第二章 大陸銀行業境外投資與國際化模式
第三節 大陸銀行業境外投資分析
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第三節 大陸銀行業境外投資分析
一、 大陸銀行業對外投資及設立分支機構之發展歷程
中國大陸在 1978 年改革開放前是封閉的經濟體系，銀行業並未往海外發展；
改革開放後，大陸對外進出口貿易大幅增加，各重點行業開始積極尋求國際合作，
銀行業「走出去」的步伐也逐漸邁開。1979 年專營外匯業務的國家專業銀行－中 國銀行首先在盧森堡設立分行，成為改革開放以來大陸銀行業在境外設立的第一 家營業性機構。隨後中國銀行陸續在美國紐約（1981 年）、日本東京（1985 年）、
澳大利亞悉尼（1985 年）、法國巴黎（1986 年）、美國洛杉磯（1987 年）、澳 門（1987 年）、德國法蘭克福（1988 年）、開曼羣島（1992 年）等地設立分支 機構；至於其他 3 家國有專業銀行（中國工商銀行、中國農業銀行、中國建設銀 行）因業務分工，國際化的重點則是在境內建制國際金融部門從事外匯業務，同 時和國外銀行建立代理關係，並未前往海外設立據點。
1994 年四家國有專業銀行將政策性業務移轉交予新成立的 3 家政策性銀行
（國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行），依商業化要求經營，
參與國際競爭的意識開始加強，各銀行「走出去」的步伐逐步加速。中國工商銀 行陸續在新加坡、倫敦等地設立據點，中國農業銀行、中國建設銀行和交通銀行 也紛紛跨出境外，最早走出去的中國銀行亦陸續在各國增設或恢復分支機構；於 此同時，80 年代後期成立的股份制商業銀行也嘗試將據點延伸到海外，如：廣發 銀行於 1993 年設立了澳門分行，招商銀行也於同年赴美國紐約成立辦事處。這段 期間，由於陸資銀行本身的實力有限，因此「走出去」的重點仍是到境外設立分 支機構，少數銀行則開始探索通過併購（M&A）方式進入國際市場，但多仍限於 港澳地區的中小型銀行，如：中國建設銀行於 1994 年開始陸續收購香港建新銀行 的股權，中國工商銀行在 1998 年與香港東亞銀行以收購形式合資組建工商東亞金 融控股有限公司、2000 年收購香港友聯銀行等。（周添城、朱浩民，2011）
2004 年開始，大陸四大國有商業銀行陸續進行股份制改革並於交易所掛牌上 市，同時引進外資參股，提升管理技術。改革之後，各銀行的資產規模與品質、
經營管理能力及人才參與等大幅提升，更有能力擴大「走出去」的步伐。各銀行
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除大力發展海外業務、開拓新據點之外，更在原有代表處之基礎上成立分行、甚 至改設全功能之子銀行；在增設本身海外分支機構的同時，各家大型銀行還積極 尋求海外併購機會，縮短進入海外市場時程。2007 年下半年全球金融風暴發生之 後，重創歐美金融機構基業，提供了大陸銀行業海外併購的良好機會，陸資銀行 併購國外金融機構的案例也大幅增加。2008 年爆發的金融海嘯和 2011 年的歐債 危機，因歐美金融機構受創至深，部分國家對來自中國大陸的資金轉持歡迎態度，
連帶降低市場准入門檻的影響，美國自 2008 年底連續批准工行、建行及招行在紐 約開設分行的申請；另外，英國政府公開表示歡迎中國大陸投資；中東及東南亞 等新興市場國家對外資銀行積極招商，都吸引陸資銀行加快在海外設點。（朱浩 民、侍安宇、林慧雯，2012）
二、 大陸銀行業對外投資及設立分支機構之情況
在全球經濟繼續震盪復甦和中國大陸積極推進經濟轉型、人民幣跨境使用不 斷發展的形勢下，大陸銀行業以支援和服務實體經濟為宗旨，審慎開展對外投資 合作，國際化經營水準逐步提高。為陸資企業提供跨境金融服務支援一直是陸資 銀行走出去的主要推動力。在初步搭建起覆蓋大陸主要經貿往來地區、與客戶全 球金融服務需求基本吻合的全球機構網路之後，以工、農、中、建、交為代表的 部分大型陸資銀行以拓展境外營業網點為突破口，加快國際化步伐，其中以中國 銀行及中國工商銀行為代表的陸資銀行在繼續穩健拓展境外機構覆蓋範圍的同時，
也開始注重服務網絡的縱深拓展。
【表 2-4】是 2000 年至 2012 年大陸銀行業前往海外（含港、澳地區）設立 分支機構的統計。從表中資料可看出，大陸銀行業前往境外和港澳設立分支機構 的數量逐年增加，近幾年的重點則是裁併部分不具效益的據點、將代表處升格為 分行、改設分行為子銀行、併購和成立相關的控股公司。
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表 2-4：大陸銀行業境外和港澳分支機構統計
（2000-2012年）
年度 代表處 分行 子銀行 其他(註)
2000 16 51 11 8
2001 16 28 7 5
2002 21 52 7 9
2003 21 55 13 5
2004 21 38 12 6
2005 22 45 11 9
2006 22 58 18 20
2007 4 42 15 22
2008 15 47 15 11
2009 17 51 17 14
2010 22 55 25 17
2011 24 63 26 17
2012 12 70 30 20
單位：家
註：包括子公司、控股公司。
資料來源：整理自各年度中國金融年鑒及各銀行年報。
陸資銀行國際化進程成長快速，但仍處於初升階段，從營業機構和資產的海 外擴張方面來看，陸資銀行的國際化程度已經初具規模。其中，2012 年底，中國 工商銀行在 39 個國家和地區設立了 383 個境外分支機構，與 138 個國家和地區的 1,630 個境外銀行建立了代理行關係，形成覆蓋亞、非、拉、歐、美、澳六大洲的 全球服務網絡，境外機構（含境外分行、境外子公司及對標準銀行投資）總資產 1,627.22 億美元，比上年底增加 379.93 億美元，增長 30.5％，境外資產占比增至 5.8％，實現稅前利潤 16.73 億美元，比上年增長 21.8％；在美洲，完成美國東亞 銀行 80％股權收購交割工作，實現陸資機構首次在美國收購銀行控股權，美國東 亞銀行更名為中國工商銀行（美國）；完成阿根廷標準銀行 80％股權收購交割工
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作，成為首家在境外控股收購當地主流商業銀行的陸資銀行；工銀巴西正式成立，
工銀秘魯申設獲得境外監管機構批准；在歐洲，華沙分行順利開業，里斯本代表 處實現實體化運作，歐洲機構覆蓋 10 個國家；在亞太地區，利雅德分行和科威特 分行申設相繼獲得所在國央行批准，海灣地區服務網絡日趨完善；新加坡分行由 批發銀行牌照升級為特許全面銀行牌照，成為首批獲得此類牌照的陸資銀行；該 行境外機構經營能力持續增強，本土化發展能力不斷提高；工銀亞洲、工銀澳門、
阿根廷標準銀行、萬象分行已躋身當地主流銀行之列。
中國銀行於 2012 年底已擁有海外機構 613 家，臺北分行開業，成為首家在臺 開業的大陸商業銀行分支機構；斯德哥爾摩分行開業，成為陸資銀行在北歐地區 設立的第一家營業機構；波蘭分行開業，擴大了該行在中東歐地區的機構網路；
中國銀行中東（迪拜）有限公司開業，是該行在中東地區設立的第一家經營性機 構；此外，該行在肯亞和安哥拉分別新設立了代表處，在澳門、泰國、柬埔寨、
澳大利亞、俄羅斯、法國、美國和加拿大增設多家二級機構；新加坡分行獲得了 新加坡金融管理局頒發的特准全面銀行牌照（Qualifying Full Bank, 簡稱 QFB），
成為新加坡 116 家外資銀行中第 9 家獲得此類牌照的商業銀行；該行境外資產占 比增至 22.90％，是國際化程度最高的中資銀行。
中國建設銀行海外業務發展明確深化跟隨、加快落地的經營策略，採取自設 與併購並重的機構拓展方式。2012 年底海外機構總資產突破 800 億美元；倫敦子 行成功發行首支倫敦離岸人民幣債券 10 億元；境外機構在香港、新加坡、法蘭克 福、約翰尼斯堡、東京、首爾、紐約、胡志明市及悉尼設有分行，墨爾本分行作 為首家海外二級分行順利開業，在臺北、莫斯科設有代表處，覆蓋範圍擴展至 13 個國家和地區，境外資產占比為 3.71％。
中國農業銀行之中國農業銀行（英國）有限公司、首爾分行、溫哥華代表處、
紐約分行和河內代表處相繼開業，境外分支機構包括 4 家境外分行、5 家境外代 表處及 3 家境外控股公司，機構總數達到 12 家；新加坡分行業務牌照由「離岸銀 行」升級為「批發銀行」；迪拜分行設立申請獲當地監管機構批准；截至 2012
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年底，該行境外分行及控股機構資產總額 387.83 億美元，全年實現淨利潤 2.88 億美元，境外資產占比為 3.11％。
交通銀行積極推進「以亞太為主體，歐美為兩翼」的國際化布局。臺北分行 於 2012 年 7 月成為首批在臺灣地區開業的陸資銀行之一，亦為迄今大陸對臺灣最 大一項投資，同時期，交行成功向其法蘭克福分行增撥營運資金人民幣 2 億元，
成為陸資金融機構首次實現人民幣資本境外輸出；該行海外合計 12 家分（子）行，
境外經營網點達到 55 個；新增代理行 44 個，合計達 1,565 家，遍佈 144 個國家 和地區，境外資產占比為 7.67％，境外淨利潤占比達到 4.50%。
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銀行 境外機構名稱 機構性質 註冊地點
上海浦東發展銀行 香港分行 分行 香港
銀行 境外機構名稱 機構性質 註冊地點
中國光大銀行 香港分行 分行 香港
銀行 境外機構名稱 機構性質 註冊地點
中國民生銀行 香港分行 分行 香港
資料來源：整理自各銀行年報。
大陸銀行業海外業務快速發展，全球網路佈局初步形成。截至 2012 年底，大 陸銀行業的境外資產已達到 1 兆美元，是加入世界貿易組織前的 6 倍，當年實現 利潤約 169 億美元，占總利潤的 8.6％，共有 16 家陸資銀行通過自設、併購、參 股等方式在境外設立了 1,050 家分支機構，覆蓋了亞洲、歐洲、美洲、非洲和大 洋洲的 49 個國家和地區。從區域看，大陸銀行業海外佈局主要集中在香港、澳門 及發達國家市場，近幾年新設機構有向非洲、拉丁美洲等新興市場國家發展的趨
大陸銀行業海外業務快速發展，全球網路佈局初步形成。截至 2012 年底，大 陸銀行業的境外資產已達到 1 兆美元，是加入世界貿易組織前的 6 倍，當年實現 利潤約 169 億美元，占總利潤的 8.6％，共有 16 家陸資銀行通過自設、併購、參 股等方式在境外設立了 1,050 家分支機構，覆蓋了亞洲、歐洲、美洲、非洲和大 洋洲的 49 個國家和地區。從區域看，大陸銀行業海外佈局主要集中在香港、澳門 及發達國家市場，近幾年新設機構有向非洲、拉丁美洲等新興市場國家發展的趨