第二章 大陸銀行業境外投資與國際化模式
第一節 大陸銀行業境外發展政策
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第二章 大陸銀行業境外投資與國際化模式
第一節 大陸銀行業境外發展政策
一、 大陸銀行業之「走出去」政策
大陸中央政府所推行之「走出去」戰略又稱國際化經營政策，是指大陸企業 充分利用國內和國外「兩個市場、兩種資源」，透過對外直接投資、對外工程承 包、對外勞務合作等形式積極參與國際競爭與合作，實現中國大陸經濟可持續發 展的現代化強國戰略。
1979 年 8 月，中共國務院提出「出國辦企業」，第一次把發展對外投資作為 國家政策，由此開始嘗試性的對外直接投資。
1997 年亞洲金融危機後，為了擴大出口，大陸實行了鼓勵企業開展境外加工 裝配業務的戰略，《關於鼓勵企業開展境外帶料加工裝配業務的意見》出臺，提 出了支援大陸企業以境外加工貿易方式「走出去」的具體政策措施。
2000 年 3 月的中共中央全國人大九屆三次會議期間，「走出去」戰略正式提 出。在中國共產黨的十五屆五中全會上，首次明確提出「走出去」戰略，並把它 作為四大新戰略（西部大開發戰略、城鎮化戰略、人才戰略和「走出去」戰略）
之一。
「走出去」戰略在中共中央的國民經濟和社會發展第十一個五年規劃綱要（簡 稱十一五）期間得到全面落實。中國共產黨第十七次全國代表大會的中共十七大 報告中關於「引進來」和「走出去」的論述，標誌著中國大陸「走出去」、「引 進來」的雙向開放向縱深發展。國有大型企業尤其是能源資源類、金融類、通信 類企業則擔任了「走出去」開拓者和先鋒的職責。（於曉、矯磊，2011）
大陸銀行業制定和推進國際化戰略，是為了更好地利用國內與國外兩個市場、
兩種資源，注重加強互利合作，實現共同發展的需要；也是維護國家經濟金融主
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權利益，確保國家經濟安全和可持續發展之客觀要求。在經濟金融全球化的進程 中，金融資源在全球範圍內流動，對世界金融資源主控權的競爭日益加劇。一個 大國能否有效地掌握一定規模的國際金融資源，直接影響到經濟的穩定和發展，
乃至對國家經濟安全都具有重要意義。
由於歷史的原因，大陸銀行業的國際化起步較早。但是，大多數陸資商業銀 行的跨境發展，主要是伴隨企業「走出去」戰略的實施。十餘年以來，中國大陸 基本建立了以政策性銀行、大型商業銀行、中國出口信用保險公司三位一體支援
「走出去」的金融服務體系框架。陸資銀行制定和推進國際化戰略是貫徹中共中 央確定的實施「走出去」戰略，扶持一批有實力的跨國企業打造擁有自主智慧財 產權品牌走出國門、走向世界市場的需要。中國大陸眾多跨國企業要走出國門、
走向世界市場，直接涉及境外融資、結算和理財等一系列金融服務，客觀上要求 陸資銀行向國外延伸和拓展，更好地為中國大陸走出去的企業進行金融支持與服 務。
表 2-1：截至 2012 年底大陸國有商業銀行設立境外分支機構情況
銀行名稱 境外分支機構＊
合計 境外分行 境外子行 境外
附屬公司 代表處
中國工商銀行 383 16 12 3 2
中國農業銀行 12 4 0 3 5
中國銀行 613 21 6 17 6
中國建設銀行 65 10 2 1 2
交通銀行 12 11 1 0 0
資料來源：各銀行2012年度報告
說明：＊指包括所有網點在內的機構數量。
此外，陸資銀行制定與推進國際化戰略，從提高自身的國際競爭力及提高經 營效益也是一個正確的途徑。在經濟金融全球化的時代，陸資銀行必需要走出國
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門，在國際金融市場中籌集資金、尋找新客戶、擴大業務範圍，優化配置資源，
降低資產組合風險，達到節約成本、提升規模經濟效益，以實現利潤最大化的經 營目標。
黃人杰（2007）認為經濟全球化給更多企業帶來了跨國經營的機會與動力。
推動有實力的大陸企業「走出去」，是大陸中央政府確立的重大政策目標。企業
「走出去」戰略也要求政策性銀行「走出去」，與「走出去」的企業相伴相生，
實施跟隨戰略。因此，對於主管對外經貿業務的政策性銀行來說，提高國際化程 度是其改革的另一項任務。在金融自由化浪潮的影響下，伴隨著國際融資和業務 拓展能力的增強，主管對外經貿業務的政策性銀行之國際化趨勢也必將日益顯著。
同時，在國際資本運營方面，中國大陸上市公司已經取得了成功經驗，這代表大 陸面臨的戰略性課題是政策性資金運作與國際資本市場發展之間的互動關係，並 深入研究以市場化方式實現政策性目標的運營機制問題。自主創新標誌著中共國 家戰略的重要轉型，而構建以市場為導向的自主創新體制，離不開國際資本市場 的推動。以資本創新推動自主創新，依靠以國際資本市場為核心的金融體系與推 動機制，通過提升國際化程度增強政策性銀行的金融創新能力及全面風險管理能 力，是當下的現實選擇。
所以，自 1999 年初，中共中央提出了「走出去」的開放戰略後，大陸銀行業 所制定與推進的國際化戰略即是以銀行自身目標貫徹中央「走出去」戰略及打造 中國「金融航空母艦」的需要。從世界「金融航空母艦」發展史來看，亦是循此 不斷對外兼併擴張路徑前進的。
二、 大陸銀行業之國際化戰略
推動大陸銀行業「走出去」的動力主要體現在四個方面：一是改革開放三十 多年來中國大陸經濟實力大幅上升，2010 年經濟總量首次超過日本居全球第二位。
二是中國大陸外匯儲備規模繼續保持全球第一，截至 2013 年底達到 3.82 兆美元。
三是大陸金融機構經過注入資本金、股權分置改革（股改）上市後，盈利能力不 斷上升，逾放比率（不良率）大幅下降，並承受住了國際金融危機的考驗。四是 大陸企業「走出去」方興未艾。
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由此可見，銀行業「走出去」已勢在必行。一是大陸經濟結構轉型及內外部 均衡發展的需要，轉變經濟發展方式，迫切要求把擴大內需與拓展外部戰略空間 及增加對外直接投資三方面有效結合起來。大陸銀行業在這一進程中則擔當起各 自的責任，銀行「走出去」，不僅有利於促進經濟轉型，也有利於自身發展。二 是服務企業「走出去」的需要，相對於中國大陸近 14 億人口而言，大陸的資源非 常有限，對外部資源的需求相對較大。企業「走出去」，既可向外轉移生產能力，
充分利用外部資源與外部市場，也有利於實現國際收支的均衡。近年來，大陸企 業「走出去」步伐不斷加快，企業直接投資、產品出口、承包工程等均呈現持續 增長的局面，大陸企業已成為世界經濟發展中一支不可忽略的生力軍，這需要商 業銀行提供全方位的優質金融服務。三是人民幣逐步國際化的需要，具有較強之 國際化銀行體系的國家，其貨幣的國際化相對容易。人民幣跨境結算、境外融資 及離岸市場的發展，離不開大陸商業銀行的大力推動。四是銀行業自身發展壯大 的需要，隨著中國大陸利率逐步市場化和資本帳戶可兌換，大陸商業銀行競爭將 越來越激烈，積極實施國際化戰略，可以充分利用兩個市場、兩種資源，拓展全 球化的服務網絡及服務能力，增強可持續發展的後勁與長遠的獲利能力。
大陸銀行業「走出去」的戰略定位，主要服務於中國拓展外部經濟空間、服 務於企業「走出去」、服務於實現人民幣國際化、提升中國大陸國際競爭能力等 目標，堅持專業化經營、集約化管理、海內外一體化發展，必須堅持與中國經濟 全球化進程相匹配，基於自身資源、能力、機遇做清晰的戰略思考和選擇，走適 合自身特點的科學的國際化道路。（肖鋼，2010）
孔楠、張巖（2010）分析近年來大陸商業銀行的海外實踐，各家銀行的國際 化戰略清晰、謹慎。無論是中國工商銀行的「壯大亞洲、鞏固歐洲、突破美洲」，
還是民生銀行入股美國聯合銀行的失敗探索，都反映出了立足自身情況進行國際 化的戰略部署。綜合來看，大陸商業銀行國際化的探索呈現出以下幾個特徵：
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（一）亞洲、非洲等新興市場國家成為大陸銀行業海外擴展的主要地點。歐美市 場作為最發達的國際金融市場，擁有豐富的金融資源，一流的金融創新能 力、先進的交易手段、高度發達的市場訊息網路，在這些地點開設分支機 構，能更好的與國際金融機構、跨國公司進行合作。然而，與中國大陸日 益開放的金融市場相比，這些地區的金融保護與排外十分嚴重，尤以美國 為甚。美國一向以金融壁壘森嚴著稱，他們設立了一系列法律法規，把外 資銀行排斥在該國銀行業的主流業務之外。在被拒絕十多年後，招商銀行、
中國工商銀行、中國建設銀行的紐約分行才得以相繼成立。儘管有大陸商 業銀行相對較弱之內部控制制度、會計準則等方面的原因，但從另一層面 也反映出，美國市場對於外資銀行的封閉程度。在此一背景下，大陸銀行 業的海外擴張，將更多注意力投向了新興市場與近緣的亞洲地區。
首先，銀行業海外拓展最重要的目的是實現盈利，新興市場的金融市 場正日益開放，其國內高速發展，相對於成熟市場而言，新興市場潛力大、
成本低、競爭不充分，佈局這些地方極具有戰略上的意義。其次，銀行業 的國際化浪潮中，整合併購收購對象，開立新的分行，僅有 20％的投資成
成本低、競爭不充分，佈局這些地方極具有戰略上的意義。其次，銀行業 的國際化浪潮中，整合併購收購對象，開立新的分行，僅有 20％的投資成