汽車貸款業務經營策略及風險控管之個案研究 - 政大學術集成

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(1)國立政治大學商學院經營管理碩士學程企管組碩士論文. 汽車貸款業務經營策略及風險控管政治. 大. 立之個案研究. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 指導教授：鄭宇庭. i n U. v. 博士. 研究生：唐正峰撰. 中華民國一百零二年七月.

(2) 謝誌. 本文是我在金融業作為高階主管從業多年的思考與心得。在整個研究及撰寫過程中，很多同仁和朋友提供了許多的幫助，這些無私的協助都將永遠成為一段的美好回憶。特別感謝指導教授鄭宇庭博士，在整個學習上的熱情教導和論文寫作上的悉心指導。在非常有限的時間內，教授多次關心撰寫進度、熱切教導與指正，讓我得以順利完成此論文，我將永志不忘。. 政治大足部分得以修正，使本論文更臻完善。立. 另外，也特別感謝謝邦昌教授及鄧家駒教授在口試過程中給予的指導，讓不. ‧ 國. 學. 最後，感謝我的家人，不斷的給予鼓勵及督促，有了你們全心的愛而成為我最大的精神支柱，才讓我能夠一鼓作氣的完成此份論文。. ‧. 謹將此論文獻給我最愛的你們。. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i n U. v. 唐正峰. 謹誌. 國立政治大學商學院經營管理碩士學程企管組中華民國一百零二年七月.

(3) 摘要汽車貸款為消費者貸款業務的其中一項，在汽車銷售產業中也扮演一個不可或缺的角色，然而，銀行機構如何看待此一產品的發展方向及未來的潛力，導致其在各種消費者貸款業務中的存續與否。銀行間如何運用不同的業務策略來創造不同的業務發展及利潤，確實造成不同的競爭優勢。本研究針對個案公司過去兩年多的經營績效，透過市場分析，與競爭者的分析、其風險控管制度流程、其業務量與延遲繳款風險比率間的關聯性及利潤預測分析，來探討其未來最佳的競爭策略擬定，在可接受的風險下，使得其業務及利. 政治大【關鍵字】汽車貸款、經營策略、風險控管、損益預測立潤能夠持續成長，提升市占率至前三名。. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i n U. v.

(4) 目錄第壹章緒論 ....................................................... 1 第一節研究背景與動機 ............................................. 1 第二節研究目的 ................................................... 3 第三節研究限制 ................................................... 4 第四節研究範圍、內容、主要架構及流程 ............................. 5 第貳章文獻探討 ................................................... 6. 政治大. 第一節經營策略之定義 ............................................. 6. 立. 第二節風險管理之定義 ............................................ 11. ‧ 國. 學. 第參章研究分析 .................................................. 17 第一節產業分析 .................................................. 17. ‧. 第二節個案公司之經營方向及績效分析 .............................. 27. y. Nat. sit. 第三節風險控管分析 .............................................. 32. n. al. er. io. 第肆章新經營策略制定及預測評估 .................................. 37. i n U. v. 第一節產品策略 .................................................. 37. Ch. engchi. 第二節業務及通路組織的設計 ...................................... 39 第三節風險預測 .................................................. 41 第四節損益預測 .................................................. 43 第伍章結論與建議 ................................................ 44 第一節結論 ...................................................... 44 第二節建議 ...................................................... 45 參考文獻 ......................................................... 46. I.

(5) 表目錄表 1-1 金融業近十年度消費貸款餘額..................................................................... 1 表 2-1 各項風險評估方法之比較............................................................................13 表 3-1 台灣國產汽車年銷售統計............................................................................18 表 3-2 策略聯盟優劣比較表....................................................................................23 表 3-3 國內銀行購置汽車貸款餘............................................................................25 表 3-4 個案公司之消費者貸款餘額及購置汽車貸款餘額....................................28 表 3-5 個案公司之每月延遲比率............................................................................32. 政治大表 3-7 迴歸分析新車業績量與新車 90+deliquent%之關係度..............................34 立表 3-8 迴歸分析中古車業績量與中古車 90+deliquent%之關係度......................34. 表 3-6 皮爾森相關聯係數檢定................................................................................33. ‧ 國. 學. 表 4-1 台灣地區車輛登記數量按地區之分布數.....................................................39 表 4-2 近一年實質利率與延遲繳款 90 天以上比率..............................................41. ‧. 表 4-3 個案公司之不同風險預測下對利潤之影響................................................42. n. al. er. io. sit. y. Nat. 表 4-4 個案公司在新策略下的利潤預測................................................................43. Ch. engchi. II. i n U. v.

(6) 圖目錄圖 2-1 波特 U 形走勢圖.............................................................................................. 9 圖 3-1 台灣近十年汽車銷售量及年成長率..............................................................20 圖 3-2 策略聯盟關係圖..............................................................................................23 圖 3-3 個案公司之每月業績量及實質利率表..........................................................27 圖 4-1 業務組織圖......................................................................................................39. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. III. i n U. v.

(7) 第壹章緒論第一節研究背景與動機消費者貸款業務為大多數商業銀行主要業務項目之一，其業務項目涵蓋了購置住宅貸款、房屋修繕貸款、汽車貸款、其他個人消費性貸款、信用卡循環信用額度及其他福利貸款。依據中央銀行的金融統計資料顯示，2012 年底總消費者貸款餘額為 6 兆 8,441 億餘元，其中汽車貸款餘額約為 848 億餘元，比 2011 年成長了 16%，連續 3 年都有明顯的成長趨勢，不過相較於 2006 年的高峰期 1,203. 政治大中央銀行統計資料-消費貸款餘額立 (102.5.27)]。. io. n. al. Ch. 80,452 109,471 140,371 120,269 89,903 63,893 54,244 58,876 73,037 84,787 90,333. engchi. 福利貸款 172,455 181,936 171,361 148,824 121,789 96,168 81,850 69,997 67,036 62,936 59,672. 性貸款 613,140 952,118 1,151,036 868,509 754,424 695,969 684,174 703,467 743,266 764,824 754,922. y. 690,016 710,373 731,299 795,700 832,761 789,744 755,693 613,299 482,918 380,459 350,527. sit. 3,038,881 3,482,662 3,924,208 4,271,879 4,505,551 4,587,498 4,816,647 5,109,256 5,274,015 5,420,331 5,429,495. er. 4,969,421 5,861,529 6,583,867 6,525,931 6,568,973 6,470,852 6,591,604 6,717,051 6,780,695 6,844,124 6,807,187. 汽車貸款. (百萬元) 機關團體職工其他個人消費信用卡循環信. ‧. 購置住宅貸款房屋修繕貸款. Nat. 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013/04. 小計. 表 1-1 金融業近十年度消費貸款餘額. 學. Year. ‧ 國. 億餘元，如今的汽車貸款餘額 903 億元只有占 2006 年的七成五左右[資料來源：. i n U. v. 用餘額 374,477 424,969 465,592 320,750 264,545 237,580 198,996 162,156 140,423 130,787 122,238. 追朔自 2005 年末發生的本土型雙卡信用風暴及 2008 年的全球金融風暴、導致股市的不穩定(台灣集中市場加權指數於 2007 年 10 月達到 9,711 點，至 2009 年 1 月已經跌落至 4,247 點，漸漸於 2011 年 1 月回溫至 9,145 點，之後皆持續維持在 7,500~8,000 點上下)、油價上漲(西德州原油於 2008 年底約 45 美元/桶，2011 年 4 月上漲至 114 美元/桶，2013 年迄今也都維持在 90 多美元上下/桶)及各類原物料價格的調整，都直接地影響汽車製造成本的增加及其銷售價格的上揚，也導致了消費者購車意願的下降。從表 1-1 得知，近十年來除了購置住宅貸款有持續大幅成長外，其餘消費者. 1.

(8) 貸款餘額並未有顯著的成長，在整個消費性貸款市場景氣低迷的情形下，近 3 年來，多數金融機構都投入相當的人力物力於財富管理業務的開發，期望能以快速累積手續費收入來提升銀行的營收，逐漸地捨棄掉獲利較差及風險較高的消費者貸款業務，而汽車貸款業務亦是其中一項被捨棄的貸款產品，只因其利差較低、有相當程度之信用風險及專業人才培養的困難。如今，只有少數幾家金融機構能夠繼續經營此項業務。本人有幸於過去二十多年的工作經驗，累積許多汽車貸款產業經驗，希望透過更有條理的彙整及參考各類型的經營策略理論及風險管控的研究，能夠建議個. 政治大. 案公司一個更佳的經營策略及更大的利潤，讓汽車貸款業務能在金融機構中繼續扮演一個重要角色。. 立. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 2. i n U. v.

(9) 第二節研究目的. 本文之主要研究目的是在探討現行金融機構汽車貸款的經營模式，加上近期汽車銷售的發展趨勢為基礎，進一步研究其風險控管對業務擴展及營收的影響，以達成下列研究目的：一、探討現行金融機構汽車貸款的經營模式，對策略聯盟及非策略聯盟兩種業務模式分析其優缺點，過去至現在環境變化及未來產業發展之分析。二、研究個案公司之汽車貸款業務發展模式、現有處境及其競爭力分析，. 學. ‧ 國. 三、. 治政進而提出新的經營策略。大立風險控管之分析及其對業務發展和營收之相互影響。. 四、以營收極大化為目標，提出整體業務策略之建議。. ‧. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 3. i n U. v.

(10) 第三節研究限制. 一、研究主題本研究以探究近期汽車貸款行業之經營模式及風險控管預測對其利潤影響，惟產業中大多數金融機構的參考資料皆無法經由公開訊息取得，故多以訪談方式及市場公開業務資訊來進行個別競爭優劣勢之分析，再加上本人過去的實務經驗及個案公司的驗證，提出本研究之建議與結論，此乃本研究之一大限制。. 二、研究對象本研究的研究對象主要以二至三家商業銀行從事此產品業務為主，對於非銀行體. 政治大. 系的汽車公司所設立的汽車分期融資公司(如裕融企業及和潤企業)，因其公開資. 立. 料取得之限制，故必須放棄其研究，此乃本研究之另一限制。. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 4. i n U. v.

(11) 第四節研究範圍、內容、主要架構及流程. 以下列研究範圍來進行： 1. 汽車貸款產品種類及其業務之過去發展情形、2. 汽車銷售市場的歷史紀錄及未來發展機會、3. 選擇具代表性之金融機構，以研究其經營策略、4. 個案公司的研討及發展其未來經營策略、5.風險控管的探討。各階段研究架構內容及流程如下：. 個案公司之經營. 策略及績效之. 析，及其對業. 情形. 分析. 務和營收的分.  產品策略. Nat. 產品未來發展. 定. Ch. 略分析. engchi. 趨勢之預測. 5. er.  與競爭者之策. al.  損益預測. sit.  風險控管的訂. n.  汽車分期貸款. io.  競爭者分析. 織的設計.  風險控制. 析.  業務策略.  業務及通路組. ‧. 種類及其發展. 場規模分析.  產品策略. 學. ‧ 國.  汽車貸款產品. 的建議. y. 產業分析.  汽車貸款之市. 新經營策略制定. 治風險控管分析政大方向及績效分析立  過去業務發展  風險控管分. i n U. v.

(12) 第貳章文獻探討. 第一節經營策略之定義. 對經營策略的定義，不同的學者都有屬於自己的一套說法：經營策略 (Business Strategy)是指擬定企業的長程目標，以及為達成目標所採行之行動方案的選擇與配置所需資源的決策(Chandler, 1962)。經營策略是由下列四個要素交織而成的共同線索：1.產品及市場範疇(公司在. 政治大出發點，指名公司的方向)；3.競爭優勢(根據上述兩者界定的領域，找出特定機立. 產品及市場地位上所佔有的某些業別)；2.成長向量(以目前的產品及市場組合為. ‧ 國. 學. 會應有的屬性)；4.協力效果(公司進入某一產品市場新領域，是否有獲取利益能力) (Ansoff, 1965)。. ‧. 經營策略是目前與未來資源配置和環境交互活動的基本組成，用以指示組織. sit. y. Nat. 將如何達成目標(Hofer & Schendel, 1978)。. io. 禦性行動(Porter, 1980)。. er. 企業的競爭策略是企業為了在產業中取得較佳的地位所採取的攻擊性或防. al. n. v i n Ch 經營策略是一種一致的，綜合的和統整的計劃，它使公司的優勢和環境的挑 engchi U. 戰相關聯，用以確保企業的基本目標能經由組織適當的執行而達成(Jauch & Glueck, 1989)。策略為達成某特定目的所採取的手段，表現衛隊重要資源的調配方式(許士軍，1988)。企業家利用策略以使自己從眾多競爭者中脫穎而出，也就是要以最有效的方式來改變組織相對於競爭者的實力(大前研一，1985)。企業思考未來發展的方向、勾勒發展藍圖、採取適當的經營作為...等，可以稱作企業的「經營策略」。而策略至少可以顯示四方面的意義：1. 評估並界定企. 6.

(13) 業的生存利基；2. 建立並維持企業不敗的競爭優勢；3. 達成企業目標的系列重大的活動；4. 形成內部資源分配過程的指導原則(吳思華，1996)。由上得知，企業的經營策略是不能一成不變，應該隨著外部競爭環境及內部組織的變動而適時的調整。企業經營也必須在不同的階段，以不同的管理模式來面對萬變的市場。由此可見，所謂經營策略，就是在企業經營管理中，為了實現某一經營目標，在可能預測的市場環境條件下，所有可能實現經營目標採取的行動方針，方法和競爭方式，均可稱為經營策略。就經營策略的類型而言(林奐呈，2009)，波特指出企業有三種基本的策略選. 政治大確地選定一種策略，就會處於左右為難的窘境。企業要獲得相對的競爭優勢，就立擇，分別是「成本領導策略」、「差異化策略」、「目標集中策略」。企業若未能明. 必須做出策略選擇。. ‧ 國. 學. 策略 1：成本領導 - 人有我強. ‧. 成本領導策略是指「根據在業界所累積的最大經驗值，控制成本低於對手的. y. Nat. 策略」。而要獲致成本領導地位，具體的做法通常是靠規模化經營來實現。至於. er. io. sit. 規模化的表現形式，則是「人有我強」。在此所指的「強」，首要的追求不是品質高，而是價格低。所以，在激烈的市場競爭中，處於低成本地位的公司，將可獲. al. n. v i n 得高於所處產業平均水準的收益。波特也強調，成本領導策略不能僅著重於擴大 Ch engchi U. 規模，必須連同降低單位產品的成本才有意義，否則所謂的規模，就無異於埃及法老造金字塔、秦始皇築長城，不具備經濟學上的分析意義。就汽車貸款業務而言，在實施成本領導策略時，不是要一昧地以開發新的貸款產品為方法，而是要能夠建立一套簡易快速的作業流程。期以最佳的作業效率，低作業成本及有效的風險管理，達到市場規模經濟，使得客戶能夠快速地得到貸款需求的滿足及能創造產品獲利的極大化。策略 2：差異化 - 人無我有差異化策略則是利用價格以外的因素，讓顧客感覺有所不同。走差異化路線的企業將做出差異所需的成本(改變設計、追加功能所需的費用)轉嫁到定價上， 7.

(14) 所以售價變貴，但多數顧客都願意為該項「差異」支付比對手企業高的代價。差異化的表現形式是「人無我有」；簡單說，就是與眾不同。凡是走差異化策略的企業，都是把成本和價格放在第二位考慮，首要考量則是能否設法做到標新立異。這種「標新立異」可能是獨特的設計和品牌形象，也可能是技術上的獨家創新，或者是客戶高度依賴的售後服務，甚至包括別具一格的產品外觀。以產品特色獲得超常收益，實現消費者滿意的最大化，將可形塑消費者對於企業品牌產生忠誠度。而這種忠誠一旦形成，消費者對於價格的敏感程度就會下降，因為人們都有便宜沒好貨的刻板印象；同時也會對競爭對手造成排他性，抬. 政治大二者不可兼顧。換言之，隨著市場占有率的擴大，產品的特殊性一般而言將隨之立高進入壁壘。然而，追求產品及服務的獨特性，通常意味著和市場占有率相衝突，. 下降。. ‧ 國. 學. 其實，汽車貸款已經是一個非常成熟的產品，如何創造差異化是極具挑戰性. ‧. 的。依過去的經驗，客戶通常都不容易接受不同的貸款條件(如不規則期付款或. y. Nat. 高利率低期付款)。因此，服務品質及貸款申請作業流程往往是創造差異化的主. er. io. sit. 要方法。通常一個能夠在最短時間內向客戶回覆及確認貸款的准駁，以及提供隨叫隨到的業務服務，往往能夠得到客戶及汽車銷售商的青睞，取得更多業務量及. al. n. v i n 市場佔有率，不過相對的服務成本或作業系統開發成本也會因此而提高，另外， Ch engchi U. 過渡簡化的作業流程，也可能容易忽略了一些貸款業務上風險管理應注意的事項，而造成不可預期的財務損失。策略 3：目標集中 - 顧客導向目標集中策略則是將資源集中在特定買家、市場或產品種類；一般說法就是「市場定位」。如果把競爭策略放在針對特定的顧客群、某個產品鏈的一個特定區段或某個地區市場上，專門滿足特定對象或特定細分市場的需要，就是目標集中。目標集中與上述兩種基本策略不同，它的表現形式是顧客導向，為特定客戶提供更有效和更滿意的服務。所以，實施目標集中策略的企業，或許在整個市場上並不占優勢，但卻能在某一較為狹窄的範圍內獨占鼇頭。這類型公司所採取的 8.

(15) 做法，可能是在為特定客戶服務時，實現了低成本的成效；或是針對顧客的需求做到了差異化；也有可能是在此一特定客戶範圍內，同時做到了低成本和差異化。在某種程度上，目標集中策略類似於差異化，只不過是調換了位置(目標集中是顧客角度，差異化則是站在企業角度)的差異化而已。不過，採用目標集中策略的公司，因為把自己的生產資源和精力放在特定的目標市場，所以在整體市場占有率上，有其先天上的限制。針對汽車貸款產品的目標定位策略，企業是必須深入了解對其客戶層級分類的方法、對汽車銷售商通路往來關係的密切程度及其對風險承受的能力，始可決. 政治大渡的擴大市場佔有率來達到更佳的成本領導，有時會引來不可預期的風險及極大立定其要選定的市場定位。一個汽車貸款業務是無法完全胃納所有市場的，往往過. 的財務損失。. ‧ 國. 學策略舉棋不定利潤最低. ‧. n. al. er. io. sit. y. Nat. 利潤率. Ch. 目標集中或差異化的小公司，就算市占率低，也能高獲利. engchi. i n U. 沒有目標集中或差異化，市占率又不高的公司，獲利最低. v. 實行成本領導的公司，獲利率高. 圖 2-1 波特 U 形走勢圖. 波特也表示，任何策略都有風險，在選定策略時，不但要只看到相應的策略能帶來什麼效益，同時還要看會造成什麼風險。在一定意義上，對風險的認識要比對效益的掌握更重要。策略選擇的恰當，可在競爭環境中為企業建立起不同的 9.

(16) 防禦體系，帶來巨大收益。波特也多次提醒：「切勿在不同策略之間舉棋不定，避免夾在中間的困境。」在此所指的「夾在中間」，主要是針對成本領導策略和差異化策略的衝突而言。關於這點，波特使用 U 形走勢來解釋。在市場占有率較小，但差異化程度較高的情況下，公司的獲利最高；但在市場占有率大、而成本較低的情況下，公司亦能獲利(當然，沒有特色的小公司和無法控制成本的大公司不在這一範圍)。而夾在中間的公司，不僅獲利能力最低，生存也最艱辛。總而言之，兩鳥在林不如一鳥在手，策略選擇的真正意義，就是解決權衡取捨的難題。一旦夾在中間，公司就很可能因為模糊不清的企業文化、相互衝突的組織. 政治大. 安排與相互抵消的激勵系統，而導致落入失敗的下場。. 立. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 10. i n U. v.

(17) 第二節風險管理之定義. 何謂風險管理？Rosenbloom(1972)認為「風險管理是處理純損風險及決定最佳管理技術的一種方法」此種定義則強調風險管理之工作範圍僅限純粹風險； Williams & Heins(1985)認為「風險管理係透過對風險之鑑定、衡量和控制而已最少的成本使風險所致之損失達到最低程度的管理方法」此定義強調風險管理之程序和成本效益之決策分析。再者，Jones & Hood(1996)認為風險管理之界定應涵括三要素：管理目標，. 政治大應風險所採用各種監控方法與過程的統稱」。立. 資訊之收集與解釋人們行為與系統調整。故其之風險管理定義為：「為建構與回. ‧ 國. 學. 風險管理(Risk Management)是一個管理過程，包括對風險的定義、測量、評估和發展因應風險的策略。目的是將可避免的風險、成本及損失極小化。理想的. ‧. 風險管理，事先已排定優先次序，可以優先處理引發最大損失及發生機率最高的. y. Nat. sit. 事件，其次再處理風險相對較低的事件。實際狀況中，因為風險與發生機率通常. n. al. er. io. 不一致，所以難以決定處理順序。故須衡量兩者比重，做出最合適的決定。因為. i n U. v. 牽涉到機會成本(Opportunity Cost)，風險管理同時也要面對如何運用有效資源的. Ch. engchi. 難題。把資源用於風險管理可能會減少運用在其他具有潛在報酬之活動的資源；理想的風險管理正是希望以最少的資源化解最大的危機。風險預測實際上就是估算、衡量風險，由風險管理人運用科學的方法，對其掌握的統計資料、風險信息及風險的性質進行系統分析和研究，進而確定各項風險的頻度和強度，為選擇適當的風險處理方法提供依據。風險的預測一般包括以下兩個方面：一. 預測風險的機率：通過資料積累和觀察，發現造成損失的規律性。一個簡單的例子：一個時期一萬棟房屋中有十棟發生火災，則風險發生的機率是 1/1,000。. 11.

(18) 由此對機率高的風險進行重點防範。二. 預測風險的強度：假設風險發生，導致企業的直接損失和間接損失。對於容易造成直接損失並且損失規模和程度大的風險應重點防範。一般分為 4 個等級，分別是：1、災難性破壞 - 比方說會給企業帶來摧毀性後果的因素。2、重度破壞 - 可能會影響企業發展情況，影響公司聲譽，雖然不至於摧毀公司，但是會導致企業面臨裁員和重組的後果，讓公司受到重創。3、中度破壞 - 中度的破壞一般表現在資金周轉上，對公司的聲譽有短期的影響。4、輕度影響 - 這個一般表現在對日常工作由影響，降低工作效率，影響系統的可靠性。對企業來說，高. 政治大. 程度破壞所帶來的後果要嚴重的多，因此企業必須針對嚴重的情況做好預防，降. 立. 低企業的損失率。. ‧ 國. 學. 對風險管理研究的方法採用定性分析方法和定量分析方法。定性分析方法是通過對風險進行調查研究，做出邏輯判斷的過程。定量分析方法一般採用系統論. ‧. 方法，將若干相互作用、相互依賴的風險因素組成一個系統，抽象成理論模型，. y. Nat. er. io. sit. 運用機率論和數理統計等數學工具定量計算出最優的風險管理方案的方法。目前常見的銀行風險評估決策方法有下列幾項：經驗法則、信用評等法、信. al. n. v i n 用評分法、信用評等及信用評分混合法、統計方法及專家系統等，其個別特點如 Ch engchi U 下表 2-1 各項風險評估方法之比較(龔昶元，1998；王鴻益，2003)。. 12.

(19) 表 2-1 各項風險評估方法之比較信用風險評估方法經驗法則. 定義. 優點. 缺點. 為傳統之評斷風險的方法，依簡單執行據授信及回收經驗，在試驗過程後列出拒絕授信對象；或經由徵信人員個人之經驗，以主觀判斷作成授信決定. 缺乏客觀標準制度不健全，易生弊端. 信用評等將客戶信用品質細分為若干徵信成本隨平法項目，然後有系統的對每個個等項目多寡而別項目分別考評，並賦予是當增減的等級，用以代表該客戶的信用評價. 評等不易須有一定之評判標準評等項目選擇不易. 信用評分是將客戶信用資料透過信用授信準則清楚法評分表分析，把各考評項目之評分方式客觀得分加總而得到一個信用分. 評分項目之權重無絕對之客觀標準. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. Ch. engchi. sit. 評分項目選擇不易評分項目細項區隔不易. er. io. al. y. Nat. 數，分數越高表示客戶償債能力越高。至於評分項目之選取，除依靠經驗外，可利用統計方法就歷史資料中經檢定選取顯著的項目，例如利用區別分析、多變量迴歸分析、 probit 模式、logit 模式等方法來處理其分類. i n U. v. 信用評等為綜合上述兩種方法，先利用結合信用評複雜度高及信用評信用評分表計算客戶信用分等、評分制度分混合法數，按照其分數編入應屬等之優點級，相同等級者給予相同之授信條件專家系統. 利用資訊科技來建立一套自具客觀性動評核系統，用以輔助或取代授信人員的審核工作其中包括傳統知識庫系統、範例學習法、類神經網路. 13. 實行不易.

(20) 就銀行貸款的風險控管而言，主要是指對授信(即所謂授與信用)品質的良莠率的管理，其直接反應在銀行本身的經營績效及間接影響整體金融秩序及經濟發展。本研究將直接針對汽車貸款之呆帳風險控管及其風險預測進行探討，分析其對營業績效的影響。為有效控管授信的品質降低呆帳率，事前就必須做好徵信工作，然而，多數的授信都以授信人員的過去經驗累積，而做出其主觀的決策，缺少了邏輯性的分析及決策方式。下列的重要理論及實務，是代表了基本的授信之重要參照原則。一、五 C 理論：美國銀行家 William Post 及 Edward Gee(1960)將一般信用三要素. 政治大. 品格、能力、資本加上擔保品及業務狀況而形成此理論。. 立. 1. 品格(Character)：. ‧ 國. 學. 指客戶履行其償債義務的誠意與意願，是評估顧客信用品質的首要指標，品. Nat. y. ‧. 格是帳款回收速度和回收金額的決定因素。. er. io. sit. 2. 能力(Capacity)：. 亦指客戶的償債能力，即其流動資產的數量和質量以及與流動負債的比例，. al. n. v i n 其判斷依據通常是客戶的償債記錄、營運方式與規模所做的調查結果。 Ch engchi U 3. 資本(Capital)：. 指客戶的財務狀況，表明顧客可能償還債務的背景，如負債比率、流動比率、速動比率、有形資產淨值等財務指標。 4. 擔保品(Collateral)：指客戶所提供能被用做抵押的資產，於收不到客戶的款項時，得以擔保品抵補，以減少授信損失。 5. 業務條件(Condition)：. 14.

(21) 指可能影響客戶信用運用的經濟環境，如客戶在困難時期及在經濟不景氣情況下的信用情形。二、五 P 理論：美國漢華銀行副總裁 Paul Hunn(1970)提出，以放款決策之信用風險評估立場，廣為銀行界所採用。 1. 個人(Personal)：主要分析借款人的品德，是否誠實守信，有無喪失信用事跡、還款意願是否可靠、借款人的資格必須是合法、具有還款能力包括企業經營者(公司型態的. 政治大. 客戶)的專業技能、領導才能及經營管理能力。. 立. 2. 資金用途(Purpose)：. ‧ 國. 學. 資金用途應該合情、合理、合法，缺乏具體與積極資金用途之授信，通常容易產生問題。一般資金用途(以公司型態的客戶而言)包括經營周轉金、資本. ‧. 支出、增購固定資產、增資等。本研究以購買汽車為主要研究對象，其資金. y. Nat. er. io. sit. 用途及為明確。. 3. 還款來源(Payment)：. n. al. Ch. engchi. i n U. v. 主要有兩個來源，一是現金流量；二是資產變現。現金流量方面要分析借款人的收入來源及穩定性；而公司型態的借款人則以企業經營活動現金的流入、流出和凈流量，現金凈流量同流動負債的比率以及企業在投資、融資方面現金的流入流出情況來評估。另，資產變現方面要分析流動比率、速動比率以及應收帳款與存貨的周轉情況。 4. 債權保障(Protection)：包括內部保障和外部保障兩個方面。內部保障方面要分析借款人的財務結構是否穩健；外部保障方面要分析擔保人對借款人的信用責任及其財務實力及信用狀況。 15.

(22) 5. 授信展望(Perspective)：以預估授信對象的發展前景，包括產業政策、競爭能力、產品壽命周期、新產品開發情況等；同時，還要分析其財務風險，是否有可能導致財務狀況惡化的因素。汽車貸款為一種列屬於中期動產擔保貸款業務，其特性為貸款用途明確，且多數為消費者貸款，其授信對象較為單純。不過，汽車為消耗品，其擔保品價值會隨著使用期間之越長而降低、也會因為不正常使用狀況而影響其價值(如車禍發生或過量使用)及加速該擔保品價值之貶落。因此，對於客戶類型、客戶之償. 政治大. 債/還款能力及債權保障等項目進行研究與控管，為此貸款產品風險控管的主要. 立. 研究方向。. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 16. i n U. v.

(23) 第參章研究分析. 第一節產業分析. 汽車貸款產品種類及汽車銷售發展情形以產品種類而言：於現今汽車貸款市場中，汽車貸款種類一般區分為新車貸款、中古車貸款及原車融資貸款。而新車貸款及中古車貸款又統稱為買賣案件貸款，因為都有汽車經銷商或中古車買賣商的介入，貸款來源的產生皆源自於客戶欲向汽車經銷商或中古車買賣商以分期付款. 政治大使用之車輛為擔保品向銀行申請汽車抵押貸款。新車貸款及中古車貸款立之案件來源多數經由汽車經銷商業務人員之引介，其主要媒介為引介佣方式購買車輛；原車融資貸款是指客戶因有資金之需求，而提供其自有. 學. ‧ 國. 金的高低、貸款利率的差異或服務品質及效率；原車融資貸款則有賴銀行本身業務開發或經由策略聯盟方式以取得外部潛在客戶群。. ‧. 以貸款期限而言：汽車貸款產品多以「中期動產抵押放款」形式作. sit. y. Nat. 業，所謂中期放款依銀行法第五條規定為期限超過一年而在七年以內，大多以 13 個月至 48 個月為最普遍之貸款期限。然而，近幾年有部分產. io. er. 一、. al. 品會以 72 個月為促銷專案，以較低之月付款方式來吸引客戶購買車輛，. n. v i n Ch 而銀行也因而須承受較高的信用風險及擔保品價值貶落之風險。 engchi U 以客戶價格(貸款利率)而言：近十幾年來，新車銷售市場經常以零利率方式刺激銷售，此類行銷方式是由汽車經銷商犧牲其部分銷售利潤來補貼銀行貸款利息，當然銀行也因為市場競爭而必須提供較低之貸款利率以取得汽車經銷商的案件引介。中古車貸款及原車融資貸款皆無以零利率方式銷售。非屬於零利率貸款者，統稱低利率貸款，其中又分為有引介佣金及無引介佣金，依照客戶貸款利率之高低計算汽車經銷商及其業務員的佣金獎金。以車輛製造地而言：主要區分為國產車和進口車兩類，以國產車來說，多為日系車為主(製造商)，如 TOYOTA(國瑞)、HONDA(台灣本田)、 NISSAN(裕隆)、MITSUBISHI(中華)和 FORD(福特六和)，此五大車系在. 17.

(24) 2012 年就佔據了國產車輛銷售的 94%，再加上韓系汽車 HYUNDAI(三陽)，幾乎已經代表整體台灣國產車市，此現象乃是因為台灣早期的汽車工業發展就深受日本的影響。(如表 3-1 台灣國產汽車年銷售統計表，資料來源：台灣區車輛工業同業公會). 表 3-1 台灣國產汽車年銷售統計表廠名Company 年Year 2003(92) 2004(93) 2005(94) 2006(95) 2007(96) 2008(97) 2009(98) 2010(99) 2011(100). 裕隆福特六和 Yulon Ford Lio Ho 66,020 63,366 18.24% 17.51% 69,020 68,001 16.35% 16.11% 64,635 80,422 14.48% 18.01% 39,788 49,554 12.98% 16.17% 35,319 42,232 12.78% 15.28% 23,980 17,623 13.41% 9.86% 30,254 27,178 13.19% 11.84% 45,683 31,681 18.09% 12.55% 54,872 35,516 19.20% 12.43% 49,195 29,700 18.22% 11.00%. 立. 中華 CMC 86,162 23.81% 91,331 21.63% 88,107 19.73% 59,730 19.49% 48,842 17.67% 35,169 19.67% 47,352 20.64% 49,617 19.65% 56,493 19.77% 50,845 18.83%. 三陽台灣五十鈴 San Yang Taiwan Isuzu 6,569 1,733 1.82% 0.48% 17,752 2,239 4.20% 0.53% 21,804 3,985 4.88% 0.89% 14,771 4,411 4.82% 1.44% 7,973 2,446 2.88% 0.88% 5,479 2,090 3.06% 1.17% 5,947 887 2.59% 0.39% 9,578 65 3.79% 0.03% 12,628 116 4.42% 0.04% 15,480 0 5.73% 0.00%. 國瑞 Kuozui 100,606 27.80% 129,041 30.56% 143,818 32.21% 99,311 32.41% 99,346 35.94% 69,244 38.73% 90,545 39.46% 87,058 34.47% 105,933 37.07% 105,931 39.22%. 太子慶眾 Prince Chin Chun 14,353 3,372 3.97% 0.93% 18,590 2,229 4.40% 0.53% 17,119 0 3.83% 0.00% 15,473 0 5.05% 0.00% 11,514 0 4.17% 0.00% 5,116 0 2.86% 0.00% 1,748 0 0.76% 0.00% 669 0 0.26% 0.00% 359 0 0.13% 0.00% 0 0 0.00% 0.00%. 政治大. 臺塑 Formosa 8,510 2.35% 6,144 1.46% 3,564 0.80% 1,591 0.52% 479 0.17% 160 0.09% 63 0.03% 222 0.09% 402 0.14% 391 0.14%. 台灣本田 Taiwan Honda 11,173 3.09% 17,885 4.24% 23,023 5.16% 21,829 7.12% 28,283 10.23% 19,948 11.16% 25,476 11.10% 27,957 11.07% 19,471 6.81% 18,536 6.86%. 合計 Total 361,878 422,232 446,477 306,458 276,434 178,809 229,450 252,530 285,790 270,078. 學. ‧ 國. 2012(101). 台數Vehicle Number 佔有率Market Share 台數Vehicle Number 佔有率Market Share 台數Vehicle Number 佔有率Market Share 台數Vehicle Number 佔有率Market Share 台數Vehicle Number 佔有率Market Share 台數Vehicle Number 佔有率Market Share 台數Vehicle Number 佔有率Market Share 台數Vehicle Number 佔有率Market Share 台數Vehicle Number 佔有率Market Share 台數Vehicle Number 佔有率Market Share. 就進口車銷售量，於 2012 年在進口代理車商的促銷下，中高階進口車款銷量大幅提高，已經連續兩年占國內整體車輛銷售量的 25%。. ‧. (2012 年整體車輛銷售量為 36.6 萬輛). y. Nat. 回顧台灣五十多年來汽車工業發展歷程，大致上可分成五個時期：. io. sit. 1. 1953～1970 年(第一時期：18 年)為汽車裝配技術導入期，1953 年「裕. n. al. er. 隆機械廠」成立之後隨即於 1956 年與美國威利斯(WILLYS) 汽車公司合. i n U. v. 作生產吉普車，並於 1960 年更名為「裕隆汽車製造股份有限公司」，後. Ch. engchi. 續又成立了三陽 (1961 年)、羽田(1964 年)、三富(1966 年)及中華(1969 年)等共計已有五家汽車製造公司，期間設立之汽車製造廠主要是以組裝業為主，國產汽車自製率僅達 20~40%。 2. 1971～1980 年(第二時期：10 年)為汽車生產技術導入期，此時期除了又有福特六和引進美國裝配技術，於 1972 年成立汽車公司之外，羽田機械亦於 1976 年引進法國標緻汽車生產技術，投入生產行列，其間全台汽車零件工廠已大幅成長至 2,000 餘家，較具規模且專業生產之廠商亦超過 300 餘家，亦陸續與日、美、法、英、德等工業先進國家相關工廠進行技術合作，此階段末期之國產零組件自製率已達 60~70%。 3. 1981～1995 年(第三時期：15 年)為汽車生產技術應用及快速成長期，. 18.

(25) 其間除了又有華同(1981 年)、國瑞(1984 年)、大慶(1986 年)、國產(1990 年)、太子(1990 年)、慶眾(1991 年)等六家汽車製造公司陸續成立之外，裕隆汽車公司更於 1981 年 8 月成立了裕隆工程中心(YLEC)，投入第一部國人自主設計汽車「飛羚 101」開發工作，並於 1986 年開始上市銷售，這 15 年期間台灣經濟快速起飛，各項民生產業蓬勃發展，此期間於 1990 年時之車輛保有數量已近 300 萬輛，1992 年全台汽車年產量更首次達到 44 萬輛之高峰，全台汽車年銷售量亦達到將近 60 萬輛之歷史紀錄(當時國產車市場佔有率約 75%)，此階段可謂是台灣國民所得成長最快且汽車銷售量逐年大幅成長之最熱絡時期，至 1995 年時國人擁有汽車數量已超過 468 萬(平均約 4.6 人擁有一部汽車)，約是 1981 年車輛保有數量的 6. 政治大 4. 1996～2005 年(第四時期：10)為汽車工業積極發展期，其間除了政府立倍。. ‧ 國. 學. 為因應加入 WTO、自製率取消、進口關稅逐年調降的產業衝擊，經濟部於 2002 年 4 月延續提出了「第二期汽車工業發展策略」，持續挹注產業. ‧. 各項政策之推動，以提升國內汽車產業之國際競爭實力，此時期之汽車銷售量則隨著國內經濟景氣起伏而時有震盪；1996-1998 年時期全台汽. y. Nat. sit. 車年銷售量維持在 47~48 萬輛，但到 1999~2000 年時已下滑至 42 萬輛. er. io. 左右(國產車約 36 萬輛，佔有率仍維持在 85%上下)，2000 年時國人擁有. al. n. v i n Ch 2005 年時，全台汽車年銷售量達到超過 e n g c h i 50U萬輛(全台銷售達 51.4 萬輛，汽車之車輛保有數量已達 560 萬輛，平均不到 4 人即擁有一部汽車；至. 國產車 44.4 萬輛，佔有率超過 86%)之歷史紀錄，而此時國人擁有汽車. 之保有數量更已超過 666 萬輛，已將近是 1980 年時期的 10 倍，平均約 3.4 人即擁有一部汽車。 5. 2005 年至今(第五時期)，為科技與服務創新期，這時期台灣汽車廠商已逐步加強在車輛電子化科技產品之多元性技術整合及應用，以產品創新化、差異化及移動價值新訴求等提高品質、形象及行銷服務之經營策略來增加競爭優勢。不過，繼 2005 年全台汽車銷售榮景之後，2006 年由於雙卡效應，加上消費性貸款的緊縮及國際油價高漲等因素，導致消費者購買車輛的消費行為大幅下降，在 2006 年的汽車市場受到不少影響，全年總銷售量衰退近 31%，顯現國內市場已趨飽和，成長有限，如何刺 19.

(26) 激內需市場及加強拓展海外市場，已是汽車業界之重大經營策略課題。. 年銷售(萬)輛. 年成長率%. 60 50. 3.8%. 40.0%. 28.3%. 6.3% 51.4. 17.0%. 29.4. 48.4. 30.0% 15.5%. 11.3%. 41.4. -28.8%. 40. 36.6. 37.8. 32.7 -10.8% 32.6. -3.3% 36.6. -29.8%. 30. 20.0% 10.0% 0.0%. 22.9 -10.0%. 20. -20.0%. 政治大. 10 0 2004. 立. 2005. 2006. 2007. 2008. 2009. -40.0% 2010. 2011. 2012. 學. ‧ 國. 2003. -30.0%. 圖 3-1 台灣近十年汽車銷售量及年成長率. (資料來源：台灣汽車公會、U-Car、ARTC 財團法人車輛研究測試中心). ‧. 汽車貸款市場之規模分析. y. Nat. io. sit. 自從信用卡債風暴後，整體汽車新車銷售量明顯有下滑之趨勢，至 2008 年全球金融風暴期間，國內汽車銷售量下滑至近十年來的歷史低點. n. al. er. 二、. i n U. v. 22.9 萬輛，之後逐年慢慢緩升至 2010 年的 32.7 萬輛、2011 年的 37.8 萬. Ch. engchi. 輛及 2012 年的 36.6 萬輛。就市場一般大約估算年度總新車貸款金額約為總年度新車銷售量的 60%左右(意即 40%的新車銷售數量為全額付清購買)，如果以平均新車售價為 60 萬元和平均貸款金額為 48 萬元(約為售價的八成)計算，則總年度新車貸款市場總量為 1,065 億元；另在台灣的中古車輛買賣市場，大都是以委託銷售的形式來進行，近幾年來，有幾家大型汽車品牌開始成立了自有品牌的中古車輛銷售據點，而多數中古車商都以個人或合夥方式成立小型中古車輛銷售商店，因此，對於實際中古車輛的銷售數量，並無正式且公開的資訊可供參閱。針對此一問題，業界多數以汽車過戶數來推估中古車的貸款金額及市場規模。以監理機關統計資料記錄的近 12 個月(2012 年 6 月至 2013 年 5 月)的汽車過戶數. 20.

(27) 量為 79.2 萬輛，依照中古車商的市場經驗，在剔除可能超過二次過戶的可能性下(即 1 次新車過戶及後續的 1~2 家中古車商買下車輛時所產生之車輛過戶紀錄)，年度中古車買賣淨數量約為 26 萬輛左右(約汽車過戶數量紀錄的 1/3)，再以平均貸款比率為銷售量的 30%及平均貸款金額約 30 萬元的計算下，預估年度中古車貸款市場總量約為 240 億元。因此，以新車貸款和中古車貸款而言，年度汽車貸款市場總量約為 1,300 億元。然而，由於幾家大型汽車製造及銷售廠商皆有成立自家的汽車分期融資公司，約有 60%的汽車貸款量(以其市占率來預估)都已經由其自家設立的融資公司所佔有(如：TOYOTA 的和潤企業、NISSAN 的裕融企業、MITSUBISHI 的中華汽車，等等)，剩下的 40%或 520 億元(每. 政治大. 月約 40 億元)則由數家銀行及幾家非銀行機構所設立的汽車分期融資公. 立. 司所瓜分。競爭者分析. ‧ 國. 學. 本研究是以銀行為研究之主要對象，對於非銀行體系(如保險公司). ‧. 或汽車製造及銷售廠商所設立的汽車分期融資公司，因為舉凡其事業主管機關(銀行為金管會，其他大多為經濟部)、業務管理(銀行為銀行職員，. y. Nat. sit. 其他可為汽車業務員或其委任第三人)、資金來源(銀行為資本或客戶存款，. io. 其他為其自有資本、舉債或與銀行策略聯盟)等，都處於非常不同的競爭. er. 三、. al. n. v i n Ch 近年來，經營過汽車貸款的主要銀行有 e n g c h i U 15 家，約占國內銀行家數. 領域上，因而不會將其列入此研究之競爭者分析。. 的四成左右，然而，由下表 3-1-3 可觀察出，自從 2006 年的卡債風暴後，明顯的有數家銀行對於汽車貸款業務的經營是有極大的變化：以日盛國際商業銀行為例，於 2006 年末，該銀行還是位居汽車貸款的第二位，總放款餘額僅落後台新銀行不到 4%，在一年後，雖然台新銀行的放款餘額也有萎縮將近 15%，不過兩者相差已經達到 40%，其主要因素為該銀行部分經營權之改變及決定停止該業務之發展，轉變其營業策略至財富管理業務 (於 2005 年 8 月提出 - 日盛金控未來將以「轉型企金、重振消金、發展商金、提升財資及衝刺財管」五大策略為發展方向；2006 年 5 月 - 與日本新生銀行完成締結策略聯盟合作簽署，新生銀行將投資新台幣 113.4 億元，取得日盛金控 31.8%的股權，並取得 3 席董事席位及日 21.

(28) 盛金風控長與日盛銀行信用審查主管的提名權。資料來源：日盛金控網站 - 日盛大事記)。於 2006~2008 三年期間，隨著新車銷售量的持續萎縮，各家銀行汽車貸款餘額也是隨之明顯下滑，至 2009 年底更降至歷史新低 511 億元。雖自 2009 年慢慢脫離金融風暴後，新車銷售量慢慢復甦，但多數銀行已經不再經營次項業務，或只是勉強維持其業務之放款餘額，如聯邦商業銀行、台灣新光商業銀行及永豐商業銀行；其中明顯有快速成長的有：遠東國際商業銀行、台新商業銀行及元大商業銀行，以下將就此三家銀行進行其競爭策略之探討。 1. 遠東國際商業銀行：. 政治大放款餘額僅 33 億元。近幾年，其主力以發展策略聯盟為主要業務來源，立. 於 2002 年正式開辦汽車貸款業務，但業務發展極為緩慢，至 2006 年底，. ‧ 國. 學. 透過與幾家大型汽車品牌所設立的汽車融資公司，如和潤企業及裕融企業。所謂策略聯盟是經由委外行銷之模式，透過大型業務通路商，銀行. ‧. 本身在不需要投資任何業務團隊的過程及作業成本下，可快速建立業績量及確定的獲利率；另外，通常此類型之策略聯盟專案也會加入延遲帳. y. Nat. sit. 款附買回之條款，與銀行合作之策略聯盟的企業公司除了負責業務開發. er. io. 之外，同時也需要負起任何延遲放款之擔保責任，當任何客戶有延遲繳. al. n. v i n Ch 本金及利息餘額，而銀行是沒有任何壞帳損失的。下圖列示此策略聯盟 engchi U 款情形之發生，策略聯盟公司必須負責買回該金融債權之所有剩餘放款. 之關係及個別之優劣比較。. 22.

(29) 策略聯盟專案. 固定專案利率 X. 客戶貸款利率 Y. 延遲繳款客戶. 利差 = X - Y. 附買回. 銀行. 汽車分期融資公司汽車經銷商業務或委任業務專員. 中古車貸款客戶原車融資貸款客戶. 政治大. 立. 缺點. y. 優點. ‧. ‧ 國. 學表 3-2 策略聯盟優劣比較表. Nat. sit.  快速發展業務量達到經  利潤低 (固定專案利率通. io. 濟規模. al. 常約在 2~3% APR). er. 銀行. 圖 3-2 策略聯盟關係圖. iv n U 開發經驗，一旦專案停. n.  無須建置任何行銷策略  無自有業務團隊及業務. Ch. 及成本. engchi.  無須投入大批業務、徵審. 止，業務也隨之立即停止. 及作業債管人力.  缺乏汽車貸款專業人才.  無任何壞帳風險. 之建置，無法完全自我複製該業務經營經驗  外部業務品質控管不易，時常發生客訴及有銀行名譽損失之風險. 策略聯盟.  可進入中古車貸款及原  須配合銀行及相關銀行. 23.

(30) 企業公司. 車融資貸款市場 (因無買. 法規之規定. 賣發票，無法以附條件分  若銀行突然中止策略聯期買賣方式作業，唯金融. 盟合作，將無法繼續此業. 機構得以動產抵押貸款. 務之發展  資金成本還是略高於自. 方式承作)  取得固定利率之資金，開. 有資金及銀行借貸. 發新業務  間接查詢金融機構之個人信用資料，降低壞帳風險. 政治大遠東國際商業銀行在進行了上述的策略聯盟銷後，積極地和裕融企立. ‧ 國. 學. 業、和潤企業及中租迪和等建立為合作夥伴，快速增長業績量，到 2013 年已經位居汽車貸款領導的地位，超越台新國際商業銀行。其汽車貸款. ‧. 業務佔其消費者貸款餘額也從 2006 年的 2.4%成長至 2102 年底的 10.3%。. y. Nat. sit. 2. 台新國際商業銀行：. er. io. 自 1992 年銀行設立起，汽車貸款即為其消費者貸款的一項主要業務，一. al. v i n Ch 7%，放款餘額 205 億元，位居市場第一。然而，面臨卡債風暴及全球金 engchi U n. 直居於市場領導地位，於 2006 年汽車貸款業務占其消費者貸款餘額為. 融風暴後，其汽車貸款餘額也逐年遞減，2009 年降到歷史低點 134 億元，不過仍為市場第一。近幾年，其主要業務皆以中古車貸款及原車融資貸款為主，利潤有所提升，而放款餘額未見明顯上升，自 2012 年起，也同時引進策略聯盟模式，開始與裕融企業及和潤企業等進行業務合作。其放款餘額因此能再次回到 170 億元以上，保住其在汽車貸款的地位。 3. 元大商業銀行：其前身為復華銀行，經營汽車貸款業務也是在復華銀行時期，於 2006 年也一度中止此項業務，放款餘額 94 億元，占其消費者貸款餘額為 8%，至 2009 年下滑到只有 14 億元，占其消費者貸款餘額不到 1.5%。其後，因為承接了 Ford 福特汽車的分期貸款業務，讓業務回復至 100 億以上， 24.

(31) 主要業務以新車貸款為主。. 表 3-3 國內銀行購置汽車貸款餘額消費者貸款餘額--金額-購置汽車貸款. 2006. 2007. 2008. 2009. 2010. 2011. 2012. 2013 April. 遠東國際商業銀行. 3,368. 2,908. 4,299. 5,223. 4,501. 8,984. 14,536. 18,200. 台新國際商業銀行. 20,573. 17,567. 15,021. 13,410. 13,710. 14,060. 17,693. 17,281. 元大商業銀行. 9,413. 6,370. 2,945. 1,391. 3,519. 8,107. 11,085. 11,938. 三信商業銀行. 5,701. 7,700. 9,637. 10,148. 10,521. 10,975. 11,069. 10,902. -. -. -. -. -. -. 7,822. 8,704. 12,644. 9,327. 7,199. 6,066. 5,726. 6,593. 7,068. 7,360. 中國信託商業銀行. 8,202. 3,415. 2,685. 4,679. 10,916. 10,604. 6,037. 6,182. 臺灣新光商業銀行. 5,773. 5,029. 3,825. 3,904. 4,014. 4,381. 4,067. 3,805. 永豐商業銀行. 8,292. 5,789. 4,079. 3,225. 3,414. 2,897. 2,940. 2,759. 陽信商業銀行. 6. 13. 43. 70. 56. 69. 224. 557. 台北富邦銀行. 3,236. 2,291. 1,058. 365. 84. 215. 367. 407. 國泰世華商業銀行. 1,825. 安泰商業銀行. 星展(台灣)商業銀行聯邦商業銀行. 日盛國際商業銀行. 政治大 600. 164. 23. 5. 229. 323. 339. 4,469. 5,146. 2,891. 1,526. 180. 177. 253. 252. 19,943. 10,454. 3,564. 1,161. 196. 11. 2. 3,710. 4,362. 2,482. 974. 231. 36. 2. 103,445. 76,609. 57,410. 51,191. 56,842. 67,302. 83,486. 立. 萬泰商業銀行. 總計. 29 88,715. ‧ 國. 學. (資料來源：金融監督管理委員會銀行局統計資料庫動態查詢系統). ‧. 由上述之三家銀行的業務策略分析，固然市場景氣的影響對業務的成長極大，但新的業務策略確實能夠讓業務轉變局勢，重新建立新的業. y. Nat. n. al. er. io. sit. 務來源，突破困境。下列為三家銀行以其產品價值鏈來分析其競爭優勢：. Ch. 業務來源. 業務團隊. engchi. i n U. 徵信授信單位. v. 客戶服務及債管. 業務量及利潤. 遠東國際商業銀行. 策略聯盟模式，以中古車及原車融資貸款業務為主全部委任具有龐大業務來源及專業業務團隊，含括所有業務開發、徵授信作業、客戶服務及債管. 最大業務量固定利潤無壞帳風險. 台新國際商業銀行. 部分策略聯盟模式(中古車及原車融資貸款業務)及部分自有業務(全部產品) 部分委任具有龐大業務來源及專業業務團隊，含括所有業務開發、徵授信作業、客戶服務及債管。自己也有經營團隊掌握其專業技能. 可觀的業務量利潤可提升部分壞帳風險. 無策略聯盟模式、全部以自有業務為主(全部產品) 業務主要來源為Ford汽車經銷商，以新車貸款為主自己有經營團隊，掌握全部專業技能. 可觀的業務量利潤較低有壞帳風險. 元大商業銀行. 三家銀行各有其不同之競爭價值鏈及優勢，對銀行本身所產生的價值也各有不同。他們各別都具備有不同於過去經營模式的差異化優勢，其個別組成的價值活動也對此產業產生了不同的影響。以遠東國際商業銀行而言，快速有效地運用大型汽車經銷商業務通路來急速擴展其業務量及市占率，而那些廠商也同時創造了不同的業務產品模式及價值，而 25.

(32) 且帶動起新的就業機會及財富。以元大商業銀行而言，過去極少有汽車經銷商願意與單一銀行合作為其主要往來的汽車貸款服務，因為 Ford 旗下的福灣分期貸款公司(Ford Credit)於 2009 年退出台灣市場，造就了元大商業銀行的機會，而改變了此一業務模式，創造了可觀的業務來源及利潤，也延續了 Ford 經銷商的繼續生存。這些不同價值點的產生正是形成其不同競爭優勢的重要來源，是否能夠繼續持久，將有賴時間的考驗。. 汽車分期貸款產品未來發展趨勢之預測從前圖 3-1 和表 3-3 可以看到汽車銷售量直接地影響汽車貸款量。如今，在全球經濟環境尚未明顯好轉及台灣 GDP 並未如預期的超越 3. 政治大的成長。對銀行而言，新車貸款為一項基本產品，然而因大多數業務已立之下，今年和接下來的幾年，台灣汽車銷售及貸款量似乎將不會有明顯. 學. 經被專業汽車分期融資公司所佔據，對銀行而言，該業務量及利潤將不. ‧ 國. 會有所成長之機會；中古車及原車融資貸款產品，基於其產品特色及法. ‧. 規限制，汽車分期融資公司是無法直接承辦此項產品，必須透過銀行以動產抵押貸款模式來承辦，而其利潤也因為風險較高而提高，這兩項產. Nat. sit. y. 品也是目前各家銀行極力開發的汽車貸款業務，經由策略聯盟的模式，. io. 積極地開拓業務，不過在急速成長下，放款品質惡化及委任業務員的不. er. 四、. al. v i n Ch 未來發展趨勢必要列入仔細觀察 2005 年的雙卡信用風暴， e n g，避免發生如 chi U n. 當行銷也逐漸增加，也逐漸引起了金融主管機關的注意，雖然對銀行其. 氾濫的委外行銷發卡及不當的信用擴張風險。. 26.

(33) 第二節個案公司之經營方向及績效分析. 業務發展策略及績效之分析個案公司於 2010 年 6 月起開始試行汽車貸款業務，初期以新車貸款業務為主，以低價格高品質之策略，與主要汽車品牌經銷商業務員建立合作關係，吸引高單價車輛及低利率貸款價格之客戶群，以穩固初期放款資產品質為主要目標。其後，再進入中古車買賣貸款業務，持續以低價格高品質之策略，開發新業務領域，並與各地中古車公會建立關係，以維護各地區之穩定業務來源及品質。其平均每月業績量從初期的 3 億以下(前 18 個月)成長至 5 億以上. 政治大. (近 16 個月)，但之後並未有持續成長的趨勢，其每月中古車貸款業績量. 立. 占其總業績量從初期的 20%以下(前 18 個月)也成長至 34%左右(近 16 個. 獲利有所貢獻。. 7.00%. sit. al. n 300. 8.00%. er. io. 400. Nat. 500. ‧. 600. y. 學. 月)，這種產品業績量比重的調整，帶來平均實質利率的成長約 0.5%，對. ‧ 國. 一、. Ch. engchi U. v ni. 6.00% 5.00% 4.00% 3.00%. 200 2.00%. 100 1.00% 0. 0.00%. New Vol.. Used Vol.. New Rate. Used Rate. 圖 3-3 個案公司之每月業績量及實質利率表. 依金管會銀行局統計資料分析，個案公司於 2011 年之購置汽車放款餘額平均月成長率已超越 10%，至 2012 年下滑至 5%，2013 年前四個月只有 3%，其成長力明顯逐月下滑。雖然，整體購置汽車貸款餘額占所 27.

(34) 有消費者貸款餘額已經從初期的 2%成長至 15%，貸款戶數也是快速成長至 17,800 餘戶，占整體消費者貸款戶數的 30%以上，可是要回復到兩位數的月平均成長率，其現今執行之業務策略，已經無法達成，因此對新市場領域的開發及競爭力的調整，是刻不容緩的。. 表 3-4 個案公司之消費者貸款餘額及購置汽車貸款餘額. n. al. 產品策略. 1,123 1,254 1,369 1,540 1,747 1,963 2,233 2,667 2,827 3,203 3,506 3,853 4,387 4,888 5,363 5,890 6,350 6,953 7,716 8,232 8,680 9,326 9,929 10,594 11,166 11,841 12,405 13,031 13,733 14,424 15,232 16,159 16,595 17,217 17,864. 消費者貸款餘額-金額-購置汽車貸款. 34,195 35,436 36,191 37,279 38,212 39,412 39,939 41,297 41,911 43,026 43,595 44,770 46,135 46,826 47,095 47,770 48,311 48,650 49,039 48,824 48,832 49,224 49,795 50,562 51,287 52,251 53,204 53,936 54,610 55,201 56,061 56,749 57,057 57,472 57,851. (百萬). 678 765 822 909 1,028 1,162 1,330 1,607 1,688 1,914 2,116 2,336 2,688 2,961 3,208 3,507 3,725 4,081 4,556 4,800 4,971 5,283 5,539 5,838 6,090 6,367 6,580 6,871 7,115 7,403 7,822 8,230 8,344 8,477 8,704. 每月汽車貸款戶數每月汽車貸款餘額汽車貸款站消費者成長比率 (%). 政治大. Ch. engchi. i n U. 12% 9% 12% 13% 12% 14% 19% 6% 13% 9% 10% 14% 11% 10% 10% 8% 9% 11% 7% 5% 7% 6% 7% 5% 6% 5% 5% 5% 5% 6% 6% 3% 4% 4%. y. sit. 立. 金額 (百萬). ‧. 43,283 43,310 43,252 43,159 41,234 41,509 34,841 35,808 36,168 36,861 37,326 37,957 38,761 39,475 40,119 40,873 41,518 42,261 43,121 43,699 44,239 45,072 45,861 46,755 47,548 48,494 49,319 50,170 51,098 52,022 53,049 54,230 54,835 55,663 56,505. 消費者貸款餘額--. 學. 104,114 107,345 109,316 109,305 110,302 111,622 120,205 120,057 121,540 126,314 126,482 136,902 142,844 143,394 151,982 152,757 156,084 156,729 156,390 156,601 155,478 159,926 164,220 169,632 173,731 178,036 178,652 179,650 181,653 181,622 186,262 189,779 188,280 188,607 190,744. 消費者貸款餘額-戶數-購置汽車貸款. er. 戶數. io. 二、. 款) (百萬). Nat. Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 Jan-11 Feb-11 Mar-11 Apr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11 Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13. 總月底餘額(含催收消費者貸款餘額--. ‧ 國. Month. v. 成長比率 (%). 貸款之比率 (%). 13% 7% 11% 13% 13% 14% 21% 5% 13% 11% 10% 15% 10% 8% 9% 6% 10% 12% 5% 4% 6% 5% 5% 4% 5% 3% 4% 4% 4% 6% 5% 1% 2% 3%. 2% 2% 2% 2% 3% 3% 3% 4% 4% 4% 5% 5% 6% 6% 7% 7% 8% 8% 9% 10% 10% 11% 11% 12% 12% 12% 12% 13% 13% 13% 14% 15% 15% 15% 15%. 1. 新車貸款：初期針對自用小客車為主要客戶對象，其年齡約介於 25~60 之間，白領階級，可提供穩定收入證明。車輛種類多數以進口車為主要業務開發對象，以減少同業競爭(較無受汽車商設立的汽車分期融資公司的掌控)。客戶價格以零利率或低利率為主，以較低之價格，吸引汽車經銷商配合零利率貸款專案，取得穩定業務量。近期，也進入公司營業車市場以擴展不同客戶層級。 2. 中古車貸款：以較大型之中古車商為業務往來對象，針對進口中古車為主要對象，客 28.

(35) 戶與新車貸款相類似，著重於客戶之信用及穩定之收入。貸款價格比市場低，吸引對貸款價格較敏感的客戶群，以確保放款品質。由於對品質要求甚高，其業績量無法明顯提升，影響對整體汽車貸款利潤之提升。 3. 整體服務效率：為求達到高品質及高效率的貸款服務，其內部作業審核時效以 4 小時為限，落實管理其整體作業效率，從業務員遞出申請案件、徵授信人員進行審核及作業人員完成放款事前作業，95%以上案件皆需於 4 小時內作業完成。. 三、. 業務策略. 政治大業務組織共區分為北區、中區及南區業務團隊，北區又再區分為四區(北立以自我招募及培訓業務人才為主，未建置任何策略聯盟業務模式。. ‧ 國. 學. 市 x 2、新北市及桃竹苗)。各區業務團隊皆可承做新車貸款及中古車貸款，業務獎勵則以業務量及加權平均之貸款利潤，以不同績效達成計算. ‧. 其業務獎勵金，另外亦加上品質控管獎勵制度，定期檢視每位業務員的放款品質給予獎懲。. Nat. sit. y. 業務策略以提供較佳薪酬及業績獎金，吸引優質業務人才加入，加. er. io. 上行銷單位的配合，與大型汽車經銷商或仲介商(如中古車公會)進行業. al. v i n Ch 之方式，隨時推出不同的行銷方案(如多階段業務達成獎勵)，刺激經銷 engchi U n. 務合作，以取得較大量及穩定的業務量。其經銷商獎勵制度，以較靈活. 商提供更多客戶的引薦。. 對於服務效率的持續及案件核准率提升，也是業務競爭優勢的其中一項，於近期也導入審核評分系統，能夠大幅提升作業效率及自動核准率，同時降低風險。. 四、. 與競爭者之策略分析(以 Michael Porter 五力分析模型分析其競爭優劣勢) 1. 供應商(汽車經銷商或其汽車分期融資公司)的討價還價能力近幾年國內整體新車銷售量並未有明顯之提昇，各汽車經銷商無不絞盡腦汁及卯足全力提供各類型行銷手法來吸引客戶購買車輛，對於分期貸款更是提供零利率方案以來減輕還款金額來增加客戶購買車輛之 29.

(36) 意願，而這種零利率貸款方式，是汽車經銷商捨棄其部分售車的利潤拿來補貼銀行貸款利率，所以各汽車經銷商無不希望能夠爭取最低的成本來滿足其提供零利率貸款購車的行銷方案，刺激銷售量，這種以波特五力模型中的成本領先戰略已經被各汽車經銷商所運作。這種議價的狀況及低價策略在新車貸款市場是一直持續的，唯有部分得以更快速的作業服務及更高核准率來換取較高的利潤報酬，也只是標準競爭下的少數特例。針對中古車貸款及原車融資貸款，以策略聯盟的模式而言，供應商多為汽車商之分期融資公司，銀行為取得高業績量及規模經濟，在價格上也處於相當大的競爭。這種價格與業績量的拉鋸，在汽車貸款業已經存在許久，銀行必須仰賴多元化的業績通路開發、低作業成本及良好的. 政治大 2. 購買者的討價還價能力立. 品質及風險管控，來面對供應商的低成本控制，創造最高獲利。. ‧ 國. 學. 大多數理性的購買者都會要求較低的價格和較高的產品或服務，因而導致此一商品的獲利能力下降。汽車貸款已經是一種相當普遍的商品，. ‧. 提供者除了銀行還有汽車分期融資公司，在新車貸款區塊更是以零利率為主力商品，購買者可以輕鬆的在不同的提供者下得到一樣的價格，而. y. Nat. sit. 這種能力在銷售不甚理想的時期，更是顯著。銀行必須在價格以外，著. er. io. 重服務品質及風險管理，才能持續生存，超越競爭者。. al. n. v i n Ch 自 2005 年雙卡信用風暴發生後，陸續有數家銀行及汽車分期融資 engchi U. 3. 新進入者的威脅. 公司因不同因素(如市場業務量萎縮、資本不足或壞帳過高)而退出此一業務，而且要再進入之門檻不低，此一業務需要有與汽車經銷商業務開發之能力、有經驗的業務管理團隊、有徵授信作業及債管之經驗，而且汽車分期融資公司一直都占有相當程度的業務主導權，致使多數銀行對開發此類商品業務有所顧慮。本個案銀行於 2010 年 6 月重新進入此一業務後，至今並無其他新的競爭者進入，可見新進入者的威脅是相對其他貸款商品為低的。然而，潛在的新進入者是因為新業務模式的產生，如策略聯盟方式，逐漸在中古車貸款及原車融資貸款市場，收刮多數的業務量，導致那些無執行策略聯盟方式的銀行失去該業務市佔率，如個案銀行也面臨到同樣得競爭威脅。 30.

(37) 4. 替代品的威脅如果購買者能夠以更低的價格及快速程序取得預期的貸款金額，那汽車貸款可能會被其他貸款商品所取代。就新車貸款而言，因為多數以零利率促銷，它被個人信用貸款或房屋貸款取代的可能性極低；但中古車貸款及原車融資貸款的價格較高，有少部分業務可能被信用貸款或房屋貸款所取代，不過一般而言，上述兩者替代品的威脅力並不高，因為其所要求的信用條件較高，程序也較繁雜，不容易取代一般汽車貸款業務。 5. 行業內現有競爭者的競爭此一行業中各銀行與各汽車分期融資公司相互競爭，而且相互之間. 政治大都在於使自己的業務能夠取得相對於競爭對手較高的競爭優勢，不過，立的利益及影響是緊密聯結在一起的，各銀行各汽車分期融資公司的目標. ‧ 國. 學. 又不能過度破壞市場機制及價格因而導致整體市場風險性的升高，這些衝突與對抗加上平衡機制就構成了現行產業之間的競爭。現有的競爭常. ‧. 常表現在價格、案件核准率、作業速度、業務服務及風險控管等方面。各競爭者也因為在不同的業務型態上而展現出不同的競爭強度(如策略. y. Nat. n. er. io. al. sit. 聯盟模式或直接業務模式)。. Ch. engchi. 31. i n U. v.

(38) 第三節風險控管分析. 風險控管分析，及其對業務和營收的分析對貸款商品是否能夠獲利與否，價格及成本為主要之兩個因素，價格之訂定除了必須考慮市場競爭外，還需要有效控制其他關鍵成本因素，而關於主要成本要素的組成項目除了人力成本、作業成本及系統成本外，壞帳損失或所謂壞帳損失預備金之提列也是一項影響獲利的關鍵項目。此研究之風險控管將針對言教款比率或所謂壞帳產生機率之評估為主要項目，計算推演可能性之風險，在多少可容忍的範圍中產生最大之業績量及獲利能力。. 治政表 3-5 個案公司之每月延遲比率大立. 學. 延遲案件比率延遲金額比率 New 30+% Used 30+% New 90+% Used 90+% New 30+% Used 30+% New 90+% Used 90+% Jun-10 0.11% 3.80% 0.08% 0.25% 0.11% 2.95% 0.08% 0.15% Jul-10 0.10% 1.13% 0.07% 0.03% 0.00% 0.75% 0.00% 0.02% Aug-10 0.09% 0.34% 0.07% 0.01% 0.09% 0.34% 0.07% 0.01% Sep-10 0.08% 0.58% 0.06% 0.03% 0.08% 0.58% 0.06% 0.03% Oct-10 0.07% 1.03% 0.06% 0.03% 0.07% 0.77% 0.06% 0.00% Nov-10 0.07% 0.46% 0.05% 0.01% 0.07% 0.46% 0.05% 0.01% Dec-10 0.06% 0.22% 0.06% 0.00% 0.04% 0.12% 0.04% 0.00% Jan-11 0.05% 0.21% 0.05% 0.00% 0.04% 0.46% 0.04% 0.00% Feb-11 0.04% 0.42% 0.04% 0.00% 0.03% 0.42% 0.03% 0.00% Mar-11 0.04% 0.60% 0.04% 0.00% 0.03% 1.18% 0.03% 0.00% Apr-11 0.03% 0.94% 0.03% 0.00% 0.03% 1.08% 0.03% 0.00% May-11 0.03% 1.03% 0.03% 0.00% 0.02% 1.41% 0.02% 0.00% Jun-11 0.03% 1.01% 0.03% 0.14% 0.02% 1.31% 0.02% 0.26% Jul-11 0.05% 1.01% 0.03% 0.25% 0.04% 1.52% 0.02% 0.40% Aug-11 0.07% 0.78% 0.02% 0.33% 0.05% 1.26% 0.02% 0.52% Sep-11 0.00% 0.97% 0.00% 0.39% 0.00% 1.23% 0.00% 0.72% Oct-11 0.00% 0.71% 0.00% 0.27% 0.00% 0.87% 0.00% 0.50% Nov-11 0.04% 0.79% 0.00% 0.32% 0.03% 1.12% 0.00% 0.39% Dec-11 0.07% 0.65% 0.00% 0.22% 0.07% 0.77% 0.00% 0.25% Jan-12 0.02% 0.83% 0.00% 0.41% 0.02% 0.74% 0.00% 0.45% Feb-12 0.05% 0.77% 0.02% 0.51% 0.03% 0.67% 0.02% 0.53% Mar-12 0.07% 0.40% 0.01% 0.35% 0.05% 0.50% 0.02% 0.49% Apr-12 0.08% 0.46% 0.01% 0.26% 0.06% 0.52% 0.01% 0.41% May-12 0.07% 0.38% 0.01% 0.09% 0.07% 0.17% 0.01% 0.06% Jun-12 0.10% 0.31% 0.01% 0.09% 0.11% 0.17% 0.01% 0.02% Jul-12 0.16% 0.32% 0.05% 0.04% 0.14% 0.22% 0.06% 0.03% Aug-12 0.17% 0.41% 0.04% 0.11% 0.15% 0.35% 0.04% 0.07% Sep-12 0.12% 0.41% 0.06% 0.14% 0.13% 0.34% 0.06% 0.12% Oct-12 0.19% 0.35% 0.04% 0.16% 0.16% 0.40% 0.06% 0.16% Nov-12 0.14% 0.39% 0.03% 0.18% 0.14% 0.37% 0.05% 0.17% Dec-12 0.07% 0.31% 0.03% 0.08% 0.06% 0.40% 0.03% 0.07% Jan-13 0.09% 0.24% 0.02% 0.03% 0.09% 0.29% 0.01% 0.02% Feb-13 0.08% 0.40% 0.02% 0.08% 0.08% 0.59% 0.01% 0.13% Mar-13 0.07% 0.27% 0.02% 0.10% 0.06% 0.50% 0.01% 0.15% Apr-13 0.07% 0.37% 0.02% 0.19% 0.08% 0.53% 0.01% 0.37%. ‧. ‧ 國. io. sit. y. Nat. n. al. er. 一、. Ch. engchi. i n U. v. 以個案公司為例，上表為其自 2010 年 6 月起至 2013 年 4 月依新車貸款及中古車貸款區分下每個月底所有的延遲繳款 30 天以上. 32.

(39) (30+delinquent%) 及延遲繳款 90 天以上(90+delinquent%)的客戶數比率及金額比率。觀察出中古車貸款之平均 30+delinquent%及 90+delinquent% 都明顯比新車貸款高出約 0.5~0.6%及 0.1~0.15%，可見中古車貸款的風險性相對較高。再依皮爾森相關聯係數來檢定業績量與延遲比率之相關聯性，下表為分析之結果，顯示新車貸款業績量與 30+deliquent%有些許正相關聯性，但是其 90+deliquent%卻產生為負相關聯性；中古車貸款則為相反之結果。其中，較為明顯的關聯性只有 1. 中古車貸款量愈多，中古車貸款 30+deliguent%會愈低；2. 新車貸款量愈多，新車貸款 90+deliquent%會愈低。這種結果顯示就個案公司現有資料是無法完全就其業績量之提升. 政治大. 或下降對壞帳風險是否會有直接有所影響。. 立. ‧ 國. 學. 表 3-6 皮爾森相關聯係數檢定. 新車量/新車中古車量/中古新車量/新車中古車量/中古 30+% 車30+% 90+% 車90+% -0.4267385. 0.1007563. Nat. sit. y. -0.4484318. ‧. 0.1176227. io. er. 再以迴歸分析業務量及延遲繳款比率之相關性：下表顯示新車業績量與新車 90+deliquent%有較顯著的相關聯，業績量越高會產生較低的延. al. n. v i n 遲比率，不過只有 20%左右的資料可以被此分析所解釋，代表性偏低。 Ch engchi U 表 3-3-4 顯示中古車業績量與中古車 90+deliquent%無顯著的相關聯，業績量高低和 90+deliquent%無關，極少的資料可被此分析所解釋。. 33.

(40) 表 3-7 迴歸分析新車業績量與新車 90+deliquent%之關係度新車90+dlq% / 新車業務量迴歸統計 R 的倍數 0.4484318 R 平方 0.2010911 調整的 R 平方 0.1768817 標準誤 0.0002108 觀察值個數 35 ANOVA 自由度. SS MS F 顯著值 1 3.7E-07 3.7E-07 8.30634 0.00689745 33 1.5E-06 4.4E-08 34 1.8E-06. 迴歸殘差總和. 政治大. 立係數. 標準誤 t 統計 P-值 0.0005419 9.8E-05 5.55169 3.6E-06 -9.42E-07 3.3E-07 -2.8821 0.0069. ‧ 國. 學. 截距新車業務量. ‧. 表 3-8 迴歸分析中古車業績量與中古車 90+deliquent%之關係度. sit. n. er. io. 迴歸統計 R 的倍數 0.1007563 R 平方 0.0101518 調整的 R 平方 -0.019844 標準誤 0.0020827 觀察值個數 35. al. Ch. y. Nat. 中古車90+dlq% / 中古車業務量. engchi. i n U. v. ANOVA 自由度迴歸殘差總和. 截距中古車業務量. SS MS F 顯著值 1 1.5E-06 1.5E-06 0.33845 0.56468063 33 0.00014 4.3E-06 34 0.00014. 係數標準誤 t 統計 P-值 0.0015632 0.00062 2.52167 0.01669 2.814E-06 4.8E-06 0.58176 0.56468. 就整體風險而言，個案公司的現有汽車貸款業績量及資產規模，在. 34.

(41) 其新車貸款的平均延遲繳款 90 天以上的比率只有 0.03%，在平均實質利率有 2.8%之下，壞帳風險是相當低的；而中古車貸款的平均延遲繳款比率雖然有 0.19%，在其平均實質利率也有 4.86%，其壞帳風險也是處於相當低的水平。. 風險控管機制的訂定就銀行貸款的風險控管而言，主要是指對授信(即所謂授與信用)品質的良莠率的管理，為有效控管授信的品質降低呆帳率，事前就必須做好徵信工作，確實掌握 5C 和 5P。由個案公司之現有風險控管機制，其主要區分為下列幾項：. 政治大細分公司內部業務人員及汽車經銷商之管理，業務人員之召募一律經由立 1. 業務來源：. 學. 人資單位之審核及同業訪查，確保業務人員之誠信及業務品質，並經由. ‧ 國. 內部統一受訓，通過標準測驗後，始可正式升任業務專員，之後仍有不. ‧. 定期之訓練及測驗以持續維持業務之品質。針對汽車經銷商，建置汽車. Nat. sit. 產品質，以確保業務來源品質之穩定性。. y. 經銷商之審核制度，建立個別品質績效報表，每月評估其引薦業務之資. io. 2. 徵信作業：. er. 二、. al. v i n Ch 性，對貸款用途、還款能力及擔保品確認執行初期之徵信作業；第二階 engchi U n. 建立三道控管流程，第一階段由業務人員親自檢視客戶之正確性及合理. 段由作業人員檢視所有文件之正確性與完整性，執行信用資料之查核(含聯合信用中心資料、內政部身分證資料、稅務機關之所得證明等)與同業往來信用資料之查詢；第三階段則由審核人員執行信用評分及授信準則合規之確認。這三道控管流程主要以排除任何詐騙及資料偽造為前提，並希望在可接受的風險下創造業績。 3. 審核授信：由專業的審核授信人員進行最後審核作業，以客戶之個人信用背景、還款能力及擔保品來評估案件之准駁；加上信用評分機制，建立依不同風險等級下可接受的信用分數，以為准駁之參考。另外，對於准駁後之研討，業務單位及審核授信單位必須定期執行，以落實最佳風險控管及最 35.

(42) 大業務開發之併行管理。 4. 客戶服務及內稽內控制度：經由完整的客戶服務，建立即時反應任何業務作業瑕疵之風險控管機制，以檢討是否有任何人為舞弊之情事發生，隱藏真實情形，須由安檢單位涉入調查，揪出不法之行為或犯罪等。另外，定期執行稽核及自我查核作業，也是一項重要風險控管機制，藉由獨立單位的現場稽核，發掘出一般作業疏忽項目進行檢驗修訂，或是人為舞弊之情事發生，也必須由安檢單位涉入調查，以釐清真相。上列風險控管機制為貸款業務上之標準作業，能盡量排除重大特殊風險事故之發生機率，如詐騙或惡意倒閉等案件。一般情形下，還是會. 政治大客接受的範圍內、也未有明顯上升之狀況，則表示該產品之徵信授信規立. 有延遲繳款之情形及後續還款能力不足之情形發生，如果，延遲比率載. ‧ 國. 學. 則及催收管理制度還可繼續使用，甚至可以稍做微調而能夠為公司帶來更多業績量發展的機會。. ‧. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 36. i n U. v.