保險業概況

2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年

產物保險業資產 人身保險業資產

圖3- 6 產物與人身保險資產成長概況 資料來源：金管會，本研究整理。

近年來我國保險公司的保險密度，由 1995 年每人平均保費支出的 18,032 元成長至 2004 年之 62,760 元，尤其是人身保險每人平均保費支出呈大幅度成長 趨勢由 14,526 元至 57,670 元或成長 297%(表 3-7)，而同期間保險滲透度(既是 保費收入對 GDP 之比率)亦呈穩健成長趨勢。

表 3- 7 我國保險公司之保險密度、滲透度

保險密度^１(元) 保險滲透度^２ 年度

總計 產物保險 人身保險 總計 產物保險 人身保險 1995 18,032 3,505 14,526 5.49 1.07 4.42 1996 20,041 3,390 16,651 5.62 0.95 4.67 1997 22,780 3,343 19,437 5.96 0.88 5.09 1998 25,771 3,462 22,309 6.35 0.85 5.50 1999 29,118 3,857 25,261 6.96 0.92 6.04 2000 32,058 3,943 28,115 7.43 0.91 6.52 2001 36,585 4,054 32,531 8.68 0.96 7.72 2002 43,991 4,504 39,487 10.18 1.04 9.13 2003 54,949 4,843 50,106 12.62 1.11 11.51 2004 62,760 5,089 57,671 13.95 1.13 12.82 資料來源：財團法人保險事業發展中心，本研究整理。

世界各國保險總保費收入，我國 2004 年總保費收入約 1.3 兆元排列第 13 名，於亞洲僅次於日本、南韓及大陸，而保險密度排列世界第 20 名，顯示，我 國國人對於保險規劃之重視程度，已具國際水準。

87.8

2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年

產物保險保費收入 人身保險保費收入

近年來保險業市場呈現成長狀況，2005 年壽險業的稅前淨利 285.4 億元及 產險業的 67.4 億元，合計 352.8 億元。金控公司中的國泰人壽稅後淨利高達 179 億元最大及佔國泰金控獲利之 80%，新光人壽之 73 億元次之及佔新光金控之 102%，因旗下新光銀行虧損 2.5 億元，以上 2 家人壽保險公司獲利同時為其金控 公司之主要核心來源，而富邦人壽獲利為 28 億元佔富邦金控之 25%。就股東淨 值報酬方面，以富邦人壽、國泰人壽及新光人壽等 3 家壽險公司 ROE 介於 14%至 23%之間(表 3-8)，合併後整體經營綜效顯著，獲利能力明顯優於金控保險子公 司的平均值 13.7%。

表 3- 8 金控旗下壽險子公司財務概況(2005 年 12 月底)

單位：百萬元

資料來源：各公司財報、財團法人保險事業發展中心，本研究整理。

金控

壽險子 公司

資產 營業收入 營業

費用率

稅後

淨利 ROE 總保費 收入

華南金 華南保 8,081 9,716 8.66 217 9.40 5,151 富邦金 富邦保 62,805 47,836 8.30 2,504 8.47 24,266 富邦金 富邦人壽 251,155 112,657 1.13 2,826 22.89 80,020 國泰金 國壽 1,867,788 554,244 1.84 17,923 19.05 337,376 國泰金 國泰產險 12,693 17,229 9.98 591 18.53 8,491 兆豐金 中產 11,036 12,300 6.58 188 3.12 6,271 新光金 新壽 967,629 259,219 5.59 7,363 14.41 159,029 保險子公司共計 3,181,187 1,013,201 - 31,612 - 620,604 保險子公司平均 454,455 144,743 6.01 4,516 13.70 88,658

壽險業的主要獲利來源為財務投資損益，卻深受資本市場與匯率走向的影 響，對於資金運用收益而具有穩定合理的獲利是業者努力之方向。未來，在主管 機構對於責任準備與保單審查等政策的改革與放寬，使商品結構將朝向長年期保 單或多元化商品的方面發展，市場利率逐漸回升仍然可期，不僅有利於壽險公司 拓展分紅保險的市場，也有助於緩和利差損的壓力(方玫文，2006)。

至於產險業雖然沒有壽險業的產業集中度高，2005年產險總保費收入前五 大公司分別為：富邦產險之243億元最大、明台產險之107億元次之、新光產險之 94億元第三、友聯產險之92億元第四與國泰世紀產險之85億元第五，合計前5大 公司市場占有率亦達52%。

在投資組合的配置上，產險業傾向投資於風險較高的項目，如股票、受益 憑證與公司債，海外投資比重偏低，而2005年股市波動大，部份產險公司明顯受 到影響，使整體投資收益較2004年減少14%。金控產險子公司的獲利能力方面，

以富邦產險稅後淨利之25億元最高及佔富邦金控淨利之22%，國泰世紀產險之5.9 億元次之，其餘皆不高。