台灣與越南民營電廠之經營績效分析與比較

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(1)國立高雄大學國際高階經營管理碩士在職專班碩士論文. 台灣與越南民營電廠之經營績效分析與比較. A comparative study of the operational performance evaluation of Independent Power Producers in Taiwan and Vietnam. 研究生：謝柏澤撰指導教授：李亭林博士. 中華民國一百年六月.

(2) 致謝首先感謝高雄大學高雄高階管理碩專班及越南高階管理碩專班等有緣一起與柏澤分組討論的同學们，謝謝你们與我一起分享個案研究、一起報告。碩士班第一年因工作調回高雄燕巢總部上班，很方便到學校與高雄班一同上課切磋，第二年調派到地點偏遠的越南廣義省，每次上課必須乘坐飛機搭車約 5 個小時才能到達同奈省上課，所幸越南班戴勝裕董事長與琇梅姊派車接送並提供優質的環境，使柏澤終於能夠完成最後一年學業，感謝兩位貴人! 感謝恩師校長黃英忠教授、副校長李博志教授，院長吳建興教授、廖四郎教授、方濟民教授、盧昆宏教授、陳一民教授等耐心指導，使得柏澤除了技術領域之外學習到人資管理、領導統御、財務管理、電廠專案評估與分析，經營策略管理，生產管理等專業，使我視野更寬廣；特別謝謝論文指導恩師李亭林教授，妳日夜不斷的督促指導，使得柏澤能夠掌握撰寫重點，完成有關台越兩國電廠經營績效分析與比較研究。另外要感謝中山大學何柏正博士的專業指導，使我掌握原本陌生的資料包絡分析法並完成本篇論文。感謝為柏澤寫推薦函給高大 EMBA 的燁聯公司長官黃培特博士，感謝任職公司長官黃陞平助理副總、越文翻譯范氏雅芳及黃曉葉小姐,另外感謝先威郭董事長,MBA Mr.Denny Lai，MBA Mr. Alex Moon，謝謝你们平常的鼓勵與寬容使得柏澤順利完成碩士論文。感謝承甫與睿廷兩位兒子及蘇家羚女士，你们是我完成論文最好的精神支柱。最後要感謝我的父母，希望這遲來的碩士班研究成績足以告慰在天堂享樂的雙親。謝柏澤謹致於國立高雄大學民國一百年六月.

(3) 台灣與越南民營電廠之經營績效分析與比較指導教授：李亭林博士國立高雄大學亞太工商管理所學生：謝柏澤國立高雄大學國際高階經營管理碩士在職專班. 摘要投資電廠為技術與資本密集行業，考慮國際企業如果跨入投資越南電廠將需要一套可靠的越南電力政策與行業資訊，更需要確認以何種關鍵績效經營得以確保投資及永續發展! 本篇論文針對民營電廠（IPP）的經營績效課題研究方法為： 1.. 參考相關文獻，研究符合兩國民營電業的關鍵績效評估因素。. 2.. 透過專家問卷調查，收集數據、選定投入與產出項目。. 3.. 利用資料包絡分析法（data envelopment analysis，DEA）及相關程式運算得到個案的技術、配置效率及成本效率。. 作者利用派駐越南之便，收集台灣與及越南兩國具有指標意義的民營電廠，經過篩選受評電廠分別為台灣「和平電力」、「麥勞汽電」及越南「Pha Lai」、「Hung Nhiep Formosa」共四個個案，透過研究台灣與越南兩國的民營電廠的經營績效分析與比較，試圖解析決下列問題： 1.. 越南低勞動價格對比台灣高勞動價格，探討影響電廠經營效率如何?. 2.. 越南的低燃料價格對比台灣高燃料價格，探討影響電廠經營效率如何?. 3.. 藉由分析比較台灣及越南民營電廠的經營績效，瞭解台灣投資越南電廠的競爭力為何?. 實證分析的結果，數據顯示越南受評電廠個案「Pha Lai」各方面具有成 I.

(4) 本效率，分析結果為勞動價格及燃料價格比台灣個案具有優勢，能充份利用發電設備規模提高電廠績效;數據也顯示台灣受評個案「和平電力」具有成本效率，實證分析結果，顯然其績效關鍵在於發揮「廠、港、電三合一」綜效，配置上具有優勢，此外充份利用發電設備規模提高電廠績效，顯見台灣「和平電力」優勢績效有別於越南「Pha Lai」，影響其成本效率的關鍵不在勞動價格與燃料成本而是在運作發電總資產方面具有技術與配置績效，「和平電力」能以「廠、港、電三合一」最經濟方式投入，與四個個案比較結果，被認為具有成本效率。最後結論將對選取的民營電廠個案之經營績效分析提出建議，本研究結論希望對有意投資越南民營電廠的相關業者提供參考。關鍵字：關鍵字：民營電廠（IPP）、經營績效、資料包絡分析法（DEA）. II.

(5) A comparative study of the operational performance evaluation of Independent Power Producers in Taiwan and Vietnam Adviser：Dr. Ting-Lin Lee Department of Asia-Pacific Industrial and Business Management, NUK Student：Pot-Se Hsieh Institute of International Executive Master of Business Administration, NUK. Abstract Vietnam general lack of funds, the investment of IPP (Independent Power Producer, IPP) power plant is very capital-intensive, if international companies enter into investment Vietnam for the IPP power plant then they will require a reliable electricity policy and transparency industry information in Vietnam, also need to confirm what is the key performance of IPP to ensure investment and sustainable development in future!. This paper is trying to compare with key operation performance of four cases of the private independent power plant (IPP), the research methods are:. 1.. Refers to the relevant literature of IPP, research the selected four cases significant private independent power plant performance.. 2.. Through expert survey, data collection, the selected input and output items.. 3.. Using data envelopment analysis (DEA) and related program operations to calculate each case of technology, allocation efficiency and cost efficiency. III.

(6) I take the advent age of working in Vietnam, collection data of Taiwan and Vietnam two countries total four cases are selected as an index of private power plants, namely Taiwan's "Ho-Ping power", "Mai Lao power " and Vietnam "Pha Lai Nhiet Dien", "Hung Nhiep Formosa", through the study of private power plant operating performance analysis and comparison, I try to solve the following issues:. 1. Vietnam low labor price comparison high price of labor in Taiwan to explore the impact of power plant operation efficiency?. 2. Vietnam's low fuel prices compared Taiwan's high fuel prices, plant operating efficiency to explore the impact?. 3. By analysis and comparison of private power plants in Taiwan and Vietnam. operation. performance,. understanding. what. the. key. competitiveness is if Taiwanese invest private power plant in Vietnam?. Comprehensive the results of the analysis, the data show power plant in Vietnam by the comments of the case "Pha Lai" all aspects of cost-efficiency analysis for the price of labor and fuel prices have an advantage over Taiwan's case, to take full advantage of the scale of power. Keywords：：Independent Power Producer (IPP), Efficiency, Performance, Data Envelopment Analysis (DEA). IV.

(7) 目錄摘要 ................................................................................................................. Ⅰ Abstract ............................................................................................................ Ⅲ 目錄 ............................................................................................................... Ⅴ 表目錄 ........................................................................................................... Ⅶ 圖目錄 ........................................................................................................... Ⅷ 第一章緒論..................................................................................................... 1 第一節研究動機與背景 .......................................................................................... 1 第二節研究目的與問題 .......................................................................................... 3 第三節研究方法與流程 .......................................................................................... 4 第四節章節內容 ...................................................................................................... 7. 第二章文獻探討............................................................................................... 8 第一節台灣與越南電力自由化概況 ...................................................................... 8 第二節個案簡介 .................................................................................................... 14 第三節經營績效之理論與績效指標 .................................................................... 28 第四節資料包絡分析法 ........................................................................................ 36. 第三章研究設計............................................................................................. 65 第一節. 研究架構 .................................................................................................. 65. 第二節電業經營績效評估因素 ............................................................................ 66 第三節決策單元之選取 ........................................................................................ 68 第四節選取投入與產出項目 ................................................................................ 69. 第四章實證分析與解釋................................................................................. 73 第一節效率分析 .................................................................................................... 73 第二節差額變數分析 ............................................................................................ 76 第三節敏感度分析 ................................................................................................ 80. V.

(8) 第五章結論與建議......................................................................................... 84 第一節結論 ............................................................................................................ 84 第二節建議 ............................................................................................................ 89 第三節研究限制 .................................................................................................... 90 第四節後續研究方向 ............................................................................................ 90. 參考文獻 ........................................................................................................... 92 附錄一問卷調查表......................................................................................... 98. VI.

(9) 表目錄表 2-1 越南電力公司對於電廠之賣電價格保障 .......................................... 11 表 2-2 麥寮汽電廠人力素質表 ...................................................................... 17 表 2-3 麥寮汽電之營收概要 .......................................................................... 18 表 2-4 和平電廠人力素質表 .......................................................................... 20 表 2-5 和平電廠之營收概要 .......................................................................... 22 表 2-6 Pha Lia 電廠人力素質表 ...................................................................... 23 表 2-7 Pha Lai 熱電公司之營收統計表 ......................................................... 25 表 2-8 Hung Ngiep Formosa 營收統計表........................................................ 28 表 2-9 績效指標之分類 .................................................................................. 31 表 3-1 發電業經營績效評估因素表 ............................................................... 67 表 4-1 2008 年四座民營電廠之成本效率分析 .............................................. 74 表 4-2 2009 年四座民營電廠之成本效率分析 .............................................. 74 表 4-3 2010 年四座民營電廠之成本效率分析 .............................................. 75 表 4-4 2008 年四座民營電廠之差額變數分析 .............................................. 77 表 4-5 2009 年四座民營電廠之差額變數分析 .............................................. 78 表 4-6 2010 年四座民營電廠之差額變數分析 .............................................. 80 表 4-7 2008 年四座民營電廠之敏感度分析 .................................................. 81 表 4-8 2009 年四座民營電廠之敏感度分析 .................................................. 82 表 4-9 2010 年四座民營電廠之敏感度分析 .................................................. 83. VII.

(10) 圖目錄圖 1-1 研究流程圖 ............................................................................................. 6 圖 2-1 越電統計 2004-2010 投入電力建設之直方圖 ................................... 12 圖 2-2 和平電廠、和平水泥廠、和平港三合一運作示意圖 ...................... 19 圖 2-3 績效、生產力與效率、效能示意圖 .................................................. 31 圖 2-4 衡量生產者生產效率的方法 .............................................................. 38 圖 2-5 Farrell 生產效率衡量........................................................................... 41 圖 2-6 以等產量曲線衡量生產效率 .............................................................. 42 圖 2-7 規模效率 .............................................................................................. 43 圖 2-8 DEA 績效評估步驟之流程圖 .............................................................. 54 圖 2-9 DEA 應用流程圖 .................................................................................. 56 圖 2-10 成本效率之解構圖 ............................................................................ 60 圖 3-1 研究架構 .............................................................................................. 65. VIII.

(11) 第一章緒論. 第一節研究動機與背景越南地形狹長，紅河與湄公河流域雖有豐富水利資源，但越南中部腹地小，中部最窄地區大約僅五十公里寬，山陡、河川短，雖然地處熱帶，年平均有五百至六百毫米降水量，但由於地形關係，雨水大量急速排放出海而未能有效利用，即使設水電站發電調節蓄水，近年來常為缺乏疏濬管理，遇暴雨往往釀成洪災，遇少雨則缺水成為旱災，影響全國國民生計甚巨，因此越南政府對河川水資源開發之環境衝擊評審日趨嚴格，對小型水電廠開發已在禁止之列。越南政府過去側重的水力發電，使得水力發電佔全國發電量比重高達 40%左右，近年飽受溫室效應影響，氣候不穩定，每逢枯水期，水輪機入水口受到上游國家水量管制，可供發電資源減少，全國必須輪流限電。越南政府於 2000 年起為了發展重工業，位於中部第一大城峴港市南方約一百公里之「榮國經濟開發區」(Dung Quat Economic Industrial Zone) 設立了一座越南石油煉製廠、一座台灣投資的大煉鋼廠、越南大造船廠及一座由韓國投資的 Doosen-Vina 海水淡化設備製造廠總共四個重工業項目，對於外國投資給與優厚的租稅獎勵，提供工業區生活配套設施，在「榮國經濟開發區」附近，規劃容納 15 萬人口的萬祥市造鎮計劃。 2004 年起越南政府已經看見水力發電不再是可靠的電力來源，因此電源開發朝向多元化發展，2006 年制訂電力自由化法令鼓勵外資投資興建電廠，但越南決策緩慢，電業開發執照審核程序與資訊不夠透明，加上地方政府缺乏執行效率，以致政策流於空轉，電力建設趕不上經濟發 1.

(12) 展，以越南第一大商業重鎮胡志明市為例，附近工業區仍然每週只能生產 4-5 天，舉凡在平陽省、同奈省等地台商群聚之工業區莫不自備大型柴油發電機，以應付夏季輪流限電的風險。越南中部自古為兵家必爭之地，過去在沒工業情況需求下，政府重大建設側重於南越及北越兩頭，越南中部隨著台灣在「榮國經濟開發區」投資的大煉鋼廠，逐見形成的工業重鎮，電力需求是與日俱增，使得原本缺乏建設的中部電網更加困難，猶如雪上加霜。一座規模為 1050 萬噸的鋼廠耗電量約為 810MW，一旦限電將威脅高爐壽命，極有可能導致高爐爆炸而損蒙受重大損失。作者服務的鋼鐵公司將來必然面臨越南電力短缺的影響，為了確保龐大投資利益，在「榮國經濟開發區」內籌劃一座獨立電廠 IPP(Independent Power Producer，IPP) ，該火力發電廠主要提供大鋼廠所需電力，降低用電成本之外，另外將剩餘電力供應整個工業區，有助於穩定榮國經濟開發區之廠戶生產用電，同時帶動鄰近城市發展，使得當地百姓受惠，可謂一舉數得。一貫作業大煉鋼廠的電力需求有其特性，電壓與頻率常受到軋鋼製程衝擊影響驟昇與驟降不穩定，要應付此種衝擊負荷，須要大於負荷達 20 倍以上的電力池(Power Pool)才足以應付，而這電力池就是越南國家電網。當火力發電廠與越南國家電網並聯時，等同於大煉鋼廠的電力需求與越南國家電網的電力池相互連結，按照越南電業法規要求，民營火力發電廠與越南電網並聯上網的條件除了要求供電品質可靠之外也要求配合越南國家電網的調度，以保障越南電力網的供電穩定。電力池的總效率與用戶端之供電品質兩大課題其本質上是由上網的每一座發電廠的績效所構成。投資電廠為技術與資本密集行業，考慮國際企業如果跨入投資越南 2.

(13) 電廠將需要一套可靠的越南電力政策與行業資訊，作者利用派駐越南之便，透過越南政府工商部(Moit)收集電業法及獎勵興建電廠辦法，實地考察越南電力集團(EVN)、國家電網總公司(NPT)及 Phai Lai 熱電與榮國煉油熱電廠等確認以何種關鍵績效經營得以確保投資及永續發展!作者有感於台灣缺乏有關越南電力行業經營績效分析與比較研究，於是將所收集資料加以整理，提出本篇有關台灣與越南民營電廠經營績效之比較研究。. 第二節研究目的與問題投資經營電力行業各國條件不盡相同，以越南投資一座 600MW 民營電廠為例，約需投入資金 6.6 億美元，運用這筆龐大的資金除了需要專案投資分析及環保評估之外，還要考慮到經營績效問題,才能保障投資效益。本研究以探討台灣及越南兩國民營電廠(IPP)之經營績效分析與比較，研究目的為下列二點： 1. 以資料包絡法分析法評估兩國民營電廠(IPP)個案之經營績效：除了探討四座民營電廠的技術效率外，亦納入投入價格資料，俾以評估四座民營電廠之配置效率與成本效率，對於配置無效率的民營電廠，提出投入資源調整的建議。 2. 整理上述分析，提出比較與結論及建議：針對投入項及產出項以 DEA 軟體運算各種效率值，將結果整理比較，據以提出本文之研究結論、建議及後續研究建議。越南人勤勞克苦，是東南亞勞務輸出大國;主要城市的層勞工平均工資為 100 至 150 美元，約為台灣基層勞工工資水平的 15~20%，相對於 3.

(14) 台灣其勞動價格具有優勢。根據越南國家煤礦工業控股總公司(簡稱 Vinacomin)統計，2009 年煤出口值達 2430 萬噸，2010 年煤出口值達 1900 萬噸，顯然越南擁有豐富的煤礦資源。Vinacomin 受到越南政府指導，以供給電廠使用的燃煤標號 6A 為例，售價壓低至 30 美元左右，約僅為國際口燃煤價格的 25%(Taiwan Trade Center ，Representative Office in Vietnam，2009)，越南電廠之燃料成本受到政府低價政策保護，反觀台灣缺乏煤礦資源，成本直接受國際燃料價格衝擊，根據李博志所著(2010) 專案評估方法與應用一書，指出燃料成本約佔電廠營運總成本 75%，，而越南擁有豐富的煤礦資源，相對於台灣其燃料價格具有優勢。勞動價格與燃料價格對台灣與越南電廠經營績效是否具有重大的影響?值得研究探討. 基於上述研究目的，本研究問題為： 1. 越南低勞動價格對比台灣高勞動價格，探討影響電廠經營效率如何? 2. 越南的低燃料價格對的低燃料價格對比台灣高燃料價格，探討影響電廠經營效率的低燃料價格對如何? 3. 藉由分析比較台灣及越南民營電廠的經營績效，瞭解台灣投資越南電廠的競爭力為何?. 第三節研究方法與流程本研究選定越南及台灣兩國具有商業運轉的指標性的燃煤民營電廠共四個個案為本研究範圍，根據台灣 IPP 民營電廠營運績效之研究結論 4.

(15) (陳望增，2006)，認為麥寮汽電#1#2 機及和平電力#1#2 機具有技術效率及規模效率，故選擇和平電力及麥寮汽電兩家台灣民營電廠為本研究個案。至於越南則選取兩家，首選越南民營電廠為 Phat Lai 熱電有限公司，Pha Lai 電廠是越南使用煤碳最大的火力發電廠，同時也是越南發電廠規模第 3 大，裝置功率 1050MW 僅次於越南福美火力電廠（Phuc My thermal power plant ）和平水力電廠（Hoa Binh hydropower plant）；其次選澤越南 Hung Nhiep Formosa 有限公司，Hung Nhiep Formosa 是由台灣台化、南亞、福懋、金車飲料等五家公司共同在越南仁澤工業區所投資，這五家公司為了取得穩定的電力及蒸汽供應來源，共同成立一家名 Hung Nhiep Formosa 的民營電廠(IPP)，同樣是使用煤碳的火力發電廠，裝置功率為 150MW，2010 年因績效卓越經越南國家電力集團核准擴充 2 號機，預計到 2012 年 1 號及 2 號機投產裝置功率將達 300MW，為越南具有代表性的民營電廠。一、研究方法本研究擬使用下述三種研究方法，茲分別敘述說明如后。. 1.文獻研究法透過收集台灣及越南兩國電力自由化與電價政策文獻，了解兩國電力自由化程度，參考各先進國電廠之績效評估文獻，決定符合兩國民營電業的績效關鍵評估因素並設計專家問卷調查表。. 2.專家問卷法本研究利用專家問卷取得各電廠資訊，包括投入與產出變數的界定，以及投入與產出數據資料，以及投入價格等相關數據資料。 5.

(16) 3.資料包絡分析法(data envelopment analysis，DEA) DEA 分析多項產出項目(生產前緣函數)，是提供多目標決策之有效工具。本研究主要將使用 DEA 來衡量台灣與越南四座民營電廠之技術效率、配置效率及成本效率，並提出效率改進方向與幅度。二、研究流程本研究流程如圖 1-1 所示：確認研究目的. 相關文獻回顧與探討台灣與越南民營電廠個案資料蒐集決定績效關鍵評估因素問卷與訪談設計選出投入與產出要素 •技術效率 •規模效率 •規模報酬 •配置效率 •成本效率. 選用 DEA 模式 DEA 模式執行分析結果（績效比較）結論與建議. 圖 1-1 研究流程圖. 6.

(17) 第四節章節內容本研究分為五章，各章內容如下：第一章：緒論說明本研究之研究背景與動機、研究目的與問題、研究方法與流程及、研究範圍與對象限制。第二章：文獻探討個案組織與發展史簡介、先進國家電業自由化的進程、台灣及越南兩國民營電廠經營績效之關鍵評估相關文獻、DEA 應用相關文獻。第三章：研究設計提出本篇研究的資料蒐集及研究方法包括專家問卷分析法、資料包絡分析法。第四章：實證分析與解釋將選取之投入與產出項目導入 DEA 程式分析、整理分析與比較資料、解釋電廠個案之經營績效。第五章：討論與建議提出本研究結論、改善建議與後續研究方向。. 7.

(18) 第二章文獻探討. 第一節台灣與越南電力自由化概況當前世界各主要國家，無不都在積極推行電業自由化，理由略述如下：電業者從發電、輸電、配電、售電之間相互密切牽連，在投資時就會傾向於連貫性的整體規畫，以致使其關聯設備之投資規模比一般產業龐大很多，無形中也會限制競爭者的加入。用戶一旦和電力公司建立起供需關係，就會成為長期甚至是永遠的客戶。在一個相當的區域範圍內，就由一家電力公司建設整套系統，統籌供電。此一情形，越電完全和我們的台電公司如出一轍。在此情況下，電力公司只要做好發電及輸配電等網路之維護保養工作，在營運上大致就能順暢運作。換言之，其經營管理相當單純，市場上如果只有一家 IPP 與國家電力公司簽妥 25 年收購電力，則國家電力公司為唯一客戶,幾乎無同行競爭之威脅，加上國家電力公司規模很大，久而久之自然容易放鬆，造成公司各方面的機能陷入僵化。因其如此，所以全世界所有國家都已充分明瞭，凡是國家電力公司創立以後，都會形成獨占經營之局面，不但不能配合當前市場經濟的時代潮流，而且將會成為經濟發展的阻礙，電業自由化就是要針對傳統獨占性的國家電力公司，將其原來壟斷經營的發電、輸電、配電、售電等業務解禁開放，尊重自由市場的機能，避免不必要的限制，藉由自由化制度的建立，使電力公司在最小的監督管制下具有競爭力。在電業自由化的法令体制之下，民營電廠（IPP）可以自由和其用電客戶設定供電買賣合約。至於輸電的問題，涉及廣大土地資源的使用權,難以民營化,通常依照公定的輸電價格付費給國家輸電公司，由其配合提供輸電服務。此一電業自由化辦法，早在英國及澳洲即已 8.

(19) 實施多年，美國的加州跟隨其後也已經付諸實施，其他還有很多州都在積極設法推動民營化，台灣台電公司這十年完成三期的民營獨立電廠建設與並網，雖還須要進一步民營化改革，電力建設已有 15%備載容量供工業與經濟發展，台電每度電價也因電力市場自由化能夠與國際電力價格競爭。有鑒於王京育(2007)在電業自由化後交易成本及相關費用分攤之研究指出，電力自由化程度交易公平程度與民營電廠經營息息相關，因此在研究民營電廠個案同時有必要對當地國家實施電力自由化現況加以了解。（一）台灣電力自由化實施現況台灣政府正推動電業法修正草案，該法立法通過約一年內可以逐步開放實施電力自由化，行政院經建會推動台電民營化與電力自由化政策，根據台灣能源局的資料現況收錄如下述：. 1.現況分析台灣電力市場結構，主要由台電公司負責開發、生產、輸配及銷售，另，民間企業亦在政府積極鼓勵下，發展汽電共生系統。近年來，為穩定電力供應，經濟部並開放發電業讓民營發電廠加入市場競爭。此外，為放寬外人投資之限制，於 91 年 1 月取消發電業之外資投資上限限制。目前自備發電設備之剩餘電力及汽電共生系統與民營電廠所生產之電能，均全部躉售與台電公司，並由台電公司統籌調度。 (1)現階段台灣地區電力市場係由 1 家國營綜合電業（台電公司）、8 家民營發電業及自用發電設備（含汽電共生系統及再生能源發電設備）所組成。 (2)經濟部分別於 84 年 1 月及 8 月、88 年 1 月及 95 年 6 月分階段開放民營 9.

(20) 電廠。 1)第一、二階段已完工商轉的民營電廠共計 5 家，裝置容量總計 527 萬瓩，其中麥寮電廠 180 萬瓩於 89 年 9 月完工商轉，而長生電廠 90 萬瓩於 90 年 10 月完工商轉，另外新桃電廠 60 萬瓩、和平電廠 130 萬瓩及嘉惠電廠 67 萬瓩亦分別於 91 年 3 月、9 月及 92 年 12 月商轉供電。 2)第三階段已完工並且商業運轉共有 3 家，其中天然氣複循環發電業者國光電力公司為 48 萬瓩，森霸電力 98 萬瓩及星能電力公司彰濱廠為 49 萬瓩，已分別完工商業運轉。另外，星元電力公司已於 95 年 7 月獲經濟部核准籌設 49 萬瓩電力容量，於 98 年 6 月完工商業運轉。 3)經濟部於 95 年 6 月發布「第四階段開放民間設立發電廠方案」，辦理 100 年至 102 年開放 198 萬瓩電力容量，惟經審查及電價競比後，並無業者得標。. 4)由於日本福島核災事故影響,各國政府莫不重新檢討核能發電政策, 我國核四廠商轉日期將再度受到延誤,近期內經濟部即將發布「第五階段開放民間設立發電廠方案」,以補償核四停擺所帶來的電力缺口。. 2.施政方針為配合台電公司民營化時程及電業自由化政策，並引進競爭，台灣經濟部已研擬新電業法，大幅開放發電業經營方式，並允許綜合電業、輸電業及配電業之設置,另外也鼓勵設立太陽能與再生能源發電廠等。唯該法遲遲未經立法院三讀通過，台灣電業自由化腳部止於開放民營電廠，仍未打破台電公司獨占局面。 10.

(21) （二）越南電力自由化實施現況根據越南國會通過的新電力法包括制訂自由電力市場的辦法。在 2006 年，越南總理發佈 26/2006/QD-TTg 號決議詳細分三個階段進行： 1. 第一階段（2005-2014）的重點在創造 IPP 與單一電力買家越扗電力集團(EVN)的競爭環境； 2. 第二階段（2015-2022）推廣電力（批發）的整體供電競爭環境包括直接供應給工業客戶的獎勵辦法(類似中國開放執照給經營工業區內之民營熱電業者)； 3. 在最後階段（2022 年後）將開放電力零售領域的競爭環境(開放執照給民營電力公司直接零售電力)。至今（2010/12）已核准越南境内投資設置煤火力电廠而且已經完成的有 11 座電廠共 1884 MW。正在興建有經費執行的有 15 座電廠，陸續將於 2015 年發電總共 4780MW。越南電力公司對於這些電廠的賣電價格给與合理的保障。如下表 2-1 所示：表 2-1 越南電力公司對於電廠之賣電價格保障電廠名稱 Pha Lai 1 Pha Lai 2 Hai Phong Hung Nhiep Formosa Cao Ngan/TKV Mong Duong/AES+VINACOMIN. 2010 年電價 PPA，VND/kWh 692.68 692.68 605.00 1，655.00 655.00. 2013 2013 25 years 2012 25 years. 使用越南無煙煤使用越南無煙煤使用越南無煙煤使用印尼亞煙煤使用越南無煙煤. 1，057.35. 25 years. 使用越南無煙煤. 資料來源：本研究制表 11. PPA 效期. 備註.

(22) 越南電力概估每年需要投入 40 億美元資金，政府財政負擔龐大。根據越南電力集團(Electric Vietnam Nation，簡稱 EVN) 報告，2006-2010 年需要的輸電及配電系統有 44 個新的發電項目，其總投資額達 160 億美元（包括投資 IPP 項目）。在 2006 到 2015 年共十年期間 EVN 需要投資则超過 400 億美元以上資金。根據 EVN 業務報告，在未來的 8-9 年中，越南計劃建設 95 個發電廠，總容量達到 49，044MW，其中 44 個發電廠將由 EVN 投資。其餘由外資投資。但根據過去越電的電力建設進度，如期運轉的電廠不多，另一方面越南政府財政極為脆弱，估計越南電力應付每年 40 億美金的電力建設需求將力不從心。越電統計 2004-2010 投入電力建設之直方圖詳見圖 2-1。. 圖 2-1 越電統計 2004-2010 投入電力建設之直方圖. 12.

(23) 為吸引外資參與興建民營電廠(IPP)，2009 及 2010 年越南政府連續兩年提高零售電價。最近工商部(MolT)提議總理批准了調整零售電價以控制電力浪費，實施補貼城市和農村住宅電費。為吸引更多的私營機構及國外投資者投資發展供電項目，工商部和越電以提高價格和消減政府控制為藍圖。根據這個藍圖，最近越南政府投資電力建設認為外資投資不振係肇因於電價過低的緣故，於是電價上漲成為政府電力部門極高的共識，分別在 2009 年 4 月把電價調整為 839 越盾折合美金 4.1 美分，於 2010 年 3 月 10 日調整為 951 越盾折合美金 4.65 美分，再於 2011 年 3 月 1 日越南電費急速上漲 15%每度達 1094 越盾折合美金 5.3 美分，電費從 2009 到 2011 年三年來累計上漲 30%，三次電價上漲使得淹淹一息的越南發電業者可以達到損益兩衡，但包括外資及國內發電業者仍向政府電力部門建議，分擔折舊及償還遠期負債仍須進一步提高電費，因此 2015 年之前越南政府計將祭出高電價政策，以達到東南亞平均電費 7.5 美分水準為目標。 2006 年由越南工商部(MoIT)主導計劃招商，制訂了大型民營電廠(IPP) 的申請程序與承包管理辦法，頒訂 30/2006/QD-BCN 號決議文，獎勵投資興建民營電廠(IPP)。工商部于 2006 年與國際金融組織（IFC）簽署一項金融顧問協議，和世界銀行（WB）的金融機構談判電力發展融資貸款，主要目的是取得融資以便有足夠的資金使電力業者增加私人參與意願，特別是越南工商部 MolT 和國際金融組織融資協議使得越南國家電力集團(EVN) 預計到 2010 年將向 IPPs 業者收購電力總電能增加到 33%。另外根據越南電力集團 2010 年 8 月 3 日以第 3193/EVN-KD-KH 號文建議中央，要求政府對新設之鋼鐵企業用電超過 100MVA 者要求投入 100%自備發電並將企業過剩電力買回 ; 基於上述發展，很明顯越南已經放棄利用便宜的電價補貼民生的政策，正藉回歸市場的電價政策以吸引外資投入越南電力建設。. 13.

(24) 第二節個案簡介一、台灣-麥寮汽電股份有限公司. (一)公司簡介：麥寮汽電由台塑、南亞、台化及台塑石化公司共同投資成立，1999 年辦理現金增資 160 億元，增資後資本額為 200 億元。於 1996 年 8 月 8 日通過行政院環保署之環境影響說明書並由經濟部核發「電業發電設備工作許可證」，展開發電廠建廠工程。麥寮燃煤火力發電機組設三座 600MW 共 1800MW，位於雲林縣麥寮鄉台塑工業園區內，佔地共 88 公頃，工業園區原位於海平面以下，係經由抽砂填海與海爭地而成。歷經四年規劃施工與建造，第一部 600MW 火力發電機組於 1999 年 6 月 1 日正式商業運轉，開啟台灣第一家配合政府開放發電業政策如期運轉之民營發電廠。第二部 600MW 火力發電機組於 1999 年 9 月 9 日商業運轉。第三部 600MW 火力發電機組於 2009 年 9 月 23 日商業運轉，與台灣電力公司電網併聯。有別於傳統電廠的亞臨界鍋爐（Subcritical Boiler），麥寮電廠選用超臨界壓力貫流鍋爐（Supercritical one throught boiler ）搭配單軸反動四機殼（Single Shaft 4 Casing ）在全冷凝發電機組（Full Condensing Turbine）效率極高，燃料倉採用密閉式蛋型煤倉(Coal Dome)及密閉輸煤系統，有效防止煤塵飛散污染環境，對於雨季來臨時可以確保燃料乾燥提高燃燒效率。環保對策上選用低氮燃燒器（Low Nox Burner）及切線燃燒系統有效降低煙器中之氮氧化物（Nox）生成，使用脫硝（DeNox）設備保證電廠之煙器中氮氧化物排放，此外採用海水脫硫（Sea Water Process FGD）與 14.

(25) 靜電集塵設備（Electro-Static Precipitator，ESP）確保煙器中硫化物及粒狀污染物之排放，燃煤過程所產生的飛灰，經由靜電集塵器收集以密閉管道運送至飛灰儲槽（Fly Ash Silo）儲存，再由水泥槽車將之回收至水泥廠摻配為飛灰水泥(Fly Ash Cement)提供給各種土木工程用戶使用，燃煤產生的底灰(Bottom Ash)，以加入海水的管道將底灰輸送到灰塘(Slag Ash Pond ) 積存，或由廠商回收到磚窯場製成磚塊，或供作道路級配使用，燃煤生成的飛灰底灰都加以資源化利用。麥寮電廠在園區內擁有台灣唯一可泊靠 18 萬噸海峽級(Cape)煤船之麥寮港卸煤碼頭，對降低電廠運煤費用極有助益。電廠所需用之冷卻水，取自麥寮港卸煤碼頭之深層海水，再以渠道排放更遠的外海，確保發電效率。. (二)人力資源概況麥寮汽電公司認為人力是一個最重要的資產，願意提供給每一位員工能安心工作並願意全力發揮，提供穩定且具競爭力的薪酬與完善的福利措施，再配合完整的訓練與晉升發展體系，以達到人力資源充分發揮的基本政策。對於新進人員規劃有一套完整的訓練體系，並塑造出良好的工作學習環境，期全力培養出具有積極性、創新觀念之專業人才。與此同時，並透過在整個職業生涯各階段的完整培訓計畫，讓每一位員工均能在循序漸進、自我超越的成長歷練下，成為兼具專業與管理實務的之優秀人才。完整的訓練項目包括：大專儲備幹部培訓、職務基礎訓練、職務專業訓練、幹部儲備訓練、中高階主管訓練等，並搭配網路教學、工作輪調、外訓機會，以及不定期的邀請外部專家授課，提供一個持續學習與發展的工作環境。 15.

(26) 為促使員工在工作、健康、生活等方面獲得平衡發展，麥寮汽電公司持續推動許多員工福利及關懷計畫，定期實施員工在職技能及安全教育訓練，建立安全的職場工作環境。建立安全的職場工作環境實施計畫，包含員工職業教育訓練，各階層人員之安全觀察 SWAT (Safety Walk and Talk)，落實製程安全管理及事故發生時之緊急安全處置措施。. 1、員工在職技能及安全教育訓練實施辦法：. 1)製程操作人員教育訓練：訂定訓練計畫，或訂各級人員應訓科目及實際訓練對照表（含新進人員職前訓練及在職訓練）。將製程操作規範提供操作員工遵循（規範明訂應執行安全工作以控制危害相關規定，或操作規範定期查核及修正年限），並依計畫舉辦教育訓練。製程操作員工應依規定派訓並取得法定訓練合格證。. 2)承攬廠商工作人員教育訓練：承攬商及其工作人員進入廠區工作前，依規定每年接受入廠前安全衛生教育訓練。承攬商及其工作人員進入廠內製程區工作前，需參加每日工具箱會議安全告知。 2、安全環境觀察活動 SWAT 實施辦法：安全觀察活動 SWAT，由廠區廠處級主管人員對承包商及員工所進行之安全觀察，依據「人員安全觀察作業要點」辦理。. 3、人力素質概況，如表 2-2：. 16.

(27) 表 2-2 麥寮汽電廠人力素質表從業員工最近二年度從業員工人數、平均服務年資、平均年齡及學歷分布比率年度男女員工人數合計平均年歲平均服務年資博士碩士大專學歷分布比率高中. 99年度. 98年度. 當年度截至100 年3月31 （註）. 359 6 365 38.7 13.4 －. 361 6 367 37.7 12.4 －. 358 6 364 39.0 13.7 －. 5.5 67.7 26.8. 5.5 67.8 26.7. 5.5 67.6 26.9. －. －. －. 高中以下. 資料來源：2010 年麥寮汽電公司年報. (三)市場概況麥寮電廠為台灣第一家商業運轉的民營發電廠，由於掌握到台灣燃煤火力電廠之首動者優勢，運轉管理良好，在台灣電業市場極具競爭優勢。麥寮汽電公司主要產品電力依購售電合約(Power Purchase Agreement ,PPA) 全數躉售予台灣電力公司。電廠屬電業法中所規範之發電業，所有產出電能除了廠區自用電外，需由台電公司統籌調度供電，因而獨立民營發電廠 (IPP)，在現有法令規範下，皆需與台電簽訂長期購售電合約(PPA)，再將電力售予台電。. (四)營收概況. 17.

(28) 2009 年止，麥寮汽電之營收概要如下表 2-3 所示：表 2-3 麥寮汽電之營收概要幣別：台幣單位：千元營收年份. 2005. 2006. 2007. 2008. 2009. 營業淨額 16,037,542. 20,744,717. 17,980,925. 18,839,705. 33,251,342. 營業成本 12,376,000. 13,320,504. 12,583,123. 16,758,311. 21,195,373. 營業毛利. 3,661,542. 7,424,213. 5,397,802. 2,081,394. 12,055,969. 毛利率. 23%. 36%. 30%. 11%. 36%. 資料來源：麥寮汽電年報（2005~2009 年）, 本研究整理. 二、台灣-和平電力股份有限公司. (一)公司簡介 1997 年創立於花蓮縣秀林鄉和平村，實收資本額台幣貳億元。1998 年與台電簽訂購售電合約(Power Purchase Agreement，PPA)。2001 年 345KV 電源線工程完工，併入台電全島輸配電網路系統。2002 年取得執照，燃煤發電廠第一部發電機組開始商業運轉。2003 年增資後實收資本額壹佰零壹億參仟肆佰萬元，和平火力電廠兩部 660MW 發電機組已於 2002 年 9 月正式開始商業運轉。和平電廠位於和平水泥專業區，設計之初即以水泥廠、港口及電廠三合一規劃。火力發電廠配置有兩組 660KW 裝置容量燃煤汽輪發電機組，使用先進製程技術，採用密閉式燃煤儲運系統、靜電集塵器、排煤脫硫設備、選擇性觸媒轉化器脫硝設備、低氮氧化物燃燒器及自動連續監測系統等多項最先進之空氣污染防治設備，有效控制廠煙囪排硫氣化物及氮氧化物濃度達到較國內法規更嚴格之標準。提供台灣東部地區用電需求及有效 18.

(29) 紓解北部用電不足之窘境，平衡區域用電，配合台電公司提供台灣地區未來所需電力。和平火力發電廠每年所產生約 420,000 公噸之煤灰，包括飛灰與底灰，將全數回收提供和平水泥廠作為水泥製造原料，一方面可使和平火力發電廠節省灰塘設置及其處理成本，亦避免一般燃煤電廠設置灰塘產生海洋公害問題，其間電廠排煙脫硫設備所產生之副產物－脫硫石膏，也將作為水泥緩凝劑之用。和平水泥廠亦同時供應電廠脫硫所需之石灰石粉具有安全性高、運輸成本低等特點。利用和平專用港設置 N2 卸煤碼頭，降低和平火力發電廠運輸成本，增加市場競爭力。利用水泥廠、港口及電廠三合一規劃效果斐然，其示意方塊圖：. 和平水泥廠. 水泥產品出口. 原 /燃料進口. 石灰供給電廠. 脫硫除塵副產品之石膏及. 當脫硫觸媒口. 飛灰回收給水泥廠再利用. 港. 和平港. 和平電廠發電用燃料進口. 圖 2-2 和平電廠、和平水泥廠、和平港三合一運作示意圖廠區為配合鄰近太魯閣國家公園景觀，設置達 20 公頃之景觀公園和平電廠是一大特色。. (二)人力資源概況. 1.教育訓練：為培訓人才以因應工作需求並提高工作績效，依據教育 19.

(30) 訓練實施辦法，舉辦員工之教育訓練，包括管理及專業培訓課程，或與其他訓練機構、學校委託訓練。. 2.退休金提撥辦法：依法設置「勞工退休準備金監督委員會」定期提撥退休金提存於台灣銀行股份有限公司(原中央信託局)，且定期召開委員會，審核退休金提撥及運用情形，以保障同仁之權益。另針對選擇採用勞工退休金新制之員工，依法令規定每月提繳至員工在勞保局之個人帳戶，以維護員工權益。. 3.定期勞資會議：和平電力公司一向致力於提升員工待遇、福利及工作環境之改善，各級主管與員工間，相處和諧、融洽，勞資溝通管道暢通（每三個月召開勞資會議，並設有員工意見箱），員工之各項困難，均可隨時反應，獲得妥善處理及解決. 4.人力素質，詳如表 2-4：表 2-4 和平電廠人力素質表年度. 2008年年. 2009年年. 員工人數間接人員行政人員合計平均年歲平均服務年資學歷分布比率碩士大專高中高中以下. 直接人員 19 10 29 41.1 6.89 博士 5 21 2 －. － 19 9 28 40.9 7.72 1 4 21 2 －. 資料來源：2010 年和平電力公司年報 20. 當年度截至 2010年年2月月25日日－ 19 9 28 41.9 7.72 1 4 21 2 －.

(31) (三)市場概況和平電力公司主要產品電力依購售電合約全數躉售予台灣電力公司。電廠屬電業法中所規範之發電業，所有產出電能除了廠區自用電外，需由台電公司統籌調度供電，因而獨立民營發電廠(IPP)，在現有法令規範下，皆需與台電簽訂長期購售電合約(Power Purchase Agreement， PPA)，再將電力售予台電。依據台電公司月產銷快訊(2009)，和平電廠二部機組之裝置容量為 132 萬瓩，98 年度總發電量約 98 億度，約佔民營電廠之 26.02%；台灣地區之 5.06%。預估未來 10 年台灣地區供電量成長率呈現先升後降的趨勢，在民國 101 年將達最高點。預估供電量將由民國 98 年的 1,896.7 億度上升至 2020 年的 2,714.8 億度，年平均成長率為 2.70％。尖峰負載在考慮需求面管理後，預估未來 10 年全國尖峰負載成長率將呈現先升後降的趨勢，在 2012 年將達最高點，其後緩慢下降。預估全國尖峰負載將由 2009 年的 3,063.2 萬瓩升至 2020 年的 4,481.2 萬瓩，年平均成長率為 3.0％。台灣經濟持續成長，用電需求不斷增加，但在水力資源稀少及非核家園政策因素下，電力需求仍以火力發電為主。根據經濟部能源局統計資料顯示，我國電力消費量從 1985 年的 51,434 百萬度增加到 97 年的 1,547.5 億度。預估至 2027 年之用電量將增加至 2,703.9 億度。在電力供應方面，電力系統裝置容量從 1985 年的 1,597 萬瓩，逐年增加到 98 年的 3,971.7 萬瓩，預計 2020 年裝置容量達 5,140.3 萬瓩（2008~2020 退休容量 390.0 萬瓩，新增容量 1,666.9 萬瓩）。在台灣電力供不應求之情形下，將有利於和平電力公司進入電力供給市場。和平電力公司之主要股東為上市公司台灣水泥及 OneEnergy Limited 21.

(32) （為香港商中電集團與日商三菱商事株式會社各出資 50%成立之合營公司）間接持股 100％之電力基建控股（馬來西亞）有限公司，台灣水泥､中電集團與三菱商事株式會社皆為資產雄厚之公司。. (四)營收概況 2009 年止和平電廠之營收概要如下表 2-5 所示：表 2-5 和平電廠之營收概要幣別：台幣單位：千元營收年份. 2005. 2006. 2007. 2008. 2009. 營業淨額. 12,034,363. 11,335,457. 14,063,655. 14,264,315. 23,517,614. 營業成本. 7,917,050. 7,569,147. 10,136,217. 12,522,875. 14,005,655. 營業毛利. 4,117,313. 3,766,310. 3,927,438. 1,741,440. 9,511,959. 毛利率. 34.21%. 33.22%. 27.92%. 12.20%. 40.44%. 資料來源：和平電力年報（2005~2009 年）, 本研究整理. 三、越南- Pha Lai 熱電股份公司(簡稱 PPC) (一)Pha Lai 熱電公司簡介 Pha Lai 熱電公司(Pha Lai Thermal Power Company ，簡稱 PPC)為越南電力業上市公司，其前身屬於越南電力公司 Pha Lai 火力發電廠。主要營運範圍是生產電力(在 Phai Lai 1 號電廠具有 4 台供電機組總共產能 440MW，在 Pha Lai 2 號電廠具有 2 台發電機組總共產能 600MW)，1 及 2 號電廠總產能達 1,040 MW，PPC 是越南最大使用煤碳的火力發電廠，同時也是發電廠第 3 大，僅次於福美火力電廠（Phuc My thermal power plant ）和平水力電廠（Hoa Binh hydropower plant）。 PPC 火力發電廠 22.

(33) 的生產優勢在於其位址，工廠靠近 Vang Danh，Mao Khe 煤礦場，因此進原料可以減少運輸費用。另外，Pha Lai 1 號電廠最近幾年受惠於越南電力集團的技術協助，提升供電機組效率，所以每組供電組機雖已有 24 年，但能運作正常，達到設定產能 90-95%，主要機器設備已獲折舊，因此生產費用得以減少。Pha Lai 2 號電廠剛投資現代新科技，產能效率相當高，長期運作狀況穩定達到理想效果。PPC 主要營運表現佳，在手現金相當高，付款準時。另外公司具備以下優勢：折舊金額高，留下不少利潤並且所得稅得到優惠。自從組成股份公司後在 12 年內，每年所繳企業收入稅 15% 。. (二)人力資源概況：人力素質詳如表 2-6：表 2-6 Pha Lia 電廠人力素質表年度員工人數(操作運轉員工人數操作運轉) 操作運轉間接人員(維護保養間接人員維護保養) 維護保養行政人員合計平均服務年資學歷分布比率碩士大專高中高中以下. 2008年年 708 705 113 1526 10. 2009年年 708 705 25 1438 9.72. 2010年年 708 705 25 1438 9.72. 5 850 669 －. 6 860 572 －. 6 860 572 －. 資料來源：Pha Lai 熱電公司 2010 年報，本研究整理. (三)市場概況：越南政府已經開放民間興建發電廠，惟輸電、配電與售電仍長期 23.

(34) 由越南電力集團(Electric Vietnam Nation ，簡稱 EVN)所壟斷，在越南電業法中發電業屬管制行業，所有產出的電能，除了廠區自用電外，需由越南電力集團(EVN)統籌調度供電，因而獨立民營發電廠(IPP)在現有法令規範下，皆需與越南電力所屬售電公司簽訂長期購售電合約(Power Purchase Agreement， PPA)，再經由越南國家電網(Ntional Power Transmission ， NPT)將電力輸配至用戶。越南電業競爭力不高，是因為供低於求，同時電業屬於國家直接管制。每年需求量持續增加，EVN 供電無法滿足商業消耗電量。預估 2010 年國內生產電量 640 億 kWh ，佔 66%，向鄰國買電量達 330 億 kWh (國內總共電量達 970 億 kWh)，EVN 必須經常調整消費電量，主因最近一些投資案件不斷增加，加深發電難度。 2009 年前 6 個月，PPC 商業產能得以提高，主因是後 6 個月到年底是雨季，EVN 優先從水力發電廠收購廉價電量。不過 2009 年底北方水力發電用湖只達年平均水量之 60%，比正常水量缺少 26 億 m3，相當於減少發電度數約 3.27 億 kWh。燃煤火力發電廠因不受天氣影響，所以每年產能相當穩定。因為受聖嬰現象影響,北方湖水水位過低，在需求驟升期間、水力發電廠在供應方面遇到許多困難，同時越南天然氣發電廠沒有足夠燃氣來源可生產電力，全國發電廠總產量下降，預估中國西南電網轄屬之雲南發電廠因為檢修停止外銷電力給越南邊境區域，因此 EVN 提議燃煤火力發電廠提升產量，PCC 可售電量將增加至 17 億 kWh。從以上全國水力發電廠產電量不足的困難，預估 EVN 會要求煤碳火力發電廠，提升產能來滿足生產和生活電力需求。Pha Lai 電廠(PPC) 和 EVN 買賣合同在 2010 年 5 月 25 日結束，新合同內價格一定調漲，主因是世界煤碳和石油行情看漲，越南國家煤碳貿易集團傾向調整 4B 煤碳上漲 47%、5 號煤碳上漲 24.

(35) 28%，EVN 也在 2011 年 3 月 1 日調漲零售供電價 15%。如果 PPC 平均每年煤碳成本增加 30%，相應提升成本 15%。最近 Pha Lai 熱電股份公司（PPC）的領導人表示，和越南電力總公司(EVN)從 2010 年到 2013 年期間的電力價格談判已完成，核心價格超過 698 越盾/千瓦時成長 4.2%。Pha Lai 股東決議在 2011 年的業務計畫，輸出功率產生目標從 53.96 億 KWh 力爭到 62.5 億，增加 8.5 億 kWh; 總收入 4.08 兆越盾，稅前利潤 2540 億越盾。在 2011 年越南國內煤碳產量不能滿足發電廠的耗煤需求，利用進口煤碳將會提高工廠成本，可能導致毛利下滑。越南電業特徵為供低於求，每年向國外進口電力量相當高(2009 年佔 32.6%、預估 2010 年佔 34%)。面對 EVN 電力供應難題及考量後進者的市場競爭，PPC 將盡力擴大發電規模，以提升電力供應能力攫取商機。. (四)財務概況： 2009 年止越南 Pha Lai 熱電之營收概要如表 2-7 所示：表 2-7 Pha Lai 熱電公司之營收統計表營收年份成長營收毛利率. 2006 147.25% 34.92%. 2007 5.54% 29.27%. 2008 1.97% 27.91%. 2009 13.89% 28.96%. 2010 -5.38% 17.1%. 資料來源： Pha Lai 熱電公司(PPC)2010 年報，本研究整理四、越南- Hung Nhiep Formosa 越南責任有限公司(簡稱 Hung Nhiep Formosa ). (一)公司簡介 Hung Nhiep Formosa 是台塑集團在越南投資新台幣一六○億元規畫的 25.

(36) 工業園區，二○○二年開始興建，總面積高達三百公頃。Hung Nhiep Formosa 第一期，包含電廠、聚酯粒廠，供應給下游的聚酯棉、聚酯絲，直到紡紗廠。事實上，仁澤開發預留地高達二千七百公頃，比台灣六輕的二千六百多公頃略大。從台塑所在的仁澤延伸到富美港及未來將開發的頭頓貨櫃港，周邊還有一個胡志明新國際機場、一條隆城—西貢高速公路，海陸空交通便利，發展潛力無窮。素有「六輕總工程師」之稱的台塑集團副董事長王永在，在他主導越南布局下成立 Hung Nhiep Formosa(台灣興業越南責任有限公司)，全權負責台塑集團在越南的投資，並指派長子王文淵出任台灣興業董事長，由第三兒子王文堯當台灣興業總經理。 Hung Nhiep Formosa 電廠主要是以印尼亞煙煤為燃料產生電力和蒸汽，化學原料是以漂白劑及其他添加劑練製除礦水，洗滌劑是用來防止鍋爐傳熱管及壓力容器設備生鏽。500t/h 鍋爐先將除礦水加熱成高溫高壓蒸汽，然後推動渦輪發電機發電。該渦輪機 /發電機主要生產為電力和一部份較低壓力的蒸汽。發電廠生產 80MW 的電力先經過昇壓變壓器之後連接到 110KV 變電站,然後降至 22KV 給園區內各生產工廠使用。剩餘 70MW 的電力通過 220kv 變壓器上網賣給電力越南,同時將低壓蒸汽送到同在仁澤工業區的五家化工廠服務生產。. (二)人力資源概況：發電廠總人數目前 1 號機組為 67 人。 2 號機組投產後，公司將招聘 21 個員工，其中包括： -工程師：4 人。大學畢業 -技術工：16 人。高專畢業 26.

(37) - 工作人員：1 人。高專畢業發電廠 1 及 2 號機合計總人數共 88 人. (三)市場概況：當初發起興建 IPP 電廠的 Hung Nhiep Formosa 是以保證不跳電及優於越電的供電品質,成功吸引同一工業區內的五個廠戶，計有台化、福懋、南亞、金車飲料等五家，共同集資在台化仁澤廠區內投入 IPP 獨力電廠 150MW*2 套規模，目前 1 號機 150MW 機組運作實績有 7 年，近年來越南化纖市場需求已打開，二號機 150MW 已獲越電之購電協議與執照，在 2012 年 Hung Ngiep Formosa 二號機投入商轉之後總裝機容量將達 300MW. Hung Nhiep Formosa 發電廠在 2004 年開廠之初最棘手問題是發電廠的電價問題，由於燃料煤大漲一倍，然而和越南電力總公司簽的合約卻是固定電價，在煤碳高漲的情況下，面臨每發一度虧一度電的窘境。在越南投資電廠的外商，多數簽的合約都是固定電價，在燃料大漲後，只要一連上電網，就難逃虧損。電價問題在王文堯總經理積極爭取下，日前已修正之前所簽的不平等條款，將可以成本加成的方式供電。2007 年經協商電價調整為 1333 越盾/kWh，2010 年電價再調整為 1664 越盾/kWH，台灣興業已轉虧為盈。另一個頭痛的問題，是交通運輸。越南的鐵公路系統原本就不發達，原料、成品，透過河運最方便也最省成本，然而，台灣興業所在地，並未有可供大船行駛的河道，進料要透過三十公里以外的富美港，再以卡車送進廠區，成品出貨也是一樣，運輸成本甚高。對於缺水的問題，Hung Nhiep Formosa 發電廠很幸運地在七、八公里外，找到了一個三十年前由法國人所蓋，專門灌溉用的龍安水壩。順利取得水權之後，旱季來臨已經不會缺 27.

(38) 水。越南當地民生工業剛起步，建廠起初市場需求量不足。目前 Hung Nhiep Formosa 旗下的紡紗廠、纖維廠和發電廠都已順利運轉，BOPP 廠已量產，而一五三公頃工業區，招商也相當順利，包括正新橡膠、福懋興業、金車企業飼料廠、高爾夫球頭大廠明安國際以及螺絲大廠晉緯工業都已進駐，出租率高達九成以上。. (四)財務概況： 2009 年止越南 Hung Ngiep Formosa 之發電廠營收概要如表 2-8 所示：表 2-8 Hung Ngiep Formosa 營收統計表營收年份總營收總成本毛利率. 2008 1,772,442 1,187,536 33.00%. 2009 1,687,591 1,215,066 28.00%. 2010 1,725,048 1,204,084 30.20%. 資料來源：台化 2006~2010 年年報，Hung Ngiep Formosa 與 EVN 之 PPA，本研究整理. 第三節經營績效之理論與績效指標一、經營績效之定義以管理學的觀點而言，經營績效可區分為效率(efficiency)和效能 (effectiveness)。效率是在固定投入資源下做最大化的產出 ; 亦或在固定產出水準下求最小化資源的投入。效能是衡量產出與目標之間的關係，代表組織的產出達到預定目標的程度。因此，組織在衡量經營績效時，因包含效率與效能兩個因素，進一步做績效評估之分析，瞭解問題點所 28.

(39) 在並提出合宜的改進策略，以提升組織競爭力（林弘家，2009）。吳濟華、何柏正 ( 2008 ) 指出經營績效除了包含效率與效能外，另可區分為內部績效與外部績效的評估。內部績效的衡量為生產力的衡量，即組織將投入轉換成產出的過程 ; 外部績效的衡量為組織產出對環境所造成的影響結果。以管理評估觀點言之，管理者應對決策方案的產出評估，亦即生產力 ( 內部績效 ) 與影響評估的績效 ( 外部績效 ) 投以相同的關注，以完整表達績效評估的真義。二、經營績效之理論（一）內部績效與外部績效許多生產力研究僅著重於組織內部績效的評估，卻忽略了評估組織的服務傳遞有無達到預期目標？服務對象的感受或滿意度為何？服務傳遞是否具備公平性、充分性、適當性？以上這些均是衡量組織外部績效的重要指標，若忽視這些外部績效，將使得績效評估結果僅侷限於組織內部的生產力評估，組織無從得知服務對象的反饋意見，以進行調整與修正，如此將會嚴重扭曲績效評估的真義。職是之故，實有必要針對內部績效與外部績效做一釐清與說明，茲以圖 2-2 來說明何謂內部績效與外部績效，圖 2-2 中虛線方框圍成的部分代表內部績效的衡量，亦即「生產力」的衡量，即組織將投入轉換成產出的過程；而機關產出對環境所造成的影響結果則代表外部績效。以管理評估觀點而論，管理者應該對決策方案的產出評估(output evaluation)，亦即圖 2-1 的生產力（內部績效），以及影響評估(impact evaluation)，亦即圖 2-1 的績效（外部績效），投以相同的關注。倘若管 29.

(40) 理者只重視機關組織的生產力，而忽視決策產出對利害關係者 (stakeholders)及環境的影響，則機關組織勢將流於「閉門造車」，決策方案的執行與推動也將困難重重，不易成功。內部績效與外部績效各有其效率衡量指標與效能衡量指標，茲以表 2-9 加以陳述（吳濟華、何柏正，2008）。 1. 內部績效指標：意指衡量機關組織內部生產力的指標，內部效率指標，例如：實際產出/標準產出、完成工作量/單位資源、單位產出的成本、資源利用率等；內部效能指標，例如：預定目標達成百分比、產品不良率（負面指標）、員工士氣的提高、員工滿足感的提高、創新的研發、員工績效考評等。 2. 外部績效指標：意指衡量組織產出結果對環境影響的指標，外部效率指標，例如：反應速率、及時性、機動性等；外部效果指標，例如：顧客需求之回應性、服務之可接近性、標的群體品質滿意度、公平性、得到顧客之信賴、負面效果的影響、服務態度等。. 30.

(41) 機關組織總輸入 (Input). （過程）. 總輸出 (Output). （內部）. 生產力效率指標 [ 效能指標 ]. （結果）影響（環境） (Impacts) （外部）. 績效效率指標 [ 效能指標 ]. 圖 2-3 績效、生產力與效率、效能示意圖資料來源：吳濟華、何柏正(2008) 表 2-9 績效指標之分類分類標準. 內部績效指標 • 實際產出/標準產出. 效率. • 完成工作量/單位資源. 指標. • 單位產出的成本. 外部績效指標 • 反應速率 • 及時性 • 機動性. • 資源利用率. • 顧客需求之回應性 • 預定目標達成百分比. • 服務之可接近性. • 產品不良率. • 標的群體品質滿意度. 效能. • 員工士氣的提高. • 公平性. 指標. • 員工滿足感的提高. • 得到顧客之信賴. • 創新的研發. • 負面效果的影響. • 員工績效考評. • 服務態度 • 服務對象的參與性. 資料來源：吳濟華、何柏正(2008) （二）生產力評估方法類型對於找出一個測度組織生產力的合適方法，各學者根據不同的管理 31.

(42) 哲學角度，發展出不同的測度方式，有的為目標達成模式－達成所定目標的程度；有的為系統資源模式－I/O（投入/產出）間的具體關係；有的為表現比較模式－和其它組織的相對比較；其它尚有內部運作模式、策略模式、價值競爭模式、錯誤導向模式等。依所採模式的不同，所採用的數學模式也有了差別，傳統所用的數學測度方法，大致可分為下述三類（吳濟華、何柏正，2008）： 1. 比率分析(Ratio Analysis) 比率分析為最常用到的方法，從投入項及產出項中找出一些比率值，但往往組織中投入與產出並不只一項，在眾多見仁見智的比值中如何取捨呢？且影響生產力的因素並不容易將全部因素找出來。即使有人能將所有要素找出來且將比值都計算出來，但這依然存在著問題，若甲組織無論用任何比值標準均比乙組織佳，則毫無疑問甲組織一定較乙組織有生產力，但若用其中一比值標準甲組織衡量生產力較佳，用另一種標準卻較差，那我們就無法判斷何者生產力較佳。 2. 多目標衡量分析(Multicriteria Analysis) 這類方法認定組織的投入與產出乃由多種因素所組成，故將評定的標準設為多屬性或多目標等各種形式，雖然用多目標的方法評估生產力是正確的途徑，但這類方法往往並不太能評定出組織生產力的高低，因為若某個組織有幾個指標高於另一決策單位，而其它指標低於這決策單位，則在非完全優於的情況下，就很難評定出生產力的高低，若用加權值將所有評估標準項相加，則加權值的決定又是一個大問題。 3. 迴歸模式分析(Regression Analysis) 32.

(43) 迴歸分析主要是要找出自變數及應變數間的關係，此時碰到兩個問題，一是用迴歸模式之前，我們必須先假定好生產函數的型態，例如：線性的、二次的或其它型態，這是倒因為果的做法；另一是迴歸模式在找趨中性(central tendency)，是基於求取平均值的概念，而實質效率是在尋找單位效率好壞間之比較關係，即比較和最有效率的單位的相對效率。而迴歸模式分析只能求出單位產出與平均產出之關係，且迴歸分析只考量一個產出項（應變數），顯然只用一個產出項評估組織績效是不合理的。決定一個組織是否具有生產效率，用單個產出項評估標準雖簡單，但無法真正代表整個組織的績效，用多目標衡量方法卻需要主觀的決定加權值，將所有評估項連接。此外探討組織生產效率的方法還有相關度分析、多變量迴歸分析、變異數分析等等多為衡量組織與平均值之比較關係，非真正的相對效率，而且上述方法也都無法提供，當組織為無效率狀況時，組織如何改善的建議（吳濟華、何柏正，2008）。（三）生產力評估面臨的問題由於上述方法上的限制，所以無法決定一客觀的效率值，而這些方法多適用在營利機構中，因為這類機構的投入項及產出項較易表為量化標準，如投入人力、投入設備費、產值。然而，對於非營利機構中的非可計量標準，常會碰到以下問題（吳濟華、何柏正，2008）： (1) 選定評估的標準，可分為投入項的評估標準及產出項的評估標準，投入項的標準較易用量化的標準來代表，如投入的人力、資金等。而產出項的標準常會有非量化因素，故較難測度，如滿意度、工作成效等。如何將非計量因素、計量因素混為 33.

(44) 一效率指標將是一個大問題。選定評估標準是管理上的問題，但如何設計一個評估模式則又牽涉數學模式的建立，所以問題頗為複雜。 (2) 評估決策單元生產效率的標準不論是投入項或產出項可能都是多評準的，如何用加權值將這些評估標準合為單一效率值，且不失代表性是最令人頭痛的問題，在一般的數學模式，加權值往往是固定的，經過數學運算後即得到效率值，這並非一個很公平的評估過程，因為每個決策單元都有不同的發展方向，而這些方向對應到不同的評估標準，若加權值是固定的必會對某些決策單元不利，所以說固定的加權值並非一個公平的辦法，也易造成個各決策單元間的爭執，而一個動態的加權值，即根據每個不同的決策單元給予一組最有利的加權值，而不依靠先天的加權值，在上述各數學模式中是無法辦到的。 (3) 評估的生產效率值，除可代表本身決策單元的生產指標外，是否也可表示和其它決策單元的相對比較結果，一般的數學模式，在其運算過程中，缺乏這種意義，又決策單元的效率應是和其它單元的相對比較結果，尤其是在缺乏一個絕對的評估標準時（特別是非營利機構）。 (4) 一般的評估效率數學模式，頂多只能求出生產效率值，但進一步，決策單元如何由（若為）非生產效率單元改善到最好生產效率的情況，往往無此資訊，如果只知道效率值，而不知改善方向，則對下一週期的預算再分配而言，並無多大助益。 34.

(45) 以上四點敘述，應是一個好的評估生產力數學模式宜具有的特性，而這些也是前述比率分析、多目標衡量分析、迴歸分析等評估模式所無法完全滿足的。Charnes、Cooper 及 Rhodes(1978)依照前述理想，發展出資料包絡分析(Data Envelopment Analysis， DEA)模式以為改進。DEA 模式主要用來做任一決策組織的相對效率評估，最早使用的是比率型式的分數線性規劃模式，之後再轉換為線性規劃模式。其分數線性規劃模式可用來解釋前述(1)、(2)、(3)的特性，而其線性規劃模式可用來產生前述(4)所需的資訊，基於這些優點，DEA 模式成為近年來廣受歡迎的生產力評估方法（吳濟華、何柏正，2008）。. 35.

(46) 第四節資料包絡分析法資料包絡分析法是最近幾年使用在生產力與效率評估上頻率最高且具客觀性的方法，可提供決策者找出最有效率及最無效率的評估單位，同時可應用在衡量對於目標設定、如何達到相對效率的策略，觀察效率隨時間的變化與資源分配等資源管理上(王嘉男、簡季彥、陳凰仁，2007)的問題。 DEA 彌補了比率分析與迴歸分析的缺點，並提供包括相對的效率比率、決策單位相對無效率值與各項資源的改善幅度等 ( Charnes、Cooper & Rhodes， 1981; Sherman， 1984 ) 。基於台灣民營電廠(IPP)經營績效之研究－資料包絡分析法之應用(陳望曾，2006)，利用 DEA 分析台灣民營電廠經營績效得到一些結論，本研究接續研究台灣及越南兩國民營電廠之經營績效也採用資料包絡分析，以下針對此法的理論、模式、運作程序進一步說明。一、DEA 法簡介 DEA 的全名為 Data Envelopment Analysis 即資料包絡分析法，是一種將觀測值以前緣(frontier)方法加以包絡。在經濟上的意義係指所有決策單元（decision making unit，DMU）具有最佳解之凸點所組成的邊界，即形成一條包絡線，其方法是將所有 DMU 的投入、產出項投射於空間中，以極大或極小值得到所謂的效率前緣（Efficiency Frontiner），凡是落在前緣線上的 DMU，認為其投入產出組合最有效率，將其績效指標定位為 1；落在前緣線之內的 DMU 則被認定為比較差的效率，給予一個相對的績效指標值介於 0 但小於 1 之間(李艷玲，1997)。 DEA 是將 DMU 以投入、產出之總和比例作為衡量生產效率的指標， 36.

(47) 因為是相對比較的觀念，因此 DEA 不但能找出各 DMU 的效率值，還能指出各 DMU 應該如何調整其投入與產出項之組合，以便達到較高效率的營運。. (一)效率的衡量經濟學者在面對評估生產效率（Productive efficiency）時，大概有兩種方法：一種是參數化分析法（parametric approach），另一種是非參數化分析法（non-parametric approach）。參數法例如迴歸分析法是透過統計方法估計邊界函數，其特徵在於預先設定生產函數的型式，以及對殘差項預先設定若干假設，這種線性的迴歸分析缺點是無法分析非數值參數，也有可能因投入資料不完整產生偏差結果。而所謂「參數化的分析」，係透過計量迴歸模式估計出參數以後，再以生產函數作為比較基準，藉以評估生產者的技術效率，或評估成本函數。非參數化分析法（non-parametric approach）例如本研究所指的 DEA 法，無須預設生產函數型式，也不需要估計函數的參數，也無須估計函數的參數（黃旭男，1993；劉純之、李君屏 1995），其係利用數學規劃之方法，找出可以包住所有觀察資料的效率包絡面，做為衡量效率各個決策單位的基準。上述兩種方法如圖 2-4 所示：. 37.

(48) 對於投入與產出的. 否非參數化分析. 關係是否預做參數化假設？. C-D type 是. 觀察生產者活動收集樣本. CES type. 設定生產／成本函數型態. Translog 線性規畫模式觀察生產者行動收. Leontief. 集樣本利用計量迴數量. 歸模式估計參數. Other types. 技. 資料. 術. 生產函數. 成本函數. 估計. 估計. 衡量. 衡量. 技術效率. 配置效率. 成本. 效. 價格. 效. 率. 資料. 率. 前. 前. 衡量. 衡量. 技術效率. 配置效率. 衡量成本效率. 衡量成本效率. 圖 2-4 衡量生產者生產效率的方法資料來源：王巧雲(1996：P.7). (二)基本模型－Farrell（1957）由 Farrell 提出確定性無參數前緣（ Deterministic Non-parametric Frontier）的觀念，其模式有如下基本假設： 1. 生產前緣是由最有效率的決策單位（Decision Making Unit， DMU）所組成，較無效率的決策單位（DMU）皆位於此前緣之內。 2. 固定規模報酬。 38.

(49) 3. 生產前緣凸面向原點，因此每點斜率皆小於 1 或等於零。上述所言「確定性」是指所選定的 DMU 的技術水準相同，面對共同的生產前緣，在確定同樣性質條件下，而「無參數前緣」係指未預設生產函數的型態。Farrell 利用規劃（Programming）的技巧求出效率前緣，也就是效率生產函數(Efficiency Production Frontier)，此前緣屬於一般的確定性無參數前緣。然後利用要觀察的 DMU 生產點與此前緣的相對位置關係求出技術效率，Farrell 將整體效率（Overall Efficiency， OE）定義為技術效率（Technical Efficiency， TE）及價格效率（Price Efficiency， PE）的乘積。其中，技術效率指在現有技術下，有效運用生產要素求得最大產出；而價格效率為在既有技術及價格下，藉由生產要素的適當分配求得最低投入成本，所以又稱配置效率（Allocative Efficiency，AE）。配置效率（AE）、規模效率（SE）及技術效率（TE）的定義如下：配置效率（AE）又稱價格效率（PE）－是在衡量生產單位是否以最小成本的投入組合從事生產，在投入項的相對價格(或報酬)固定的情況下，若能以成本最小的投入組合，使目前的配置效率達到最大。衡量配置效率時，同時需要得到價格及數量的資訊。規模效率（SE）－在衡量生產單位是否保持在最適生產規模下從事生產，而最適生產規模之必要條件恰為固定規模報酬。當規模效率值等於 1 時，表示此生產單位處於固定規模報酬的情況；若規模效率小於 1，則表示該生產單位是處於規模報酬遞增或遞減的狀態。技術效率（TE）－主要在衡量生產單位是否有效地利用生產要素，以最少的投入資源來達到最大的產出，以求得成本最小化、利潤最大化。也就是說，在相同的產出水準下，藉由減少多餘的投入資源而促使目前的技 39.

(50) 術效率獲得提升。在衡量技術效率時，只要利用投入與產出項的物理數量資料即可求得。當效率值等於 1 時，表示該單位的生產技術處於最佳的狀態；反之，則表示生產技術較為缺乏效率。整理各種效率之間的數學關係為：配置效率 = 總效率 ÷ 技術效率規模效率 = 技術效率 ÷ 純粹技術效率總效率 = 純粹技術效率 × 規模效率 × 配置效率 (三) Farrell 的效率評估模式 DEA 係由 Charnes、Cooper 及 Rhodes 於 1978 年所提出，其觀念可溯及 Farrell 於 1957 年所提出的生產效率（Productive efficiency）之觀念。Farrell 將總數率（Overall efficiency）分成兩種：一種是技術效率（Technical efficiency）另一種是配置效率（Allocative efficiency）或稱為價格效率（Price efficiency），前者是既定的投入下，求得產出之極大的能力；或是在既定產出下，儘量使投入越少越好。後者則是在既定投入、產出價格下，於投入產出組合間求取最適比例的能力。他並以等產量曲線（Isoquant）來評估技術效率（Technical efficiency）及價格效率（Price efficiency）。今以兩種投入（I1 ， I2）、一種產出（O1）為例，以圖 2-5 便於說明技術效率、配置效率與總生產效率之關係。. 40.