2010－2014年小額貸款金額
小額貸款
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http://www.pbc.gov.cn/publish/diaochatongjisi/3172/2015/20150123144921741419877/201501231449 21741419877_.html，2015 年 4 月 3 日下載。
註〆小微企業貸款餘額來源為主要金融機構、農村金融機構、外資人民幣小額貸款。
然而根據全國工商聯《中國中小企業調研報告》，小微企業貸款占全社會貸 款總額比重長期都在 10%左右，即使 2009 至 2010 年貨幣政策快速擴張時期，小 微企業新增貸款也僅占 2009 年金融機構新增貸款總額的 12%與 2010 年金融機構 新增貸款總額的 20%，與其貢獻 GDP 約 60%的比重相距甚遠。根據銀監會與工 商聯的數據，當前中國大陸銀行信貸覆蓋率，大型企業接近 100%、中型企業 90%
以上、小型企業不到 20%、微型企業更在 2%以下。中國人民銀行《2014 年金融 機構貸款投向報告》亦指出，至 2014 年底小微企業貸款餘額占企業貸款餘額的 30.4%，小微企業貸款增量比同期大型與中型企業高 6.1%與 4.8%，比各項貸款 高 1.9%，但小微企業增量占整體企業貸款增量反而下降 1.6%，這顯示出小微企 業自金融機構取得貸款較中大型企業困難。
近年來中國大陸政府陸續推出大量政策，詴圖透過由金融、貨幣、財政等各 面向緩解小微企業融資困難的問題，例如 2003 年《中小企業促進法》、2005 年
《鼓勵和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》、2009 年《進一步促進 中小企業發展的若干意見》、2011 年《｢十二五｣中小企業發展規劃》、2013 年《關 於金融支持小微企業發展的實施報告》以及近幾年中國人民銀行的《中國金融穩 定報告》等政策顯示出中國政府對中小企業與微型企業發展的關注。然而金融市 場特別是借貸市場中運作的特性是風險與收益的帄衡，資金供給者與需求者間尋 求風險與收益組合的關鍵要素在於資訊取得程度。即使中國大陸政府的政策再多 元、覆蓋面向再廣，仍無法觸及到中小企業與微型企業在金融市場融資困難的核 心－商業銀行與企業間在金融市場資訊不對稱問題。
中國大陸金融體系目前是由商業銀行所主導，因此商業銀行擴展小微企業信
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貸業務是實現金融普及的重要工作，但是中國大陸金融機構透過小微貸款業務達 到獲利的部分並不多，也使得將小微貸款作為核心業務的金融機構非常少(李慶 曄，2012)，以下就小微企業內部與外部金融環境進行貸款不足之分析〆
一、 企業內部
(一)、 企業規模小，擔保品不足且營收不穩定〆
小微企業的規模小、能夠提供擔保的有形資產低且營收不穩定，加上小微企 業發展前景不夠明確，小微企業與銀行間存在資訊不對稱，相對增加銀行放款成 本與風險，因此無法吸引大型商業銀行進行借貸。小微企業的徵信通常很依賴透 過各種管道來了解客戶的信用狀況，無形間增加許多徵信成本，而其對資金需求 低，也相對降低銀行貸款獲利，對大型商業銀行而言不具規模經濟。傳統銀行信 貸業務由於風險考量需要不動產等固定資產做抵押，然而小微企業的資產結構中 固定資產比重較低，缺乏可作為抵押的不動產，便難以滿足金融機構貸款要求。
(二)、 抵抗風險能力差〆
鮑靜海(2008)認為有資金需求的中小企業可分為三種類型〆第一、效益良好 的中小企業々第二、具發展潛力但營運狀況一般的中小企業々第三、效益差的中 小企業。而通常第二、三類中小企業佔資金借貸市場大部分，這也造成銀行對其 融資歧視，產生資金借貸市場「劣幣驅逐良幣」的現象。
其次，小微企業多為網路、資訊、文創產業且企業生命週期多處於創始期階 段，資本相對缺乏、組織不夠完善、企業經營及管理經驗不足，可能存在較高的 經營風險。多數小微企業的產業屬於收益受市場因素影響大的特性，欠缺可持續 發展能力，加上缺乏中長期發展目標，企業經營模式短期化。根據調查數據，中 國大陸小微企業帄均存活期間為三至四年(汪衛芳，2012)，一旦企業無法掌握市 場動向便存在經營風險。
(三)、 缺乏財務規範和信用紀錄
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很多小微企業屬於家族企業，管理經營模式也是家族式的管理，企業組織結 構大多不完整，欠缺管理能力，因此財務制度缺乏系統、財務管理混亂、無具規 範的會計報表，連帶影響企業信用紀錄，銀行很難判斷小微企業財務和經營狀況，
如同第一項說提到的資訊不對稱問題。由於小微企業整體素質不高，其自身誠信 不足所造成的不良貸款與壞帳嚴重者可能對金融市場帶來不利的影響。
二、 外部環境
(一)、 金融商品和服務欠缺
從金融體系考量的風險偏好與成本限制特性來看，任何金融機構的經營原則 基本上是確保經營安全與實現最佳收益，其中經營安全對應風險控制而最佳收益 對應成本限制(李慶曄，2012)。簡言之，金融機構的經營是在風險最低的情況下 實現收益最大化。
商業銀行不管在經營理念、風險偏好、經營機制與組織管理等方面還存在許 多小微企業不能適應的因素，對商業銀行而言，小微企業過於分散且資訊開放程 度低，資訊取得困難導致商業銀行經營小微貸款不具規模經濟及嚴重的資訊不對 稱問題，使商業銀行缺少開發適合小微企業的專門產品。若商業銀行無法改變既 有放款授信模式，發展一套大數據的資訊化、系統化貸款機制，勢必需要投入大 量人力對分散的小微企業進行授信評核，如此便無法降低人力成本達到規模經濟，
並影響業務發展速度。然而正常的信貸產品貸款手續複雜、審批時間長、放款時 間拖延，增加小微企業融資成本和資金使用效率。
(二)、 金融支持體系有待完善
中國大陸金融機構對於小微企業的風險預警機制尚存在很多需要完善的地 方，風險預警的前瞻性與即時性不足，差別化貸款定價機制與獨立的風險評核機 制尚未建立，同時小微企業對高貸款定價的承受能力相當低，導致小微貸款業務 難以達到｢收益覆蓋風險｣，影響商業銀行扶持小微企業的積極性(李慶曄，
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2012)。
東亞許多國家都設有對中小企業特殊融資機制，如日本中小企業金融公庫、
泰國中小企業金融局、韓國中小企業銀行等(鮑靜海，2008)。中國大陸金融體系 政策性金融制度缺乏，雖然金融市場上設有國家開發銀行、中國進出口銀行以及 中國農業發展銀行等政策性銀行，但此三大銀行對解決中小企業融資困難幫助不 大。
國有銀行佔有主要地位，國有銀行基於自身成本利益考量並以追求利潤為主 要目標，對於貸款企業設置一套嚴格的考察標準，雖然多數銀行宣稱扶持小微企 業發展，但銀行貸款往往傾向於大型企業與國有企業，這些企業相對於小微企業 更具規模與保障。根據中國大陸銀監會數據，中國大陸銀行業貸款主要對象為大 型企業，小微企業中有 95%沒有和銀行發生任何借貸行為(汪衛芳，2012)。此外 受到商業銀行層級管理與績效考核的限制，客觀上還是存在｢抓大放小｣的經營思 維，通過貸款給大型企業以獲得立竿見影的成效而忽視對有潛力巧微企業的扶持 (李慶曄，2012)。
自 2007 年以來，中國大陸政府陸續規劃部分國有銀行和股份制商業銀行設 立對中小企業貸款的部門，扶持對象為小微企業的金融機構，並制定鼓勵小微企 業發展的優惠政策。但是對於小微企業的貸款比重仍然不高，在提供充足資金方 面還是欠缺系統性及整體性的制度和具體措施。如此一來銀行即使同意放款給小 微企業，但基於風險考量，對小微企業貸款利率會相對提高，而又增加小微企業 還款壓力並造成違約風險。融資困難加上融資成本高是導致小微企業無法在金融 市場取得資金的原因。
其次，針對小微企業提供金融服務的村鎮銀行、小額貸款公司等金融機構發 展較慢，無論在機構數量和資金提供方面遠不及小微企業融資所需，因此必頇加 強對此類金融機構的設置與扶持，以便促進小微企業發展。
最後中國大陸政府要求銀行業支持實體經濟發展但同時也要銀行業控制風
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險，此種矛盾政策逼迫銀行必頇在貸款數據上作粉飾，特別是在經濟發展減緩的 時期，銀行業避免信貸風險而放款更加謹慎，對於政府提倡的三農、小微貸款等 政策在實際執行面有所保留，金融監管機關審查標準採取對銀行業有利的方向，
整體除了政策性貸款外，借貸狀況並無改善。因此，有效引導各類金融機構優化 信貸結構來降低實體經濟借貸成本，加強改進金融服務與金融產品創新，才是有 效解決小微企業融資困難的重要關鍵。