第四章 1985-2009 年基礎年金設立過程
第三節 基金及財務制度
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形成合意是非常困難、（二）「第三號被保險人年金分割權利」僅限於第三號被保 險人的情況，雙薪家庭之第二號被保險人的情況則不能分割，是不合理，特別是 年金保費是由夫婦共同負擔的基本認識未必一致342。簡言之，年金分割的部分係 基於夫婦之間的合意所達成的共識為基礎，所進行的制度設計。
由此可知，為保障婦女的年金權利，避免產生領取低年金給付的人以及世代 間不公平等問題343。從婦女年金權利的保障乃至於結婚婦女的年金分割權利，都 是要保障婦女老年基本經濟安全，為公共年金之第三號被保險人制度設計的意旨，
亦即為保障「家庭主婦（夫）」以獨立地位取得社會保險年金權益，第三號被保險 人制度係以「個人」為單位獨立納保符合加保資格之日本國民，另訂有第二號被 保險人互負繳納保險費義務規定，及考量離婚之後的雙方年金權益不平等的情況，
而設計離婚配偶的年金分割權利。
第三節 基金及財務制度
首先，日本的公共年金制度是以收取一定的保費為必要條件，並以保費為主 要財源的社會保險運作方式，除了要保持一定規模的基金規模外，將來要準備一 年份的年金給付費用，且須精算維持100 年左右期間的財政平衡344；若以公共年 金制度的整體財源流向可知，資金運用市場中基金扮演重要的角色，主要透過被 保險人的保費及資產運用效益及國庫負擔所形成的財務制度，整理如圖5-4 所示：
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圖
5-4 公共年金財務制度
資料來源：吉田健三，〈年金システム－市場経済と労使関係を基盤として〉，木下武德、
吉田健三、加藤美穗子主編，《日本の社会保障システム理念とデザイン》（東 京：東京大学出版会，2017），頁 63。
公共年金制度架構的資金流向可知，公共年金主要財源部分由第一號被保險 人支付保費給國民年金制度，及由第二號被保險人支付保費給厚生年金制度，除 保費收入外，也由國庫固定負擔一定比例，最後則是由資產運用市場的基金收益 所取得的資金，再依人口比例分別給予年金領取者，基金的收益也會影響公共年 金財政健全性。若以厚生勞動省的訪談內容可以知道，年金制度主要由第二號 被保險人所支持，其訪談內容如下：
厚生年金保險的會計支出基礎年金的費用，所支出的金額也會支應第三號 被保險人的金額。從宏觀的財政計算的方式來看，厚生年金也會支應基礎 年金的財源。從個人的保費來看，自己的妻子的基礎年金也未必從自己所 繳納的保費支出。從制度整體來看，厚生年金被保險人有 4,000 萬人的情 況，4,000 萬人的厚生年金保費的收入是會進入厚生年金的會計，而為了支 付基礎年金而有其他別的會計用途，並不只是第二號被保險人的部分，併
年金領取者
國民年金 第一號 被保險
第二號 被保險人
厚生年金 保費
保費
基礎年金支出金
給付 給付
資產運用市場（基金收益等）
一般財政（國庫負擔）
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同第三號被保險人的基礎年金的費用，而從厚生年金的裡面計算並支應基 礎年金所需要的金額的方式。總言之，基礎年金制度係由厚生年金所支持。
（2018 年 12 月 4 日訪問日本厚生勞動省年金局訪談紀錄）
由此可知，日本政府所設立的年金制度主要由第二號被保險人所支持，其財 源除了保費收入外，還包括由國庫負擔及基金的收益，共同支持年金制度的運作。
壹、年金基金的運用
年金基金主要係在某一年出生的世代繳納保費，並累積基金，將本金及運用 收益當作用於特定投資項目的本金，將來自己達到年金給付開始年齡要件之後，
便可以領取老年年金，當作老年年金給付的一部分，因此，以基金方式營運公共 年金制度的目的之一，便是進行資本儲蓄及進行投資增加收益345。
最先回顧日本政府於2006 年開始厚生勞働大臣提示基金運用目標給 GPIF，
GPIF 為達成目標而制定投資組合的投資政策的體制，亦即是厚生勞働大臣提示運 用目標，而運用的成效則由GPIF 理事長負責，於 2015 年之後實施受僱者年金一 元化之後，由四位大臣（厚生勞働大臣、財務大臣、總務大臣、文部科學大臣）
共同制定基金基本方針，而由運用公共年金的四個主體（年金基金管理運用獨立 行政法人、國家公務員共濟組合連合會、地方公務員共濟組合連合會，日本私立 學校振興‧共濟事業團體）適用基金基本方針，共同設計投資組合，可以說是原 本將基金的運用責任一時移至GPIF，再次轉移給大臣（如圖 5-5）346。從2008 年 開始，年金基金完全移轉至市場運用，厚生勞働大臣所委託的年金基金管理運用 獨立行政法人根據分散投資國內外的債券及股票等有價證券，而確保長期安定 的投資主要的運用重點包括：（一）以長期觀點的安全及效率性的運用、（二）名
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目運用收益率為3.2%，長期性確保扣除薪資上漲比率的實質運用收益率為 1.1%、
（三）分散投資特性不同的複數資產，進行分散投資，（四）從長期性觀點來決 定基本的資產構成比率，並且維持資產構成比率而制定及管理基本投資組合347。
由此可知，厚生勞働大臣在年金基金運用所扮演的重要角色，主要由主責的 大臣制定基金基本方針後，由管理運用主體運用基金，若從政策決策的過程來看，
政治家與官僚之間產生妥協的過程，尤其是在年金基金運用部分，基本上仍有政 治家主導官僚使其委外進行基金運用的特色。此外，厚生勞動省與 GPIF 的委任 關係，厚生勞動省掌握GPIF 的人事權，而 GPIF 的運用委員會的成員和理事長皆 由厚生勞動省指派，並且 GPIF 的預算仍由厚生勞動省掌控348。因此，官僚必須 要在政治家及委外的機構之間進行協調，由 GPIF 確保基金的運用效益，可知，
雖然由委外的方式進行基金操作，但是，其主導者仍為政治家，此為政治家形式 上主導的具體展現。具體而言，由政府擬定基金的運用業務的指標之後，管理運 用法人主體在政府的認可及同意下進行獨立作業，存在相互關係的監督機制。
347 姫野孝雄，〈財政投融資改革と年金積立金運用に関する一考察〉，《日本社会事業大学研究紀 要》第56 号（2009），頁 56-57。
348 劉籐、蔡長銘、黃詩淳、張容華，〈日本退休基金運作之參訪報告〉（2013），上網日期：2020 年 05 月 12 日。檢自「公務人員退休撫卹基金監理委員會」：file:///C：/Users/hgsyckimo/Downloads/
C10204402.pdf。頁 29。