先進國家之相關經驗

由前一節可知信託為英美之產物，大多數大陸法系的國家像是歐陸、日本、韓 國等都是以英美信託發展之經驗為模仿的對象。以下就簡單介紹美國和與我國法制 較為接近之日本信託業務〔3〕。

3.2.1 美國信託業之簡介

以美國而言，除民眾廣泛運用信託於民事及遺囑之外，商事信託已成為信託發 展之主流。為法人服務之商事信託業務乃包括財產服務及財產管理之業務，以財產 服務業務而言，包括擔任保管機構、股務代理、公司債及設備信託等。就財產管理 業務而言，乃包括個人資產、基金資產及企業資產之投資管理。凡金融機構得以公 正中界角色提供服務者，必有信託業或銀行信託部之介入。

信託業於美國最重要之發展趨勢，仍以個人金融資產之提供及員工福利退休金 計劃為主，隨著有價證券投資之受重視及年齡老化社會之形成，此兩種業務將為信 託業者最重要之業務。

3.2.2 日本信託業之簡介

就日本而言，其信託業務發展早我國數十年，日本社會因民事信託未普遍發展，

真正實質應用信託者，仍以商事信託為主。日本乃以信託銀行為信託業務發展之主 要機構，由於看好日本退休商品，外國金融機構已有購併信託銀行之諸多案例發生。

日本信託銀行具有信託及銀行之執照，目前於日本約有五十家具有經營信託業 執照之信託銀行及商業銀行，若干日本大型金融控股公司及外資亦持有信託銀行執 照，顯見外資對該等資產管理業務興趣頗高，該外資銀行包括摩根、德意志、道富、

大通、花旗、瑞士信貸、巴克萊、巴黎銀行、瑞士銀行等機構，其幾乎佔日本信託 三分之一，顯見該等業務若妥為規劃，將為吸引外資投入我國金融市場之重要策略。

日本信託財產早已超過兩百五十兆日圓，其為金融機構重要之一環，銀行、保 險、證券及信託均為日本不可或缺之金融機制，信託業持有民間金融機構資金百分 之十五以上。就日本之發展趨勢而言，其亦以符合民間有價證券金融資產及老年化 社會退休基金之需求為主軸。以有價證券信託資金而言，其已超過一百五十兆日圓，

主要運用信託財產於公債及有價證券，上述美國信託財產發展之趨勢，於日本亦為 發展之主軸。

以日本之信託商品經驗而言，一方面就社會福利面，特定贈與信託及公益信託 均有發展之基礎，尤其特定贈與信託照顧特定社會殘障者及公益信託就社會公益目 的，如研究及獎學金之給予等，均分別超過三百六十億及五百七十六億日圓。就商 事信託而言，不論有價證券信託、金錢債權信託、土地信託等，均為快速發展，金 錢債權信託早已超過八兆日圓，土地信託已逾千餘件。以日本之經濟發展狀況，信 託財產應遠大於此數字，然其商品運用之狀況，均得為我國學習。當然，信託之發 展主軸仍在於退休金制度之廣泛運用，所以，日本早有財產形成信託、年金信託等 商品，日本信託協會亦積極推動退休金稅制之修正，對運用信託於退休金之管理將 有所助益。日本信託制度經驗頗多值為我國仿效，其中，有價證券投資管理運用及 退休金之管理運用，此二業務為未來之發展主軸。

日本目前信託業務部分仍具有存款性質，由下圖可得知大部分之信託業務仍以 金錢信託或證券投資信託之保管為主，然由於日本實施金融改革而快速提出金融工 具之新法案，得使結構性金融（Structured Financing）之金錢債權信託、年金信託與 綜合委託之包括信託均快速成長，此快速發展之部分原因，為日本信託公會於每年 均提出法制規範及稅制改造之建議，此匯集業者意見而針對未來業務及法制發展為 推動之模式，值為公會及信託業參考。

表3-1 日本信託種類及數量（2002 年 3 月底）

單位：億日圓/百分比；﹪

資料來源：陳春山，「提昇信託業長期競爭優勢之法制改造芻議」，〔3〕。

1.金錢之信託

區分 數量 構成比﹪ 對前年度比增減額

金錢信託 988698 25.1 1781

年金信託 382516 9.7 11017

財產形成給付信託 592 0.0 27

貸付信託 123060 3.1 57909

證券投資信託 493645 12.6 94501

金錢信託以外之金錢信託 155743 4.0 9019 金錢信託財產合計 2144257 54.5 152220 2.金錢以外的信託

區分 數量 構成比﹪ 對前年度比增減額

有價證券信託 345,155 8.8 48,432

金錢債權信託 120,603 3.1 25,229

動產信託 1,466 0.0 258

不動產信託 19,871 0.5 2,880

土地貸借權信託 56 0.0 0

包括信託 1,299,482 33.1 557,614

其他財產權信託 126 0.0 24

非金錢信託財產合計 1,786,761 45.5 634,439 金錢及非金錢合計 3,931,019 100.0 482,218

3.3 我國信託業之簡介