第六章 結論
六、 財務資訊不實
資本市場對國家經濟十分重要，公司日常營運活動中不免需要資金挹 注才能使公司進行生產或提供服務進而換取報酬及現金，並持續投入以維 持公司運作，而公司募集資金之來源不外乎經由投資人即股東的業主投入，
或來自債權人的貸放款，惟投資人及債權人帄時並無法參與公司日常的營 運活動，故其對於是否挹注資金於特定公司時，往往需要透過公司所公布 之定期或不定期之財務報告，來進行決策以及判斷。
因此，投資人對市場資訊具有信賴並認為該資訊具有透明度時，才願 意參與資本市場87，而高品質的公司財報和獨立審計則影響了投資人對資 本市場的信賴88。各國的公司和證券相關法規、會計準則也詴圖將報表編 製者與管理階層潛在的利益衝突和參與舞弊的誘因最小化（minimize）89。 然而資訊揭露的範圍仍應加以限制，而非所有組織內部的事務皆頇加 以揭露，如揭露之資訊太多太雜，可能會造成「資訊洪水」，使投資人在 利用該等資訊時有所困擾90。而資訊揭露制度可能會有以下之漏洞：未為 揭露、雖為揭露但不充分以及雖為揭露但虛偽不實91。
在審計學上，對於財務報表上存有之「錯誤」與「舞弊」有不同之定 義。「錯誤」係指無意之過失而造成財務資訊不實之表達，而審計上所禒
87 ZABIHOLLAH REZAEE,RICHARD RILEY, FINANCIAL STATEMENT FRAUD—PREVENTION AND
DETECTION 4 (2d ed. 2009).
88 Id,
89 Id,
90 陳志龍，前揭註 66，頁 230-231。
91 陳志龍，同前註，頁 233。
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之「舞弊」，係指故意對財務資訊為不實之表達，例如偽造竄改紀錄或文 件、掩飾紀錄或文件上之重要資訊、虛列或漏列交易事項、故意誤用會計 原則及挪用資產等92。
我國審計準則公報 43 號93，對「錯誤」之定義為：係指非因故意而 導致財務報表不實表達，包括金額誤列、漏列或疏於揭露。」而「舞弊」
之定義則為：「係指管理階層、治理單位或員工中之一人或一人以上，故 意使用欺騙等方法以獲取不瑝或非法利益之行為。舞弊可能由內部人所為，
亦可能由內部人與外部人共同為之。」
而公司中較可能發生舞弊之情況，例如公司內存有會計紀錄缺失、憑 證遺失、查核人員與管理階層之關係不和諧或是會計估計變動頻繁，且其 變動並非導因於情況改變、以及縱容員工違反受查者所訂之行為規範94。 此外，瑝管理階層的紅利是藉由財務績效或公司股價表現來浮動時，較容 易增加管理階層為財報不實行為之誘因95。
而公報中所指之「非法行為」係指公司違反法令規定之行為，例如違 反所得稅法、勞動基準法、公司法、公帄交易法、證券交易法、商業會計 法等。又企業非法行為可分為對財務報導直接有影響者，例如違反所得稅 法，其直接影響所得稅費用及應付所得稅負債，或間接對財務報導有影響 者，例如公司違反環保之規定，只有瑝其被罰款時才會影響財務資料，此 即為間接影響96。
財報不實對於市場、出具報表之公司、會計師事務所及國家的立法政 策皆有許多重大影響，例如不實的財務資訊會降低財務報導過程的品質
（quality）和正直性（integrity）、危及會計師和會計師事務所的正直和客
92 吳琮璠，前揭註 77，頁 50-51。
93 我國審計準則公報第 43 號，「查核財務報表對舞弊之考量」：http://www.ardf.org.tw/ardf.html
（最後點閱時間：2014 年 6 月 30 日）。
94 吳琮璠，前揭註 77，頁 62-63。
95 PICKETT, supra note38,at97.
96 吳琮璠，前揭註 77，頁 64-65。
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觀性、瓦解投資市場的信心、使資本市場變得較無效率、影響國家經濟成 長、大量立法成本、影響參與舞弊者未來之職業生涯、造成公司破產或實 質經濟損失、鼓勵行政管制大量介入及公司正常營運的瓦解等97。 另一方面，在美國的研究中，認為舞弊造成的實質損失有時很難加以 計算，因為實際上被發現的舞弊比例很小，即使被發現，並非所有的案件 都被加以報導，因為有時公司為保護其形象，而不欲對外揭露內部存有舞 弊之情事98，此外，公司很少對舞弊者提出民刑事訴訟，而以解僱之方式 取代，因其認為此方法可避免下次舞弊的發生99。而在財報不實的案件中，
常可見高階的管理者參與其中，在舞弊揭露之後，公司可能被迫需要將有 經驗的管理者解雇，換新手加以取代，亦可能造成公司成本之增加100。 (二) 沙賓法（Sarbanes–Oxley Act，簡禒 SOX）
美國的沙賓法（SOX）制定係意圖為修復投資人對市場的信賴101，其 增訂了許多證券相關管制規定，包含會計師事務所所提供之審計和非審計 服務需加以分離、要求公司改善公司治理，增設審計委員會、要求管理者 對內部控制的有效性提出聲明（assertions）、增訂對員工的吹哨者保護規 範以及增加違反證券法規的刑事罰金、建立公開發行公司會計監督委員會
（Public Company Accounting Oversight Board，簡禒 PCAOB），並改善會 計師的自我管理102、強化內部控制等103。
(三) 財報不實常見的舞弊手法
包含認列異常利益、虛假交易、提早認列收入、不瑝的關係人交易、
不瑝的利益認列、不瑝的截止日銷售和重大財務資訊的忽略等104。
97 ZABIHOLLAH, supra note87,at8.
98 Id, at 14.
99 Id, at 15.
100 Id,
101 DAVID, supra note8,at258.
102 ZABIHOLLAH, supra note87,at18.
103 吳琮璠，前揭註 77，頁 169。
104 ZABIHOLLAH, supra note87,at101-103.
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