附錄一：第一階段問卷發放單位

(1)

附錄一：第一階段問卷發放單位

(2003 年 10 月) 基金管

理公司管理的創業投資公司單位:台幣億元

普訊普實普訊伍普訊陸普訊柒普訊捌資本額家數

1

普訊(股)公

司 24.36 26.4 18 17.5 18.8 15 120.06 6

和通利通富通萬通前通寶通國通佳通資本額家數

9 14.49 6 6 4 6 2 3

中山中大勝通宏通

2 和通國際

3.6 3 6.5 8

71.59 12

日鑫泰鑫宏鑫遠東大鑫欣鑫鼎祥中鑫資本額家數

7.5 7.96 7.9 5 8 5.525 2.14 6

信鑫美鑫交大大華富

鑫 3 富鑫顧問

5.55 5 4.26 2.55

67.385 12

中誠中怡東光和訊怡華大仁大中大友資本額家數

4

怡和財務

顧問 6 6 8 6.5 12.3 6 5.3 6 56.1 8

中華國際

中華世紀

國際前

瞻廣達華威世

紀資本額家數

5

華威國際科技顧問

6 7.75 20 10 10 53.75 5

和信資本額家數

6

和信創業

投資 53.56 53.56 1

漢友漢邦漢新漢中漢崴漢華資本額家數

7

漢友投資

顧問 10 10 15.2 4.01 5 7.4 51.61 6

華敬兆豐華正華志華訊華彩華彩壹華陸資本額家數

7.5 7.5 6 9.2 2 2.1 2.1 10.35 8 漢榮

華鴻管理顧問

3.286

50.036 9

中華中歐中亞中富華大中冠中盛資本額家數

9

中華開發

創業投資 5 6.08 8 7.2 6.82 5 6.75 44.85 7

雙勝登峰連勝極品第一生

技尊品世界生

技

千禧生

技資本額家數 10 誠信開發

5 10.7 5 5.02 4 3.6 5.16 5.22 43.7 8

益鼎利鼎合鼎聯鼎資本額家數

11

益鼎財務

顧問 9 11.5 10 10 40.5 4

(2)

基金管

遠邦巨邦一巨邦二資本額家數

12

遠邦投資

顧問 15 9.5 13.52 38.02 3

台元富裕新盛資本額家數

13

新揚管理

顧問 10 13.5 10.6 34.1 3

聯訊聯成聯訊參資本額家數

14

聯訊管理

顧問 20 2.5 10 32.5 3

大亞富邦旭邦思源佳邦資本額家數

15

旭邦投資

顧問 7.5 5 4.8 3.185 10 30.485 5

宏誠資本額家數

16

宏誠創業

投資 30 30 1

中華開發知識經濟

^資本額 ^家數

17

中華開發

知識經濟 30 30 1

盛華宏華資本額家數

18

德華管理

顧問 20 8.2 28.2 2

建功建成建邦弘邦資本額家數

19 建邦顧問

8.28 5.2 6 8 27.48 4

力世力宇資本額家數

20

力世管理

顧問 8.8 16.8 25.6 2

生華資本額家數

21

生華生物

技術顧問 25 25 1

台灣工銀

資本額家數

22

台灣工銀科技顧問

23.64 23.64 1

群通群和群陽資本額家數

23

群通管理

顧問 6 12 5.02 23.02 3

大華惠華資本額家數

24 中加顧問

15 8 23 2

歐華育華富華資本額家數

25

歐華創業

投資 8 8 6 22 3

旭揚復華壹資本額家數

26

旭揚理財

顧問 12 10 22 2

華一華中華南華信德陽生物資本額家數

27

華陽中

(3)

基金管

首席沅灃三圓坤基資本額家數

28

首席財務

顧問 2 2 2 15 21 4

鴻揚資本額家數

29

鴻洋科技

顧問 20 20 1

誠宇資本額家數

30

誠宇管理

顧問 20 20 1

中國信託

資本額家數

31

中國信託創投

20 20 1

漢通資本額家數

32

漢鼎(股)公

司 18.11 18.11 1

德和德安資本額家數

33 德和開發

8.25 8 16.25 2

德宏德桃德隆資本額家數

34

德宏管理

顧問 9.05 3.25 3.4 15.7 3

尚揚汎揚資本額家數

35

智揚管理

顧問 9.35 6.05 15.4 2

台新資本額家數

36

台誠財務管

理 15 15 1

中經合國際中經合全球資本額家數

37

中經合(股)

公司 6 9 15 2

國際國僑國際第三資本額家數

38 國際華登

6 6 2.6 14.6 3

全球資本額家數

39 交通銀行

12.04 12.04 1

聯太資本額家數

40

聯太管理顧

問 12 12 1

承揚資本額家數

41

宏鼎管理顧

問 10 10 1

和茂資本額家數

42

和茂創業投

資 10 10 1

玉山資本額家數

43

玉山創業投

資 10 10 1

(4)

基金管

華成資本額家數

44

華聯科技開

發 10 10 1

復華資本額家數

45

復華創業投

資 10 10 1

凌陽資本額家數

46

凌陽創業投

資 10 10 1

錸富資本額家數

47

錸富創業投

資 9.9 9.9 1

菁英菁通資本額家數

48

菁英財務顧

問 6.525 3.2 9.725 2

德邦德欣資本額家數

49

德欣管理顧

問 4.5 5.1 9.6 2

中原國際立信資本額家數

50

立邦投資顧

問 4.4 5 9.4 2

聯合資本額家數

51

聯合創業投

資 8.85 8.85 1

明鑫榮華資本額家數

52 明揚顧問

2 6.6

^8.6 ²

友信友亮友恆友為資本額家數

53

精準創業投

資顧問 2 2 2 2.2 8.2 4

麥實資本額家數

54

麥實管理顧

問 7.45 7.45 1

聯茂聯寶資本額家數

55

碩聯創業投

資顧問 5 2.01 7.01 2

聚利資本額家數

56

聚利管理

顧問 7 7 1

鴻威資本額家數

57

鴻威創業

投資 7 7 1

展新資本額家數

58

展華企管

顧問 6.5 6.5 1

永鑫研鑫資本額家數

59

創鑫創業

投資 4.5 2 6.5 2

(5)

基金管

群威資本額家數

61

群茂管理

顧問 6 6 1

日盛資本額家數

62

日盛科技

管理顧問 6 6 1

國泰資本額家數

63

怡泰財務

顧問 6 6 1

怡泰資本額家數

64

怡泰創業

投資 6 6 1

通信家

貳資本額家數

65

通信家科技顧問

5.6 5.6 1

建弘資本額家數

66 弘信顧問

5.41 5.41 1

宏嘉資本額家數

67

宏商管理

顧問 5.3 5.3 1

衍富資本額家數

68 永睿顧問

5.3 5.3 1

和喬資本額家數

69

和喬創業

投資 5 5 1

大學資本額家數

70

大學創業

投資 5 5 1

國鼎資本額家數

71

國群管理

顧問 5 5 1

環訊資本額家數

72

環訊創業

投資 4.053 4.053 1

達利參資本額家數

73

創利管理

顧問 4.02 4.02 1

新育資本額家數

74

創新工業

技術移轉 4 4 1

宏遠科

技資本額家數

75

宏遠科技創投

4 4 1

(6)

基金管

友泰資本額家數

76

友泰創業

投資 3.5

^3.5 ¹

中科資本額家數

77

中科創業

投資 3.348 3.348 1

世功資本額家數

78

世群科技

顧問 3.3 3.3 1

華榮資本額家數

79

國際聯合

顧問 3.3 3.3 1

中太資本額家數

80

中太創業

投資 3.1 3.1 1

大昕資本額家數

81

大昕創業

投資 3 3 1

宏大資本額家數

82

宏大創業

投資 2.55 2.55 1

建興資本額家數

83 建興資訊

2.11 2.11 1

台灣資本額家數

84

台灣創業

投資 2 2 1

信朝資本額家數

85

達鑫管理

顧問 2 2 1

盛達資本額家數

86

鉅國創業

投資顧問 2 2 1

(7)

附錄二：第二階段專家問卷發放對象

AHP 法專家問卷發放對象

編號公司名稱負責人問卷發放人職稱

1 台和財務顧問股份有限公司王伯元王伯元董事長

2 大中創業投資股份有限公司許顯榮許顯榮董事長

3 創鑫創業投資股份有限公司張峰誌張峰誌董事長

4 新揚管理顧問股份有限公司徐善可徐善可董事長

5 鉅國創業投資顧問股份有限公司洪星辰黃聯聰總經理

6 和通創業投資(股) 黃政旺張忠本總經理

7 中加顧問股份有限公司吳澄清張立言總經理

8 國際華登股份有限公司陳立武許賜華總經理

9 匯普創業投資故份有限公司張平沼蘇拾忠總經理

10 德和創業投資(股) 陳鴻智夏永旭副總經理

11 普訊創業投資(股) 柯文昌楊藍田協理

12 力世管理顧問股份有限公司黃崇仁張伯閔經理

13 中科管理顧問股份有限公司連惠心張正人經理

14 玉山創業投資股份有限公司侯永雄黃文涼經理

15 通信家科技管理顧問公司戴彥范大林經理

16 歐華創業投資(股) 高育仁呂啟輝經理

17 宏鼎管理顧問股份有限公司馮本立文曼倩經理

18 菁英財務顧問股份有限公司沈尚弘張興中經理

19 華陽中小企業開發股份有限公司陳榮洋呂理易經理

20 華聯科技開發股份有限公司廖湘如廖名凱經理

21 華鴻管理顧問股份有限公司陳仕信范瓊丹經理

22 漢友投資顧問股份有限公司周邦基侯文山經理

23 全球策略管理顧問股份有限公司楊世緘顧蓓華經理

24 聯太管理顧問股份有限公司孫道濟趙元山經理

25 聯合管理顧問股份有限公司王關生楊孟祐經理

26 聯訊管理顧問股份有限公司苗豐強陳佳苓經理

27 鴻洋科技顧問股份有限公司郭台銘吳念慈經理

28 中華開發創業投資股份有限公司林軍王榮哲經理

29 台誠財務顧問股份有限公司吳東亮周天佑經理

30 生華生物科技顧問股份有限公司胡定吾郭美慧經理

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附錄三：專家深度訪談紀錄彙整

創投業投資經理人訓練需求評估之關鍵內涵研究專家深度訪談紀錄(一)

受訪單位鉅國創業投資顧問股份有限公司受訪者黃聯聰

職稱總經理

一、創投業實施投資經理人訓練需求評估之現況與問題

創投業是典型的知識密集服務業，它不像一般製造業擁有大量的硬體設備，但它也並非一般的服務業，因為它的工作內涵相當多元、複雜且專業，因此必須依賴工作者的「智慧」才能完成組織所交付的各項任務。

投資經理人的養成過程相當長，「訓練」對投資經理人而言，是獲取知識、技術與能力的重要管道，但目前國內部份的創投公司因為組織規模較小，以及員工人數較少，故而形成以下的現象：

( 一 ) 由於訓練人數少，使得訓練成本較高，部分創投業者傾向投資經理人能從實際工作的執行，來取代訓練活動，所以投資經理人訓練是屬於一種「做中學」的訓練。

(二)除「做中學」的訓練模式外，投資經理人訓練有許多是採取外部訓練方式，這些主要集中在產業相關知識的訓練。

創投業實施任何的訓練都會進行訓練需求評估，只是這種評估

鮮少有制度化做法，同時許多訓練經常是衍生於組織或個人的需

要，換言之，通常是組織或投資經理人認為有需要就會進行訓練。

(9)

影響創投業經營策略擬定的因素很多，本人就曾就創投業經營策略類型加以研究，並分析影響其經營策略擬定之關鍵因素。嚴格來說，創投業主要的核心業務是「投資」，所以通常「投資」策略通常是創投業優先考量的策略面向，尤其隨著投資階段的差異，創投業必須採用的策略內涵也就有所不同。以本公司為例，主要投資的階段為擴充期與成熟期，因此，組織採取的經營策略就與專門投資種子期與創建期的創投業不同，所以投資經理人必須具備的能力也應也有所不同。

三、創投業投資經理人應具備的「工作能力」，例如「專業知識」、「專業技能」，以及「管理能力」等，應包含哪些項目？

從產業實務運作的思維來看，投資經理人通常必須具備以下三大部分的能力：

(一)專業知識：著重於與投資對象(產業)有關知識，包括財務、

生產、研發、經營管理、組織運作等知識。

(二)專業技能：著重於投資經理人為執行日常工作所須具備之各項技能，包括案源開發、投資專案評選、上市與上櫃知識、營運計畫書審核….等。

(三)管理能力：除一般的行政管理外，主要的重點距焦於執行

投資專案所需具備的管理能力，包括團隊合

作、投資風險管理、判斷、協調、說服、時間

管….等能力。值得一提的是對投資經理人而

言，每天面臨的投資案件相當多元，因此，「創

新事物接受能力」與「創造力」是其必須擁有

的重要能力，但嚴格來說這兩種能力並不相

(10)

同，因為創新事物接受能力是有助於投資經理人對各種投資類型案件的接受度，但創造力則是有助於投資經理人的投資思考。

四、對整體研究之看法與建議，包括研究目的、架構以及問卷內容。

本次研究的動機、目的、架構與問卷內容已相當完善，但國內

有大部分創投基金是委託基金管理公司管理，基於此項原因，建議

研究調查的對象應該鎖定在基金管理公司。此外，國內創投業目前

並未見有較為完整的訓練需求評估模式，因此，相信本次研究結果

的呈現，除可供訓練決策人員作為實務運作之參考外，它更將有助

於投資經理人訓練成效之發揮。

(11)

創投業投資經理人訓練需求評估之關鍵內涵研究專家深度訪談紀錄(二)

受訪單位新揚管理顧問股份有限公司受訪者趙郁文

職稱副總經理

一、創投業實施投資經理人訓練需求評估之現況與問題

創投業強調的是經營績效，任何組織的活動都必須以此為中心而訓練活動亦然。國內創投業對投資經理人的培育方式與美國不同，它通常不是一種計畫性的培育方式，所以一般剛畢業的學生很難能夠立即進入創投業；反之通常是其在產業內經過相當程度的歷練後才進入創投業。因此，這類投資經理人的培育時間通常較短。

只是上述這類投資經理人的雇用成本較高，所以業界通常會晉用許多剛畢業或是有幾年產業經驗之投資經理人。至於這類型經理人的訓練方式又有所不同。例如大部分的訓練都是採取「師徒制」

的訓練模式，並且是透過實際投資作為訓練的「做中學」模式。

就某種程度而言，創投業是相當重視訓練前的需求評估，因為只有做好事前的評估，訓練的成效才能充分發揮。只是由於目前產業間並沒有一套標準或可供參考的通用模式，故通常所謂的訓練需求大多是組織或投資經理人個人的直覺需求，例如，如果新進人人員是技術背景出身，組織通常會要求其接受財務相關領域的訓練；

如果是財務背景出身，組織則會要求其接受技術知識訓練。而於這些訓練內涵是否恰當，目前業界之間並未見有一套較符合學理的評估方法。

二、影響創投業經營策略擬定的重要因素有哪些？

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「財務績效」是創投業經營的重點，這個績效的顯現與「投資」

有相當密切的關係，所以創投業經營策略的擬定必須完全與「投資」

這項因素掛勾，否則再好的策略擬定，對創投業來說都是沒有意義。

因此，研究以「創設資金來源」、「投資案件來源」、「投資地區」、「投資階段」、「投資決策模式」、「投資後管理型態」等面向作為投資經理人關鍵能力比較基礎，是相當完善的選擇。

三、創投業投資經理人應具備的「工作能力」，例如「專業知識」、「專業技能」，以及「管理能力」等，應包含哪些項目？

黃聯聰總經理提出的投資經理人能力內涵已經相當完整，但對創投業而言，有部分能力是業界相當重視的能力，但這些能力的測量卻是相當困難，例如「職業操守」是業界公認最重要的能力項目之一；此外，個人認為「穩定力」亦是一項不容欠缺的關鍵性能力。

而所謂穩定力的內涵有二，一為對組織的忠誠度，就是投資經理人不會輕易的跳槽。一為投資經理人不應該有人云亦云的心態。

其次，在專業能力部分，投資經理人最重要的任務是將投資標的的優劣向決策階層進行分析與推薦，所以專案簡報與投資報告的撰寫能力建議應納入問卷調查內容。

四、對整體研究之看法與建議，包括研究目的、架構以及問卷內容。

研究的目的、架構與問卷設計內涵已可涵蓋研究者所欲探討的

問題。尤其「組織經營策略」與「工作能力」之間的關係確有釐清

之必要，尤其業者可藉此瞭解組織之投資經理人必須具備哪些關鍵

能力？並提供其必要的訓練與協助，如此將可大幅提昇投資經理人

的專業素養。

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創投業投資經理人訓練需求評估之關鍵內涵研究專家深度訪談紀錄(三)

受訪單位匯普管理顧問股份有限公司受訪者蘇拾忠

職稱總經理

一、創投業實施投資經理人訓練需求評估之現況與問題

目前國內創投業並不太注重投資經理人的養成訓練，通常除希望投資經理人必須具備相當的學歷，最好是投資經理人先前已經具備相關的產業與投資經驗，因此，大部分投資經理人的訓練都屬於在職訓練(on-job-training)而非一般的養成訓練。

創投業由於組織規模小，加上組織結構較為扁平，所以通常是組織認為有必要就會進行訓練，所以它不像一般組織會在通過重重的訓練申請後才能實施訓練；反之，只要組織或投資經理人認為有必要，組織就會同意其接受訓練。從這個角度來看，訓練需求評估對創投業而言則是相當重要的，因為如果欠缺一個完善的評估機制，再上創投組織的結構較為扁平，經常可能會造成組織訓練資源的浪費。整體而言目前業界並無一套可供參考的訓練需求評估模式或做法，原因是創投組織的規模通常較小，所以很少設有人力資源部門，專門負責投資經理人的訓練，導致組織對訓練需求評估的重視度並不高，但如此一來可能造成組織資源的浪費，同時有礙投資經理人能力素質的提昇。

二、影響創投業經營策略擬定的重要因素有哪些？

「投資」是創投業經營的核心，所以創投業的經營策略其實就

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是「投資策略」。固然許多因素，包括創設資金來源、投資決策型態、

涉入被投資單位的管理…等因素都會對經營策略產生影響，但這些因素其實都是因投資而引起，因此，創投業經營策略的擬定，必須以投資作為策略擬定之主軸。

三、創投業投資經理人應具備的「工作能力」，例如「專業知識」、「專業技能」，以及「管理能力」等，應包含哪些項目？

創投業的組織結構相當扁平，所以投資經理人不像一般產業經理人必須從事行政管理工作，這當中尤其是對「人」的管理。所以建議研究對能力的界定，應該強調是著重於投資經理人對與所投資標的產業知識的瞭解，例如，投資經理人不需具備製造晶圓的能力，

但他卻必須具備產業相關的知識，以及這些知識或技術的運用範圍，否則他將無法從事投資工作，此外，管理能力也應儘量界定在與投資工作有關的管理能力。

四、對整體研究之看法與建議，包括研究目的、架構以及問卷內容。

創投業對投資經理人究竟必須具備哪些能力並無一致性之看

法。本次研究的結果將可有助業界瞭解組織內部投資經理人應該具

備哪些能力，並且提供必要的訓練管道。惟問卷中對投資案件來源

的問項是以單選題方式呈現，個人認為似乎不妥，因為目前國內創

投公司很少有案件來源是單一來源，所以建議題目應以複選題方式

呈現較佳。

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創投業投資經理人訓練需求評估之關鍵內涵研究專家深度訪談紀錄(四)

受訪單位世群科技顧問股份有限公司受訪者黃俊傑

職稱副總經理

一、創投業實施投資經理人訓練需求評估之現況與問題

美國創投業投資經理人的型態可以概分為兩大類：西部以矽谷地區為主，投資經理人較強調擁有技術方面的能力；東部，由於接近金融中心華爾街，形成投資經理人大都已具有財務能力為主。由於這兩種類型投資經理人對投資案件的看法與切入點不同，導致其強調的工作能力也就有差異。

近年來過內創投業對投資經理人的培育可說是不遺餘力，以本公司為例，由於前幾年國內的資本市場相當活絡，產生投資經理人大量不足的現象，當時組織就曾晉用許多剛畢業的學生，並依照其專長不同給予不同的訓練，例如他如果是財務背景出身，公司會要求他到台灣大學參加技術訓練課程，但如果是技術背景出身，公司會要求他到政大接受財務訓練課程。

一般來說，國內投資經理人訓練可以區分為兩大類；一為內部

訓練，主要採取「師徒制」做法；一為外部訓練，主要在於吸取所

投資之相關產業知識。同時如果是該創投組織較偏向於較早階段的

投資，那麼投資經理人就必須擁有較佳的「技術性」能力，因為早

期階段的投資之所以能夠吸引創投業的青睞，大都是因為被投資標

的在「技術」方面有獨到之處；反至較後面階段的投資，創投組織

對投資經理人「管理能力」的要求則會較高，因為創投業會對後期

階段企業進行投資，大多是著眼於這些公司在短期內可能上櫃或上

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市，所以組織通常會對所投資企業之組織運作知識有較高的需求。

關於訓練需求評估問題，由於國內創投組織規模通常不大，所以很少組織設有人力資源發展人員，協助組織辦理訓練或訓練需求評估，加上過去並無一套可以符合業界需求之評估工具或方法，造成業者大部分是以直覺判斷的方式來看待訓練需求這件事情。

然而這幾年隨著國內創投產業的日趨成熟，有越來越多創投業開始注重投資經理人的培育，因此，如能有一套實用的評量方法可以供業界作為實務運作之參考，相信對投資經理人的培育將有極為正面之助益。

二、影響創投業經營策略擬定的重要因素有哪些？

創投業與一般的金融業不同，它強調的重點是「投資」，而不是一般的「融資」業務，所以它沒辦法像一般銀行融資收取一定的擔保品；反之他完全必須以「投資」的眼光來執行業務。故對創投業而言，「投資」是一項相當高風險的業務，因為它可能因為錯誤的投資而導致血本無歸。所以如何擬定「投資策略」，對創投業來說是一件相當重要的事情。而關於創投業經營策略的擬定，通常會受限於以下幾項因素：1.投資地區；2.投資標的產業；3.投資階段。由於國內很少基金管理公司只針對一個產業進行投資，以及投資地區大都集中在台灣與美國，所以研究以投資階段作為投資經理人工作能力差異比較之基礎，是相當正確的選擇。

三、創投業投資經理人應具備的「工作能力」，例如「專業知識」、「專業技能」，以及「管理能力」等，應包含哪些項目？

創投業要培養一個「全才」的投資經理人並不容易，通常創投

公司會依照投資階段或投資特性來界定投資經理人必須具備的「工

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作能力」。一般來說，創投公司會要求投資經理人先具備一定的「產業知識」後，再依照其專長負責不同的投資業務。

由於創投業是一個相當特殊的產業，有時投資經理人即使擁有很強的技術或管理能力，但並不意味他的投資效益就會較高，這點是因為有許多的投資必須依賴投資經理人的「獨到眼光」或「感覺能力」，但這些能力卻是相當很能經由訓練來予以培養。

四、對整體研究之看法與建議，包括研究目的、架構以及問卷內容。

有些投資經理人的能力很難藉由本次研究呈現出來，尤其是所謂

的「觀念化」能力，建議研究對能力的界定應該著重創投業可以實

際量測的能力，至於所謂的「職業道德」或「感覺」能力，有些是

屬於個人的人格特質問題，建議不宜納入研究考量。

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創投業投資經理人訓練需求評估之關鍵內涵研究專家深度訪談紀錄(五)

受訪單位創新工業技術移轉股份公司受訪者張原禎

職稱投資協理

一、創投業實施投資經理人訓練需求評估之現況與問題

創投業是一個「非常低調」的產業，所以投資經理人訓練不會像其它產業般大張旗鼓的宣傳與進行。尤其投資經理人的養成過程相當長，因此大部分都是透過實際的投資來進行訓練。而關於這些訓練的內涵，由於業界對投資案件的篩選、評估與管理已有一套相當標準化的作業流程，所以創投組織通常會依此流程要求投資經理人必須具備相關的工作能力。

國內很少創投組織設有人力資源部門，並負責投資經理人的培育工作，但創新公司不同，由於母組織是工研院，其相當重視投資經理人的培育與養成，所以組織相當重視投資經理人的訓練需求評估，因為組織認為唯有做好訓練需求評估，訓練成效才能真正發揮。

二、影響創投業經營策略擬定的重要因素有哪些？

創投業投資策的略擬定通常與投資的產業與投資的階段有關，

有些基金管理公司專門投資在特定產業，例如生物技術、半導體或

數位內容，但很少基金管理公司會只投資固定的產業，只能說他所

設立的基金是以此為號召而已。因此，如果要探討創投業的投資策

略，投資階段是一個較好的分類，原因是創投業確實會因投資階段

不同，採取不同的投資策略，所以其對投資經理人工作能力的需求

(19)

三、創投業投資經理人應具備的「工作能力」，例如「專業知識」、「專業技能」，以及「管理能力」等，應包含哪些項目？

過去國內鮮少有研究是探討投資經理人必須具備哪些工作能力的研究。但對創投而言，投資經理人能力優劣關係組織的經營績效，

如果投資經理人無法具備一定的能力，將會對組織的經營績效產生嚴重影響。只是國內部份創透業者認為投資經理人只需靠天份就能投資，這點是相當危險的認知，因為這種天份只能說他比別人容易瞭解投資案件，但不意味他不需要擁有專業的投資能力，而唯有以堅實的專業能力做為基礎，投資經理人才能真正發揮投資天份。

此外，個人認為投資階段不同，投資經理人必須具備的工作不同。以本公司為例，大部分的投資都集中於「種子期」與「創建期」，

所以組織通常會要求投資經理人必須具備相關產業的知識、技術與能力，同時由於部分投資經理人會被指派參與被投資公司的管理，

所以其必須具備相當之管理能力後才能執行投資或管理工作。

由於前些年國內股票市場相當活絡，使得產業對財務型投資經理人的需求相當高，但近年來隨著產業發展的日趨成熟，形成產業之間的競爭也日趨激烈，所以未來業界的投資階段將會越來越提前，而業界對技術背景之投資經理人的需求相信也會越來越高。

四、對整體研究之看法與建議，包括研究目的、架構以及問卷內容。

研究對創投業而言是一個相當值得參考的研究，過去很少研究

會探討投資經理人必須具備何種能力，也很少注意到投資經理人訓

練需求調查的重要性，但隨著產業競爭的日趨激烈，其實投資經理

人必須擁有比過去更堅強的專業能力，否則很難獲得較佳的投資績

效。惟建議本次研究的重點應該著重於投資經理人的「工作能力」

(20)

問題，對於某些個人屬性問題，通常創投組織會透過相關機制的設

計以降低因個人屬性而產生對組織的不良影響，故這些個人屬性問

題理應不必納入研究之範圍。

(21)

附錄四

創投業投資經理人訓練需求評估之關鍵內涵研究調查問卷

創投業投資經理人您好：

「訓練需求評估」是確保投資經理人訓練績效得以充分發揮的重要機制，本研究目的即在發掘當創投組織進行投資經理人訓練時必須考量哪些關鍵內涵。

您的意見對研究成敗有很大的影響，因此，請依您的專業判斷，

回答問卷中的所有問題。至於您提供的各項寶貴資料，將只作為學術研究之用，絕不會對外公開。

您的熱心協助，在此謹致上研究者萬分的謝意！

並敬祝您

身體健康

萬事如意

指導教授侯世光教授博士班研究生張文龍敬上

國立台灣師範大學工業科技教育研究所

(22)

本問卷包含以下肆大部分：

壹、填表人及其服務單位基本資料。

貳、公司經營策略擬定主要考量因素。

參、投資經理人工作能力內涵。

肆、投資經理人訓練需求評估時必須考量之關鍵內涵。

一、

一、基本資料公司名稱

電話傳真：

e-mail 性別： □ 男 □ 女

填表人姓名職稱：

□ 經理 □ 副總經理 □ 總經理 □ 董事長

服務年資 □ 1-5 年 □ 6-10 年 □ 11-15 年 □ 16 年以上教育程度 □ 專科 □ 大學 □ 研究所 □ 博士年齡 □ 25-30 歲 □ 31-40 歲 □ 41-50 歲 □ 51 歲以上

第壹部份：填表人及服務單位基本資料

填卷說明

(23)

二、主要投資專長？(複選題)

1.□資訊工業 2.□軟體工業 3.□網際網路 4.□半導體 5.□通訊工業 6.□高級感測工業 7.□污染防治 8.□精密器械 9.□高級材料工業 10.□特用化學品與製藥 11.□醫療保健工業 12.□航太工業 13.□電子工業 14.□光電 15.□生物科技 16.□IC 設計 17.□技術服務業 18.□能源開發 19.□其他重點科技 20.□傳統非科技業

三、公司主要投資產業？(複選題)

1.□資訊工業 2.□軟體工業 3.□網際網路 4.□半導體 5.□通訊工業 6.□高級感測工業 7.□污染防治 8.□精密器械 9.□高級材料工業 10.□特用化學品與製藥 11.□醫療保健工業 12.□航太工業 13.□電子工業 14.□光電 15.□生物科技 16.□IC 設計 17.□技術服務業 18.□能源開發 19.□其他重點科技 20.□傳統非科技業

四、公司發起資金主要的來源為何？(單選題)

1. □ 單一來源：公司主要出資者集中在一個或是少數的個人，這些人通常會介入投資案件的決策，並可能主導投資的決策。

2. □ 多元來源：公司主要資本的形成是來自於許多不同的組合，同時組織

內部重要的投資決策，在一定範圍內必須經過這些人的同

意後，方能形成最後的決策。

(24)

3. □ 其它來源(請詳述)

五、公司投資案件主要來源為何？(複選題) 1. □ 投資經理人自行開發

2. □ 高層關係

3. □ 被投資單位自行推薦

4. □ 其它來源，請詳述

六、公司主要的投資地區？(複選題) 1. □ 台灣

2. □ 中國大陸 3. □ 美國 4. □ 日本

5. □ 其它國家。請詳述。

七、公司涉入被投資單位的主要階段為何？(單選題)

1. □種子期：被投資公司處於公司初設階段，產品尚未研發之育成階段 2. □創建期：被投資公司產品研發接近完成或已完成進入建置生產階段 3. □擴充期：產品進入大量產，並有穩定之成長，進而擴大生產規模及行銷 4. □成熟期：公司經營穩定且股票已經公開發行或已做好上市前之準備

八、公司最後的投資決策方式為何？(單選題)

1. □ 總經理以上層級(包含董事長，以及合夥人)個人或共同決策 2. □ 副總經理以上層級參與共同決策

3. □ 經理以上層級參與共同決策

(25)

1. □ 投資後採高涉入管理 2. □ 投資後採低涉入管理

3. □ 其它(請詳述)

一、貴公司經營策略擬定主要考量之因素有哪些？(複選題) 1.

此份量表係為了解下列哪些因素會影響貴公司經營策略之擬定。

2.

請您從組織觀點回答下列每項問題。謝謝您！

非常同意

同

意無意見

不同意

非常不同意

1. 投資地區

５４３２１

2. 投資決策模式

５４３２１

3. 投資案件來源

５４３２１

4. 創設資金來源

５４３２１

5. 投資階段

５４３２１

6 投資後管理型態

５４３２１

第貳部份：公司經營策略擬定考量因素

(26)

一、下列各項「專業知識」對投資經理人執行投資工作是相當重要的！

3.

此份量表係為瞭解組織對投資經理人應具備「專業知識」之看法。

4.

非常同意

同

意無意見

不同意

非常不同意

1.

財務知識

(1)財務報告分析５４３２１

(2)稽核與內部控制５４３２１

(3)信用分析５４３２１

(4)財務預測５４３２１

2.

產業知識

(1)產業前景估測５４３２１

(2)產業優勢５４３２１

(3)產業特性５４３２１

3.

生產與研發技術

(1)生產技術５４３２１

(2)研發技術５４３２１

4.

經營與管理知識

(1)行銷管理５４３２１

(2)人力資源管理５４３２１

(3)資訊管理５４３２１

5.

組織運作知識

(1)董事會運作模式５４３２１

(2)股東會運作模式５４３２１

除上述專業知識外，您認為還有哪些項目，請詳述

第參部份：主要期望瞭解您對投資經理人為執行投資工作所應具備

「工作能力」的看法，請針對每題內容，圈選出一個最

能代表您個人感受的數字(每題填答)。

(27)

1.

此份量表係為瞭解組織對投資經理人應具備「專業技能」之看法。

2.

非常同意

同

意無意見

不同意

非常不同意

1.語文５４３２１

2.案源開發５４３２１

3.專案評選５４３２１

4.公開發行、上市或上櫃相關程序與規定５４３２１

5.財經與投資相關法律５４３２１

6.產業分析５４３２１

7.營運計畫書審核５４３２１

8.投資專案簡報５４３２１

9.投資專案風險評估５４３２１

10.投資專案報告撰寫５４３２１

除上述專業技能外，您認為還有哪些項目，請詳述

三、下列各項「管理能力」對投資經理人執行投資工作是相當重要的！

1.

此份量表係為瞭解組織對投資經理人應具備「管理能力」之看法。

2.

非常同意

同

意無意見

不同意

非常不同意

1.判斷力５４３２１

2.創造力５４３２１

3.決斷力５４３２１

4.抗壓力５４３２１

5.團體合作５４３２１

6.要點把握５４３２１

7.計畫組織５４３２１

8.積極性５４３２１

9.執行力５４３２１

10.授權力５４３２１

11.說服力５４３２１

12.協調力５４３２１

13.獨立思考５４３２１

14.資訊科技運用５４３２１

15.主動探索５４３２１

16.創新事務接受力５４３２１

17.時間管理５４３２１

除上述管理能力外，您認為還有哪些項目，請詳述

(28)

1. 此份量表係為瞭解組織對投資經理人訓練需求評估關鍵內涵之認知。

2.

非常同意

同

意無意見

不同意

非常不同意

1.訓練需求評估必須考量組織的經營目標５４３２１

2.行訓練需求評估必須考量組織的發展願景公司５４３２１

3.訓練需求評估必須考量組織的經營使命５４３２１

4.訓練需求評估必須考量組織可以提供哪些人員支援５４３２１

5.行訓練需求評估必須考量組織可以提供哪些經費支援５４３２１

6.訓練需求評估必須考量組織可以提供哪些設備支援５４３２１

7..訓練需求評估必須考量組織的訓練政策５４３２１

8.訓練需求評估必須考量因組織結構調整衍生的訓練需求５４３２１

9.訓練需求評估組織必須考量相關獎逞制度問題５４３２１

10.訓練需求評估必須考量因訓練而衍生的人員成本５４３２１

11.訓練需求評估必須考量組織未來的人力資源發展５４３２１

12.訓練需求評估必須考量因訓練衍生的講師、設備與相關成本５４３２１

13.訓練需求評估必須考量組織的層級結構５４３２１

14.訓練需求評估必須考量工作者的控制幅度５４３２１

15.訓練需求評估必須考量員工績效缺口衍生是導因於能力不足５４３２１ 16.訓練需求評估必須考量員工績效缺口衍生是導因於工作環境

因素

５４３２１

17.訓練需求評估必須考量員工績效缺口衍生是導因於缺乏誘因５４３２１ 18.訓練需求評估必須考量因訓練而衍生的生產力問題５４３２１

19.訓練需求評估必須考量組織高層的支持態度５４３２１

20.訓練需求評估必須考量因員工職務調整而衍生的訓練需求５４３２１

21.訓練需求評估必須考量員工的總體工作環境５４３２１

22.訓練需求評估必須考量員工所屬部門的作業環境５４３２１

23.訓練需求評估必須考量員工的相關福利與義務事項５４３２１ 24.訓練需求評估必須考量員工生涯發展所須具備之知識５４３２１ 25.訓練需求評估必須考量員工生涯發展所須具備之技能５４３２１ 26.訓練需求評估必須考量員工生涯發展所須具備之能力５４３２１

第肆部份：主要期望瞭解您對「創投業投資經理人訓練需求評估關

鍵內涵」之認知，請針對每題內容，圈選出一個最能代

表您個人感受的數字。(每題填答)

(29)

1. 此份量表係為瞭解組織對投資經理人訓練需求評估關鍵內涵之認知。

2.

非常同意

同

意無意見

不同意

非常不同意 27.訓練需求評估必須考量員工的績效評量標準問題，包括受訓

者的學習、行為、反應、結果等問題

５４３２１

28 訓練需求評估必須考量員工的績效評量標準問題，包括員工因訓練產生的投資報酬率

５４３２１

29.訓練需求評估必須考量員工應該具備哪些的管理能力５４３２１ 30.訓練需求評估必須考量員工應該具備哪些的專業知識５４３２１ 31.訓練需求評估必須考量員工應該具備哪些的專業技能５４３２１ 32.訓練需求評估必須考量員工的績效缺口問題

33.訓練需求評估必須考量員工的能力缺口問題

34.訓練需求評估必須考量政治、經濟、法律與社會等因素衍生的訓練需求

５４３２１

35.訓練需求評估必須考量技術或勞動條件改變衍生的訓練需５４３２１

36.訓練需求評估必須考量市場競爭衍生的訓練需求５４３２１

37.訓練需求評估必須考量員工績效缺口衍生是導因於缺乏動機５４３２１

38.訓練需求評估必須考量員工工作性質的描述５４３２１

39.訓練需求評估必須考量員工工作的職權範圍５４３２１

40.訓練需求評估必須考量員工的工作執掌與工作條件５４３２１

(30)

附錄一：第一階段問卷發放單位