信託業營運範圍受益權轉讓限制風險揭露及行銷 訂約管理辦法第十條、第十一條修正總說明
信託業法部分條文修正案業經總統於九十七年一月十六日公布施 行。金融監督管理委員會依據信託業法修正條文第十八條之一第二項授 權訂定「信託業營運範圍受益權轉讓限制風險揭露及行銷訂約管理辦法
（以下簡稱本辦法） ，並於九十七年八月五日發布施行，嗣後歷經七次修 正。鑑於證券商接受投資人委託買賣外國有價證券之外國證券交易市場 (包含主管機關指定之外國證券交易所及外國店頭市場)範圍及標的已於 一○四年五月二十五日及一○五年一月六日放寬，為利信託業與證券商 業務之衡平，並提供專業及非專業投資人以信託方式投資該等商品更多 元選擇，爰修正本辦法之規定。
本次計修正二條條文，修正重點臚列如下：
一、委託人為專業投資人者，信託業運用信託財產於國外或外匯之投資 範圍，增列經主管機關指定之外國證券交易所交易之不動產投資信 託基金及外國證券交易所交易債券(Exchange Traded Note，ETN)。
(修正條文第十條)
二、委託人為非專業投資人者，信託業運用信託財產於國外或外匯之投
資範圍，增列經主管機關指定之外國證券交易所交易之不動產投資
信託基金、以投資商品(限黃金)為主且不具槓桿或放空效果之指數
股票型基金、及以投資股票、債券或商品(限黃金)為主且不具槓桿
或放空效果之外國證券交易所交易債券(ETN)。(修正條文第十一條)
信託業營運範圍受益權轉讓限制風險揭露及行銷 訂約管理辦法第十條、第十一條修正條文對照表
修正條文 現行條文 說明
第十條 信託業運用信託財產 於 國 外 或 涉 及 外 匯 之 投 資，委託人如屬專業投資人 者，以下列範圍為限：
一、存放於本國銀行或全世 界銀行資本或資產排名 居前一千名以內之外國 銀行及其於國內分行之 外幣存款；該銀行之信 用評等應符合附表一所 列信用評等機構評定達 一定等級以上。
二、依證券商受託買賣外國 有價證券管理規則經主 管機關指定之外國證券 交易所交易之標的：
（一）股票、認股權證、
存託憑證、不動產 投資信託基金。
（二）指數股票型基金。
（三）外國證券交易所交 易 債 券 (Exchange Traded Note，以下 簡稱 ETN)。
三、依證券投資信託基金管 理辦法或期貨信託基金 管理辦法募集或私募外 幣計價之證券投資信託 基金或期貨信託基金。
四、依境外基金管理辦法私 募之境外基金與經主管 機關核准或申報生效在 國內募集及銷售之境外 基金。
五、債務人（發行人、保證
第十條 信託業運用信託財產 於 國 外 或 涉 及 外 匯 之 投 資，委託人如屬專業投資人 者，以下列範圍為限：
一、存放於本國銀行或全世 界銀行資本或資產排名 居前一千名以內之外國 銀行及其於國內分行之 外幣存款；該銀行之信 用評等應符合附表一所 列信用評等機構評定達 一定等級以上。
二、依證券商受託買賣外國 有價證券管理規則經主 管機關指定之外國證券 交易所交易之股票、認 股權證、存託憑證及指 數股票型基金。
三、依證券投資信託基金管 理辦法或期貨信託基金 管理辦法募集或私募外 幣計價之證券投資信託 基金或期貨信託基金。
四、依境外基金管理辦法私 募之境外基金與經主管 機關核准或申報生效在 國內募集及銷售之境外 基金。
五、債務人（發行人、保證 人或承兌人）短期債務 信用評等符合附表二所 列信用評等機構評定達 一定等級以上之外幣短 期票券。
六、依外國發行人募集與發
鑑於金融監督管理委員會已 於一○五年一月六日以金管 證券字第一○四○○四八七 二一號令放寬證券商受託買 賣外國有價證券之外國證券 交易市場(包含主管機關指定 之外國證券交易所及外國店 頭 市 場 )範 圍 及標 的 得 包 含 ETN；另因外國證券交易所交 易之不動產投資信託基金，屬 於證券商受託買賣外國有價 證券管理規則第六條第一項 第 一 款 規 定 之 其 他 有 價 證 券，為提供專業投資人以信託 方式投資該等商品更多元選 擇，爰修正本辦法第十條第二 款規定，並分目列示，以利明 確。
人或承兌人）短期債務 信用評等符合附表二所 列信用評等機構評定達 一定等級以上之外幣短 期票券。
六、依外國發行人募集與發 行有價證券處理準則發 行且已於次級市場交易 之外幣計價債券。
七、符合下列信用評等之外 國債券：
（ 一 ） 外 國 中 央 政 府 債 券：發行國家主權 評等符合附表三所 列信用評等機構評 定 達 一 定 等 級 以 上。
（二）除前目以外之外國 債券（含可轉換公 司債及附認股權公 司債）：發行人或 保證人之長期債務 信用評等或債券之 債務發行評等符合 附表四所列信用評 等機構評定達一定 等級以上。
八、債務發行評等符合附表 四所列信用評等機構評 定達一定等級以上之外 國證券化商品。
九、以前四款為標的之附條 件交易：以第五款為標 的者，交易相對人短期 債務信用評等應符合附 表二所列信用評等機構 評定達一定等級以上；
以前三款為標的者，交 易相對人長期債務信用
行有價證券處理準則發 行且已於次級市場交易 之外幣計價債券。
七、符合下列信用評等之外 國債券：
（ 一 ） 外 國 中 央 政 府 債 券：發行國家主權 評等符合附表三所 列信用評等機構評 定 達 一 定 等 級 以 上。
（二）除前目以外之外國 債券（含可轉換公 司債及附認股權公 司債）：發行人或 保證人之長期債務 信用評等或債券之 債務發行評等符合 附表四所列信用評 等機構評定達一定 等級以上。
八、債務發行評等符合附表 四所列信用評等機構評 定達一定等級以上之外 國證券化商品。
九、以前四款為標的之附條 件交易：以第五款為標 的者，交易相對人短期 債務信用評等應符合附 表二所列信用評等機構 評定達一定等級以上；
以前三款為標的者，交 易相對人長期債務信用 評等應符合附表四所列 信用評等機構評定達一 定等級以上。
十、符合境外結構型商品管 理規則得於國內受託投 資之境外結構型商品。
評等應符合附表四所列 信用評等機構評定達一 定等級以上。
十、符合境外結構型商品管 理規則得於國內受託投 資之境外結構型商品。
十一、第十六條規定之衍生 性金融商品交易。
十二、黃金。
十三、其他經主管機關核准 之投資標的。
十一、第十六條規定之衍生 性金融商品交易。
十二、黃金。
十三、其他經主管機關核准 之投資標的。
第十一條 信託業運用信託財 產於國外或涉及外匯之投 資，委託人如屬非專業投資 人者，以下列範圍為限：
一、存放於本國銀行或全世 界銀行資本或資產排名 居前五百名以內之外國 銀行及其於國內分行之 外幣存款；該銀行之信 用評等應符合附表一所 列信用評等機構評定達 一定等級以上。
二、依證券商受託買賣外國 有價證券管理規則經主 管機關指定之外國證券 交易所交易之標的：
（一）股票、認股權證、
存託憑證、不動產 投資信託基金。
（二）以投資股票、債券 或商品(限黃金)為 主且不具槓桿或放 空效果之指數股票 型基金。
（三）以投資股票、債券 或商品(限黃金)為 主且不具槓桿或放 空效果之外國證券
第十一條 信託業運用信託財 產於國外或涉及外匯之投 資，委託人如屬非專業投資 人者，以下列範圍為限：
一、存放於本國銀行或全世 界銀行資本或資產排名 居前五百名以內之外國 銀行及 其於國 內 分行
之外幣存款；該銀行之 信用評等應符合附表一 所列信用評等機構評定 達一定等級以上。
二、依證券商受託買賣外國 有價證券管理規則經主 管機關指定之外國證券 交易所交易之股票、認 股權證、存託憑證及以 投資股票、債券為主且 不具槓桿或放空效果之 指數股票型基金。
三、依證券投資信託基金管 理辦法或期貨信託基金 管理辦法募集外幣計價 之證券投資信託基金或 期貨信託基金。
四、依境外基金管理辦法經 主管機關核准或申報生 效在國內募集及銷售之
金融監督管理委員會已分別 於一○四年五月二十五日以 金管證券字第一○四○○○
四八九九號令及於一○五年 一月六日以金管證券字第一
○四○○四八七二一號令，放 寬證券商接受非專業投資人 委託買賣外國有價證券之外 國證券交易市場(包含主管機 關指定之外國證券交易所及 外國店頭市場)範圍及標的得 包含以投資商品(限黃金)為 主且不具槓桿或放空效果之 指數股票型基金及以投資股 票、債券或商品(限黃金)為主 且 不 具 槓 桿 或 放 空 效 果 之 ETN；另因外國證券交易所交 易之不動產投資信託基金，屬 於證券商受託買賣外國有價 證券管理規則第六條第一項 第 一 款 規 定 之 其 他 有 價 證 券，為提供非專業投資人以信 託方式投資該等商品更多元 選擇，爰修正本辦法第十一條 第二款規定，並分目列示，以 利明確。
交 易 所 交 易 債 券 (ETN)。
三、依證券投資信託基金管 理辦法或期貨信託基金 管理辦法募集外幣計價 之證券投資信託基金或 期貨信託基金。
四、依境外基金管理辦法經 主管機關核准或申報生 效在國內募集及銷售之 境外基金。
五、債務人（發行人、保證 人或承兌人）短期債務 信用評等符合附表五所 列信用評等機構評定達 一定等級以上之外幣短 期票券。
六、依外國發行人募集與發 行有價證券處理準則發 行且已於次級市場交易 之外幣計價債券。
七、符合下列信用評等之外 國債券：
（ 一 ） 外 國 中 央 政 府 債 券：發行國家主權 評等符合附表六所 列信用評等機構評 定 達 一 定 等 級 以 上。
（二）除前目以外之外國 債券（含可轉換公 司債及附認股權公 司債）：發行人或 保證人之長期債務 信用評等及債券之 債務發行評等符合 附表七所列信用評 等機構評定達一定 等級以上。
境外基金。
五、債務人（發行人、保證 人或承兌人）短期債務 信用評等符合附表五所 列信用評等機構評定達 一定等級以上之外幣短 期票券。
六、依外國發行人募集與發 行有價證券處理準則發 行且已於次級市場交易 之外幣計價債券。
七、符合下列信用評等之外 國債券：
（ 一 ） 外 國 中 央 政 府 債 券：發行國家主權 評等符合附表六所 列信用評等機構評 定 達 一 定 等 級 以 上。
（二）除前目以外之外國 債券（含可轉換公 司債及附認股權公 司債）：發行人或 保證人之長期債務 信用評等及債券之 債務發行評等符合 附表七所列信用評 等機構評定達一定 等級以上。
八、債務發行評等符合附表 七所列信用評等機構評 定達一定等級以上之外 國證券化商品。但不含 再次證券化商品及合成 型證券化商品。
九、以前四款為標的之附條 件交易：以第五款為標 的者，交易相對人短期 債務信用評等應符合附
八、債務發行評等符合附表 七所列信用評等機構評 定達一定等級以上之外 國證券化商品。但不含 再次證券化商品及合成 型證券化商品。
九、以前四款為標的之附條 件交易：以第五款為標 的者，交易相對人短期 債務信用評等應符合附 表五所列信用評等機構 評定達一定等級以上；
以前三款為標的者，交 易相對人長期債務信用 評等應符合附表七所列 信用評等機構評定達一 定等級以上。
十、符合境外結構型商品管 理規則得由非專業投資 人投資之境外結構型商 品。
十一、黃金。
十二、其他經主管機關核准 之投資標的。
表五所列信用評等機構 評定達一定等級以上；
以前三款為標的者，交 易相對人長期債務信用 評等應符合附表七所列 信用評等機構評定達一 定等級以上。
十、符合境外結構型商品管 理規則得由非專業投資 人投資之境外結構型商 品。
十一、黃金。
十二、其他經主管機關核准 之投資標的。
