中華大學碩士論文

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碩士論文

題目：市場結構、廠商行為與營運績效之研究 —以我國發光二極體封裝產業為例

系所別：經營管理研究所學號姓名：M09719025 楊麗卿指導教授：鄧瑞兆博士

中華民國九十八年六月

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摘要

光，對人類的生活有著密不可分的重要性，人類的生活時時刻刻都離不開光，故照明是人類的基本需求，照明技術的良窳也代表整個經濟活動的高低。

根據財團法人光電科技工業協進會公佈資料顯示，2009年全球發光二極體市場規模將自2008年的80.93億美元成長至84.75億美元，年成長率4.7%，預估2011 年市場規模為104.36億美元，成長率相較於2008年將大幅提升至29%，同時隨著全球能源危機意識高漲以及環保意識的抬頭，各國政府藉由政策鼓勵使用節能產品，使得發光二極體產品之應用領域持續擴張，再加上政府將光電科技列為國家重點產業「挑戰2008國家發展重點計劃」，可知發光二極體產業對我國未來發展之重要性。且我國發光二極體封裝產業目前在產量為全球第一，其產值為全球第二，已具有全球領先之地位。

綜合上述，本文主要的目的在於針對我國發光二極體產業之現況進行探討並運用產業經濟學中Mason-Bain的「結構－行為－績效」理論，分析發光二極體封裝產業市場結構、廠商行為與營運績效。文中將以(1)最大四大廠商集中率與賀氏指標作為衡量市場集中度(2)另採SWOT、4P及五力分析模型探討該產業之廠商行為及競爭策略。(3)再從財務觀點運用績效評估指標來衡量業者之績效變化，以探討我國發光二極體封裝產業市場的經營狀況。(4)最後，透過個案研究與專家訪談，期望更進一步瞭解業者之經營方針、競爭力與產業未來發展。

研究結果發現如下：(1)台灣發光二極體封裝產業中，由市場集中度指標計算得知，此市場屬於高度集中市場，且市場集中度有上升之趨勢。(2)從廠商行為得知，我國發光二極體產業發展短期以Notebook、TV背光模組為開發，長期則以照明為發展趨勢。(3)我國發光二極體封裝業者2005～2007年營業收入大幅成長約27%，但受2008年金融海嘯影響之下，廠商在2008年表現相較於2007年大幅衰退。(4)個案公司具有量產經濟規模，且產品線完整，滿足客戶一次購足。

關鍵詞:光電元件、發光二極體、結構─行為─績效、市場集中度、廠商集中率

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Lighting is one of the most important thing and basic requirement for human life We could not live without light and the lighting technology also presents the economics status. According to the data of Photonics Industry & Technology Development Association, the global LED market sales will increase to 8.475 billions and the growth rate is 4.7% compared with 2008. The estimative sales are 10.436 billions in 2011 and the growth rate is 29% compared with 2008.

Because of the awareness of energy crisis and environmental consciousness, the governments support the product of power saving by policy implement. Furthermore the Optoelectronics is highlighted as the key industry in 2008 national development project. It shows how important the LED industry stands for. Taiwan LED packaging industry is worldwide top 1 on quantity and worldwide top 2 on revenue.

It’sthestudy forkey LED packaging makerin Taiwan market,thetheory of Structure-Conduct-Performance (S-C-P) that developed by Mason-Bain is used to analyze themarketstructure,manufacturers’behaviorand operation performance.(1) The study used Four-Firm Concentration Ratio (CR4) and Herfindahl-Hirschman Index (HHI) as the index to measure the concentration of the market. (2) The models of SWOT, 4P and Five Force Analysis are used for investigating the organization behavior and the strategy. (3) The performance evaluation index is used for evaluating the performance of LED packaging industry by the financial point of view. (4) Finally, we use case study and experts visiting to find out the operation guide, competitiveness and future planning for these companies.

The study found that: (1) The LED market is a high concentration market, and the market concentration rate keeps raising (2) The LED market is focus on be Notebook and TV backlighting module in short term and will focus on lighting device for long term development. (3) Taiwan LED package market growths 27%

from 2005 to 2007.By the impact of financial tsunami on 2008, it decrease large on 2007. (4) The companies for case study that have economic scale and they could provide all solutions for LED products.

Key words: Photoelectric component、Light Emitting Diode(LED)、

Structure-Conduct-Performance , market concentration , Firm Concentration.

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表次

表1 國內運用結構─行為─績效方法之相關文獻彙整 ... 18

表2 國外運用結構─行為─績效方法之相關文獻彙整 ... 21

表3 發光二極體產業之相關文獻彙整... 22

表4 發光二極體分類與應用... ...27

表5 發光二極體市場發展趨勢... 31

表6 高亮度發光二極體應用領域... 32

表7 冷陰極管與發光二極體背光模組之成本結構分析... 34

表8 冷陰極管與發光二極體背光模組之優劣勢比較... 35

表9 我國發光二極體製程相關供應製造商... 37

表10 2008年台灣手機面板出貨量... 43

表11 2008年7-10吋面板背光源始用白光發光二極體比重... 44

表12 發光二極體應用於NoteBook需求量預估 ... 45

表13 2005～2008年我國發光二極體封裝產業營業收入統計表... 49

表14 2005～2008年我國發光二極體封裝業市場佔有率分析表... 50

表15 2005～2008年我國發光二極體封裝業市場集中度〈HHI(10000s)〉 ... 50

表16 台灣發光二極體封裝產業優劣勢分析... 57

表17 台灣發光二極體封裝業者主要營收比重... 58

表18 台灣各業者封裝產能比較表... 59

表19 台灣發光二極體封裝業者主要營收之光源... 60

表20 台灣各發光二極體封裝業者之銷售通路比例... 61

表21 績效面評估指標計算公式... 64

表22 各發光二極體封裝業者之純益率比較... 65

表23 各發光二極體封裝業者之總資產報酬率比較... 66

表24 各發光二極體封裝業者之股東權益報酬率比較... 67

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表26 光寶科技2007年獎項... 78

表27 光寶科技經營之業務內容及營業比重... 79

表28 光寶科技光電事業部發展沿革... 80

表29 光寶科技光電事業部主要產品與用途說明... 82

表30 產業發展遠景之有利分析... 84

表31 產業發展遠景之不利分析及應因對策... 84

表32 訪談人員資料表... 87

表33 全球性金融危機對於未來發光二極體市場之變化... 87

表34 台灣發光二極體產業與國外發光二極體產業之競爭優勢差異... 89

表35 光寶科技領先其他同業廠商最大之立基點... 90

表36 影響發光二極體封裝產業經營績效之重要因素... 90

表37 發光二極體之研發與公司競爭力在未來發光二極體發展之影響... 92

表38 發光二極體封裝材料研發能力在公司競爭力與未來該產業發展之影響93 表39 台灣發光二極體產業當前的目標市場與未來市場趨勢導向... 94

表40 何種發光二極體的產品線為日後未來主要市場趨勢... 95

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圖次

圖 1 全球地區別發光二極體封裝產值... 2

圖 2 五力分析架構... 6

圖 3 研究流程圖... 8

圖 4 結構─行為─績效架構圖 ... 12

圖 5 全球發光二極體市場規模... 29

圖 6 全球發光二極體產品市場... 29

圖 7 全球發光二極體產品別市場比較圖... 30

圖 8 我國發光二極體產品型態... 31

圖 9 發光二極體產業結構... 36

圖 10 我國發光二極體各階段產值... 38

圖 11 發光二極體封裝技術的演進... 39

圖 12 砲彈型發光二極體結構... 40

圖 13 手機按鍵發光二極體... 41

圖 14 發光二極體覆晶封裝技術... 42

圖 15 2005～2008 年我國發光二極體封裝業營業收入變化圖... 52

圖 16 2005～2008 年我國發光二極體封裝業者市場占有率變化圖... 52

圖 17 2005～2008 年我國發光二極體封裝業者市場集中率(CR4)趨勢圖 ... 53

圖 18 紅光、藍光及白光發光二極體價格之趨勢... 60

圖 19 我國發光二極體封裝產業五力分析... 64

圖 20 純益率比較圖... 65

圖 21 總資產報酬率比較圖... 67

圖 22 股東權益報酬率比較圖... 68

圖 23 每股盈餘比較圖... 69

圖 24 光寶科技之組織架構圖... 73

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第一章緒論

第一節研究背景與動機

光，對人類的生活有著密不可分的重要性，人類的生活時時刻刻都離不開光，故照明是人類基本需求，照明良窳也代表經濟活動的高低。在進入二十一世紀，許多人士皆預測「光」會是屬於這世紀最大市場。因此，各國對光電市場未來成長潛力皆寄予厚望，進而積極的大量投資及投入，以推動其光電產業之發展。且台灣經濟部能源局在「2007年產業科技策略會議」提出，發展能源科技與政府輔導協助策略為重點，將發光二極體(Light Emitting Diode；簡稱LED) 視為台灣下一個兆元產業。同時隨著能源石油的日益短缺，節能之風大行其道，

加上環保意識抬頭，減少二氧化碳的排放量等時空環境之下，不論是在高耗能生活形態下的已開發國家，如美國；或是經濟新興國家，如中國、印度、巴西、

俄羅斯等，各界無不對於LED產業投以目光，把大量的人力、物力集中在此。

我國政府為了因應此環保節能問題，經濟部能源局推動「 585白熾燈汰換計畫」，預計五年內逐步將國內白熾燈汰換為省電燈泡或其他高效率燈具，每年可省下八億度電，減少近 50萬公噸二氧化碳排放量。在各國政府的支持下，長期而言，推動LED取代傳統照明政府成為重要推手。

LED具有體積小、壽命長、耗電量少、顏色辨識性佳、安全性高、無二次污染等優點，其產品使用範圍廣泛。在1990年開始，從紅、黃光(二元或三元晶片)、2000年初期以開發高亮度的藍、綠光(InGaN)至近年白光的製造，而LED 產業由上游磊晶、中游製晶及下游封裝才算完整的產業結構。

在全球主要地區LED封裝產值方面，日本仍為全球LED最大封裝地區，其次為台灣。日本於2006年全球市佔率約42%，之後就呈現逐年衰退，預估在2011 年時全球市佔率約為35%，衰退約7%；而在台灣在LED封裝產業的演進，從光寶科技設立第一條封裝產線開始起算，台灣的LED封裝產業至今已有34年的歷史，其2006年全球市佔率約19%，預計在2011年提升至約21%，成長了2%。所

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退，顯示我國在發光二極體產業上未來還有一定程度的發展空間。

同時，在2009年顯示器、手機、Notebook以及TV背光模組仍是我國LED產業主要應用市場，再加上LED在照明市場穩定的增加之下，預估2009年將可望比2008年成長19%。(財團法人光電科技工業協進會，2007／11)，但因2008年第四季起受到全球金融海嘯的衝擊，市場需求瞬間冷凍，將影響2009年市場需求的成長。根據財團法人光電科技工業協進會預估我國2009年LED封裝產值僅會成長約5%，銷售總額約1,698佰萬美元，但2011年預計挑戰2,206佰萬美元，與 2008年相較之下將成長36%，顯示這是一個高度成長的市場。2006~2011年全球地區別發光二極體封裝產值如圖1所示。

單位：百萬美元

0 2000 4000 6000 8000 10000 12000

Japan 2,793 3,020 3,140 3,203 3,395 3,633

U.S 828 596 638 670 737 810

Europe 734 1,233 1,332 1,398 1,566 1,754

Korea 584 665 725 776 877 999

Taiwan 1,297 1,521 1,617 1,698 1,901 2,206

China 472 557 641 730 862 1,034

2006 2007 2008 2009 2010 2011

圖1 全球地區別發光二極體封裝產值

資料來源：(1) 財團法人光電科技工業協進會(2008/11) (2) 本研究整理

註：表中2009~2011年之數據資料為預測值

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故本研究欲藉由發光二極體產業之經營發展以及探討台灣發光二極體封裝產業之結構、行為、績效之研究，以期望研究結果，可提出具體建議予台灣發光二極體封裝產業之業者及政府制定相關政策之參考依據。

第二節研究目的

根據上述動機，本研究擬針對台灣發光二極體的發展現況進行探討。並以台灣發光二極體封裝產業為分析對象，瞭解其市場結構、廠商行為與營運績效。

本研究擬探討之目的如下:

一、了解台灣發光二極體產業的經營狀況。

二、以產業經濟學中Mason-Bain的「結構-行為-績效」理論

(Structure-Conduct-Performance,以下簡稱 S-C-P) ，探討台灣發光二極體封裝廠商之市場結構、廠商行為與營運績效之內容。

三、以最大四大廠商集中率(Four-firm Concentration Ratio，CR4)與賀氏指標 (Herfindahl-Hirschman Index，HHI)作為衡量市場集中度之指標。

四、藉由SWOT、4P及五力分析模型探討該產業之廠商行為及競爭策略。

五、從財務觀點運用績效評估指標來衡量業者之績效變化，以探討我國發光二極體封裝產業市場的經營狀況。

六、透過個案研究與專家訪談，期望更進一步瞭解業者之經營方針、競爭力與產業未來發展。

七、期望研究結果，可提出具體建議予台灣發光二極體封裝產業之業者參考，

並供制定相關產業政策之參考依據。

第三節資料來源與研究範圍

一、資料來源

本文以下所採用之資料來源為公開的次級資料。由於我國發光二極體產業自1975年至今約有34年，是屬於成熟且高度成長及持續開發的產業，針對資料

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業協進會(簡稱PIDA)、拓墣產業研究所(簡稱TRI)、工研院產業經濟與趨勢研究中心(簡稱IEK)以及財團法人資訊工業策進會(簡稱資策會MIC)。

二、研究範圍

本研究範圍乃是針對國內上市櫃發光二極體封裝產業的廠商為研究對象，

而目前在公開市場可取得之財務報表廠商僅10家，依股票代碼的先後，其為光寶科技股份有限公司(以下簡稱光寶科技)，股票代碼2301、億光電子工業股份有限公司(以下簡稱億光電子)，股票代碼：2393、東貝光電科技股份有限公司(以下簡稱東貝光電)股票代碼：2499、佰鴻工業股份有限公司(以下簡稱佰鴻工業) 股票代碼：3031、李洲科技股份有限公司(以下簡稱李洲科技)股票代碼：3066、

聯鈞光電股份有限公司(以下簡稱聯鈞光電)股票代碼：3450、華興電子工業股份有限公司(以下簡稱華興電子)股票代碼：6164、宏齊科技股份有限公司(以下簡稱宏齊科技)股票代碼：6168、光鼎電子股份有限公司(以下簡稱光鼎電子)股票代碼：6226、立碁電子工業股份有限公司(以下簡稱立碁電子)股票代碼：8111…

等十家，因此僅以上述十家作為本文之研究對象，研究期間是從2005年至2008 年，對外公開之財務報表。

第四節研究方法與限制

一、研究方法

本研究主要以經濟學者 Mason 與 Bain 所提出的結構 - 行為 - 績效

（Structure-Conduct-Performance，S-C-P）分析模式，探討發光二極體封裝產業結構之變化以及利用 SWOT、Porter 的五力分析來探討發光二極體封裝產業之競爭策略，並以次級資料作為實證研究之分析依據。

(一) SCP 分析

在產業經濟學之研究領域中，結構-行為-績效分析模式認為一個產業的結構

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決定產業內廠商的行為，而後廠商的行為決定廠商的績效，在結構、行為、績效三者間形成一種因果關係。所以，對產業進行S-C-P分析時，必須將結構、行為與績效做一整合性之評估；例如，處於完全競爭市場的廠商，其最適定價與最適數量的決定便依照完全競爭市場的定價與數量，將不存在超額利潤，而此正是訂價行為下的績效。

(二) SWOT分析

SWOT 分析包括內在環境的優勢(Strength)與劣勢(Weakness)，外在環境的機會(Opportunity)與威脅(Threat)，產業內在環境即是產業的環境，指對企業績效有影響力的群體或力量，一般以Porter 的五力分析作為分析的基礎。1984年 Aaker提出企業在進行策略規劃時，SWOT 分析包含了外部的五大分析類別：

總體環境分析、產業分析、消費者分析、競爭者分析及自我分析；企業內部可分析出目前或未來的機會、威脅、優勢及劣勢，進而掌握與維持企業的競爭優勢(李雲端，2002)。

根據Barney(1991)，將SWOT分析歸納為兩個思想主流：

1. 近年來發展的主流，強調外在環境的分析，以競爭策略獲得優勢，稱之為「競爭優勢環境模式」。

2. 對企業內部優劣勢做分析，強調組織能力的培養與強，稱之為「資源基礎模式」。

(三) 五力分析

Porter (1980)認為產業的結構會影響產業之間的競爭強度，便提出一套產業分析架構，用來了解產業結構與競爭的因素，並建構整體的競爭策略。影響競爭及決定獨占強度的因素歸納五種力量，分別為：1.供應商的議價能力；2.替代品的威脅；3.新加入者的威脅；4.購買者的議價能力；5.既有廠商間的競爭，如圖2為五力分析架構。

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供應商購買者

替代品既有競爭者

既有廠商的競爭程度

新進入者的威脅

購買者的供應商的議價能力

議價能力

替代品或服務的威脅

圖.2 五力分析架構 資料來源：Porter (1980)

這五種力量分別是新進入者的威脅、供應商的議價能力、購買者的議價能力、替代品或服務的威脅及現有廠商的競爭程度。透過五種競爭力量的分析有助於釐清企業所處的競爭環境，並有系統的瞭解產業中競爭的關鍵因素。五種競爭力能夠決定產業的獲利能力，它們影響了產品的價格、成本及必要的投資，

每一種競爭力的強弱，決定於產業的結構或經濟及技術等特質。

(四) 次級資料

次級資料(secondary data)是指過去研究者所蒐集之資料，可能由組織內部資料庫、組織外部之網路、期刊、書籍或各公開資訊等來源取得資料。例如透過國家圖書館、各大學圖書館或全國博碩士全球資訊網等網站查詢取得過去學者之相關研究資料。

二、研究限制

(一) 研究期間限制

由於光寶公司為我國第一家LED封裝廠商，在目前市場上佔有一定的比重，但光寶公司自2002年六月將旗下4家公司，源興、光寶、致福與旭麗合併，

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共組新公司，並以源興科技為存續公司，更名為光寶科技，股票代碼為2301，

所以目前公開資料均為合併報表，但為了清楚了解我國發光二極體封裝產業之市場集中率，經公開資訊站查詢，光寶科技在2005年以前，並未將光寶光電事業部有單獨營收，至2005年後才有將光電事業部公佈單獨營收比重，故研究期間為2005年至2008年。

(二) 營運績效評估限制

光寶科技旗下有四個事業部，在財務報表上並未針對每個事業部分開計算，所以在計算廠商相關財務指標(如:純益率、總資產報酬率、股東權益報酬率、

每股盈餘…等)時將以合併報表為計算之標準。

第五節研究架構與流程

一、研究架構

本研究運用結構-行為-績效分析方法探討我國發光二極體產業之沿革及現況；除本章為緒論外，第二章則為文獻探討部分，共分三節：第一節為了解產業經濟學當中的結構-行為-績效分析法之沿革與內涵，在第二節則是說明有關結構-行為-績效理論過去研究之相關文獻，而第三節則對於我國發光二極體之相關文獻做探討；本研究之第三章將重心放在了解國內發光二極體產業發展沿革、

特性與現況分析，共分六節：第一節發光二極體之概述，第二節則是發光二極體全球市場現況分析，第三節我國發光二極體現況分析與市場發展動向，第四節我國發光二極體市場之發展與供應鏈，第五節發光二極體的應用領域，第六節發光二極體的產業特性；在第四章部分則是運用S─C─P模式分析我國發光二極體產業，該章共分為三節：第一節將以最大四大廠商集中率CR₄(Four-firm concentration ratio)及賀氏指標(Herfindahl-Hirschman Index,HHI)計算市場集中度，並分析產品差異程度與進出市場條件以了解我國發光二極體封裝產業之市場結構，第二節則探討我國發光二極體封裝產業之廠商行為，第三節則運用財

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衡量業者之績效表現。第五章個案分析探討，藉以了解業者之競爭力、目前營運狀況與未來發展策略；最後一章則為本研究之結論與建議。

二、研究流程

根據上述研究架構，本文之研究流程圖可採圖 3 表示如下：

確認研究動機與目的，並了解國內發光二極體產業的資料與背景

進行次級資料的收集以及資料的整理及閱讀

回顧產業經濟學S─C─P理論之沿革及S─C─P理論及發光二極體產業做相關文獻之探討

探討國內發光二極體產業之定義與特性並分析市場發展沿革與現況

利用S─C─P理論對國內發光二極體封裝產業加以分析及探討，

並從財務觀點衡量業者之績效變化

進行個案分析與專家訪談，了解業者經營之方針、競爭力與產業未來發展策略

針對分析結果提出結論與建議並提出未來研究方向 圖.3 研究流程圖

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第二章文獻探討

本章文獻將分成三節來進行探討，第一節介紹產業經濟學與其分析架構，

為本研究之研究方向與理論論述，作為後續發展之引導；第二節以結構─行為

─績效理論來探討產業分析之相關文獻；第三節為發光二極體相關產業文獻之探討。

第一節結構─行為─績效理論之沿革與內涵

一、結構─行為─績效理論之沿革

產業經濟學(industrial economics)為經濟學中的一環，專門討論經濟體系內各種產業組織或結構的各種問題，由於討論重心在於產業結構與廠商行為，因此又稱為產業結構((industrial construction)或是產業組織(industrial organization)。

產業組織理論(Industrial Organization)，研究市場在不完全競爭條件下的企業行為和市場構造，研究產業內企業關係結構的狀況、性質及其發展規律的應用經濟理論。產業組織(Industrial Organization)的概念最早於1939年由哈佛大學教授Mason所提出，他認為市場結構是影響企業訂價及生產政策的重要變數，而且企業的獨佔力是獲取超額利潤的主要因素。Bain(1956)以Mason 理論基礎，

提出企業所處之產業結構，將影響企業之行為，更進一步影響企業的經營績效之看法。並據此發展出「結構-行為-績效(Structure-Conduct-Performance; SCP)」

的產業組織模型。且Bain之實證結果亦支持高集中度的產業，其相對利潤率也較高。但有些學者卻對SCP模型中的行為變數有不同的看法，因此發展出結構學派及行為學派。

(一)結構學派

結構學派以Bain為首，該學派認為廠商所處的市場結構與其經營績效間具有直接的關係，不需透過企業的行為，市場結構即可影響經營績效。此外，結構學派的關注重心在於市場結構，特別是以下兩個市場特徵：集中度

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其認為實際市場的廠商人數減少，以及市場障礙提高時，廠商便有較多協調的機會，使價格大於長期平均成本和長期邊際成本，最後則因而獲得比較高的利潤。至於進入障礙，結構學派的重要學者Joe S. Bain認為，廠商對市場進入條件

（condition of entry）的理解，等同於源自於可能的新競爭者而產生的潛在競爭狀態，而市場進入條件可以用以下的標準來測估：亦即「任何容許產業中的既存廠商（established seller）提高價格超出競爭水準，而不致於吸引潛在競爭者進入市場的優勢」，而市場的進入障礙包括有：1、規模經濟(economics of scale)、

2、絕對成本優勢（absolute cost advantage）、3、資金需求(capital requirement)、

4產品差異(product differentiation)等。

但該學派僅以市場結構為解釋變數之SCP模型，卻遭受很多學者的質疑。

因此Bain 提出三項論點來做說明，分別敘述如下：

1. 對產業組織理論發展而言，市場行為的變動對績效推測並不重要。對實際績效之推測，僅利用結構指標做為自變數即已足夠。

2. 建立結構-行為與行為-績效之關係，將導致不確實的推測。因為同一種結構會產生差異很大的市場行為，或一種行為型態會產生各種不同績效。

3. 即使可以建立一個令人滿意的結構-行為-績效，欲檢定此項假設將遭受許多困難。因為許多商業行為的資料並無法完整且正確取得。若同時考慮結構與行為兩個變數，模型將過於複雜，因而導致結果含糊不明確。

(二)行為學派

Scherer及Shepherd則傳承Mason與Bain的SCP觀念而發展出更完整的產業組織架構。Scherer認為Bain所提出的模型，優點是簡單，就缺點而言就是過於簡單，而對Bain所提出的三點論述做了一些說明，分別敘述如下:

1. 針對Bain所提的第一項，認為採用結構變數解釋產業績效，已有很大的進步，事實上對後續的研究有相當大的貢獻。但若能加入行為變數的分析，則

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可消除一些統計上的變異，而使推測更理想。

2. 預測之所以會模糊不定，是因為許多重要的變數未能包括在模式中。若能引進較多相關之獨立變數，將可更精確的由結構預測行為，再由行為預測績效。

3. 縱使研究過程可能遭受到許多困難，但是相關產業組織之研究乃可進行。

早期學者多採用單項關係來討論結構-行為-績效理論之架構，而且是單方向之因果假設，即市場結構影響廠商行為，廠商行為影響營運績效之單向直線關係。晚期學者則認為結構-行為-績效之間不僅於單項關係，也存在具有雙向關係，表示市場結構會影響廠商行為與其經營績效，但其實整個產業的運作也會是受到許多決定市場結構的基本條件所影響，不僅廠商行為會影響市場結構與產業基本條件，經營績效同樣也會影響廠商行為與市場結構 (Scherer &

Ross,1990)。

因此S-C-P分析模式其架構如圖4所示，其中常見之市場結構變數有市場集中度、產品差異性及市場進入障礙等，行為變數則以定價行為、產品策略、競爭策略等衡量，市場績效則主要以利潤或生產與分配效率為代表。

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二、結構─行為─績效之內涵

買方及賣方家數產品差異度新廠商進入障礙成本結構

整合與多角化市場集中度

供給需求

原料需求條件

技術成長率

產品耐用性替代性

聯合行為價格彈性

價值重量購買方式

規模經濟循環與季節性

行為(C)

定價行為產品策略廣告競爭策略協商

購併與聯盟研究與發展廠房投資

政府管制

管制反托拉斯進入障礙投資誘因總體經濟政策法規

稅與補貼貿易規則價格控制工資法

績效(P)

生產與分配效率技術進步

產品品質公平利潤率

圖 4 結構─行為─績效架構圖 資料來源：(1) 謝美玲(2005),p.10

(2) 本研究整理

(22)

二、結構─行為─績效理論之內涵 (一) 結構(structure) 之涵義

「結構」是由有組織，或有相互關聯的幾組要件所組成的東西。結構原為一種有長度、寬度及深度的個體，例如建築物有建築結構、機器有機器結構、

生物有生物結構等。但目前「結構」一詞已被廣泛應用在管理經濟層面，例如農業結構、產業結構及市場結構等。結構是涉及一國經濟中某依特定市場或產業的重要性和特點，也就是生產同類產品(嚴格說是生產具有密切替代關係的產品)的生產者在同一市場的集合，這些生產者之間的關係結構就是產業組織的研究對象。

(二) 市場結構(Market structure)

市場結構(market structure)，也可稱為產業結構(industrial structure)，是指一個市場之組織特徵(organizational characteristics of a market)，而這些特徵，可影響買賣雙方間之相互關係，賣方和買方之關係，以及賣方對可能進入市場供貨的新廠之關係。換言之，市場結構所代表之意義，是指那些可能影響市場內之競爭策略、定價策略、獲利程度等的市場組織特性。另外，結構並不包括市場外界因素，如國民所得、國家政策等。但它亦不包含市場內廠商個人之因素，

但它確是與市場內部共同存在且可影響廠商行為的重要行為有關。美國賓州大學經濟系教授 Herman M.Southworth 說:「市場結構分析」就是認定市場之組織特徵，由該特徵去推測廠商作為，以瞭解其經營績效。市場結構在策略上有以下特徵:

1. 買賣雙方之市場集中度(market concentration )

市場集中度指標是決定產業結構最重要的變數，說明各廠商在市場中的分佈狀況，可從完全競爭、寡占、獨占性競爭以及獨占等方面來判定其中度之大小，分別是集中率(Concentration Ratio)以及市場佔有率(Market-share)，集中率

(23)

額之比例關係。自 1950 年代以來，最經常用來測量產業市場集中情形的指標主要有：一是集中率(CRn)，另一是賀芬達─賀希曼指數，即賀氏指標(HHI)(周添城，1995) 。以下將集中率(CRn)定義公式及說明其意涵：

 

 n 1 i K i CR n

其中CR_n表示市場中前 n 家廠商的市場集中率，

S

K_i Sⁱ ，S_i表示第 i 家

廠商的營業收入，S 表示市場總營業收入，

K

_i表示第 i 家廠商營業收入佔整個市場總營業收入之比率。N 表示廠商從最大排列到最小的數目，一般通常使用的指標為前四大廠商集中率 CR₄(Four-firm Concentration Ratio) Ratio)，其值介於 0 與 1 之間，數值越大表示市場集中率越高，若市場是由四家廠商瓜分之情況，其數值為 1；若市場為完全競爭，則指標值趨近於 0¹。

集中率計算似乎簡單且可清楚看出市場之狀況，但僅考慮前幾家最大廠商，確忽略其他市場中之廠商，因此本研究將另以賀氏指標 (Herfindahl-Hirschman Index, HHI)計算市場集中度。賀氏指標即是指每家廠商市場佔有率的平方之和，其考慮所有 N 家廠商市場佔有率，表示各家廠商對市場的影響力，其公式表示如下：

 

 N 1 i

i 2 K

HHI *100

²

Ki 表示第 i 家廠商。營業收入佔整個市場總營業收入的比率，N 是市場中廠商總家數。若市場為完全競爭市場，每家廠商的市場佔有率趨近於 0，故賀氏

1 Bain 對 CR₄所提出的衡量標準為：非常高度的市場集中率 CR₄≧75%；高度之市場集中率 CR₄=65~75%；中高度之市場集中率 CR₄=50~65%；低度之寡占市場 CR₄=35~50%；零碎市場 CR₄<35%。詳情參見許文富(1991)，p.2

(24)

指標值 HHI≦1000，當市場為獨佔市場，其賀氏指標值 HHI>1800²。

HHI 的缺點是必須獲得所有廠商的市場佔有率，因在資料的獲取與計算上相對困難。

2. 產品差異度

產品差異性指的是買方對賣方所提供產品或服務感受的差異，而這種差異來自兩方面，一為實質的差異，即指產品的樣式給予買方不同的感受，如定價方式、規格大小、產品設計等；另一種為心理的差異，即指產品雖屬同質產品，

但買者本身心理的感受卻有所差異，如品牌、專業度或行銷服務的不同。所以產品差異度愈大，市場控制獲利能力愈強，因消費者注重產品的屬性，因此對於多樣性的選擇會有不同的偏好，廠商自然必須討好消費者的偏好，提供差異化的產品。

3. 進入障礙

Bain（1968）認為市場結構的不同主要來自進入障礙的有無與高低。若市場進入障礙高，則潛在廠商進入市場的困難度高，形成寡佔或獨佔的市場。若市場進入障礙低，則潛在廠商很容易進入市場，形成完全競爭或獨佔性競爭的市場。「進入」是指一個企業開始生產某一特定市場上原有產品的充分替代品；

而「進入障礙」則是指進入這一特定市場遇到經濟、技術、法律障礙之總和。

一般而言，產業的進入障礙愈高，則潛在進入者愈不容易進入該產業，既存廠商對價格更具有控制能力，透過勾結或企業間的協調，可使得產業利潤率提高

（Scherer& Ross, 1990）。所以原則上，市場進入障礙愈少愈有利於競爭。廠商之間彼此勾結、策略聯盟、購併與採取壓制競爭策略等方式都會使整個市場產生很大變化，更會讓想進入市場的新廠商產生極大的障礙。

2賀氏指標是美國司法部用以判斷產業獨占程度的指標。若產業 HHI≦1000，司法部認為該產業有較低之市場集中度，表競爭情況良好；若是 1000<HHI≦1800，則認為該產業為中度之市場集中度，表示市場有些問題須改善；若是 HHI>1800，則認為市場集中度頗高，引起美國聯邦交易會的「關注」，因而可能會引發政府干預。詳情參見李春長(2000)，p.551

(25)

不同市場結構的廠商相同也會有不同的市場行為。而在同一產業或市場內，廠商間相對規模的大小、加入退出障礙、產品差異性及垂直整合的程度都會影響廠商的行為。市場行為指廠商因應市場變化而採取的行為模式，市場行為包括廠商針對其產品市場及其對手的市場行為所採取的政策，亦即廠商的市場策略，或對其對手的策略所作的反應（Bain, 1968；周添城譯，1990）。

市場行為亦是企業體或廠商，在其採購原料與出售產品的市場中，為求生存與發展，所採取的種種行為。市場行為依照Bain之定義，是指一個企業體或是廠商，為適應或是調適期所處買賣市場，而運用之行為模式。市場行為包含以下五個層面:

1. 個別或廠商群體，決定產量或價格的方法—以群體最大利潤或個人最大利潤為前提。

2. 產品政策，利用廣告促銷來朔造產品特性，以強調產品品質差異性是策略的重點。廠商必須週密考量整個市場結構後，制定有效的促銷策略及產品品質策略，以與對手競爭。

3. 促銷政策，促銷活動有利於產品之推展。

4. 同業間的聯繫方法，同業之間彼此採取何種之價格策略、產品政策、促銷政策…等。

5. 壓抑競爭策略，此策略可以減少競爭，不僅減輕對手的競爭力，並增加新加入者的進入障礙，可防止新廠商進入市場。

(四) 市場績效(Market performance)

市場績效是指廠商在產業中採取行為策略後所產生之結果與績效。廠商所追求之策略，與其所運用策略、手段或過程的最後結果。也就是指市場績效是經廠商採取相關之「行為」後，所呈現於市場的最後結果；包括價格、產量、

生產成本、銷售成本、產品設計等各層面之經營成果，換句話說，就是賣方為

(26)

促進其產品的需求增加，而達成最終的成績。

市場績效也可以說是廠商在一會計年度之所有市場活動所致的最終成果，

這其中項目包括稅前或稅後之總資產報酬率、股東權益報酬率、股東權益報酬率純益率等。在企業管理中通常以「經營績效(OperationPerformance)」一詞對所有經營目標的衡量。分析經營績效的優劣是為了要確認企業的經營是否合乎經濟效率，亦即指企業所採用行為策略後達到的效果，是否可以表現在產出、

就業量、分配效率、公平等指標上。企業經營之目標，除了追求股東最大利潤外，尚有追求市場佔有率極大、員工滿足感等多重目標。

Bain 氏將市場績效涵蓋以下幾個領域:

1. 價格和平均生產成本之間的差距為獲利程度

2. 生產規模(或生產能量)大小所引起的生產效率，極可能發生的超額能量。

3. 生產成本與促銷成本之間的相對關係(兩者之比率關係)，若促銷成本比率高，表示該產品為價格彈性大之產品。

4. 產品特徵，包含款式選擇、品質水準、產品種類等。

5. 廠商與產業對發展新產品及發展新技術(創新)的速率(rate of progress)，以及其相對所需之進步成本。

第二節結構─行為─績效理論之相關文獻

目前以結構─行為─績效模式來探討國內發光二極體封裝產業的研究較少，許多 S-C-P 相關文獻著重於製造業等傳統產業為主，如：林丁貴(1998)以台灣製造業廠商為例，探討廠商加入與市場競爭的情況，林靜儀(2004)探討台灣地區製造業之市場集中度、廣告密集度與利潤率三者間的關係，而邱勝崇(2005)以台灣家電業產業為例，探討廠商加入與市場競爭的情況，運用了結構─行為─績效之理論概念，分別採取不同的衡量變數來探討台灣製造業的發展情況。此外，

其他運用 S-C-P 理論來探討的產業與議題，則呈現相當廣泛之情形，似乎把此理論概念更加實用化運用在不同的產業領域。如：李彪(2000)探討國內媒體產

(27)

場；陳慧嫻(2002)探討物流中心；陳炳宏、鄭麗琪(2003)則探討國內電視產業的發展情況，並選取廣告營收、節目收視率以及得獎紀錄作為衡量績效的評估指標；杜相如(2003)探討台灣地區銀行業；謝美玲(2005)探討國內航空業，以個別航空公司之載客人數佔總載客人數之比率來衡量；王馥瑋(2007)探討台灣地區銀髮住宅經營發展與市場結構之研究；黃筠暉(2007)探討台灣地區的零售業；陳宇信(2008)探討我國行動電話服務產業…等。由此可知結構─行為─績效理論運用的層面不再侷限於我們所熟悉的傳統產業，而是不斷有更多學者將此理論概念分析的更加廣泛、創新在一些新的產業領域。

現將國內外近年來運用結構─行為─績效分析法之相關研究文獻彙整如表 1 與表 2。

表 1 國內運用結構─行為─績效方法之相關文獻彙整

作者研究主題研究內容

林丁貴 (1998)

廠商加入與競爭程度─台灣製造業之實證研究

將同時探討加入與競爭兩者間的相互關係，以了解加入對競爭程度的影響。以 1986 年~1996 年台灣製造業普查資料探討廠商加入與競爭程度之間的關係。以產業的淨加入，及集中度（CR4）與價格成本盈餘

（price-cost margin）為研究對象，建立兩條聯立方程式，實證分析台灣製造業的加入與競爭的程度。

李彪 (2000)

媒體產業結構與報業策略管理─以中國時報集團為例

先運用 S-C-P 分析法探討媒體的市場結構、市場行為與營運績效，再利用五力分析模式探討整個媒體產業大環境。中國時報在未來將轉型，轉型將結合各種媒體與現有企業體系，由新聞報紙業升級為文化資訊傳播事業，將中時企業轉形成一個全方位的資訊服務事業。

李春長 (2000)

房屋仲介業市場結構之研究

利用賀式指標(HHI)、集中率等指標房屋仲介業之市場結構。以房屋仲介業之分店數作為分析單位。整個台灣地區或是各地方區域市場集中度有稍微下降趨勢。

(28)

表 1 (續)

陳慧嫻 (2002)

市場結構，廠商行為和營運績效之研究─以物流中心為例

運用 S-C-P 分析探討台灣的物流中心業廠商在該產業的市場結構、廠商行為與營運績效之間的互動關係，研究發現廠商的資產總額、廣告密集度以及淨值比率（E/A）對經營績效呈現顯著正向關係。而上一期的廣告費用、廠商淨值比率的平方值和研究發展密集度則與經營績效呈現顯著負向關係。

杜相如 (2003)

台灣地區銀行業市場結構、行為與績效之研究

以 Mason-Bain 的理論模型，探討銀行業市場結構－行為－績效之互動關係。實證結果如下列所示:一、銀行的市場佔有率對多角化程度有正向的影響效果。二、銀行多角化程度、銀行放款利率，銀行分行機構數目與產業集中度，對獲利率有正向的影響效果。三、銀行資產報酬率對市場佔有率有正向的影響效果。

陳炳宏鄭麗琪 (2003)

台灣電視產業市場結構與經營績效關係之研究

以電視台廣告營收、節目收視率以及得獎紀錄作為經營績效的評估指標，探討台灣電視產業由原本的無線電視台寡占市場轉變成多頻道競爭市場。結果發現電視服務產業結構由寡占變成競爭市場型態，無線電視在金鐘獎得獎數仍保持領先，但在廣告營收與節目平均收視率已被有線電視所超越，且兩者間差距可能日漸擴大。

林靜儀 (2004)

台灣地區製造業市場集中度、廣告密集度與利潤率關係之探討

以台灣地區 249 種四位數字製造業為對象，探討集中度、廣告密集度與利潤率之因果關係。

廣告密集度與利潤率兩者具有雙向因果關係；

市場集中度對廣告密集度呈現「倒 U 字型」效果，但廣告密集度對集中度並無顯著影響；利潤率對集中度則為負向影響關係。

邱勝崇 (2005)

台灣家電業經爭與績效關聯之分析

採用產業組織中「結構-行為-績效」理論架構，

同時考慮開放體系條件下，建立台灣家電業市場結構與績效聯立模型。研究結果:台灣家電產業市場結構與績效之間確實存在互動關係，廠商獲利能力不僅受到市場占有率影響，而且也會反饋（feed back）到廠商其市場佔有率的表現上。影響市場佔有率的主要因素為獲利能力、市場成長率、外銷比例及進口密集度等。

(29)

謝美玲 (2005)

結構行為績效之研究─以國內航空公司為例

以開放天空(1987)為時間分隔點進行航空市場結構、廠商行為與經營績效之分析。其市場佔有率是以個別航空公司之載客人數佔總載客人數之比率來衡量，以前兩大廠商市場佔有率及賀氏指標(HHI)計算國內航空市場集中度。發現航空市場在開放天空後發生很大的結構性變化，再加上政府在票價的干預管制，使得此產業發展情況不佳，業者很難維持良好的營收狀況。

王馥瑋 (2007)

台灣地區銀髮住宅經營發展與市場結構之研究

以最大四大廠商集中率 (CR₄) 與賀氏指標 (HHI)作為衡量市場集中度之指標，以台灣地區銀髮住宅經營發展與市場結構之研究。

研究發現：(1)台灣銀髮住宅市場傾向高度集中市場，且規模經濟造成了此市場的進入障礙 (2)以台塑集團的養生文化村為例，其採取之廠商行為：走平價路線、規模夠大及醫療支援。

黃筠暉 (2007)

市場集中度、廣告密集度與利潤率關聯之研究─以台灣地區零售業為例

以產業經濟學中的「結構－行為－績效」, 理論架構，探討台灣地區零售業之市場集中度、廣告密集度與利潤率三者間的關聯，研究結果市場集中度與廣告密集度間具有反饋效果，且皆為正向影響。資本密集度則對利潤率有顯著的負向影響效果。

陳宇信 (2008)

市場結構、廠商行為與營運績效之研究─以我國行動電話服務產業為例

利用最大四大廠商集中率與賀氏指標作為衡量市場集中度之指標。再從財務面運用重要財務績效評估指標，並採計量經濟分析方法，建立實證分析模式。研究發現：(1)國內行動電話服務市場呈現大者恆大的態勢。(2) 業者以新穎的廣告手法、研發費用的提高、

提升系統技術水準等廠商行為方式來滿足消費者更高的需求。(3)廠商營運策略轉為提高平均用戶貢獻度 (Average Revenue Per User,ARPU)，且將營運重心轉為 3G 業務，

期許創造較高的獲利績效。

資料來源: (1) 陳宇信(2008),pp17-19 (2) 本研究彙總整理

(30)

表 2 國外運用結構─行為─績效方法之相關文獻彙整

Kaldor and Silverman (1948)

探討廣告支出與新聞業界之收入

發現中度的市場集中度與廣告密集度具有正向關係；而中度以上的市場集中度與廣告密集度具有負向關係。

Dorfman and Steiner (1954)

最佳的廣告運用與最佳成效之探討

首次於廣告密集度方程式放入利潤率為自變數，結果發現利潤率與廣告密集度間呈現正向顯著關係，因此當廠商獲利較多時，會願意投入更多的廣告費用，企圖創造更高的銷售額。

Telser (1964)

廣告與競爭性兩者間關係之分析

蒐集美國 44 個產業資料，以 CR4為市場集中度指標，廣告銷售比例為自變數，進行迴歸分析。

研究發現：迴歸係數為正但並不顯著，因此廣告與集中度關係並不密切。

Marcus (1969)

廣告與集中度的變化之探討

以 1947 年至 1963 年美國地區 78 個消費財產業為研究對象，首度運用複迴歸方式進行分析；

在自變數增加產業成長率、前期市場集中度與產業特性的虛擬變數‧研究發現：廣告密集度對市場集中度具有正向影響關係‧

Demsetz (1973)

市場結構、市場競爭行為與公共政策間關係之探討

研究發現：集中度對利潤的影響隨著廠商規模大小會有所差異；規模較大的廠商，享有規模經濟的效率，因此集中度與利潤間存在正向關係，但對於中小型廠商而言，集中度與利潤卻無正向關係。

Jeong and Masson (1990)

市場結購、廠商進出與營運績效之探討─以韓國為例

以聯立方程式進行韓國市場結構與營運績效之分析。研究發現：集中度、廣告密集度、產業成長率、最小效率規模將能夠提升利潤。

Vlachvei and Oustapassidis (1998)

希臘食品製造產業之集中度、廣告密集度與利潤率之研究

研究 1994 希臘地區 38 個 4 碼食品與飲料製造產業，研究發現：廣告對集中度沒有影響，而前期市場集中度、利潤率、最小效率規模對市場集中度有正向影響關係；集中度與廣告間成正向關係，集中度的平方則與廣告呈負向關係，而產品總銷售成長、資本密集度與廣告則呈現不顯著關係。

(31)

Scholtens (2000)

巿場競爭、規模及績效之探討─

以銀行產業為例

以 100 個主要工業化經濟體國家之銀行為例，

探討巿場集中度的高低對獨佔利潤是否有顯著的影響效果，而廠商規模對利潤的影響則視其衡量變數而定。

資料來源：(1) 黃筠暉(2007)，p.p.19～26 (2) 本研究彙總整理

第三節發光二極體產業之相關文獻

國內發光二極體產業的發展已有 30 多年之久，且發光二極體產業是否蓬勃發展可反映整個經濟活動程度的高低，在過去及未來都扮演著國內相當重要的發展主角，近年來以探討發光二極體產業之研究議題相當多，但主要是以製程改善、產業競爭或競爭優勢之分析，較少有結構、行為、績效之研究，以下為發光二極體產業之相關文獻並彙整如表 3。

表 3 國內發光二極體產業之相關文獻

范慧宜 (2000)

我國高科技產業國際競爭優勢之實證研究─以 LED 為例

一、根據現有的資訊探討高科技產業光電產業及 LED產業在世界及我國的發展現況環境和趨勢，

及國內所面臨的問題，再分別對各產業進行競爭力分析，找出該產業的競爭優勢。

二、以Porter(1990)之diamond model 為架構，針對我國LED 產業主要製造廠商發問卷，探討我國與日本(世界第一LED 生產國)的LED產業在國際競爭優勢中的各項子構念之比較。

三、在前述願景下，探討我國 LED 製造廠商的競爭優勢領域。

陳裕田 (2001)

我國發光二極体產業競爭優勢之研究

探討競爭優勢的觀念，從競爭優勢的意義、競爭優勢的來源及形成的條件，到評估競爭優勢與鞏固競爭優勢的方法，做一觀念上釐清，以便對 LED 產業競爭優勢的分析有深入的認知，並找出適用於 LED 產業競爭優勢分析的架構，作為政府擬定產業政策及業者擬定企業策略的參考。

(32)

表 3 (續)

唐淑芬 (2002)

我國發光二極體上游廠商的經營策略與競爭優勢之研究

─以 A 公司為例

藉由 LED 產業的分析及個案廠商的競爭優勢及策略發展演進之解析，探討廠商如何在產業強力競爭之環境下，建立競爭優勢，規劃因應環境的策略方向，順應環境演變快速調整策略，以屹立於競爭激流中而不動搖。

孫嘉琪 (2004)

組織學習、組織創新與企業核心競爭優勢關係之研究－

以台灣發光二極體產業為例

研究分析國內發光二極體產業核心競爭優勢關係之研究，透過組織學習與組織創新來了解核心競爭優勢的關聯，研究結果顯示，增強組織學習及組織創新，對競爭優勢提升越有正面幫助。

洪家鼎 (2004)

LED 照明市場進入策略探討─以 M 公司為例

利用個案的分析，來探討 IC 設計公司所常採行的進入策略：1)滲透策略。2)與現有產品保持相容。3)利用外部路徑進入市場(行銷聯盟)。在進入 LED 照明市場時，不同進入策略對於產品未來發展的影響，特別是受到技術相關(網絡外部性與技術專屬性)與競爭環境因素(產業集中度與既占者地位)的影響時，其進入策略對於產品未來發展的有效性。

岳瀛玉 (2005)

台灣白光 LED 在手機產業的競爭優勢探討

探討競爭優勢的觀念，從競爭優勢的意義、競爭優勢的形成條件，到評估競爭優勢與鞏固競爭優勢的方法，做一觀念上釐清，以便對 LED 產業競爭優勢的分析有深入的認知，並找出適用於 LED 產業競爭優勢分析的架構，作為政府擬定產業政策及業者擬定企業策略的參考。

林俊宏 (2005)

台灣發光二極體封裝業創新政策與產業組合分析

以產業組合模式分析台灣發光二極體 (Light Emitting Diode)封裝產業之發展策略，並利用政策關聯性推衍出產業發展所需之政策工具及政策建議。

劉美女 (2006)

台灣 LED 產業價值遞移現象與利潤模式之研究

本研究引用 Slywotzky（1996）所提出的價值遞移，對台灣 LED 產業中各子產業的實證分析，

歸納分析台灣 LED 產業價值的移動軌跡，並透過對子產業中代表性廠商作探討，分析成功企業的利潤模式，如何在市場的變化趨勢中，找出適用 LED 產業競爭優勢的架構，作為政府擬定產業政策及業者擬定企業策略的參考。

(33)

鄒佩玲 (2006)

發光二極體的經營策略與競爭優勢之研究─以 X 公司為例

本文研究分析國內發光二極體(Light Emitting Diode, LED)封裝產業，探討從經營策略的指標，

創造競爭優勢的價值，並且找出適用競爭優勢架構，作為企業永續經營與長期的競爭優勢。

吳國揚 (2006)

白光 LED 在技術應用產業的競爭優勢分析

利用 Porter(1990)鑽石模型概念、五力分析架構以及 SWOT 來分析白光 LED 在技術應用產業的競爭優勢分析。

鄧及人 (2006)

台灣半導體照明產業分析與競爭策略之研究探討

由 LED 產業分析及比較我國與主要競爭國家：中日韓三國的競爭優勢，探討台灣的 LED 產業如何在產業強力競爭的環境下，面對日本的領先優勢與中韓的極力追趕，建立台灣半導體照明產業的競爭優勢。

駱玉盛 (2008)

我國發光二極體顯示屏產業的經營策略與競爭優勢之研究

在探討台灣 LED 顯示屏產業，現有生產廠商的經營策略，與產業之國家競爭力，輔以波特的五力與鑽石理論架構，加以分析、整理，希望能夠藉由巨型理論的架構，評斷出產業所應採用的競爭策略，以求能在未來的產業競爭環境下，保有產業持續性的競爭優勢。

林三祐 (2008)

台灣 LED 照明市場的競爭策略

探討台灣 LED 照明市場的競爭策略，先以 Porter 的鑽石模式分析國家競爭力，分析台灣 LED 產業是否具有國家競爭優勢條件，再以 Porter 的五力分析來分析台灣 LED 照明市場是否具有競爭優勢，最後以 SWOT 分析來分析台灣 LED 照明市場是否具有企業競爭優勢，充分了解台灣 LED 照明市場所面臨的環境及瓶頸後，找出其定位並針對台灣 LED 照明市場的未來發展提出建議。

梁大俞 (2008)

台灣 LED 產業競爭力與經營策略之研究

利用 Porter(1990)鑽石模型概念、五力分析架構以及 SWOT 來分析台灣 LED 產業競爭力與經營策略之研究。

資料來源：本研究彙總整理

(34)

經由以上相關之文獻，可知過去探討我國發光二極體產業相關議題所採用之方法大部分以質性研究方式，或採個案探討方式，極少有學者以產業經濟學中S-C-P理論來分析探討發光二極體封裝產業的市場結構、廠商行為、與營運績效之關係。因此本研究將針對發光二極體封裝產業進行市場結構、廠商策略行為、與經營績效三方面之分析及探討。

(35)

第一節發光二極體之概述

全球發光二極體市場之各項應用領域之發展，帶動了發光二極體之市場規模，從1993年起，每年平均都有超過10%的成長率而穩定成長，目前全球LED 市場主要生產國為日本、美國及台灣，其中日本為最大之生產國，約佔全世界產量之四成，其次為美國與台灣。

一、發光二極體之原理

發光二極體（Light Emitting Diode；LED）是由半導體材料所製成之發光元件，LED最主要發光的原理，首先要由材料組合方式為III-Ⅴ或II-ⅤI 族化合物導體(GaAs、GaP、AlxGal-xAs、ZnSe…)等，所做成具有發光功能(Light Emitting) 的P/N二極體。

元件具有兩個電極端子，在端子間施加電壓，通入極小電流，經由電子電洞之結合可將剩餘能量以光的形式激發釋出，此即LED之基本發光原理。

二、發光二極體之演進

在1950 年代末於實驗室發展發光二極體出來，1968年HP開始商業化量產，早期只有單調的暗紅色電子產品指示燈。1992年Nichia突破藍光LED技術障礙後，逐漸衍生出多重色彩，亮度也大幅提高，以顯示器(Display)、表面黏著型(SMD)等各種封裝型態深入生活中各個層面。

而目前多數LED皆被稱為III-Ⅴ族化合物半導體，是由Ⅴ族元素(氮N、磷P、

砷As 等)與III 族元素(鋁Al、鎵Ga、銦In 等)結合而成，以與IC 半導體所使用之矽(Si)等Ⅳ族元素區別。

而磊晶方法分為傳統液磊晶法(Liquid Phase Epitaxy, LPE)與氣相磊瞐法 (Vapor PhaseEpitaxy, VPE)、有機金屬氣相磊晶法(Metal Organic Vapor Epitaxy, MOCVD)兩大種類，依據不同的磊晶法，所製造出亮度產品是不相同的。傳統

(36)

液相磊晶法基板，美國大廠 CREE 則發展出以碳化矽(SiC)為基板的製程。

三、發光二極體之種類

LED依波長不同可概分為可見光與不可見光二種，可見光LED又可依照材料不同及發光亮度不同，區分為高亮度LED與傳統LED。傳統LED主要應用於室內顯示用途，如電子產品指示燈及背光源等；而高亮度LED的應用領域則較傳統LED廣泛，如LCD背光源、全彩顯示幕、交通號誌、汽車燈具及照明設備等。不可見光LED主要則作為通訊傳輸或遙控感測之用。表4為發光二極體分類與應用。

表4 發光二極體分類與應用

發光二極體分類用途應用範圍

一般亮度LED 室內顯示、指示燈數字鐘、家電資訊等產品之指示燈

可見光

高亮度LED 戶外顯示、照明、

指示燈

大型看板、交通號誌、背光源、第三煞車燈

短波長紅外光紅外線無線傳輸家電用品之遙控器、感測器、IrDA模組

不可見光

長波長紅外光中短距離光纖通訊光通訊用光源資料來源：(1) 財團法人光電科技工業協進會(2008)

(2) 本研究整理

四、發光二極體之特性

發光二極體不同於一般白熾燈泡，LED係屬冷發光，具有耗電量低、元件壽命長、無須暖燈時間、反應速度快等優點，再加上其體積小、耐震動、適合量產，容易配合應用上的需求製成極小或陣列式元件，目前LED已普遍使用於資訊、通訊及消費性電子產品指示器與顯示裝置上，成為日常生活中不可或缺重要元件。

LED因其所使用的材料的不同，其內電子、電洞所轉換的能階也有所不同，

能階的高低差影響結合後光子的能量而產生不同波長的光，也就是產生不同顏色的光，如紅、橙光、黃、綠、藍或白光等。

(37)

發光二極體市場發展與市場基礎的大小有絕對影響，2001年發光二極體進入手機市場，使整體市場呈現第一波高度成長，特別是高亮度發光二極體市場在2001-2004年間呈現了高達46%的年成長率。但在2004年以後，隨著彩色螢幕手機的比例超過80%，顯示器背光模組改用白光發光二極體的速度減緩。再加上台灣和韓國廠商還推出鍵盤用低價格發光二極體，使發光二極體價格出現顯著下滑。在缺乏新市場帶動，舊有市場基礎成長遲滯影響下，2005年後全球發光二極體市場陷入低度成長態勢。

2008年初全球能源價格高漲，具有節能優勢的發光二極體成為大眾所看好的明星產業，陸續有新廠商跨足發光二極體產業。產業內廠商看好發光二極體在照明市場與液晶顯示器背光源市場滲透率成長。在市場一片樂觀情境下，2008 年第四季起受到全球金融海嘯影響，市場需求瞬間冷凍，除了照明等新興市場滲透率不如預期樂觀外，聖誕燈泡、小尺寸顯示器背光源等既有市場也因消費者購買能力下滑，呈現出衰退現象。

由於需求減緩，難以消費年初所擴增產能，導致產品單價巨幅地向下變動，

整體市場景氣由繁榮轉為衰退，所幸上半年市場成長，抵銷部分下半年市場衰退負面影響，2008年全球LED市場相較2007年僅呈現微幅成長約6%，達85億美元，但由於台日廠商削價競爭導致白光LED跌價15~25%，加上LED背光模組在 Notebook、TV產品之滲透率增加以及由中國市場帶動的大規模LED照明與戶外廣告看板應用，預期將刺激2009年全球LED產值小幅成長，圖5為全球LED市場規模。

(38)

單位:百萬美元

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

產值成長率

圖5 全球發光二極體市場規模

資料來源：財團法人光電科技工業協進會(2008/11)

就LED個別產品項分析，可見光LED在產品亮度及發光效率等產品特性大幅增進，加上台灣廠商競爭所引起之價格下跌，使得市場規模大幅度成長，2006 年市場佔有率高達85%，在不可見光(紅外光)LED由於光通訊及手機等短距離通訊傳輸市場未見明顯成長，以及在光學滑鼠市場有雷射二極體互補產品推出，

使得整體市場仍持呈現持平發展趨勢，詳如圖6。

圖 6 全球發光二極體產品市場 資料來源: 林志勳(2007),p4

(39)

億美元以上的照明市場來說，高亮度LED在照明市場已開始在特殊照明市場逐漸普及。雖然目前高亮度LED照明光源對於一般傳統照明的滲透率仍低，在2007 年僅有1.5%左右，而未來五年隨著技術提昇、價格快速滑落、能源費用看漲，

以及環保節能意識抬頭之下，預估高亮度LED照明到2012年，將會有10%以上的滲透率，整體商機十分龐大，使得照明市場成為積極拓展的市場之一。圖7為高亮度LED無論在亮度、發光效率等產品特性持續增長，使其應用領域持續擴張，並取代部分一般亮度LED市場，市場規模與成長率遠高於其他類型LED。

圖7 全球發光二極體產品別市場比較圖 資料來源:林志勳(2007),p5

第三節我國發光二極體現況分析與市場發展動向

一、 LED 市場發展趨勢

表5顯示2007年LED市場發展趨勢。LED產品特性成長，配合外在能源價格高漲，使得LED應用領域持續擴張。另外，由於能源價格持續增長，各國政府藉由政策鼓勵使用節能產品。例如加州政府能源委員會更新建築物能源標準 Title 24 Part 6，要求大於40W 室內照明(residential lighting)光源，其照明效率從原先的40 lm/W 提高到60 lm/W。美國國稅局(US Internal Revenue Service:

(40)

IRS)公佈商業建築節源的稅額減免標準，稅額減免最多可達$1.8/square。應用領域擴張與政府政策鼓勵，為驅動LED市場成長因素。

表5 發光二極體市場發展趨勢

驅動市場成長因素

‧ 應用領域擴大

‧ 政府節能政策鼓勵

阻礙市場成長因素 ‧ 高成本

2007年市場動向

‧ 白光LED於NB顯示器背光源市場滲透率成長

‧ 白光LED頭燈可望商品化

‧ LCD-TV 使用LED背光模組機種將增加，但仍屬於市場導入期，廠商技術宣示意涵大於市場銷售

‧ 產品單價持續下滑資料來源：林志勳(2007),p12

另外，在個別產品項發展上，高亮度LED為我國主要生產型態，2006 年生產比重已提升至52%，但相對於全球高亮度LED佔可見光LED比重達85%市場現況分析，我國高亮度LED生產仍有相當大發展空間，市場佔有率將持續增長，

另外2005年後，國內廠商藉由購併國外廠商生產線方式，使得紅外光LED生產規模逐年提升，市場佔有率提高，圖8為我國LED產品型態:

圖8 我國發光二極體產品型態 資料來源: 林志勳(2007),p11

(41)

看板、汽車後車燈、景觀燈、舞台燈、櫥窗燈等，未來肯定會進入大面積 LCD 背光源、前車燈、室內外照明燈等產業領域，如表 6 所示：

表6 高亮度發光二極體應用領域

現階段應用短期間內(1~5年) 應用中長期間內(5~10年)應用路燈、公園燈、橋樑燈、

建築景觀燈、PUB/餐廳裝飾燈、舞臺燈、櫥窗燈、走廊燈、室內外看板、汽車燈等

大面積LCD背光源、汽車前車燈、室內外照明燈、

(取代白熾燈/日光燈)

室內外照明燈(全面取代)

資料來源:光寶科技產業報導(2006/08)

二、 LED 背光模組輕薄短小設計之市場趨向

LED背光模組技術主要可以區分為四大領域，第一為熱(Thermal)技術，由於LED發光時，會產生過熱的現象，目前廠商多採用鋁製散熱片、導熱管及風扇等零組件，藉由導熱管將熱傳送出至散熱片，接著散熱片再將熱分散至風扇，

利用此設計進行散熱。但散熱花費的成本較高，因此，散熱為LED背光目前較難克服的一項技術門檻。

第二為光(Optical)技術，如何使LED所產生的點光源均勻的分布與散色成為面光源，搭配膜片的運用就相當重要。此外，透過感光感測器，來偵測背光模組的輝度，隨時調整模組亮度，以維持顯示品質。此外，在光的部份，LED背光源的顏色可分為白光和RGB三色光等兩種形式，白光LED 因不需要混色設計，只要搭配螢光粉即可，目前多數廠商皆採用白光LED。而RGB 三色光雖然可呈現較佳的色域，但卻需要混色設計，達到均勻散色的效果，故技術與成本較高，目前較少技術採用，為廠商未來研發之重點。

第三為電(Electrical)技術，在電流通過LED時，如何控制LED並增加影像最暗與最亮之間的動態範圍(Dynamic range)，故LED所採用的局部動態控制技術 (Local Dimming)，可增加使畫面的亮度，卻達到省電的效果，並達到10萬：1

中 華 大 學 碩 士 論 文

碩 士 論 文

題目：市場結構、廠商行為與營運績效之研 究 —以我國發光二極體封裝產業為例

系 所 別：經 營 管 理 研 究 所 學號姓名：M09719025 楊 麗 卿 指導教授：鄧 瑞 兆 博 士

中華民國 九十八 年 六 月

摘 要

目 次

表 次

圖 次

第一章 緒論

第一節 研究背景與動機

第二節 研究目的

第三節 資料來源與研究範圍