PCB 市場探討

一、 PCB 市場沿革與演進

過去的五年間全球電子產業經歷了顯著的改變，在1990 年代末期由於資料 處理以及無線通信的加速成長，使得網路設備以及行動電話的需求產生驚人的變 化。在此同時個人電腦的需求仍然持續強勁，而伺服器、工作站以及資料儲存設 備的需求也一樣明顯。

當網路泡沫化的現象在2000 年末發生時，電子產品製造業的產能已經依據 成長的預估建立完成。泡沫化的發生以及2000~2002 年間的經濟衰退，成為全球 電子產業的轉戾點，突然間需求全躺平而產能利用率則從約80%降低到約 60%，

無情的競爭不斷上演而單價則無量下跌。

經過了2001 年及 2002 年的慘澹，電子產業在 2003 年有復甦的跡象。當時 電子成品市場的規模達到約9480 億美金的水準，雖然比起西元 2000 年的最高值 低了約8%，但是相較於 2002 年的產出值卻高出了 9%。以全球的經濟表現而言，

全球的整體經濟在2004 及 2005 年間應該還是可以保持正向的成長，因此電子產 品的市場理論上也會成長。以長期而言Prismark 預估電子成品市場的規模將在 2008 年達到約 1 兆三千億美金，而在西元 2020 年有可能達到兩兆三千億美金。

電子市場的規模仍然處於成長的狀態，但是未來的成長將不如發展初期的速度，

而漸漸成為比較成熟的商品市場。

電子產業可以用不同的方式區隔，最常用的分類方式是以六種主要的應用領 域來探討:電腦系統、通信設備、消費性電子、汽車用電子產品、工業用/醫療用 電子、軍用/航太用電子等領域。

傳統上電腦類以及通信的產品約會佔據整體電子市場的三分之二左右，消費 性電子產品則約佔據10%強的產值，其它則為汽車類及上述類別以外的的電子產 品系統。用電子成品的價值角度計量後，美洲仍然成為全球的產出領導者，佔有 整體市場的37%產值產出。亞洲除日本之外的區域產出為全球第二名，在 2003 年的總產出約佔整體來場的28%左右。歐洲及日本的產出佔有率持續下滑，但是 兩個區域仍然在特定的領域具有優勢。例如:歐洲在無線電調諧器方面有優異的 表現，而日本在行動電子產品方面則具有領先地位，日本同時也是電子材料以及 生產設備的供應者。

電子產品生產地的轉移在過去數年間變化明顯，中國大陸毫無疑問的成為世 界的工廠，然而中國大陸的最終電子產品生產率仍低，2003 年約為 10.2%左右。

中國大陸的產值成長率在過去五年間平均為每年20%，而中國大陸在零組件、次 系統以及模組方面的生產成長率更高。

電子產業已經有五十年的歷史，無法避免面對逐漸成熟的命運。依據 Prismark 公司的分析，電子產品的消費額在已開發國家的額度佔國家 GDP 值的 4%弱。這樣的消費比率在已開發國家如美國的經驗，在 1980 年及 1990 年代還 有成長，但是到了2000 年以後就逐漸變成穩定的狀態。下列三項為電子產業演

進迄今的主要面貌：

(一)、電子產業漸趨成熟而產品需求逐漸趨緩

1. 電子產業已經有五十七年的歷史了(以 1947 年電晶體發明為基準)。

2. 它的變動已經逐漸緩慢不如以往初期的狀態，必須要注意其金額的變動以及 未來的長期表現。

3. 電子產品的需求會與國家 GDP 值有某種速動的關係，在開發中國家的比例會 略高於GDP 的成長速度，但是整體的需求平衡仍將趨緩。電子產業將逐漸類 同於汽車產業。

電子產業的成熟度也會因為一些領導性的電子系統產品變化而改變，例如:

個人電腦產品，今天多數所謂的先進電子設備都已經成為成熟的商品。例如:個 人電腦的價位已經下跌超過90%，而成長率則剩下個位數字，只比人口的成長率 高一點。然而新的發明仍然驅動著電子產業的成長，電子產業的大環境已經由以 往的高成長高報酬產業轉變為大量生產成本敏感的產業。

(二)、當產業成熟時，以往的發明就成為現在的一般商品

2. 成熟的產業營業額有 80%會依賴一般化的商品收入。

3. 新發明並未停止，只是成為整體較小的部分改變而已。

4. 無法將高科技轉換為一般商品事業的人就會面快速衰退問題。

因為電子產業漸趨成熟，市場走向更消費性與低價化，因此所製作的電子產 品也產生了變化。因為技術變化的速度趨緩以及區域間技術的障礙與差距變小，

這使得開發中的國家可公趕上製作能力水準，同時因為製作成本的低廉而獲致較 佳的競爭力。事實上這樣的趨勢已經存在多年，但是以往並不明確而等到經濟衰 退時才突顯出來。例如:亞洲電路板組裝(非最終系統)產業，特別是中國大陸，就 在2000 年時開始成長，而預期在 2004 年會高於 40%強，比 2000 年成長 27%。

(三)、在中國大陸的電路板與系統組裝

1. 電子組裝促成了中國大陸的電子產業成長，也促使零組件及次系統的需求產 生，同時也產生了相關的支援系統。

2. 所有主要的 EMS 及 ODM 公司如 Flextronics、鴻海在中國大陸建立了生產基 地。這些基地生產該公司15%-95%的產品。

3. 電子組裝的成長驅動力，來自於製造成本的低廉以及內需市場的潛力。

因為電子產業漸趨成熟，市場走向更消費性與低價化，同時製造技術的變動 減緩，產品製作技術的差距已被開發中國家所拉近。結果電子系統的生產、零組 件、模組甚至原料都逐漸的移動到開發中國家製作。這樣產品會有較低的成本以 及成長的潛力，此時全球經濟的衰退催化了這樣的變化。

即使電子產業已漸趨成熟，但是整體而言仍然呈現動態的變化，特別是在一 些特定的領域。例如:手機產品的市場仍然在成長，2003 年的出貨量超越了 5 億 支的數量。另外手機的設計具有更多的功能以及更複雜的機構，但是卻保持輕巧

的外型。在未來的數年間，手機的市場無法有50%的成長率，但是每年 10~15%

的成長率卻是可以期待。

電子系統需求趨勢的轉變當然也會影響到電路板產業發展的機會，電子系統 產品的產值由1982 年的 2470 億美元，成長到 2003 年的 9470 億美元，電路板產 值則由110 億美元成長到 330 億美元。

電子產業的成長與電路板產業具有連動性，因此可以帶動電路板產業的擴 張。因為成本的壓力、生產地的遷移以及生產技術變動趨緩，使得電路板在產品 中的價值比率逐漸壓縮如表4-2-1，因此對於電路板產業的獲利產生負面影響。

過去七年間，電路板在最終產品中的價值比例由1997 年的 3.71%降低到 2003 年 的3.51%。如果將構裝載板除外，在同樣的期間其價值比例更從 3.62%跌落到 3.19%，而不降的幅度主要是發生在西元 2000 年以後。

表4-2-1 電路板在電子系統產品中的價值比例

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 電子系統產品市場

(億美元) 8700 8930 9350 10310 9150 8690 9480 電路板總產值

(億美元) 323 331 364 409 327 308 333 電路板價值比率(%) 3.71% 3.71% 3.89% 3.97% 3.57% 3.55% 3.51%

Packaging Substrate

Value ($M) 0.80 1.44 2.14 3.51 2.60 2.64 3.02 電路板(除構裝載板)

價值比率 (%) 3.62% 3.55% 3.66% 3.63% 3.29% 3.25% 3.19%

資料來源：Prismark Partners LLC, http://www.prismark.com/，2004

電路板毫無疑問的是電子產業的重要零組件，肩負著連結各種電子零件的任 務，然而這個產業過去數年間受到景氣的拖累。然而最差的狀況已經過去，當生 產地的變動逐漸穩定下來同時產業的需求回升，較健康的成長在可預見的未來是 可以期待。實際上電路板產業已經處在轉換期的後期階段，無線通信、電腦、數 據儲存、網路以及行動電子等相關產品設備都已呈現復甦成長。如圖4-2-1 及圖 4-2-2 所示。

圖4-2-1 全球電子產業市場成長趨勢

資料來源：Prismark Partners LLC, http://www.prismark.com/，2004

圖4-2-2 電子產業與電路板產業成長趨勢

資料來源：Prismark Partners LLC, http://www.prismark.com/，2004 二、 PCB 市場現況分析

根據主計處資料表示，去(2004)年台灣廠商海內外資訊硬體產品產量中，有 85.1%在中國大陸生產，加計東南亞等地的台商產能，海外生產比例更高達 91.7%。而去年台灣資訊硬體廠商主要產品（含海外）生產總值達 627.1 億美元，

較前一年成長21.6%。

而2004 年全球手機銷售共計 6.74 億支，成長 30%，據美市調機構顧能表示，

2005 年仍可望繼續成長，預估銷售量會超過 7.3 億支。而去年拜景氣復甦，全球 晶片銷售達2,200 億美元，增幅 23.9%，但 2005 年預估銷售只會小增 3.4%，成 為2,276 億美元，主要原因是消費者需求疲軟、廠商庫存居高不下、企業支出減 緩。因此自2004 年起大陸本土手機廠倒閉風潮延燒至今，其中包括中科健與上 海熊貓易美等業者，也雙雙宣佈倒閉。使在大陸的台灣中小型手機用PCB 廠因 無法順利收款而受創。目前仍有許多台商PCB 業者，因投入發展 HDI 製程，卻 無力承接國際大廠訂單，以致需多少承接部分陸資手機廠訂單來填補稼動率，正 值大陸手機廠倒閉風潮恐有持續蔓延之際，也使台商接單趨向謹慎。

另外，如圖4-2-3 所示，台灣 PCB 產品應用比重於 2002 及 2003 年間有些變化，

手機板、光電板、消費性電子產品、與電腦週邊產品等較大成長比例。而圖4-2-4 則顯示，PCB 產業市場集中度為前 28 大廠商佔 80%比重，故 PCB 產業市場集中 度並不大。

圖4-2-3 台灣各項 PCB 產品應用比重

資料來源：台灣電路板協會(TPCA)，http://www.tpca.org.tw/，2004

圖4-2-4 台灣產業市場集中度分析

資料來源：台灣電路板協會(TPCA)，http://www.tpca.org.tw/，2004 電路板的價格是一個變數，依據需求量、交期、材料、公差、細緻度、孔密 度、棑版以及許多的因素進行推估。除了技術及製程因素，影響價格的最大因素 是市場狀況，特別是市場的供需狀況。故如表4-2-2 所示，亞洲各種 PCB 產品價 格與毛利分析，而毛利率15%以上的產品只剩下 18 層 PCB、微孔電路板、軟板、

與IC 載板等高階產品。

表 4-2-2 2004 年不同應用領域的電路板價格分析 亞洲價位範圍

($美金/M2)

典型的亞洲價 位($美金/M2)

單位面積價格 ($美金/M2)

推估毛利%

推估毛利%