兩岸交易所介紹

一、 台灣證券交易所簡介

台灣政府為推行耕者有其田政策，於民國42 年1 月發行土地實物債券，並 將臺泥、臺紙、農林、工礦等四大公營事業的公司股票搭配補償給地主，做為收 購土地的補償代價。此項債券及股票連同政府之前發行的愛國公債，開始在市面 流通，代客買賣證券的行號應運而生，惟因其交易處所過於分散，管理不易，市 場積弊甚多。為能有效管理監督，當務之急在於設立一個集中的交易市場，遂有 籌備證券交易所之議。

鑑於證券交易市場以往的流弊及證券商水準的良莠不齊，關於證券交易所籌 組的原則，行政院於民國49年4月14日第六六一次會議決定：初創時期，採公司 制組織，由有關金融、信託業及其他公民營事業參加投資。同年9 月經濟部正式 成立證券管理委員會(以下簡稱證管會)，為管理及監督證券市場的主管機關，同 時並邀請中央信託局、交通銀行、中華開發公司等負責證券交易所籌備發起事 宜，另徵求其他公民營事業為共同發起人，集資籌設，臺灣證券交易所(以下簡 稱證交所) 的籌備工作於焉實際展開。

50 年6 月22 日籌設中的證交所舉行第一次發起人座談會，商定公司資本額 為1 千萬元，同年7 月6 日籌備委員會正式成立，由臺灣水泥公司為主任委員，

臺灣銀行為副主任委員，旋即展開認股工作、策劃籌備等事宜。同年10月23 日

屆第一次董事監察人聯席會議，並依法呈請核准，證交所遂告成立，而於51 年2 月9 日正式開業。

證交所於88 年4 月將原先分三處辦公之情形改為集中辦公，藉以加強業務 連繫，提昇行政效率，並增強對證券商與投資人之服務。此外，證交所為加強內 部制度化管理，提昇工作效率，期以更積極的作為，服務證券市場，86 年積極 推動ISO 9000 品質認證工作，87 年3 月獲頒ISO 9000國際品質系統認證；88 年 證交所所有部室之主要業務均已納入ISO 9000 品質系統，並通過臺灣檢驗科技 公司(SGS)之驗證，而取得證書，此為全世界第二家證券交易所獲得此項品質系 統驗證之肯定。

為維護市場公平交易及提高作業效率，經規劃電腦輔助撮合交易作業，至77 年底止，所有股票交易均已納入電腦輔助撮合交易作業，為推動集中交易市場交 易作業簡單劃一，提高競價效率，及避免人為疏失並節省撮合人力，證交所於82 年8 月2 日上市股票全面納入電腦全自動交易系統；同時啟用線上監視作業系 統，加強對不法交易之查察，維護證券市場交易秩序；又更進一步，82 年11 月 將政府債券亦納入電腦自動交易作業；同年12月20 日正式啟用中央公債鉅額買 賣電腦交易系統，促進集中交易市場債券交易之活絡。另為配合政府建立期貨市 場政策，於81 年成立開發小組研訂指數期貨、債券期貨等新交易商品，並協助 櫃檯買賣中心開發完成交易系統；87 年積極開發期貨交易與期貨資訊系統，並 進一步發展櫃檯買賣中心信用交易系統，促進我國證券及期貨市場邁向更公開、

公平及現代化之境界。

為保障證券投資人權益，證交所於82 年聯合證券相關機構，設置證券投資 人保護基金，用以補助違約證券商證券投資人之未受償債權，以減少證券投資人 之損失。另為維護證券市場交易及交割之安全，並發揮證券商之自律精神，於85 年推動成立「共同責任制交割結算基金」，對維護集中交易市場之健全發展，助 益匪淺。此外，證交所積極參與國際證券業界活動，於71 年成為東亞證券交易 所聯合會之創始會員，該組織於79 年改組成為東亞暨大洋洲證交所聯合會 (EAOSEF)；另於78 年10 月23 日正式加入國際證券交易所聯合會(FIBV)，成為 其第29 個正式會員。證交所於84 年獲選為FIBV 執行委員會觀察員，且擔任新 興市場發展附屬委員會主席；85年在臺北舉辦亞洲證券業協會(ASII)年會及國際 證券交易所聯合會新興市場委員會，並協辦國際證券管理機構組織(IOSCO)亞太

區域委員會議；86 年再度協辦IOSCO 年會，為我國退出聯合國後，少數由世界 各國重要官員出席之大型國際會議；為因應證券市場全球化趨勢，證交所於87 年 延長週六集中交易市場交易時間一小時，嗣為配合政府實施週休二日制，並於90 年元月起每日延長交易時間一‧五小時；另為方便投資人委託下單，於86 年10 月 開放網路交易，有鑑於網際網路委託買賣的蓬勃發展，為維護網路交易安全，證 交所除參與設立網路認證公司外，並積極推動網路交易及加強對網路證券商之管 理。此外，證交所並考量國內市場狀況，以制訂完善的交易及結算交割等相關制 度，並提供更安全、現代化、有效率之市場。（資料來源:台灣交易所網站）

二、 中國上海證券交易所的簡介

（一）證券市場

上海證券交易所（以下簡稱上證所）成立於1990年11月26日，同年12月19 日開業，歸屬中國證監會直接管理。秉承“法制、監管、自律、規範＂的八字方 針，上海證券交易所致力於創造透明、開放、安全、高效的市場環境，切實保護 投資者權益，其主要職能包括：提供證券交易的場所和設施；制定證券交易所的 業務規則；接受上市申請，安排證券上市；組織、監督證券交易；對會員、上市 公司進行監管；管理和公佈市場訊息。

上證所下設辦公室、人事（組織）部、交易管理部、發行上市部、公司管理 部、會員部、債券基金部、國際發展部、產品開發部、市場監察部、法律部、投 資者教育部、技術中心、資訊中心、研究中心、財務部、稽核部、行政服務中心

（保衛部）、北京中心等二十個部門，以及兩個子公司上海證券通信有限責任公 司、上證所資訊網路有限公司，通過它們的合理分工和協調運作，有效地擔當起 證券市場組織者的角色。

上證所市場交易採用電子競價交易方式，所有上市交易證券的買賣均須通過 電腦主機進行公開申報競價，由主機按照價格優先、時間優先的原則自動撮合成 交。上交所新一代交易系統峰值訂單處理能力達到80000筆/秒，系統日雙邊成交 容量不低於1.2億筆，相當於單市場1.2萬億元的日成交規模，並且具備平行擴展 能力。

公司數、上市股票數、市價總值、流通市值、證券成交總額、股票成交金額和國 債成交金額等各項指標均居首位。截至2008年年底，上證所擁有864家上市公司，

上市證券數1184個，股票市價總值97251.91億元。一大批國民經濟支柱企業、重 點企業、基礎行業企業和高新科技企業通過上市，既籌集了發展資金，又轉換了 經營機制。

邁入新世紀後，上證所肩負著規範發展市場的艱巨任務，也面臨著進一 步推進市場各項建設的良好機遇。憑藉一流的硬體設施和浦東優越的區位優勢與 強大輻射力，憑藉上海經濟良好發展勢頭和特有的龍頭效應，憑藉國企改革和金 融中心建設對上海資本市場的積極推動，上證所將按照堅定信心、加強監管、保 持穩定、規範發展的思路，在技術、監管、人才、服務等方面多管齊下，為建設 一個規範透明、高效開放、充滿生機活力的世界一流交易所開啟新的篇章。

（二）期貨交易所－衍生產品市場

上海期貨交易所是依照有關法規設立的，履行有關法規規定的職責，受中國 證監會集中統一監督管理，並按照其章程實行自律管理的法人。上海期貨交易所 目前上市交易的有黃金、銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、燃料油、天然橡膠等八種 期貨合約。

上海期貨交易所堅持以科學發展觀為統領，深入貫徹國務院關於推進資 本市場改革開放和穩定發展的戰略決策，依循“夯實基礎、深化改革、推進開放、

拓展功能、加強監管、促進發展＂的方針，嚴格依照法規政策制度組織交易，切 實履行市場一線監管職責，致力於創造構建安全、有序、高效的市場機制，營造 公開公平公正和誠信透明的市場環境，長期目標是：努力建設成為規範、高效、

透明，綜合性、國際化的衍生品交易所，未來五年的目標是：建設成為一個在亞 太時區以基礎金屬、貴金屬、能源、化工等大宗商品為主的主要期貨市場，發揮 期貨市場發現價格、規避風險的功能，為國民經濟發展服務。

上海期貨交易所現有會員200多家（其中期貨經紀公司會員占80％以 上），在全國各地開通遠端交易終端300多個。（資料來源:上海交易所網站）

三、 中國深圳證券交易所的簡介

深圳證券交易所（以下簡稱“深交所＂）成立於1990年12月1日，是為證券

集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人，由中國 證監會直接監督管理。深交所致力於多層次證券市場的建設，努力創造公開、公 平、公正的市場環境。主要職能包括：提供證券交易的場所和設施；制定本所業 務規則；接受上市申請、安排證券上市；組織、監督證券交易；對會員和上市公 司進行監管；管理和公佈市場訊息；中國證監會許可的其他職能。

作為中國大陸兩大證券交易所之一，深交所與中國證券市場共同成長。16 年來，深交所借助現代技術條件，成功地在一個新興城市建成了輻射全國的證券 市場。15年間，深交所累計為國民經濟籌資4000多億元，對建立現代企業制度、

推動經濟結構調整、優化資源配置、傳播市場經濟知識，發揮了十分重要的促進 作用。

經國務院同意，中國證監會批准，2004年5月起深交所在主板市場內設立中 小企業板塊。設立中小企業板塊，是分步推進創業板市場建設邁出的一個重要步 驟，是黨中央、國務院從促進經濟的可持續發展和促進經濟結構調整的大局出發 做出的重要決策，也是貫徹落實十六屆三中全會以及《國務院關於推進資本市場 改革開放和穩定發展的若干意見》精神的一項具體部署。深交所將在中國證監會 的領導下，在各級領導的關懷下，在社會各界的大力支持和幫助下，牢牢把握“監 管、創新、培育、服務＂八字方針，開拓努力拼搏，銳意創新，把中小企業板塊 建設好，為開闢中國多層次資本市場譜寫新篇章！（資料來源:深圳交易所網站）