研究動機與目的

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第二節 研究動機與目的

非金融業的資金來源基本上分為股東與貸款，或者說，非金融業 的利害關係人主要為股東與貸款者，且其資金主要用於生產，借款者 在提供貸款前基本上會有所查核，也會要求保證人或者抵押品。在貸 款未獲清償時，除了對抵押品可強制執行，也可對保證人提出債務清 償的要求之外，對於企業的剩餘價值，債權也有優先受償權，或者說 債權人有較高的保護，因而監理與治理的主要目標為保護股東權益及 預防內線交易。

金融業以銀行為例，其資金來源則包含不確定的存款大眾，依據 巴賽爾資本協定對於資本適足率的規定，來自股東權益的資金大約為 全部資金的 8%~15%，或者說，存款大眾占了絕多數的資金來源，再 加上其資金運用中放款或其他金融工具，均隱含程度不一的風險。

因此，對於金融業的監理要求就高於非金融業，而監理保護的目 標包含：股東權益、存款戶與關係人交易，再者也須符合國際的監理 規定，也就是新巴賽爾資本協定，而存款戶的特質多為短期性，並在 存款金額 300 萬以內受全額保護。監理範圍，對於不特定人已有一定 的保護，於是公司治理則與非金融業相同以保護股東權益及預防內線 交易為主。

對於人壽保險公司而言，負債則為最主要的資金來源，而負債中 則以保險契約的準備金為主，約占全部資產的 95%。原因為人壽保險

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除此之外，保險設計費率依生命表(死亡率)、折現率與費用率而 有所不同。縱然保險費受全額保護，但若轉換保險公司，因年齡增長，

身體狀況將使其費率有所增加，甚至會有無法承保的情事，其對於保 戶相當的不利。

基於以上保險業的特性，保險業的監理要求也高於其他產業，監 理主要目標包含：股東權益、資產運用風險、消費者(投保人)保護、

關係人交易等，其中保險業償付能力一直以來則是監理的重點。

除了清償能力的要求之外，保險業經營對於整個經濟體系的穩健 也有著重要影響，這再次說明保險業為一高度被監理的行業，國際保 險監理官協會(IAIS)於 1997 年首次發表保險監理核心原則(ICPs, Insurance Core Principles),並於 2005 年確立將保險治理、償付能力與 市場行為列為監理的三大支柱，並以此作為監理行動的基礎。

台灣國華人壽由保險業安定基金補償 883.68 億後，由全球人壽 概括承受資產與負債，大陸保險公司新華人壽也曾動用保險保障基金。

然而清償能力不足的情形在核准進入並無法預先得知。

弱體保險公司在退場或重整前的監理措施，若限制過多，很可能 導致體質更弱，但若限制過少，則讓股東可能藉機移轉資產，兩者均 可能導致保戶權益嚴重受損。究竟應採用何種方式監理為最適當？

保戶或保單持有人在危機發生前，難道不應有所行動，以防止權 益的受損？本文嘗試提出以保單持有人行動主義的理念，以參與保險 業公司治理，及選任獨立董事做為健全保險業經營，以輔助監理的不

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足處，也可避免造成監理限制阻礙業者成長的情事，並以兩岸保險業 各選一家弱體保險業為個案研究之對象。