建議

一、 對上市公司之建議

在資本市場以國際化的時代，許多企業已成為國際企業，上市亦有多重的選 擇，可選擇在國內上市或上櫃，也可赴海外掛牌上市。基於以上許多法令、文化、

交易習慣的不同，企業決定在中國掛牌前，應審慎檢視產業性質本身是否符合中 國市場之法令標準，及當地投資者之投資偏好等相關因素，並瞭解該資本市場對 公司掛牌上市的優缺點、掛牌之成本，再確定是否申請相互掛牌，才是最佳經營 策略。

二、 對國內經紀商之建議

（一）加速對中國業務之先期準備：以中國經濟規模之大，業者如能強化

型證券商大都有金融控股公司之背景，在兩岸的佈局上，金控公司應可憑藉集團 豐富資源進入中國市場，如果能穩定成長，將是台灣券商重要的海外收入，惟截 至目前為止，大部分之業務仍以辦事處形式存在，需要兩岸法律的大力支持才能 於短期內看到成效。

有金控背景之券商在台灣產業界深耕多年，具備廣大台商企業基礎，加上台 灣擁有許多優良專業人才，故建議有意往大陸發展之證券公司，應擬定與中國券 商長期合作之營運模式，資源整合並搭配衍生性商品或指數型商品，有效整合內 部之資源，對台商為主客源的佈局加以思考，以專業服務團隊提供當地客戶高效 能的服務。不同於當地的差異化策略經營，不但能有效縮短創業摸索期，更能因 廣耕市場，拓展業務，進而提高證券業整體的收益。

（二）把握中國龐大內需市場成長契機：台灣地處在亞太地區重要的樞紐 位置，可藉由兩岸券商策略聯盟共同合作，善用本身人文與地理優勢，開發金融 創新之業務，可有效掌握市場的脈動。由於中國幅員廣大，各地文化風俗習慣大 不相同，如以全區域方式經營，風險極大，基於兩岸交流來往的經驗，福建人民 與台灣接觸最久，血緣關係相近，文化語言共通，建議可將灘頭堡設於廈門，並 將資源專注於經營台商利基市場之業務，並藉由兩岸券商以海西為中心，共同開 拓大陸市場，甚或併購其他金融機構，以快速建立行銷通路，再進入中國區域性 市場，創造出台灣經營團隊之核心價值。

（三）強化專業人才與金融創新：

中國的證券公司經紀服務經歷了四大轉型：

1. 經紀業務從純粹的通道制服務到金融產品的差異化競爭。

2. 從傳統的櫃檯交易到網上、手機證券非現場交易。

3. 從粗放行銷到個性化的精準服務。

4. 從舊式的股票推薦到專業化、技術化的理財分析。

從業人才的優良素質是台灣證券市場的競爭優勢，面臨中國如此快速的轉變 與成長，台灣券商應強化此優勢並持續加強員工教育訓練，培訓具備專業知識與 國際觀之全方位金融人才，創造更多新金融產品，以提供客戶更多元化之規劃及 建議。建立差異化之服務及核心競爭力，強調售後服務，強化服務品質，以利後 續服務之維持，逐漸朝向收取合理顧問費或固定收益邁進。另外也可透過金融專 業人才，多方涉足權證市場及保本型商品等衍生性金融商品，除了增加營收，亦 可分散獲利來源降低經營風險。

三、 對證券主管機關之建議

（一）簡化申請上市上櫃之條件、流程，吸引台商回台申請上市，以建立台灣成 為大中華區域營運中心，亦能將海外獲利之資金適度地引導回台灣。

（二）在全球化趨勢下，建議國內之主管單位－台灣證券交易所及櫃檯買賣中心 應轉型為ㄧ服務型之機構，適度將市場機制導向自由化、國際化，加強投資人保 護措施，強化資訊揭露，提高透明度並有效杜絕內線交易。

（三）加強國際合作，藉由與兩岸三地交易所的策略聯盟、作好國際接軌之準備；

透過兩岸已簽訂的MOU，調整合適的交易時間，整合兩岸交易所資源，更有效率 的執行市場交易，提供投資人更好的服務。

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