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付保險金時，保險公司乃發現該詐欺情事而不願給付保險金於保單受益人，隨之 即提出訴訟，經法院審理後，法官認定該保險契約業已經過二年之可抗辯期間而 判定保險公司主張為無理由，即保險公司仍應就保險契約給付保險金予該保單之 受益人。
叁、保單貼現人詐欺保單貼現公司
114保單貼現人亦有可能為自己之利益且不需他人之協助而行詐騙之實，例如AIDS 之病患為保單貼現人，為求取信於保單貼現公司相信其已不久於人世，而以較高 之價格購買其保單，保單貼現人乃佯裝展現出較實際更為嚴重之健康狀態，故意 延緩其療程，直到其保單貼現之交易順利完成後，即接受原本正當之療程，且健 康狀態亦呈現好轉之情形，如此，投資人之投資報酬率即因保單貼現人之餘命期 間延長而呈現大幅下降之虧損狀態。
肆、保單貼現公司詐欺投資人
屬於此種類型之詐欺案件，最為多樣，其典型者包括︰
一
、不法低價取得保單保單貼現人與保單貼現公司在保單貼現交易之過程中，保單貼現公司常常利用保 單貼現人缺乏有關知識，對法令欠缺完整瞭解以及在經濟上有急迫需求等弱點，
不肖保單貼現公司即加以利用以便獲得一較正常狀態（指保單貼現人係在有理性 並且有充分資訊之狀態）之下更為低廉之交易價格。此種情形尤其發生在尋求出 售其保單之被保險人較多時，則保單貼現公司即具有相當寬泛之選擇空間，此時 不肖之保單貼現公司即可以輕易地迫使保單貼現人接受一個相當不合理之低價 來出售其保單。儘管NAIC在Viatical Model Regulation第5條中訂有最低貼現率而 可換算出最低給付標準，然該條之規定並非強制硬性規定，且並非全美所有的州
114 Anna.D.Halechko , see supra 110.
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保單貼現法皆予採納。因此，不法低價貼現保單之發生，自所在多有。
二
、廣告不實或誤導115在美國，於1998年時，保單貼現交易正方興未艾，當時由於法令尚屬寬鬆，對保 單貼現公司或保單貼現經紀人，並無要求其等負有較充分資訊揭露之義務，所以 保單貼現公司（或經紀人）當時之行銷廣告多有不實或雖非不實，但有誤導之嫌 的宣傳手法，美國知名保單貼現專家Gloria Grening Wolk在其著作中，即將該等 廣告彙總列舉，並依法規規定評釋之。茲將Gloria Grening Wolk對該等廣告之評 釋詳述如下：
1. 有較定存單為高之殖利率（Much High Yield Than CDs）
本廣告之內容雖屬非不實，但有誤導之嫌。蓋以二者相互比較是不恰當的。保單 貼現之風險是顯然高於定存單的，保單貼現是不具有流動性之商品，而且並無次 級市場可供交易，故如投資人在資金上有緊急需求時，其變現性是非常低的。又 如保單貼現人之預估餘命期間如長於5年或8年時，那投資人之利潤幾乎近於零，
甚至血本無歸。
2. 無風險之投資（Zero risk to your principal）
此廣告內容，即屬不實廣告，理由如前1所述。
3. 保單貼現契約是可信賴的，因為它一如保險契約（Life Settlement Agreements are very reliable. They are by definition ,Insurance Contract）
本廣告內容，即屬不實廣告。因保險契約是要保人與保險公司簽訂，而保單貼現 投資契約，是投資人與保單貼現公司簽訂。
4. 大多數之保單，均由州政府法定儲備金擔保。如你的保險公司倒閉，你的死
115 Gloria Grening Wolk，see supra 92。
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亡保險金將由州政府給付之（Most policies are guaranteed by the legal reserve system of your state. If the insurance company fails, the contracted death insurance will be paid to you by your state.）
本廣告內容，是錯誤不實的訊息。因州政府之擔保基金與陷於無支付能力的保險 公司是無關的。
5. 如被保險人之餘命期間長於被預估之餘命期間時，保費之給付，將由保單貼 現公司以貸款金額給付之以維持保單利益。（In the event the insured surpasses the life expectancy period, premiums will be paid with a loan that will be applicable to the policy benefits.）
本廣告內容屬誤導訊息。因貸款之金額，其本金及利息，均由投資人支付外，尚 另需扣除或可能因死亡給付所生之費用及可能產生之其他行政費用。
6. 關於投資事項，均無須處理（No management of the investment is necessary）或 投資後無需做任何管理情事，亦無任何責任（No maintenance, liability, or upkeep）
此廣告內容係不實的。因保單貼現投資事項之處理包括支付保險費、監察保單貼 現人之健康情況及身在何處以及向保險公司要求申請開具死亡證明書。
7. 人壽保險之死亡給付是無需納稅的（Life insurance death benefits are tax-free）
此項廣告屬不實廣告。保單貼現人未死亡前之保費是無須繳納的，此因被指定之 受益人係享有保險利益，而保險利益意指，被保險人死亡該受益人受有損失之痛 苦，但保單貼現人死亡，投資人並不因此受有損失之痛苦。
8. 投資人於保險持續中不須納稅，因其不需要向國稅局（IRS︰Internal Revenue Service）申報（Insurance proceeds are tax-free to investors, since there's no reporting to IRS）
本廣告內容，現已不再正確。因在過去，保單貼現公司不需向國稅局填寫1099
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表格，同時保險人對受益人之死亡給付亦不需申報，如此顯有規避法律之嫌。自 2001年9月11日起，為追蹤恐怖分子及其可能藉保單貼現予以洗錢，所以已強制 嚴格要求申報了。
9. 對保險公司之死亡給付請求，是沒有不成功的（No life insurance company ever failed to pay a death claim）
本廣告內容係屬不實。因保險公司對死亡給付之請求，不予理賠原因有很多種。
10. 多數的壽險保單，可以進行多樣化的投資（The investment is made in several insurance policies for diversification）
此廣告內容，係屬不實。因投資多張貼現之保單，並非多樣化投資之意。投資多 張貼現之保單，與投資一張貼現之保單，其具有的風險是一樣的。
11. 我們有買回保單之緊急措施（We Have AN Emergency Buy Back Policy）
此廣告內容雖非不實，但有誤導之嫌。如保單貼現公司買回投資，投資人亦不可 能就本金獲得全額買回，因保單貼現公司尚須扣除行政費用，通常此行政費用大 約占投資總額之12%。即便於數年後，公司對投資總額予以全額賠償投資人，亦 另外損失於相同期間內所應得之利息。
12. 我們的餘命預估專家對保單所有人之餘命預估精確率可高達 85%（ Life expectancy experts have an 85% accuracy rate at predicting the life expectancy of the policy's original owner）
此廣告內容係屬不實。在保單貼現所涉及之生命預估，唯一可得驗證之資訊是保 單貼現公司申請破產或處於財務清算的情況，因為這即顯示有不超過5%-10%之 被保險人會死於預估之期間內，其中的原因有很多種，包括保單貼現詐欺。當保 單貼現公司在餘命預估這方面標榜是非常成功時，那極可能是因為在計算上沒有 包括所有的被保險人。舉例言之，如果他們扣除掉那些餘命預估會超過5、6年之
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被保險人，那他們當然會顯示出較優異的統計資料。
13. 如被保險人存活較餘命預估期間為長時，基金公司將買下你保單（ If the insured outlives life expectancy, the bonding company will purchase your policy.）
此廣告內容，係屬不實。至今，僅有非常少數之投資人自基金公司獲得付款。其 主要的理由是雖然很多保單貼現公司宣稱其有投保再保險（如有擔保的保單貼 現），但實際上卻少有這種再保險契約。再者，其他的理由是該基金公司可能是 虛假的或是基金少的可憐。
14. 投 資 係 由 州 證 券 部 門 監 管 （ Investment is Regulated by State securities departments）
此廣告內容，雖非不實，但有誤導之嫌。因並非所有的州對保單貼現投資予以監 管。即便你所居住的州，監管著這些投資，那亦是無安全的保證。州政府監管之 對象通常指具有已登記的保單貼現公司、投資案及銷售代理商。至於法令之強制 執行通常亦限於禁止命令。然保單貼現公司通常對這些禁令也充耳不聞。
15. 保單貼現公司表示其是經過州政府嚴密審核始能取得證照的（The licensing process means that a viatical company had to go through the scrutiny of an audit by the state they are licensed in）
此廣告內容係屬不實。因關於銷售投資，並不需要經任何州的審核。雖然有些州，
會要求保單貼現公司於申請時須提供財力經審核之聲明書，這其實不過是經會計 師準備此等文件以取代該公司自行製作而已。此外，財力經審核之聲明書，也並 非必要且覈實。有最大且最好的會計師事務所也曾經被騙過。進一步說，會計師 事務所並不擔保他們的聲明書。
16. 最 高 法 院 曾 表 示 保 單 貼 現 為 一 安 全 的 投 資 且 無 須 證 管 會 之 監 管 （ The Supreme Court rules viatical settlements to be a safe investment and unnecessary for
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SEC regulation）
此廣告內容係屬不實。因截至目前為止，美國最高法院迄未對保單貼現有過任何 形式上之表示。最高法院也未曾對任何投資認定是安全的。
17. 保單所有權人被信託公司接管，是一項安全的措施（Ownership of the policy is taken over by the escrow company as a safety measure）
此廣告內容係屬不實。因不論信託公司或保單貼現公司應認為擁有你的財產時，
諸多問題即因此而產生。而信託公司即可能正在實行詐騙，例如發生在Personal Choice Opportunities（公司名）就是一宗保單貼現之詐騙案。另，當保單貼現公 司或其代理商 成為保單之所有權人，其他之風險也都可能發生。
18. 保費之給付，將會由代表投資人的保單貼現公司負責（Premium payments are taken over by the viatical company on behalf of the investors）
此廣告內容係屬不實。因沒有任何保單貼現公司會從自己口袋中掏錢來支付保 費，保費之給付是來自於購買基金，當被保險人生命超過其餘命預估期間而額外 產生之保費負擔，大多數的保單貼現公司，均會要求投資人去負擔此一額外的保 費。
19. 你可以與我們的律師連絡，以確認我們是一家合法的公司（You can contact
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