證券期貨交易所得應否納入稅基之探討與稅收模擬

為了研析若證券、期貨交易所得不列入 AMT 之稅基，對 AMT 稅負金 額之影響，本研究也另外採用(59 欄課稅所得額＋57 欄合於獎勵規定之免 稅所得)×AMT 稅率(5%~15%)進行計算，將其模擬結果作為比較參考之 用。表 3-7 係「證券期貨交易所得納入與不納入 AMT 之稅基的可補徵稅 額之比較表」，本表乃在不取消對未分配盈餘課稅的基礎下所做的比較 表。若僅就 89、90、91 三個年度的模擬平均數觀之，可以觀察到以下之 重點：

1. 若 AMT 之稅率訂為 5％，則證券期貨交易所得納入與不納入稅基之補 徵稅額分別為 135 億元與 75 億元(相差 60 億元)，被補徵 AMT 之企業 家數分別為 4,190 家與 3,200 家。

2. 若 AMT 之稅率訂為 10％，則證券期貨交易所得納入與不納入稅基之補 徵稅額分別為 318 億元與 189 億元(相差 129 億元)，被補徵 AMT 之企 業家數分別為 5,396 家與 4,298 家。

3. 若 AMT 之稅率訂為 15％，則證券期貨交易所得納入與不納入稅基之補 徵稅額分別為 553 億元與 346 億元(相差 207 億元)，被補徵 AMT 之企 業家數分別為 14,203 家與 13,177 家。

4. 由以上可知，AMT 之稅率訂得愈低(高)，則證券期貨交易所得納入與不 納入稅基之補徵稅額的差距愈低(高)，稅率訂為 5％時相差 60 億元，訂 為 10％相差約 130 億元，稅率若訂為 15％則約相差 210 億元。但是，

將證券期貨交易所得納入稅基時，被補徵 AMT 之企業家數較多，所增 加之稅收係由較多的公司予以分攤。

5. 最重要的是，由表 3-7 也可以看出，若證券期貨交易所得不納入 AMT 之稅基，則稅率要再提高大約四個百分點(4%)，才能達成與證券期貨交 易所得納入稅基相同的稅收。例如，證券期貨交易所得不納入 AMT 之 稅基，AMT 之稅率要訂為 14％，才能使三年之平均稅收增加 310 億元；

但若納入 AMT 之稅基則稅率只要 10％即可達到 318 億元之平均稅收。

再者，證券期貨交易所得不納入 AMT 之稅基，而 AMT 之稅率訂為 12

％才能使三年之平均稅收增加 243 億元；但若納入 AMT 之稅基則稅率 只要 8％即可達到 240 億元之平均稅收。

6. 若除了以上實證的模擬分析數據之外，在稽徵實務與理論上究竟應否將 證券期貨交易所得列入 AMT 之稅基呢？首先，企業申報營利事業所得 稅時，即須填報證券期貨交易損益，因此將該項目納入公司 AMT 之稅 基，並未增加企業之會計工作，其徵納成本遠低於將證券期貨交易所得 納入個人 AMT 之稅基。再者，依據所得稅法第四條之一與第四條之二，

目前證券交易所得、期貨交易所得皆停徵所得稅；相對的，證券與期貨 之交易損失亦不得自所得額中減除。停徵之證券與期貨交易所得與營所 稅申報書第 57 欄合於獎勵規定之免稅所得(如五年免稅所得)，在本質 上都是未曾繳過稅的所得，為求租稅之正義公平，在理論上自然應該將 證券期貨之交易所得也列入 AMT 之稅基，與五年免稅所得採取一致之 處理方式。特別是證券交易所得免稅，容易造成規避租稅之漏洞，素來 為大家所詬病³³。將證券、期貨交易所得納入 AMT 之稅基，則在發生 證券、期貨交易損失時，亦可以作為 AMT 稅基的減除項目，使公司之 所得能允當的計算出來。此種作法，也等於政府和投資者共同分擔證 券、期貨之投資損失，因而有利於投資風險之減少，將使風險性較大的 事業較容易取得資金。將證券、期貨交易所得納入 AMT 之稅基，因為 有政府分攤營利事業投資損益之作用，也有使股票價格波動趨緩的作 用。因此，基於以上第四款(稅負由較多公司分攤)、第五款(避免 AMT 稅率訂得過高而增加推行阻力)與本款之理由，本研究認為我國若實施 AMT 制度，宜將停徵之證券、期貨交易所得納入 AMT 之稅基³⁴。

33 例如藉由規避取得股利所得(應稅)而於除權前後賣出買回以轉變為免稅之證券交易所得；以及 原本應課稅之財產交易所得藉由 證券化轉變為證券交易所得。

34 並請參見「實施最低稅負企業不必慌，證交所得納入稅基非復徵證所稅」（林世銘、陳明進，

2005 年 5 月 12 日工商時報第十版）。

表 3-7：證券期貨交易所得納入與不納入 AMT 之稅基的可補徵稅額之比較表

稅率 5% 6% 7% 8%

補徵 納入 AMT 不納入 AMT 納入 AMT 不納入 AMT 納入 AMT 不納入 AMT 納入 AMT 不納入 AMT

稅額 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵

年度 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額

89 4,181 185 2,838 100 4,312 230 2,922 127 4,424 277 3,011 155 4,692 325 3,262 184 90 3,911 94 3,194 42 4,015 117 3,287 55 4,120 144 3,367 70 4,423 171 3,662 85 91 4,478 126 3,568 83 4,578 158 3,654 105 4,677 191 3,727 128 4,958 225 3,997 152 平均數 4,190 135 3,200 75 4,302 168 3,288 96 4,407 204 3,368 118 4,691 240 3,640 140

稅率 9% 10% 11% 12%

補徵 納入 AMT 不納入 AMT 納入 AMT 不納入 AMT 納入 AMT 不納入 AMT 納入 AMT 不納入 AMT

稅額 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵

年度 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額

89 4,995 375 3,532 214 5,438 427 3,946 245 6,487 481 4,945 279 10,311 539 8,709 315 90 4,713 199 3,936 101 5,149 230 4,349 118 6,180 261 5,360 136 9,572 294 8,706 155 91 5,199 260 4,215 177 5,602 297 4,598 204 6,483 336 5,458 231 9,547 376 8,476 260 平均數 4,969 278 3,894 164 5,396 318 4,298 189 6,383 359 5,254 215 9,810 403 8,630 243

稅率 13% 14% 15%

補徵 納入 AMT 不納入 AMT 納入 AMT 不納入 AMT 納入 AMT 不納入 AMT

稅額 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵 補徵

年度 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額 家數 金額

89 14,799 601 13,424 356 15,103 667 13,703 401 15,375 734 13,967 447 90 13,084 331 12,381 178 13,360 371 12,641 203 13,620 413 12,909 230 91 13,052 420 12,125 292 13,355 465 12,409 327 13,615 512 12,655 362 平均數 13,645 451 12,643 275 13,939 501 12,918 310 14,203 553 13,177 346