 2.. ‧. 則。. v. n. 一般而言若公司販售之商品為標準品時，市場上具備相同或相. Ch. engchi. i n U. 似之比較標的，因此移轉訂價之決定傾向使用以上場價格為基礎之規則；反之，若公司推出之商品為特製品，意即為了符合客戶需求而經過特別改良過程之商品，則在決定移轉訂價時會將特別考量生產此類產品所投入之成本，因而使用以成本為基礎之訂價規則。. (二)、. 內部技術環境. 所謂內部技術環境指的是在公司製造過程中，牽涉內部交易之兩事業體之間技術連續性高低之程度，可以分為三個種類：高連續性（Long-linked），間接性（Mediating）以及密集性（Intensive）。 35 .

(42) . 高連續性技術是指產品在製造過程中，若要完成 Z 部分之製造一定要先經過 Y 部份之製造，也就是在生產製造上具有一定不可逆之流程。在此種技術連續性高之組織下，為了確保產品製造之整合以及便於區別每個事業體對於再製品之貢獻程度，因此在移轉訂價之決定上傾向使用以成本為基準之規則。. 間接性技術最明顯的例子為銀行，銀行之存在是為了服務存方以及貸方，屬於將不同客戶連結之角色。在此類型組織中需倚賴標準化機制來控協調組織內之各事業體，且組織內部之競爭情形有助於提升各事業體之績效表現，因此在決定移轉訂價時傾向使用以外部市場價格為基準之規則。. 政治大密集性技術是指其技術建立是根據產品規格而打造，並且通常為大幅度客製立. ‧ 國. 學. 化之技術投入，其投入成本難以量化衡量。因此在此種技術特性之組織中，其移轉訂價之決定傾向使用雙方協調溝通之規則。. ‧. 外部技術環境. sit. y. Nat. (三)、. n. al. er. io. 外部技術環境因素主要在探討多國公司於產業中所面對由產業技術變動所. i n U. v. 引發之不確定性程度。若於產業技術趨於穩定不變，公司較能根據其資源掌握程. Ch. engchi. 度等因素，準確預測其於市場中之定位，同理在不確定性低之情況下，公司可以大量生產標準品，因此在移轉訂價之決定較適用以外部市場價格為基準之訂價規則；反之若產業技術變動幅度大，公司所面臨之環境不確定性亦因而提高，此時儘管市場上存在相同或相似產品價格作為比較標的，但隨著環境因素改變，其市場價格供參考之準確程度亦會隨之改變，因此在此情境下，移轉訂價之決定較適用以成本為基準之訂價規則，或是仰賴交易雙方協調溝通而決定。. 36 .

(43) . (四)、. 內部社會化環境. 所謂社會化程度是指組織兩事業體間之信任程度，當兩事業體信任程度高時，雙方提供資訊之可靠程度亦較高，在此種情形下，移轉訂價之決定便適用協調溝通規則；反之，組織事業體間之信任程度較低時，移轉訂價便需倚賴較為公平公正之決定方式，因此在此種情形下較適用以市場價格為比較基準之訂價方式，至於以成本為基準之訂價規則為較為次級之考量。. (五)、. 外部社會化環境. 治政大外部社會化環境是指多國公司所處之外在環境，其理論大致分為三個部份探立. 討。第一部份為一般廣泛被討論的產業以及政府規定，其內容包含政府對於交易. ‧ 國. 學. 之規定，如進出口管制以及數量配額等，此外亦包含各國政府對移轉訂價之相關. ‧. 直接法令限制；第二部份則探討產業中專業人士所提出之學術理論對於移轉訂價. y. Nat. 之影響，由於專家學者提出之學理具備一定程度之權威及指標性，因此多國公司. er. io. sit. 若根據理論調整營運方式，其將影響對移轉訂價決定之方式，而直接採用學理之移轉訂價方式的影響程度又更為明顯；在第三部份中作者提出模仿效應亦會影響. al. n. v i n 移轉訂價之決定，當產業中存在龍頭企業時，其他競爭企業便會出現模仿行為， Ch engchi U 在此過程中便會對移轉訂價之決定有所影響，或甚至出現企業直接模仿成功企業之移轉訂價模式。. 除此之外，隨著企業所處產業成熟度不同，對於移轉訂價亦有一定程度之影響。舉例來說，當企業所處產業為新興產業時，由於產業中競爭程度尚不明顯且未有產業領導者之存在，因此各企業在經營上多選擇自己認為最好的方式進行字造成產業中存在多種經營方法，而未有一明顯之遊戲規則。然而隨著產業逐漸成熟，在產業領導者地位逐漸確立的同時，許多失去競爭力之廠商便退出市場，在這樣的過程中，產業內會逐漸型塑出一套無形的遊戲規則，成為各家企業在市場 37 .

(44) . 中生存的法則。因此作者提出，隨著產業制度化成熟度高低以及轉變，對於移轉訂價之決定有一定程度之影響。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 38 . i n U. v.

(45) . 二、影響移轉訂價價格水準高低之因素. 杜慶福（民 71）針對環境因素對移轉訂價價格水準高低程度影響整理出相關表格（表 2-10）。. 表 2-10 環境因素對移轉訂價價格水準高低程度影響移轉訂價目的入. 出. 利潤極大. 低. 無關. 政治利潤極大大. 低. 低. 高營利事業所得稅. 利潤極大. 高. 低. 風險高. 確保投資. 高. 低. 盈利匯出受限制. 資金運用. 高. 低. 高匯率變動損失. 確保投資. ‧. 高. 低. y. 因素. 高. 低. sit. 類別. 低. 高. 市價. 市價. 不定. 不定. 高關稅租稅因素. 高貨物、營業以及印花稅. 立. ‧ 國. Nat. 確保投資. 外匯管制. 資金運用. io. 高通貨膨脹. n. al. er. 法律與經濟因素. 學. 政治因素. 績效評估績效評估. 其他因素. Ch. i n U. v. 評估海外子公司貢. e n g c h i獻. 海外子公司外股權益小. 利潤極大. 低. 高. 海外子公司競爭地位弱. 市場佔有. 低. 無關. 母國政府限制. 資金運用. 高. 低. 資料來源：杜慶福（民 71）, 頁 100。. 39 .

(46) . 租稅因素可細分為營利事業所得稅、關稅以及出口補貼進行探討。針對低所得稅率之地主國環境，多國公司選擇以低價轉入搭配高價轉出之政策，以確保利潤留在低稅率之地主國。然而隨著各國稅負單位對於避稅以及逃稅等情事之關注程度逐漸增加，因此各國間之稅率差異逐漸縮短，使得多國公司在決定移轉訂價時以逐漸降低考量所得稅因素之比例（Arpan 1972）。. 針對影響甚鉅之稅負因素，Grubert 與 Mutti（1991）則認為多國公司考量移轉訂價之稅負因素時亦受到其他相關因素影響，因而進行以多國公司利潤移轉、地主國稅制環境以及稅制政策對於多國公司跨國交易情形之影響三大構面之實. 政治大. 證分析，進而提出多國公司分別於高低稅負國家之獲利情形與利潤移轉情形以及. 立. 反映地主國稅制之投資情形間存在一致性，意即在相同低稅制之兩地主國間，多. ‧ 國. 學. 國公司傾向於投資額度較高之地主國進行交易。. ‧. 在關稅部分，多國公司會根據產品進出口目的地之關稅稅率進行移轉訂價之. sit. y. Nat. 調整，以地主國高進口關稅為例，多國公司會傾向使用低移轉訂價以減少稅負支. al. er. io. 出。儘管關稅因素為影響移轉訂價因素之一，但關稅之稅負支出占公司整體利潤. v. n. 比例較小，因此在實務中多數公司未將關稅列入決定移轉訂價之考量因素中. Ch. engchi. i n U. （Arpan 1972）。此外經過實證分析，所得稅率以及關稅這兩項因素為造成多國公司之移轉訂價與市場常規交易價格之間差距存在的主要原因（Bernard 2006）。. 在出口補貼政策部份，若母國之出口補貼幅度高，則多國公司會選擇訂定較高之移轉訂價將產品轉出母國。同樣地，於出口所獲得之利潤被課稅程度較低之情形下，多國公司亦會選擇訂定較高之移轉訂價（Arpan 1972）。. 在政治因素方面，為了確保企業之投資情形，因此多國公司在高政治風險之地主國選擇以高價轉入搭配低價轉出之政策，以確保資金不會大量存在高政治風險之國家，方便資金抽回。除此之外藉由調降移轉訂價之方式，可幫助降低海外 40 .

(47) . 子公司持有之流動資產以提高政府徵收時回收海外子公司資產之便利性。儘管政治風險仍對移轉訂價水準有所影響，但影響程度相對較小（Rahman 1986）。. 在法律與經濟因素部分，為了確保資金之靈活運用，因此在盈利匯出受限制以及高匯率變動損失之國家，多國公司選擇以高價轉入搭配低價轉出之政策，用來操縱資金之流向，至於在外匯存在管制之國家，則以相反之操作模式達到確保資金流通不受阻之目的。除此之外，對於匯率變動造成常規交易價格以及內部移轉訂價之價格調整情形來看，其對於常規交易價格之調整幅度相對較大，意味內部交易價格對於規避匯率變動風險具有一定程度之效果（Bernard 2006）。. 政治大在績效評估部分由於各企業之組織結構不同，因此需視組織之自主程度以及立. ‧ 國. 學. 定位做調整；至於在地主國外股權益小之情況下，可採取低價轉入搭配高價轉出之政策確保盈利分配，反之在外股權益大之情況下可以逆向操作，避免盈利過度. ‧. 落入外股持有人之手中。. y. Nat. er. io. sit. 除了上述相關因素外，Bernard（2006）亦提出多國公司在市場中之勢力亦對移轉訂價價格水準有一定影響程度，而所謂市場勢力包含多國公司之公司規模. al. n. v i n 以及產品競爭者數量兩部份。在公司規模方面，除了以多國公司之營運人數為衡 Ch engchi U. 量標準外，其出口占公司獲利比例亦為一重要指標，當出口占公司獲利比例較高時，多國公司傾向訂定較高之移轉訂價；在產品競爭者數量方面，當目標地主國同時被許多國外廠商鎖定進行貿易時，多國公司傾向訂定較低之移轉訂價。. 41 .

(48) . 綜合以上文獻回顧，研究者根據林妙雀所提出之影響多國公司決策因素為架構並彙整其他文獻討論，整理出分別影響移轉訂價方法之選擇以及影響移轉訂價價格高低之因素（表 2-11）。. 表 2-11 影響移轉訂價決策之因素影響移轉訂價決策之因素地主國環境因素. 營利事業所得稅、進出口關稅. 經濟波動. 匯率變動、通貨膨脹程度. 法令管制. 反托拉斯法、反傾銷法、外匯管制、出口限制. 政治風險. 治政政治風險大. 全球產業驅動. 產業類型與特性、環境變動與有利程度. 全球相互協調. 組織類型（事業體競合關係）. 學. ‧ 國. 公司規模、產品競爭者數量. 地主國外股權益程度. ‧. n. er. io. al. sit. y. Nat. 全球組織結構全球管理控制. 企業內部交易特性. 影響移轉訂價方法選擇之因素. 市場勢力. 全球策略運作. 立. 其他因素. 影響移轉訂價價格水準之因素. 租稅制度. 公司規模、事業體自主權（分權程度）. C h 績效衡量指標 U n i engchi. v. 內部交易不確定性. －. 內部交易頻率. 內部交易頻率、內部交易價格調整頻率. 資產專屬性. 產品特性、產品週期. 交易相對規模. －. 其他因素. 市場中存在常規交易價格訂價人員層級高低. 42 .

(49) . 第三章. 研究方法. 經過上一章文獻探討後，本研究得以確認研究方向與架構，本章內容共分為三節：第一節介紹研究架構與訪談綱要，第二節介紹研究方法，第三節說明研究之限制。. 第一節. 研究架構與訪談綱要. 一、研究架構. 政治大. 本論文之架構旨在說明多國公司於決定移轉訂價之過程中，如何分析各種因. 立. 素之影響進而決定移轉訂價之方法與價格。. ‧ 國. 學決定移轉訂價方法. 決定移轉訂價之價格水準. Nat. 影響因素. n. al. 影響因素. er. io. sit. y. ‧. 決定移轉訂價目標. C圖h 3-1 研究架構 engchi. i n U. v. 二、訪談綱要. 研究者以Ａ公司之 IAG 產品線為例擬定訪談大綱（詳細訪談大綱請參照附錄），分別請教Ａ公司中台灣母公司以及海外子公司之產品經理。訪談共進行四次，其中兩次之訪談對象為台灣母公司，剩餘兩次訪談對象則分別為北美海外子公司以及大陸子公司。. 43 .

(50) . 第二節. 研究方法. 本研究以個案方式進行，研究資料之主要來源為研究者根據研究議題對個案公司相關人員進行深度訪談所得。除此之外，藉由與個案公司產學合作的方式，研究者得以進入個案公司進行實習，貼近企業核心蒐集其他相關資料。更進一步地，研究者有幸參與公司內部高階人員「個案研討會議」以及「菁英領導計畫研討會議」，得以瞭解個案公司內部人員對於現行移轉訂價制度下所面臨問題之看法以及可能之改善方法。. 一、研究對象選擇. 立. 政治大. 本研究之研究對象為一台灣高科技公司（以下簡稱Ａ公司）。Ａ公司為全球. ‧ 國. 學. 工業電腦領導廠商，自 1983 年於台灣成立總公司至今近 30 年來，Ａ公司為了服. ‧. 務全球客戶不斷擴充海外據點，截至目前為止其全球服務據點已遍及 20 個國家。. y. Nat. 在Ａ公司以台灣母公司進行產品製造，而後以內部交易方式將產品販售給海外子. er. io. sit. 公司，再由海外子公司將產品販售給各區域之終端客戶之全球營運結構下，Ａ公司於決定內部交易移轉訂價之過程中，必須考量海外子公司所處地主國之條件，. al. n. v i n 以及其他相關決策因素以決定最終移轉訂價。因此本研究選定Ａ公司作為探討影 Ch engchi U 響多國公司移轉訂價決策之因素分析對象。. 二、深度訪談. 本研究進行過程中，為了蒐集個案公司之移轉訂價相關資料，研究者根據主題對個案公司相關人員進行訪談。訪談對象及內容可以分為兩類（表 3-1）：. 1.. 母公司產品訂價人員. 本研究首先訪談母公司之產品訂價人員，包含人機介面（Human machine 44 .

(51) . interfaces, HMI）產品事業部負責人、無風扇嵌入式工業電腦（UNO）產品事業部負責人、可程式化自動控制器（Programmable automation controller, PAC）產品經理（Product Manager）以及工業自動化事業群（Industrial Automation Group, IAG）產品經理。訪談內容主要著重在產品訂價人員於訂價決策過程中之相關因素，包含價格決定因素、調整價格頻率、特殊訂價情形等，此外亦請教各受訪人員對於現行移轉訂價制度之看法。. 2.. 海外子公司產品訂價/銷售人員. 政治大司之工業自動化事業群產品銷售經理（Product Sales Manager）以及大陸子公司立. 本研究第二部份訪談對象為海外子公司之產品訂價人員，包含美國海外子公. ‧ 國. 學. 之工業自動化事業群產品銷售經理。第二部份之訪談內容著重在海外子公司訂價人員對於影響訂價因素之相關看法，以及對於現行移轉訂價制度之看法。. y. sit. io. n. al. Ch. engchi. Ａ公司 UNO 產品事業部主管. i n U. Ａ公司 PAC 產品經理 2011/06/10. v. 對於移轉訂價決策相關因素以. Ａ公司北美海外子公司 IAG 產品銷售經理Ａ公司 PAC 產品經理. 2011/06/28 Ａ公司 IAG 產品經理 2011/07/12. 訪談主題. er. 訪談對象. Ａ公司 HMI 產品事業部主管 2011/06/03. ‧. Nat. 時間. 表 3-1 個案公司訪談人員. Ａ公司大陸子公司 IAG 產品銷售經理. 45 . 及現行移轉訂價制度之看法.

(52) . 三、產學合作、企業實習與個案研討會. 藉由Ａ公司所舉辦之產學合作專案（Enterprise-Academy Crossover Collaboration, EACC），研究者得以於 2011 年 7 月以及 8 月共兩個月的時間進入 A 公司實習，以貼近企業實務角度與公司財務人員進行移轉訂價議題之討論。除此之外，研究者於實習過程中協助Ａ公司針對移轉訂價議題進行相關資料之蒐集，並為於 2011 年 8 月 26 日舉辦之個案研討會（EACC Case Study）編彙會議討論素材並全程參與研討會，從旁蒐集公司與會人員針對移轉訂價議題所提出之討論與看法。. 政治大四、菁英領導計畫研討會議立. ‧ 國. 學. Ａ公司內部為培養未來高階管理人員，遂針對母公司以及海外子公司現行管. ‧. 理階層人員舉辦菁英領導計畫（Champion program），並於 2011 年 7 月 7 日至 9. y. Nat. 日舉辦為期三天之研討會議營隊。於此期間，研究者有幸參與此計畫中與移轉訂. n. al. er. io. 相關討論與意見。. sit. 價相關之研討會議，得以蒐集以公司角度為出發點且來自母公司與海外子公司之. Ch. engchi. 46 . i n U. v.