第二章 股東表決權概論暨利益迴避制度
第二節 股東表決權概論
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第二章 股東表決權概論暨利益迴避制度
第一節 前言
股份有限公司為社團法人3，無法自己運作，故須設置機關，以 作為其活動之基礎。在各個機關間之權限劃分上，傳統學說多援用政 治上三權分立之概念來詮釋公司機關之分權，而將股份有限公司法定 必備之機關劃分為三：意思機關—股東會、執行機關—董事會與監督 機關—監察人4。由於其中股東會屬於會議體機關，故其權限之行使 必須以會議（股東會）之形式為之，由其構成員（股東）於會議中經 過意見交換、溝通與協議後，行使其表決權，以作成股東會之決議。
本文在探討股東之表決權利益迴避制度前，首先將在第二節「股東表 決權概論」中，先就股東及股東會在公司法上之基本意義作一概略介 紹。其次，就我國之股東表決權利益迴避制度之綜合性介紹，則置於 第三節「股東表決權利益迴避制度」中討論。最後並於第四節「小結」
部分就本章論述為綜合結論。
第二節 股東表決權概論
第一項 股東會與股東表決權
股份有限公司為營利社團，是以一方面有為其存立基礎之社員
3 公司法第 1 條規定：「本法所稱公司，謂以營利為目的，依照本法組織、登記、成立之社團法 人」。所謂營利，係指公司因經營而獲得利益而言；所謂社團指公司係以人為其成立及存續之基 礎；所謂法人，指公司為權利之主體而有權利能力，與自然人無異。參見柯芳枝，公司法論（上）， 三民，2004 年 8 月增訂 5 版，頁 1-7。
4 柯芳枝，公司法論（上），三民，2004 年 8 月增訂 5 版，頁 216。
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（即股東），另一方面又設置機關作為其活動之基礎。惟股份有限公 司從沿革上觀之，係以糾合多數人所有之零星資金以形成大資本為其 目的，其股東人數眾多，通常對事業關係不切。立法者乃以此為前提 而將股東資格與機關資格截然劃分，使股東不能單憑股東資格而當然 擔當經營之職分。於是在股份有限公司企業所有與企業經營乃告分 離，此為股份有限公司本質之所在。惟股份有限公司之股東，其加入 公司之目的在追求所投資本之經濟利益。法律雖然基於其本質上之要 求，無法使其股東以股東資格當然擔當經營之職分以管理及運用其出 資之財產，惟為確保企業所有者之股東所追求之經濟利益免於遭企業 經營者擅權之害起見，乃賦予各股東表決權，使其對公司經營者之任 免及公司基本事項有發言之權利，而將公司支配終局地操在股東之 手。惟股份有限公司既為社團，而各股東所投資本業經合為一體而加 以組織化，故其支配權能之行使方式，自亦應經組織化。於此乃有股 東會此一機構之存在，要求股東須透過股東會以行使其表決權而形成 公司意思，藉以統合已分散之企業支配5。
股東會係由全體股東所組成之會議體，依股東之總意在公司內部 決定公司意思之股份有限公司之法定必備之最高機關6。申言之，股 份有限公司本身不能為任何行為，必須借助自然人之行為以表現之，
且其股東人數眾多，不僅無法使每一股東參與公司之營運，甚至在股 東有限責任下，股東對公司之經營非均有興趣，故設立股東會此一法 定機關，以多數決之方式形成公司之意思7。
民主社會中，人民為使經由選舉而產生領導者對其負責，投票權 為關鍵機制。同樣地，在股份有限公司中，股東表決權之主要功能及 意義，亦係透過民主程序，使得身為所有者之股東，能適當監督公司
5 柯芳枝，論股份有限公司表決權之行使，收錄於：公司法專題研究，自版，1978 年 10 月再版，
頁 95-96。
6 柯芳枝，公司法論（上），三民，2004 年 8 月增訂 5 版，頁 219-220。
7 王泰詮、王志誠，公司法新論，三民，2006 年 10 月 4 版，頁 441。
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之人事佈局與經營策略，以確保自己對公司之投資不致落空。股東之 表決權若個別地來看，似不具重要性，但若從整體觀察，卻有相當之 價值。是故，股東之表決權乃是落實股東民主之關鍵因素8。
第二項 股東會之權限
按我國現行公司法，股東會之權限主要如下：
一、聽取董監事及檢查人報告
依實務上運作之情形，股東會開會時，其召集權人必向股東會為 召集事由之報告。股東會若係由董事會召集者，其報告通常由董事長 代表為之。此外，我國公司法尚規定於下列情形，董事會有向股東會 報告之義務：（一）公司虧損達實收資本額二分之一時，董事會應即 召集股東會報告（第 211 條第 1 項）；（二）公開發行公司依章程之規 定，授權董事會決議以盈餘或公積為無償配股時，應報告股東會（第 240 條第 4 項、第 241 條第 2 項）；（三）公司經董事會決議後，得募 集公司債，但須將募集公司債之原因及有關事項報告股東會（第 246 條第 1 項）；（四）合併後之存續公司召集合併後之股東會，由董事會 向股東會報告（第 318 條第 1 項）。除以上召集權人董事會之報告外，
公司法亦規定，監察人對董事會所造具而提出於股東會之表冊，應予 查核，並報告於股東會（第 219 條第 1 項）。而公司清算完結後，監 察人、檢查人應行檢查簿冊並報告於股東會（第 331 條第 1 項、第 2 項）9。
8 王文宇，公司法論，元照，2004 年 9 月，頁 294-296。
9 王文宇，公司法論，元照，2004 年 9 月，頁 297-298。
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二、會計表冊之查核及承認權
每年會計年度終了，董事會應編造會計表冊（第 228 條第 1 項）， 先交監察人查核報告，後提出於股東常會請求承認。若上述表冊經股 東會承認者，除董事或監察人有不法行為外，視為公司已解除董事以 及監察人之責任（第 230 條、第 231 條）。故股東會自得查核董事會 造具之表冊、監察人之報告，以決定是否承認其表冊以及報告。股東 會在執行該項查核時，並得選任檢查人為之（第 184 條第 2 項）10。 三、決議權
股東會之決議權實為股東會最重要之權限。我國公司法明文列舉 由股東會決議之事項，主要有董監任免權、檢查人選任權（自應包括 解任權）、會計表冊查核權、會計表冊承認權、董監責任解除權及董 監責任追究權，並對公司營業及財產之重大變更、章程之變更、公司 之解散、合併或分割等公司之基礎行為等均有決定權。另外，公司法 第 202 條規定：「公司業務之執行，除本法或章程規定應由股東會決 議之事項外，均應由董事會決議行之」，其立法旨趣在明確劃分股東 會與董事會之職權（詳後述11）。準此，有關公司業務執行之決定權，
除本法或章程保留與股東會者外，均屬於董事會12。 第三項 股東之表決權
第一款 概說
股東就股東會之議決事項為可決或否決之意思表示，藉以形成公
10 王文宇，公司法論，元照，2004 年 9 月，頁 298。
11 對於股東會決議權限與股東表決權利益迴避間之關係，請參見本文第四章第三款部分之討論。
12 柯芳枝，公司法論（上），三民，2004 年 8 月增訂 5 版，頁 230。
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司意思之權利，謂之表決權13。雖然在所有與經營分離原則下，公司 經營權限大體上交由董事會決定，股東會乃相對式微，表決權之威力 亦告頓減（亦即表決權之行使對象受限），但股東之表決權仍有一定 重要性。學說上認為，表決權雖因股東不出席股東會而無由發揮其功 能，惟一旦欲加行使，仍得隨時由股東親自或委託他人行使，故雖屬 備而不用，然至少對經營者之怠忽職務或權限濫用有一種無言的約制 力存在。何況，股東之表決權原係為使股東能保護其所投資本之權益 而由法律所賦予之權利，股份有限公司既係一營利社團，而股東之經 濟利益又須透過公司企業活動始能獲得，則股東享有之表決權所具之 重要性，實不容忽視14。準此以解，股東之表決權，雖行使對象有限，
但仍有其重要性而不可廢棄。
第二款 表決權平等原則
我國公司法就股份有限公司採表決權平等原則，亦即，除有公司 法第 157 條第 3 款之情形外，每一股擁有一表決權（第 179 條）。按 股份有限公司係資合公司，其係以區分為均等單位之股份所構成之資 本結合體，不但股東係依其出資比例而享受利益，甚且股東對公司之 支配力大小亦係以所擁有之股份比例決定，故表決權原則上係以股份 之數額為基礎而計算之，惟在例外情形，公司法則設有限制股東行使 表決權之相關規定（詳後述）。
第三款 表決權行使之要件、限制與計算 第一目 行使要件
依公司法第 176 條之規定，無記名股票之股東非於股東會開會 5
13 王文宇，公司法論，元照，2004 年 9 月，頁 307。
14 柯芳枝，論股份有限公司表決權之行使，收錄於：公司法專題研究，自版，1978 年 10 月再版，
頁 98。
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日前將股票交存公司，不得出席股東會；而不得出席股東會者自無從 行使表決權。其立法意旨，乃在使公司得事先計算持有無記名股票之 股東出席之人數以為準備，純係為公司便利而設之規定。至於記名股 東，則依股東名簿之記載判斷其表決權數。
第二目 行使限制
原則上，依公司法第 179 條第 1 項之規定，股份有限公司中依表 決權平等原則，一股享有一表決權（如前述）。惟於例外情形，公司 法設有限制股東表決權行使之相關規定，分述如下15：
一、特別股股東
依公司法第 156 條第 1 項，股份有限公司得發行特別股。第 157 條第 3 款規定特別股之股東行使表決權之順序、限制或無表決權，應 於章程中訂定之。
二、公司適法取得自己之股份
公司法第 179 條第 2 項第 1 款規定，公司依法持有自己之股份，
公司法第 179 條第 2 項第 1 款規定，公司依法持有自己之股份，