信託之意義及種類

一、信託的意義

稱信託者，謂委託人將財產權移轉或為其他處分，使受託人依信 託本旨，為受益人之利益或為特定之目的，管理或處分信託財產。所 謂信託係委託人基於對受託人之信任,將其財產或財產權委託給受託 人，由受託人按委託人的意思(以自己之名義)，為受益人之利益或為 特定之目的，基以善良管理人之立場，管理或處分信託財產之法律行 為¹。

信託行為一方面為委託人對受託人為財產權之移轉或其他處分之 物權行為，另一方面，乃使受託人負有依一定目的，而為財產權之管 理或處分之財產債權行為，兩者合而為一，始構成完全之信託行為。

信託行為之成立，首先必須委託人將信託財產或為其他處分移轉 給受託人。因此信託行為屬於要物行為，非有信託財產之移轉不能成 立，委託人如僅於受託人簽訂契約，而未將財產移轉於受託人，信託 行為仍未成立²。又信託行為須委託人為受益人之利益或特定之目的，

而使受託人依信託之本旨來管理處分信託財產，因此信託行為之意義

1劉春堂，論信託財產之分別管理，頁 40，財稅研究 23 卷 5 期。

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如下圖所示：

移轉 歸屬

信託財產 信託利益

或受益權

受益權 實現

委託人 受託人 受益人

信 管

財 移 託 理 權 歸

財 處 利

產 轉 產 分 人 屬

信託契約(信託本旨)

(參鄭俊仁,1997,中國稅務旬刊 1643 期) 圖 2-1 信託行為關係圖

二、信託的功能

(一)長期特殊性理財功能

信託的基本功能，乃是依我國信託法第 1 條所設定的典型功能。

亦即委託人基於信託行為而移轉信託財產給受託人，受託人則須依信 託本旨或信託目的管理或處分信託財產，而所謂信託本旨或信託目 的，基本上係委託人基於信託財產之獨立性，具有保全信託財產長遠

所成立之法律行為。

(二)保全功能

雖然傳統上的信託兼具有保全功能與增值功能，但綜觀現代信託 的發展，尤其是民事信託(非營業信託)則有偏重在保全功能而設定的信 託。其主要目的，乃是為特定人生活的長期保護或扶養，而防止財產 的喪失或減少，至於財產是否增值，則非重要。例如美國的浪費信託 (spendthrift trust)，就是基於委託人的意思，在信託條款中限制受益人 受益權的讓與性，以保護受益人的生活供給免於匱乏為目的³。

由於信託財產具有獨立性，委託人移轉信託財產於受託人後，除 信託財產存在之物權或委託人移轉信託財產時，有詐害債權之行為，

信託財產原則上不得強制執行。再者，信託財產因信託成立而移轉於 受託人，則委託人因已將信託財產所有權移轉於受託人，於信託關係 中已非名義上所有權人，其債權人自無求償之理。而受託人因僅享有 信託財產名義上之所有權，其債權人無法為任何主張。而受益人在信 託存續期間，只得請求信託利益之交付，對信託財產本身並無支配占 有之權，則其債權人亦無從對信託財產更為主張，充其量僅得追及受 益人應得之信託財產，因而得追及受益人應得之信託利益而已。由於 信託財產在法律上具有獨立性，故信託行為有保全之功能。

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(三)增值功能

又商事信託一般稱為非營業信託，通常較不以財產的安全性考 量，而以追求利潤而成立的信託，例如證券投資信託即為其典型。又 美國所流行的商業信託，以及日本近來所發生的土地信託，皆是由委 託人將財產投資於信託公司，而信託公司則本其善良管理人的注意義 務，以追求信託財產的最大利潤。由於投資本負有風險，一旦信託公 司管理不當，委託人即可能血本無歸，因此，此種信託在本質上較不 注重保全功能，而概以增值功能為主⁴。

(四)公益功能

以慈善、文化、學術、技術、宗教、祭祀或其他公共利益為目的 而設立的信託。此種信託，則為現代信託制度利用於從事公益事業或 活動典型，統稱為公益信託(charitable trust)。我國信託法第八章即為規 範公益信託的專章。由於公益信託一般並非著重於信託財產的保全或 增值，乃是重視信託財產的運用是否合乎其設立的公益目的，不同於 傳統的信託，而特別具有公益功能⁵。

(五)導管功能

信託行為透過信託契約的簽訂，以分割委託人(創始機構)因信託設

定所擁有的信託受益權，使其得以轉讓給投資大眾，進而獲取資金。

此外，為將委託人所擁有的信託受益權加以分割，以便於轉讓，則每 以受益證券或受益憑證的方式表彰受益權，故亦可達到將資產證券化 的目的⁶。

(六)節稅功能

由於信託具有長期理財規劃之特性，信託關係之當事人可經由分 年、分期等之理財活動，並依信託稅法之規定，他益信託係以折現值 計算贈與金額，其結果可以有效的節省贈與稅。再者，亦可採孳息他 益之方式，使其所得稅負擔由委託人轉移到受益人或受託人，分散適 用累進稅率之所得額可有效節省所得稅。信託稅制之立法，因具有各 種之選擇節稅功能，引起租稅公平爭議，至今尤紛擾不斷，惟善用此 工具節稅確實是可行的⁷。

三、信託之種類

(一)契約信託與遺囑信託

契約信託是指信託係由委託人與受託人間，因意思表示合意而成 立之信託行為，以契約方式設立信託，依法可採用書面形式或口頭形

6吳怡諒，信託課稅實務之研究，頁 18，中山大學管理學院 2005 年 7 月碩士論文。

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式。一般而言，英美及我國信託法允許委託人以口頭形式設立信託契 約。但亦存在有例外情形，如公益信託或某些特殊財產後立之信託，

仍有明確要求採用書面形式者。

遺囑信託係委託人以遺囑方式為之，而遺囑係立遺囑人單方面意 思表示行為，以便在生前依法律規定處分其遺產，並在立遺囑人死亡 時發生法律效果。依我國民法繼承編之規定，遺囑行為是要式行為，

遺囑要式之種類包括自書遺囑、公證遺囑、密封遺囑、代筆遺囑、口 授遺囑等。

依遺囑設立之信託，當立遺囑人死亡遺囑成立時，信託即告成立，

亦即立遺囑人以遺囑之方式，將其遺產即信託財產以設立信託之意思 表示委託受託人在其死亡時，依據遺囑之內容，管理或處分其信託財 產。

(二)私益信託與公益信託

「稱公益信託者，謂以慈善、文化、學術、技藝、宗教、祭 祀 或 其 他 以 公 共 利 益 為 目 的 之 信 託 」。⁸因 此 公 益 信 託 係 指以公益為信 託目的之信託行為。再者，公益信託在租稅上享有優惠待遇。而私益 信託則指公益信託以外的其他信託。

信託行為依其信託利益的歸屬權利人不同，可分為自益信託與他 益信託。若委託人係為自己的利益而設定信託，致使信託上的利益歸 屬於委託人本身者，稱為自益信託。反之，委託人係為第三人的利益 而設定信託，致使信託上的利益歸屬於第三人者，稱為他益信託⁹。

信託利益全部由委託人享有者，即所謂自益信託。委託人或其繼 承人得隨時終止信託關係¹⁰，又自益信託之委託人在終止信託關係之 時，應考慮到受託人之立場，亦即委託人或其繼承人若於不利於受託 人之時期，終止信託者，應負損害賠償之責任，信託利益非由委託人 全部享有者，亦即包括部份自益或部份他益信託或全部他益信託者，

除信託行為另有訂定外，若要終止信託行為，仍須委託人及受益人一 致協商同意始能終止信託¹¹。他益信託原則上是不可撤銷的，除非委託 人明示保留撤銷權。

(四)營業信託與非營業信託

信託依受託人是否以承受信託為營業，可分為營業信託與非營業 信託。所謂營業信託又稱商事信託，除應適用信託法的規定外，亦應 適用信託業法及其相關特別法的規定；至於非營業信託又稱民事信 託，原則上適用信託法與民法的規定。我國信託法第 60 條第 1 項規定：

9王志誠，信託法，頁 50，五南圖書出版(股)公司，2008 年 3 月出版。

10參信託法第 63 條第 1 項。

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「信託除營業及公益信託外，由法院監督。」可知營業信託的監督機 關為目的事業主管機關，而非營業信託的監督機關則為法院，兩者受 不同機關的監督管理¹²。

(五)可撤銷信託與不可撤銷信託

可撤銷信託一般稱之為消極信託，係委託人保留撤銷權之信託，

因此可撤銷信託，由於委託人在設立信託後可以繼續控制並享有信託 財產之利益，所以該信託財產不能被認為已經與委託人完全分離，客 觀上受託人並未積極管理信託財產，僅出借名義給委託人而已，因此 委託人必須為信託財產的各項稅負。再者，可撤銷信託，依法委託人 的債權人可對信託財產主張權利（家庭利益信託除外），信託財產的獨 立性不復存在。

不可撤銷信託一般稱之為積極信託，係委託人未保留撤銷權之信 託，不可撤銷信託由於其不可撤銷性，被認為已經脫離了委託人的控 制和受益輸送，信託財產不再被認為是屬於委託人的財產。因此，不 可撤銷之信託是指信託財產及受益人不能隨意變動而言，此亦為信託 行為成立的基本要件。