[PDF] Top 20 信用投資組合觀點模型應用 - 政大學術集成

... 國立政治大學社會科學院經濟學系 碩士論文 Department of Economics College of Social Sciences.. National Chengchi University Master Thesis.[r] ... See full document

... 蒙地卡羅法 用畣畲畵畤略 畍畯畮畴略 畃畡畲畬畯 畭略畴畨畯畤甩 差的情況。畊畯畳畨畩 畡畮畤 畋畡畩畮畴畨 用甲田田甴甩 提 出用以評價一籃子信用違約交換的重要性取樣演算法就存在點估計變異數可能不減 反增的 問題，畃畨略畮 畡畮畤 畇畬畡畳畳略畲畭畡畮 用甲田田甸甩 調整了此方法的演算流程，方使此方法 ... See full document

... Department of Economics College of Social Sciences National Chengchi University Master Thesis 治.. The CreditMetricsTM Model with Macro Factors.[r] ... See full document

... 第二種策略則如同在 Capriotti (2008)中的一樣，則是考慮擁有許多參數的因子 密度函數作為重點採樣的候選分配。透過解出非線性優化問題，就可確立一個未 受限於位移的重點採樣分配。不過，這樣的方法在尋找最佳的參數當中，很容易 引起另一個效率上的問題。為了要讓此法有效率，就必須在使用此法前，對參數 的穩健估計上，投入更多的工作，這將造成問題更行複雜。 ... See full document

... 資 , 而這將會增加貸款人不能收回借款的風險。 逆選擇則是指 , 最需要資金的人 , 可能是 還款能力最差的人 , 比如說經營不善的公司 , 每天都在為了支票跑三點半人的個人 , 是對 於資金需求較高的人 , 也是無法還款機率最高的人。 銀行的存在 , 能夠解決以上個人之間借貸不方便的問題 , 然後銀行主要的業務是放 款 , 因此能夠以較低的成本 , 建立資訊系統 , ... See full document

... 第二章 文獻探討 Glasserman and Li (2005) 主要是探討組合信用風險的尾端機率，也就是發生 違約損失的機率，特別是近似重大損失的微小機率，這篇討論的組合信用風險主 要是在 Normal Copula 的結構下進行。文中提出了以指數轉換法來對對違約機率 分配進行轉換，前面先以債務人間獨立情況下進行探討，接著再加入當債務人間 ... See full document

... 做為預估投資組合未來可能發生的損失。本章節中，將標的指數報酬率與投資組 合報酬率之偏差視為損益，使用 VaR 的概念，預估投資組合未來報酬率低於標 的指數報酬率的最大可能值，以最小化偏差 VaR ... See full document

... 構勢必得找尋更穩定、有效率的投資策略。藉由前人研究的方法，希望能加以應 用於現今台灣市場能交易的標的，創造穩定且又獲利的資產配置。透過投資組合 保險的方法將能減少下檔風險的發生，降低損失。投資組合保險的方法基本上可 ... See full document

... CPPI 大約在十幾年前已經開始在市場上使用，固 定比例規則被使用在決定於為了極大化利益，如何在每一期分配風險性資產和無 風險性資產配置的投資策略。CPDO 則是在 2006 年被發展出來，相似的固定比 例規則使用在配置風險性和無風險性資產上，CPDO 也會在每期結算調整直到目 ... See full document

... 除了以上的老師之外，系上的老師們也在我的學生生涯中扮演極 重要的明燈，在課業上為我解答解惑，課業之餘給予我生活上的幫 助，所以在此僅藉此篇謝辭表達我由衷的謝意。 最後，感謝一直在我背後默默支持我的同學與家人，感謝他們的 陪伴，適時的給予我精神上的安慰與支持，讓我有信心的堅持下去， ... See full document

... 為了進一步增加信用商品市場的流動性，近年來 Markit 公司編列標準化的 iTraxx 指數(iTraxx index)。iTraxx 指數則是標準化的信用擔保債權，由某一地區 一籃子信用違約交換所構成，地區跨足歐洲、日本、和日本以外的亞洲國家。 iTraxx 指數當中，交易最頻繁者為歐洲 iTraxx 指數，由歐洲最具流動性且為投 資等級的 125 ... See full document

... 事實上，我們所獲得的信息來自測量與感知，而感知信息中的不確定因素， 主要是我們的語言對某些概念表達模糊所引起的。顯然要做出比較好的判斷，我 們必須盡量將所能得到的信息都考慮在內。這包括用自然語言描述的行為、意義 等之屬性信息。因此我們需要用機率將模糊概念數學模式化，其實這也展示了不 確定性的另一種型式。模糊理論是一種定量化處理人類語言，思維的一個新興學 ... See full document

... 的是，對當時的居民而言，其可以了解到過去計程摩托車主要服務的對象為女侍 應生或服務生，為何一般的居民會願意接受計程摩托車的服務？對於計程摩托車 的信任度從何而來？另一方面，我們也可以得知，目前此項產業依然處於非法的 狀態在營運著，姑且不論政府是否對他們進行管制作為，在現代人與人之間充滿 不信任的環境之下，為何北投居民不擔心安全上的疑慮，願意接受它的服務，並 ... See full document

... 對東道國發展貢獻，可以是直接，也可以是間接的。有些證券投資形式，如創投基金， 在本國或國際資本市場購買股票或公司債券，可以使價值直接貢獻於被投資基金。另外， 如在本國次級市場購買外國證券，對於大部分政府公債和衍生性商品而言，還是會對本 國財富產生一定程度影響。至於間接效果，可經由增加消費展現，證券所有者因資產價 ... See full document

... 其中，非常謝謝蔡政憲教授的專任指導，無論是於課程學習與論文撰寫的 過程中，教授都非常細心地教導學生，並適時地引導學生學習更深入的研究內 容。藉由教授的指點，讓學生學習在研究的過程中持續地精進自己的專業能 力，並培養學生保持積極主動的學習態度。同時，也很謝謝教授於人生規劃與 ... See full document

... 但數學問題卻相當有趣。我在思考是否有機會利用此商品建構出可供實際交易的 結構性商品，這部分的研究想法是此次短期進修的一項收穫。Professor Miura 的 另一個計劃是關於 hedge fund 報酬的研究。他目前的研究方向是將 hedge fund 視 為一項資產，並分析加入此項新資產後，對投資人資產配置問題的影響。這項研 ... See full document

... w i t+h|t = 1; ∀w t+h|t i ≥ 0. (9) 這裡將產生兩個問題 , 第一 : 若按照一般最小平方法模式 , 估計出的權數 w 值將 有正有負 , 然而權數的大小代表該方法的重要性程度 , 負權數在經濟涵義上往往 無法得到合理的解釋 , 因此本文於迴歸中加入限制條件 , 考慮較符合常理 , 非負且 總合為 1 的權數。 第二 : 此法應於每期預測時根據前一期估計值與被解釋變數估 ... See full document

... 大中取小法建立最佳投資組合 Portfolio Optimization Using Minimax Selection Rule.[r] ... See full document

... Datastream 資料庫，取得以美元計價的即期外匯及遠期外匯的 日交易匯率，並建立了從 1999 年一月至 2012 年七月以來，一連串每月月末的資 料。本文選取日圓、加拿大幣、英鎊、紐西蘭幣、瑞士法郎、歐元、澳幣等七種 貨幣以美元計價的遠期匯率和即期匯率月資料作為主要研究對象，研究期間共涵 蓋 163 個月。由於選取的貨幣皆為世界上主要流通的貨幣之一，且以全世界最流 ... See full document

... 給我鼓勵，也提供很多生活工作的意見；感謝真妤在我研所的期間不辭辛勞的來 學校附近一起為繼續學習日文而努力；特別感謝喬羚學姐，在我有程式設計問題 時親切的為我解惑，讓我能夠順利的完成程式設計；最後，要感謝捲妮，在我壓 力大時，支持著我並且鼓勵我，適時給予我意見和幫助，在遇到挫折時能互相分 ... See full document