第一章 緒論
第五節 論文的章節架構
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難以突破公有制之框架）
第五節 論文的章節架構
自由民主國家與共產國家的差異，根本上來說，是產權理論。基於產權理論 的重要，有必要對產權理論進行耙梳。因此，本文第二章分別介紹西方與馬克思 的產權理論。第一節闡述產權的基本概念與作用及產權如何界定。第二節則分析 以產權理論為基礎的企業產權理論，其中又以交易成本理論、團隊生產理論、委 託代理理論與不完全契約理論為代表。第三節詳述馬克思關於其政治經濟學的理 論以及其對產權的看法，同時由於馬克思與之後共產主義者關於國家的看法產生 歧異，因此必須就此做一說明。接著還需敘述在公有制經濟體制下進行資源配置 的方法，亦即計劃經濟。此節的最後再論及蘇聯對馬克思共產主義理論的修正。
做為第一個共產國家，蘇聯對馬克思共產主義進行了幅度不小的修正，並影響了 之後包括中國大陸在內的大部分共產國家。第四節則對西方產權理論與馬克思產 權理論進行比較，並做為本章之小結。
第三章探討大陸國有企業的產權改革的相關問題。在改革開放前，中國大陸 國有企業代表了國家整個的經濟的掌控，對國有企業的改革也幾乎是所有改革的 主軸與核心，改革過程的成本，更是國有商業銀行的不良貸款的根源，更且，國 有商業銀行本身也是國有企業。因此，討論國有商業銀行不良貸款的處置，必須 從國有企業的產權改革談起。第一節概述國有企業，包括國有企業的定義、特徵 與性質。這一點是對中國大陸狀況不熟悉的人所最容易誤解之處。中國大陸的企 業，雖有企業之名，但與西方世界所理解的企業，在本質與作用上有著天壤之別。
若不察及此，則所據以展開之研究，都有橘逾淮而為枳之虞。中國大陸對國有企 業的產權改革是漸進的，先從不涉及所有權、只涉及收益權和控制權的產權改革 做起，之後再進行涉及所有權的產權改革。第二節先敘述中國大陸不涉及所有權
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的國有企業產權改革，包括放權讓利和兩權分離兩大部分。第三節再敘述中國大 陸涉及所有權的國有企業產權改革，官方冠名為現代企業制度。第四節則介紹與 國有企業產權極其相關的中國共產黨黨組織。中國共產黨黨組織對國有企業的控 制既廣且深，等於是享有了一部份的國有企業產權，隨著國有企業進行改革，黨 組織的控制權也相應產生變動。本文把對黨組織的討論分成在國有企業外部的黨 組織（上級黨組織）與在國有企業內部的黨組織兩方面來進行。第五節則是從政 府部門的國有資產管理機構的沿革的角度來分析其對國有企業產權改革的影 響。最後在第六節以產權理論來檢視中國大陸國有企業的公司治理機制，從而發 現國有企業公司治理機能羸弱的根本原因。
第四章討論大陸國有商業銀行的產權改革。大陸國有商業銀行的產權改革滯 後於一般國有企業的產權改革，原因在於國有商業銀行的對整體經濟的重要性，
故需在第一節說明國有商業銀行在大陸金融體系為何具有極重要之地位，而此一 地位又如何受到金融抑制策略的強化和因此而產生的副作用。第二節介紹國有商 業銀行的制度變遷過程，也可以說是國有商業銀行的產權變遷過程。第三節探討 國有商業銀行的公司治理問題。銀行所經營的產品是貨幣、是一種特殊商品；銀 行的財務結構也天生具有高度槓桿，是故，銀行與一般企業在產品與行業特性 上，有著極大差別，從而導致銀行在公司治理上也有其特殊性。這樣的公司治理 特殊性，將體現在銀行的內部治理、外部治理以及政府公權的監督管理上。第四 節同樣再產權理論來檢視中國大陸國有商業銀行的公司治理機制，並可發現銀行 的股東與經理人之間以及銀行的債權人與股東之間均存在著所有權與控制權不 匹配的情形。而與一般國有企業一樣，國有商業銀行也必須面對黨組織與銀行公 司治理機制不相容的問題。
第五章研析國有商業銀行處置不良貸款的方式。第一節先說明不良貸款的定 義、成因、規模與影響。第二節則討論資產管理公司。與世界各國不同，大陸的 金融資產管理公司係與國有商業銀行一對一對應的方式設置。資產管理公司肩負
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著為國有商業銀行卸下不良貸款包袱的重責大任，然而因為資產管理公司的產權 設計的先天不良，導致其在收購與處置不良貸款時，均不可能遵循市場機制，故 亦無法達到重新最優配置資源的目的。第三節討論債轉股。大陸曾兩次以債轉股 的方式做為處置不良貸款的重要手段，兩次債轉股的時空背景、政策目的與實際 執行的方式均不相同，兩次債轉股的唯一共通點是均不算成功，而其原因則在於 產權制度的缺陷與目的手段的矛盾。
經過上述的分析後，本文的第六章提出檢討與建議。第一節針對抽象產權理 論進行檢討。本文認為產權制度是問題的根源，同時也提出對究竟應採休克式療 法或漸進式改革的看法，其後再分析中國大陸所採政左經右改革路徑的極限所 在。第二節則針對具體的作法進行檢討。本文首先討論國有企業應有的功能與界 線，之後再提出對國有商業銀行與資產管理公司的存廢的看法，接著再檢討中國 大陸不良貸款處置的方式。最後則是在第三節提出建議。
第七章是本文的結論。
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