第六章 結論
三、 英國
英國政府於 2004 年制定「公司(審計、調查與社區企業)法」（Companies (Audit, Investigations and Community Enterprise) Act 2004，下簡稱 Audit CA 2004），為社會 企業創設新公司類別－「社區利益公司」（community interest company，下簡稱 CIC），並由主管機關於 2005 年通過「社區利益公司規則」（Community Interest Company Regulations 2005，下簡稱 CIC Regulation），又英國公司法之根本大法－
「2006 年公司法」（Company Act 2006）亦在第 6 條新增「社區利益公司」公司類 型297。CIC 是一種特別為社會企業設計的公司型態298，其由來於英國內閣辦公室於
294 Id.; Arendt & Medernach, supra note 291.
295 Arendt & Medernach, supra note 291; Luther S.A., Luxembourg Newsletter Q2 (2015), available at http://www.luther-lawfirm.com/fileadmin/user_upload/PDF/Newsletter/Luxembourg/Newsletter_Lux embourg_Q2-2015.pdf (last visited Jul. 16, 2017).
296 僅由影響力股份組成資本之 SIS 具有免稅優惠，其股份持有者亦等同於捐贈，而享有稅負減免
的優惠。See Arendt & Medernach, supra note 291.
297 See Department for Business Innovation & Skills, Office of the Regulator of Community Interest Companies: Information and guidance notes,Chapter 1: Introduction (May 2016), at 4, available at
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2002 年公布的“Private Action, Public Benefit＂調查報告建議，該份報告調查慈善組 織和廣義的非營利組織後，指出非營利部門需要一種新型態的公司組織類型，能
（company limited by guarantee，GLC）301或股份有限公司（company limited by shares，CLS）之形式成立302，現存之公司亦可轉換為 CIC。CIC 之公司名稱不得
https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/588175/cic-12-1333-co mmunity-interest-companies-guidance-chapter-1-introduction-Feb-2017.pdf (last visited Jul. 16, 2017) (hereinafter: “Chapter 1: Introduction”).
298 See Department for Business Innovation & Skills, Office of the Regulator of Community Interest Companies: Leaflet, Frequently Asked Questions (May 2016), at 6, available at
https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/605430/13-786-commu nity-interest-companies-frequently-asked-questions.pdf (last visited Jul. 16, 2017) (hereinafter:
“Leaflets, Frequently Asked Questions”).
299 Legislation.gov.uk, Explanatory Memorandum to The Community Interest Company Regulations 2005 (2005 No.1788), at 2, available at
http://www.legislation.gov.uk/uksi/2005/1788/memorandum/contents (last visited Jun. 8, 2017) (hereinafter: “Explanatory Memorandum”).
300 郭大維（2016），〈從企業社會責任到社會企業－論英國公司型態社會企業法制對我國之啟示〉，
《月旦法學雜誌》，第 258 期，頁 10。
301 擔保有限公司一般被認為與美國的非營利法人(nonprofit corporations)相似，廣泛用於非營利目 的，為慈善機構(charity)、社區計畫(community projects)、俱樂部/社團(clubs)、協會(societies)、 保股份有限公司不得發行股份，其募資能力受到限制。See Dana Brakman Reiser, Governing and Financing Blended Enterprise, 85 CHI.-KENT L.REV. 619, 631；Stephen Lloyd, Transcript: Creating The CIC, 35 VT.L.REV.31, 32 (2010); 參見曾宛如（2002），〈公司外部監督之分析〉，《臺大法學 論叢》，31 卷 1 期，頁 149。
302 Companies Act 2006 §6.
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僅以有限公司表示，必須標明其為社區利益公司或其簡寫303。
CIC 之設立是採取許可制。CIC 須到公司登記處（Companies House）申請登 記，CIC 應在章程中明確自己追求公眾和社區利益的目標，公司未來或實際之董事 應出具所簽署之「社區利益聲明」（community interest statement），詳細說明將如何 實踐其所設定的社區目的（community purpose）、具體行動、並非為追求營利或公 司成員的利益等，以保證其設立目的係為服務於社會而非追求私人利益，此即所 謂「社區利益測試」（community interest test）。此聲明由社區利益監管人評估後若 認為符合社區利益測試，監管人將建議公司登記處向其頒發登記證書304。現存公 司亦得轉換成 CIC，除應經該公司股東（會）特別決議（special resolution）通過 外，並應於章程及公司名稱載明其係社區利益公司，且同時通過社區利益測試之 檢驗305。此外，政黨或政治競選組織306、既有的慈善公司307。都不能登記成為 CIC308。
社區利益係指「一個理性人會認為該活動實行是為了社區利益」，並排除政治 活動309。官方文件指出，社區利益目的比傳統慈善目的更寬泛。社區則係指「具 有共同特徵，而足以與其他社區成員區別的一群人，且一個理性人會認為其構成 一個社區。」310包含英國或其它地區的社區或人群311。但不得僅為極小範圍的群 眾，例如我的家人、我的朋友或經常飲用特定廠牌飲料之人，此等指涉社群範疇 過於狹小且與慈善目的無關，將無法通過「社區」此一要件，換言之，此為廣泛 的概念而須被理性之人認為符合公共利益，包含特定地區的居民、特定的社會群 體，例如年長者、有學習困難者、年輕失業者、病患、失業汽車工人等，通常係
303 Audit CA 2004 §33.
304 Audit CA 2004 §36.
305 Audit CA 2004 §§37, 38.
306 CIC Regulation §6.
307 Audit CA 2004 §§39, 40.
308 劉容妤，前揭註 73，頁 71。
309 Audit CA 2004 §35, CIC Regulation §3.
310 CIC Regulation §5.
311 Audit CA 2004 §35.
107 和其他利潤係用於社區利益316，其內涵主要展現在三大方面：1.資產轉讓（transfer of assets）限制；2.股利分派限制（dividend cap）與績效利息（performance related rate）
317限制；3.剩餘財產分配限制。
CIC 需在章程中訂定資產轉讓限制之條款，當其轉讓資產時，應符合下列條件 之一：1.資產係以市場價值出售；2.轉讓予 CIC 章程中本有明定之其他資產鎖定主 體（包括 CIC、慈善組織、經許可之產業互助協會(industrial and provident society) 或英國以外之同類機構）；3.經主管機關之許可，將資產轉讓至其他資產鎖定機構；
4.該資產轉讓係基於社區利益所為318。
312 劉容妤，前揭註 73，頁 72; See Department for Business Innovation & Skill, Office of the Regulator of Community Interest Companies: Leaflets, Information Pack (May 2016), at 8-9, available at https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/605429/13-783-commu nity-interest-companies-information-pack.pdf (last visited Jun. 8, 2017) (hereinafter “Leaflets, Information Pack”).
313 郭大維，前揭註 300，頁 11。
314 郭大維，前揭註 300，頁 11；Leaflet , Frequently Asked Questions,supra note 298, at 13.
315 See Leaflet, Information Pack, supra note 312, at 4.
316 See Department for Business Innovation & Skills, Office of the Regulator of Community Interest Companies: Information and guidance notes, Chapter 6: The Asset Lock (May 2016), at 4, available at
https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/524154/14-1089-comm unity-interest-companies-chapter-6-the-asset-lock.pdf (last visited Jun. 8, 2017) (hereinafter:
“Chapter 6: The Asset Lock”).
317 所謂績效利息(performance related rate)，係指公司之收益、營業額達一定數額或特定目標時，公 司將給付利息。
318 Chapter 6: The Asset Lock, supra note 316, at 4.
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至於股利分派限制則是針對股份有限公司型態 CIC 之限制。因擔保有限公司 形態之 CIC 並不發行股份且沒有股東，故不得分派股利319，所有利潤須再投資於 公司中。股份有限公司型態 CIC，得分派股利給章程所訂或主管機關同意之資產鎖 定主體，惟若非屬前者之資產鎖定主體及股東，公司章程應明確訂定對其為股利 分派之上限，該上限不得超過法定股利上限，亦即得分派之盈餘總額以可分派盈 餘總額之 35%為上限320。因此，CIC 至少有 65%的盈餘再投資於公司或用於公司 之社區利益中321。
此外，社區利益公司亦如同傳統公司得向金融機構融資或透過發行債券方式 籌措資金，惟其不得支付高於適當的利息上限（applicable interest cap）。此一比率 上限之計算基數係以社區利益公司前一年平均債務為計，而目前此一利率上限為 績效利率之 20%，亦即績效利率不得超過前一年公司平均債務的 20%322。藉由績 效利率上限之設定，做為對公司借貸利息之控制323。
再者，當社區利益公司解散時，為確保投資於社區利益公司之資金可繼續用 於公益，並防止公司資產變相分派給董事、股東或其關係人，如公司債務清償完 畢後仍有剩餘資產，股東至多僅能依股份票面金額拿回其出資，該公司之剩餘資 產或出售該資產所得之收益，應交由另一資產鎖定主體用作公益用途或歸給主管 機關324。
最後，作為資產鎖定原則之補充，為了避免 CIC 藉由買回股份或減資而規避 資產鎖定原則、變相分配其資產325，CIC 僅能以原已支付之出資為對價，而非增值
319 Id. at 5.
320 CIC Regulation §22 (1) (b) (“the aggregate dividend cap shall be 35 percent of a relevant company’s distributable profit；”).
321 Chapter 6: The Asset Lock, supra note 316, at 7.
322 郭大維，前揭註 300，頁 11；See Chapter 6: The Asset Lock, supra note 316, at 8.
323 郭大維，前揭註 300，頁 11。
324 CIC Regulation §23; 郭大維，前揭註 300，頁 11-12。
325 See Chapter 6: The Asset Lock, supra note 316, at 10-11.
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後的價值買回其股份326。並且只能在減少尚未支付股份的價值或向成員支付原出 資金額為對價之方式減資327。
(四) CIC 之問責機制
CIC 乃採內外雙重之監督機制，以傳統公司組織架構之監督制衡，輔以外部之 主管機關監督究責機制以及揭露報告書確保社會公益使命：
1. 傳統公司法對經營者的監督機制
CIC 仍是英國公司法下的公司，社區利益公司依法仍必須設置董事，由董事會 為經營決策，且就 Audit CA 2004 以及 CIC Regulation 未有特別規定者，仍有 Companies Act 2006 之適用。因此，在問責機制方面，CIC 之股東具有依公司法選 任或解任董事、修改章程及重大交易的決定權而對社區利益公司之經營者進行監 督。尤其是，當董事或公司營運未能符合社區利益測試所設定之社區利益目的時，
股東得向社區利益公司監管人舉報，使其介入調查究責328。
又在傳統公司法下，董事對公司負有受託義務。誠如前述，CIC 係以商業經營 模式來達成公益目的，從而董事於決策時必須以公司設立之社區利益目的為首要 考量。因此，董事之受託義務雖仍為公司整體利益，惟其內涵已自傳統公司營利 目的轉換成社區利益公司所追求之公益目的。換言之，社區利益公司之董事有將 公司資產運用於公益目的之義務、其決策須以章程所載之社區利益為依歸，並遵 守資產鎖定原則等規定，以確保其社會公益目的之實踐。故對於社區利益公司而 言，股東出資成立社區利益公司係為公益之目的，董事於決策時未依股東利益為 依歸自然不構成受託義務之違反；相反地，若董事決策時未考量公司所追求之公 益目的，則將構成義務之違反329。
326 CIC Regulation §24.
327 CIC Regulation §25.
328 郭大維，前揭註 300，頁 12。
329 郭大維，前揭註 300，頁 12。
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2. 主管機關之廣泛監督權限
CIC 之主管機關為「商業、能源暨產業策略部」（Department for Business, Energy
& Industrial Strategy）下轄的「社區利益公司監管人」（the regulator of community interest companies）330。監管人之設置乃為維護公眾對 CIC 品牌的信賴，其職責包 含受理 CIC 的設立申請、確保 CIC 遵守法定義務、監督執行（enforcing）CIC 設 定的社區利益目標，並對 CIC 提供協助和指導331。法規賦予監管人廣泛的監督事 項及權力使其有權介入 CIC 的營運，明定權限發動的抽象界線是僅有在「為了維 護大眾對 CIC 信賴的必要性」下始得行使權力332，具體情形包含：公司經營管理 部門有管理不善或處置失當情形、有必要保護公司財產或確保公司適當運用財 產、CIC 行為不符合社區利益測試的標準、或 CIC 針對其社區利益目標並未採取 任何實踐行為等。雖然監管人的權力廣泛，但其介入採取從輕原則（light touch）
333，蓋因 CIC 的運作仍主要依公司治理由股東（或成員）與董事制衡，而監管人 除依據 CIC 年度報告中可疑事項主動調查或裁處外，其餘則仰賴股東或利害關係
333，蓋因 CIC 的運作仍主要依公司治理由股東（或成員）與董事制衡，而監管人 除依據 CIC 年度報告中可疑事項主動調查或裁處外，其餘則仰賴股東或利害關係