信託資金集合管理運用管理辦法第七條、第八條、 第八條之一修正條文

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信託資金集合管理運用管理辦法第七條、第八條、

第八條之一修正條文

第七條  信託業辦理非專業投資人得委託投資之集合管理運 用帳戶,其信託財產之運用,應遵守下列規定:

一、銀行存款。該銀行之信用評等應符合附表一 所列信用評等機構評定達一定等級以上;如存 放於境外銀行者,其資本或資產之排名應居全 世界銀行前五百名以內。

二、投資於境外短期票券,其債務人(發行人、

保證人或承兌人)短期債務信用評等應符合附 表二所列信用評等機構評定達一定等級以上。

三、投資於境外政府債券,其發行國家主權評等 應符合附表三所列信用評等機構評定達一定等 級以上。

四、投資於境外之金融債券、上市與上櫃公司發 行之公司債(含可轉換公司債、交換公司債及 附認股權公司債)、證券化商品(不包含再次 證券化商品及合成型證券化商品),其發行人 或保證人之長期債務信用評等及債券之債務發 行評等應符合附表三所列信用評等機構評定達 一定等級以上。

五、附條件交易:以第二款為標的者,交易相對 人短期債務信用評等應符合附表二所列信用評

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等機構評定達一定等級以上;以第三款、前款 為標的者,交易相對人長期債務信用評等應符 合附表三所列信用評等機構評定達一定等級以 上。

六、投資於第三款或第四款,其發行國家主權評 等或債券之債務發行評等未達附表三所列等級 或未經信用評等機構評等者,應符合下列規定:

(一)投資總額不得超過帳戶淨資產價值之百 分之十。

(二)投資於符合美國 Rule 144A 規定之債券 (以下簡稱 Rule 144A 債券)總金額不得 超過帳戶淨資產價值之百分之五,且該 債券應附有自買進日起一年內將公開募 集銷售之轉換權。

第八條  信託業辦理限專業投資人委託投資之集合管理運用 帳戶,其信託財產之運用,應遵守下列規定:

一、銀行存款。該銀行之信用評等應符合附表一 所列信用評等機構評定達一定等級以上。

二、投資於境外短期票券,其債務人(發行人、

保證人或承兌人)短期債務信用評等應符合附 表二所列信用評等機構評定達一定等級以上。

三、投資於境外政府債券,其發行國家主權評等 應符合附表四所列信用評等機構評定達一定等 級以上。

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四、投資於境外之金融債券、上市與上櫃公司發 行之公司債(含可轉換公司債、交換公司債及 附認股權公司債)、證券化商品者,其發行人 或保證人之長期債務信用評等或債券之債務發 行評等應符合附表四所列信用評等機構評定達 一定等級以上。

五、附條件交易:以第二款為標的者,交易相對 人短期債務信用評等應符合附表二所列信用評 等機構評定達一定等級以上;以第三款、前款 為標的者,交易相對人長期債務信用評等應符 合附表四所列信用評等機構評定達一定等級以 上。

六、投資於第三款或第四款,其發行國家主權評 等或債券之債務發行評等未達附表四所列等級 或未經信用評等機構評等者,應符合下列規定:

(一) 投資總額不得超過帳戶淨資產價值之百 分之二十。

(二) 投資於 Rule 144A 債券總金額不得超 過帳戶淨資產價值之百分之十,且該債 券應附有自買進日起一年內將公開募集 銷售之轉換權。

第八條之一  信託業運用集合管理運用帳戶投資於第七條第 六款及前條第六款之商品(以下簡稱各該商品)者,應 符合下列規定:

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一、 相關銷售文件應具體說明集合管理運用帳戶 投資於各該商品之投資操作策略,並應以顯著 顏色及字體方式載明下列事項。

(一)適合之投資人屬性,以及投資人投資該 集合管理運用帳戶不宜占其投資組合過 高之比重。

(二)投資風險警語。

(三)各該商品風險資訊,並應揭露投資 Rule 144A 債券之相關風險。

二、 信託業應充分考量投資各該商品之集合管理 運用帳戶之特性、風險及投資人屬性,訂定投 資人之最低申購金額。

三、 集合管理運用帳戶於約定條款明定投資各該 商品之比例逾百分之十者,應於帳戶名稱後面 加註投資警語「本帳戶有一定比重得投資於非 投資等級之高風險債券或證券化商品」。

四、 信託業應充分評估各該商品相關風險,納入 內部控制制度,提報董事會通過。

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信託資金集合管理運用管理辦法第七條附表

附表三

(境外政府債券國家主權評等、境外債券或證券化商品之發行人或保證人評等、債券或商品之債務發行評等,

及相關附條件交易相對人之評等)【非專業投資人適用】)

信用評等機構名稱 信用評等等級

A.M. Best Company, Inc. bbb-

DBRS Ltd. BBB-

Fitch, Inc. BBB-

Japan Credit Rating Agency, Ltd. BBB-

Moody’s Investor Services, Inc. Baa3

Rating and Investment Information, Inc. BBB-

Standard & Poor’s Rating Services BBB-

Egan-Jones Rating Company BBB-

Kroll Bond Rating Agency BBB-

Morningstar, Inc. BBB-

數據

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參考文獻

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