競爭策略之研擬

本節將上述策略情境分析中所歸納之 S、W、O、T 等策略因子，套入 SWOT 矩陣中，以研擬出各項競爭策略，茲將結果分析如下：

1.信託業者經營「共同信託基金」之競爭策略

(1)SO 策略：SO 策略的目的在於有效利用信託業者本身所具備的優勢，把握外 在環境的有利機會，以提高投資人購買共同信託基金之意願。信託業者之SO 競爭策略應是利用企業之形象與信譽拓展共同信託基金業務。由於信託業大 都為銀行所兼營，而銀行是一般大眾最常辦理存放款業務之場所，因此信託 業者可以利用其在一般大眾心目中良好的企業形象(S2)，與豐富的行銷經驗 (S1)，先讓市場上之投資人知曉，在從事投資基金時可以有多一種選擇。再 者，應廣泛蒐集市場之資訊，找出共同信託基金異於證券投資信託基金可吸 引投資人之特殊因素，且將其應用於設計出各種不同性質的基金商品(O3)，

以掌握多數不同顧客的需要，最後再藉由其廣大的銷售通路(分行)(O2)，推 展共同信託基金業務。

(2)ST 策略：ST 策略的目的在於有效利用信託業者本身所具備的優勢，克服外 在環境的威脅與不利條件。因此信託業者之 ST 競爭策略應是與異業進行策 略聯盟。由於共同信託基金是一種新金融工具，一般大眾常誤以為是證券投 資信託基金，因此產品知名度並不高(T1)，但卻可藉由信託業本身之豐富的 銷售經驗來克服(S1)。而又由於經主管機關核准可經營共同信託基金之信託 業家數眾多(T2)，及加上原有證券投資信託基金等替代品的強大威脅下 (T4)，信託業者若選擇將其行銷經驗豐富、銷售通路廣大的優點(S1)，與投 信業者在基金領域上之豐富操作經驗與經營績效結合，如此一來，才能讓投 資人願意將資金投資於共同信託基金上，並在共同信託基金市場上先搶佔一 席之地。

(3)WO 策略：WO 策略的目的在於利用信託業者外在環境的機會，克服本身的 劣勢。信託業者具有銷售通路廣大(O2)、產品間差異性大(O3)等優點，但卻 有產品研究經驗不足(W1)、生產困難度高(W2)等劣勢，此種狀況十分類似 ST 策略之情況，因此所採取的競爭策略除了也應與異業進行策略聯盟外，

更應積極培訓及招募國內外專業人才，與結合共同基金產品投資標的廣泛之 優勢，發展有別於證券投資信託基金且更符合投資人需求之共同信託基金商

(4)WT 策略：WT 策略的目的在於減少信託業者外在環境的威脅及本身的劣勢。

由於信託業者有著研究經驗不足(W1)、生產困難度高(W2)等劣勢，及產品知 名度低(T1)、競爭行業家數多(T2)、產業退出障礙高(T3)及強大的替代品 (T4) 等威脅，在此最不利的情況下的因應策略，與ST、WO 同樣是應與投信業者 進行策略聯盟。即以投信業者專業的研究能力與豐富的操作經驗彌補本身之 研究經驗不足、生產困難度高等劣勢，並在設計商品上盡量減低與證券投資 信託基金所產生之性質與市場上的重疊性。

2.投信業者經營「證券投資信託基金」之競爭策略

(1)SO 策略：SO 策略的目的在於有效利用投信業者本身所具備的優勢，把握外 在環境的有利機會，以提高投資人繼續購買證券投資信託基金之意願。本文 認為在此條件下，投信業者之SO 策略應是鞏固現有之競爭優勢。由於投信 產業的發展較早，因此具有研發能力強(S1)、生產能力強(S2)、企業服務完 善(S3)、人力素質高(S4)等優勢，而品牌忠誠度高(O1)、購買者、供應商議價 能力皆低(O3、O4)皆是對投信業者有利之機會，因此最佳之競爭策略即為繼 續加強研究人員之研究能力與生產能力、提供更完善之企業服務與積極培訓 專業人才；除此之外，更要充分利用大眾投資人對證券投資信託基金之良好 品牌形象，繼續在經營績效上有更好的表現，藉以鞏固原有之客源，並吸納 新的投資人加入投資的行列。

(2)ST 策略：ST 策略的目的在於有效利用投信業者本身所具備的優勢，克服外 在環境的威脅與不利條件。本文認為在此條件下，投信業者之 ST 策略應是 提高經營績效，與培育行銷人才與建構電子交易平台。由於投信業者具有研 發能力強(S1)、生產能力強(S2)、企業服務完善(S3)、人力素質高(S4)等優勢，

但由於其資本額不高，無法在多處設立分支機構，因此常須委託銀行或證券 商代理銷售證券投資信託基金(T2)。但由於「信託業法」通過後，投信業者 面對以往合作對象所推出共同信託基金之威脅，因此在行銷基金時必須拓展 更多之銷售通路。例如，可與證券商進行向下垂直整合、加強本身行銷人員 之培訓及積極建構安全便利的基金電子交易平台等，皆是拓展行銷通路之方 法。而由於證券投資信託基金之被允許投資於有價證券，使得產品間之差異 性低(T4)，同時又必須面對未來共同信託基金之競爭壓力(T5)，因此投信業 者必須加強其證券投資信託基金之操作績效，才能面對此未來競爭之威脅。

(3)WO 策略：WO 策略的目的在於利用投信業者外在環境的機會，克服本身的

在四種情境中，信託業者有三種情境之競爭策略要與異業結盟；而投信業者只

將能有效率地生產出多種適合不同投資人之商品，讓投資人有更多之選擇，增加購 買之意願，使得業務能不斷地向上成長，造成雙方業者雙贏的局面。