第五章 金融資產除列之會計判斷
第五節 小結
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企業若出售全部金融資產，下列二者之差額應計入當期損益(第 28 段)：
(1)出售所得之價款。所稱價款，係指現金加上所取得其他新資產之 公平價值，減除所承擔新負債之公平價值。
(2)出售金融資產之帳面價值，調整原為反映資產公平價值而列於業 主權益之調整數。
二、部分出售部分保留
企業若僅出售金融資產之一部分並保留其他部分，則應依移轉時 出售與保留部分之相對公平價值，分攤金融資產之帳面價值。若保留 資產之公平價值無法可靠衡量，則該保留資產應以零列計，金融資產 全部帳面價值應分攤予出售部分(第 29 段)，再將下列兩者之差額計 入當其損益。
(1)出售部分金融資產所得之價款。
(2)出售部分金融資產之帳面價值，調整原為反映資產公平價值而列 於業主權益之調整數。
第五節 小結
我國 33 號公報主要係參照 IFRS 39 與 SFAS 140，已如上述。然 若與 IFRS 39 於 2003 年 12 月修訂前，IFRS 39 與 SFAS 140 之主要 差異，在於 SFAS 140 多了破產隔離要件。所謂破產隔離，係指移轉 資產必須與創始機構隔離，亦即創始機構與其債權人不得對該資產有 所主張，即便創始機構破產亦同。在創始機構無資力或其他清算程序 時，移轉資產仍必須與創始機構保持隔離，而不列入創始機構之破產 財團，始屬 SFAS 140 所稱之破產隔離。故即便 SFAS 140 係由會計觀 點出發，但是法律上之破產隔離，卻仍為該移轉資產是否在會計處理 作為除列之重要判斷。我國 33 號公報第 26 段納入 SFAS 140 有關破
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產隔離之要求，故我國有比 IFRS 39 更嚴格之除列條件280。而 IFRS 39 於 2003 年 12 月修訂後，酌採繼續牽連法，其判斷標準已如上述，而 我國當時在參照 IFRS 39 時，尚未有繼續牽連法，故我國 33 號公報 並未採行之。
我國 33 號公報在除列條件中，有關移轉人對移轉資產仍維持有 效控制之方式，包括單方面使持有人返還特定資產之能力（第 26 段），但 SFAS 140 多了一項我國 33 號公報所無之例外規定，亦即「結 清剩餘資產之買回權」（結清買權）。因我國 33 公報並無此例外得以 除列之規定，故實務尚須斟酌其他除列條件，如移轉人買回權之買回 價格是否為公平價值，才能確定其適用情形281。
上開會計準則對於金融資產除列之判斷，多以創始機構對於金融 資產之控制權來分析；在美國法上之真實買賣原則中，則係以當事人 之意圖、資產損失之歸屬、資產利益之歸屬、基礎資產相關服務責任 之歸屬，作為判斷標準。其中資產損失之歸屬、資產利益之歸屬，與 金融資產之控制權分析概念，有異曲同工之妙，甚至更加明確。蓋會 計界已透過相關公報，明文加以規範，而法律界則係透過個案加以詮 釋，是若法院於真實賣賣判斷中，在討論資產損失與利益之歸屬時，
能將會計界有關除列之判斷帶入，判決理由將更為堅強。
茲將上開 IFRS 39、SFAS 77、125 及 140、我國 33 號公報有關 金融資產除列之規範，整理如下：
280 王文宇、黃金澤、邱榮輝合著，《金融資產證券化之理論與實務》，2 版第 1 刷，元照出版社，
2006 年 8 月，頁 8-19。
281 王文宇、黃金澤、邱榮輝合著，《金融資產證券化之理論與實務》，2 版第 1 刷，元照出版社，
2006 年 8 月，頁 8-22。
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權利義務。 融資產，且不 需提供移轉人 任何利益。
3. 移轉人不得透 過下列方式，
仍對移轉資產 為有效控制：
（1）協議於到 期日前，移轉 人有權利及義 務買回或贖回 該移轉資產
（2）除結清買 權外，移轉人 可單方使持有 特定資產者返 還該特定資 產。
缺 點
並未考量金融資 產證券化之特 性，而將資產分割 階段之資產移轉 當作單純之應收 帳款買賣處理。
我國財務會計準則公報
第 33 號「金融資產之移轉及負債消滅」
時 間
92 年 5 月 22 日公佈，並對於會計年度結束日在 93 年 12 月 31 日（含）以後之財務報表適用之
觀 點
控制權觀點
除 企業對於構成金融資產或部份金融資產之合約權利喪失控制
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受讓人可自由接近公平價值出售或質押該移轉資產；受 讓人為一特殊目的個體，且該個體本身或其受益權利之 持有人，有能力獲得移轉資產幾乎所有利益。
（2）移轉人或非移轉人所附加之條件，未限制受讓人行使質 押或交換移轉資產之權利（第 10 段）。