第二節 後續研究建議及展望
3. 特定交易管理
特定交易治理模式適用在重複發生且具有混合或特定性資產投資的交易關 係中，並且可以關係契約理論來加以解釋。此類交易型態最大的問題在於，因為 交易標的通常不是標準化的，每個交易關係都有其特殊性，所以市場治理在此類 交易中無法作為一個有效的監控機制。同時，因為此種交易牽涉到雙方所為的特 定性投資，當特定交易關係完成之後所能回收的報酬極大，因而提供當事人足夠 的誘因，設計特殊的機制以監控、管理該交易關係。此種特定交易治理的架構又 可再進一步區分為兩種類型：第一種是雙邊治理；第二種是統一治理。
（1）雙邊對等治理－義務契約
雖然在交易關係涉及專屬性資產投資時，單純的市場治理並非有效的統治機 制，但當事人仍可藉由市場中的資訊作為一定的參考座標，例如：透過市場，雙 方可以了解最適的成本水準為何。不過，依靠市場的缺點在於，面對外在環境因
51 Oliver E. Williamson, supra note 35, at 250-3.
素的複雜和不確定性，在當事人間會造成調整、適應的問題。除非雙方在此之前 已經針對未來外在環境的變化約定如何調整的方式，否則，在事後都必須藉由重 新協商、談判的方式進行調整，而這通常便是最大的困難所在。一方面，當事人 雙方都想要繼續維持彼此的交易關係；但另一方面，雙方卻會各自堅持自己最大 的利益，很難達到讓當事人均滿意的地步。簡單來說，在此種雙邊治理的交易架 構中，最大的問題便在於契約後續的適應和調整。
（2）統一治理－內部化組織
相對於上述雙邊治理的交易模式，統一治理機制透過垂直整合的層級組織，
最大的好處是面對外在環境的變化可以迅速地做出調整，不必擔心交易雙方的利 害衝突，僅以內部命令的下達便可取代當事人間重複地進行契約協商、談判所耗 費的時間和金錢，更可以確保創造出整體最大的利益。因此，在重複發生且涉及 專屬性資產投資的交易類型中，採取統一治理的形式是最有效的監控機制。
第五款 小結
基本上，我們可以將交易成本理論視為一門「管理機制選擇學」。經濟行為 者透過對於不同種類的交易型態加以定性，從其中的特性差異與不同的管理機制 結合，同時根據其成本及競爭差異性，採用不同方式使交易成本最小化。交易成 本理論的核心思想在於，所有的交易都必須被加以「管理」（governed），就如 同必須去設計和實現一般，而在所有可行的治理機制當中，交易雙方可以去尋找 出某種制度性的安排，使得該交易的總成本最低。52
交易成本理論在過去的20年間陸續應用到許多不同的研究主題上，從自製－
外購的決策、廠商垂直整合的程度、公司的財務融資、工會組織形式、長期商業 契約的訂定，一直到多國籍企業組織的管理等等。凡此種種議題，均已遠遠超出
52 Howard A. Shelanski & Peter G. Klein, supra note 46, at 336-7.
了最初交易成本理論將市場與層級組織視為兩種相對的統治機制，而將治理模式 的範圍擴大，在這之中包含了更多不同型態的混合模式（hybrids）。之後許多對 於交易成本理論的延伸或修正，主要均是針對不同型態種類的混合模式架構而 來。雖然，對於經濟活動的運作，交易成本理論預設了市場的價格機制為優先選 擇，在市場失靈時，則以層級組織內化的方式來救濟，然而事實上，在許多情況 下，經濟行為者不一定非採取整合模式不可，反而會採用某種程度的混合模式治 理機制。
第二項 資源基礎理論（Resources Based Theory）
第一款 理論內涵
資源基礎理論的觀點最早是由學者Penrose提出，其經由經濟理論的推演，
提出「組織不均衡成長理論」，說明組織在本質上是不均衡的，必須尋求合作互 助以成長。53之後，學者Wernerfelt依循Penrose的論點，提出「資源基礎觀點」
此一名詞，認為企業的決策應改由以資源替代產品的思考角度來從事策略訂定，
對企業將更具價值和意義。54而學者Barney在探討廠商之競爭優勢時，發現企業 廠商可經由本身資源和能力的累積與培養，形成長期、持續性的競爭優勢，其稱 之為「資源基礎模式」。55學者Grant則更進一步地探討策略與資源之連結關係。
首先，在公司策略方面，探討資源在決定企業活動之產業或地理疆界所扮演的角 色；其次，在事業策略方面，探討資源、競爭力與利潤之間的關係。他並將這些 論點稱之為「資源基礎觀點的廠商理論」或「資源基礎理論」。56
簡單來說，資源基礎理論就是以組織內部擁有的「資源」為出發點，並以「資
53 See E. Penrose, The THEORY OF THE GROWTH OF THE FIRM, 24-5, 65-86, 197-214 (3rd ed.
1995).
54 See B. Wernerfelt, A Resource Based View of The Firm, 5 STRATEGIC MANAGEMENT JOURNAL 171 (1984).
55 See J. B. Barney, Strategic Factor Markets Expectation Luck and Business Strategy, 32 MANAGEMENT SCIENCE 1231 (1986).
56 See R. Grant, The Resource-based Theory of Competitive Advantage: Implication for Strategy Formulation, 33 CALIFORNIA MANAGEMENT REVIEW 114 (1991).
源」做為分析單位，探討不同資源的特性與區別。57而所謂的資源基礎理論，亦 有學者採用其他不同的名詞指稱，如「核心能力」、「獨特能力」及「公司特定 資源」等。58不論使用何種名詞，從強調企業擁有資源獨特性的觀點來分析企業 組織經營、策略之行為者，皆可統稱為資源基礎論。
策略管理領域的學者關心不同企業間競爭優勢的來源，以解釋不同企業廠商 之績效，主要存在以下二個不同的觀點，分析企業得以獲得超額利潤（abnormal return）的來源。第一，持產業結構觀點者，認為超額利潤為企業組織成員於產 業中擁有有利結構特徵的基本功能（例如：關係議價能力、進入障礙等）。59第 二，持資源基礎理論觀點者，認為廠商間績效的不同是源自於擁有資源的異質 性，而非產業結構特徵。企業透過累積稀有的資源及能力，提升本身的價值。同 時，該資源往往是不可替代且難以模仿的，成為企業在面對其他競爭者時的優勢 所在。60
過去，產業組織經濟主要著眼於分析競爭環境，認為廠商應該尋找適合公司 內部及外部環境相符的策略。相反地，資源基礎理論則將觀點著重在分析企業組 織所擁有的各種資源，特別是許多企業所擁有的特殊資源為無法完全移動、模仿 或是替代，企業可以透過持續累積其資源的異質性，建立競爭優勢的來源以產生 經濟租或超額報酬。61基本上，資源基礎理論較強調從企業內部觀點出發，認為 公司的競爭優勢會受內部累積的資源所影響，所以企業組織應該較著重於內部資
57 Michael J. Leiblein, supra note 30, at 943-7.
58 核心能力是指企業技術方面之學習、協調、整合之能力，是一家公司所擁有的特殊競爭優勢
之能力。學者認為企業可以實質的獨特性、途徑依存性、源自組織能力或企業文化之特質及經濟 性來阻礙防止競爭者模仿，See David J. Collis & Cynthia A. Montgomery, Competing on Resources:
Strategy in the 1990s, 73 HARVARD BUSINESS REVIEW 118, 119-24 (1995).
59 See M. E. PORTER, COMPETITIVE STRATEGY: TECHNIQUES FOR ANALYZING INDUSTIES AND COMPETITORS, 3-33, 126-54 (1st ed. 1998).
60 See J. H. Dyer & H. Singh, The relational View: Cooperative Strategy and Source of
Intergenerational Competitive Advantage, 23 ACADEMY OF MANAGEMENT REVIEW 660-1, 674-5 (1998).
61 See T. K. Das, A Resource-Based Theory of Strategic Alliances, 26 JOURNAL OF MANAGEMENT 31-4 (2000).
源而非外部競爭環境。62
總結來說，資源基礎理論的核心觀點在於，認為企業組織的競爭位置是經由 獨一無二的資源及關係所建構而來。
第二款 資源的類型及特性 第一目 資源的內涵和類型
學者認為企業的核心能力是獨特、特殊、難以模仿、且優於競爭者的。至於 企業的核心能力則可藉由下述構面來表示：（1）員工知識與技術，（2）科技系 統，（3）管理系統，（4）價值與常模。63另外，根據資源不可模仿的特性，可 將企業組織擁有的資源分為以下二大類：第一是以財產權為基礎，代表所有者對 於這些資源享有清楚的財產權，存在權利利用、移轉這些資源，且在未經所有者 同意之下他人不得侵犯。主要包括：財務資本、實體財產、人力資源等等。第二 是以知識為基礎，代表企業無形的營業祕密（know-how）及技能。相對於上述 範圍界定明確的財產權基礎，由於此類資源的模糊性，通常比較不容易為他人所 模仿。主要包括：特殊的知識、技術、能力及管理系統等等。
此外，吳思華教授則認為可將資源分為「資產」與「能力」二部分，「資產」
為企業所擁有或可控制的要素存量，並可區分成有形資產與無形資產兩類；「能 力」則是指企業建構與配置資源的能力，又可分成組織能力與個人能力兩部份，
64如下表所示。
62 See J. B. Barney, Firms Resources and Sustained Competitive Advantage, 17 JOURNAL OF MANAGEMENT, 99, 105-12 (1991).
63 See D. Barton, Core Capabilities and Core Rigidities, 13 STRATEGIC MANAGEMENT JOURNAL 111-25 (1992).
64 見前揭註 2，頁 127，台北：臉譜。
表 4 策略性資源的內涵65
資產
有形資產 實體資產 土地廠房、機器設備
金融資產 現金、有價證券 無形資產 品牌/商譽、智慧財產權（商標、專利、著作權、已登
記註冊的設計）、執照、契約/正式網路、資料庫等
能力
個人能力 專業技術能力 管理能力 人際網路 組織能力 業務運作能力
技術創新與商品化能力 組織文化
組織記憶與學習
第二目 資源的特性
前面簡單的介紹了不同學者對於資源的內涵及分類的看法，事實上，企業組 織擁有資源的形式極為多樣，並不僅限於特定某些類型。比較值得我們去瞭解與 掌握的，應是哪些資源能夠強化企業組織的能力，具有特殊策略性的價值，以作 為建構核心資源的判別標準。綜合學者的看法，能夠強化組織能力的資源，大致 上都具有以下幾個特點：66