第二章 關係企業之發展及其衍生的法律問題
第一節 關係企業之意義
關係企業，又稱集團企業、企業集團、結合企業、母子公司、
關連企業、複合企業、聯屬公司等名稱，其用語極為紛雜，意義 界定亦莫衷一是。茲就企管學者、企業實務界及法律上之定義說 明如下：
第一項 企管學者之定義
一、學者陳定國認為，所謂關係企業乃是泛指任何兩個以上，具 有生產、行銷、採購、財務、人才、技術等業務交易關係或 所有權投資之法人資格之企業體。換言之，關係企業是從企 業關係演變而來，凡是有業務交易關係及投資關係的企業，
皆可稱為關係企業 2
二、學者許士軍認為，企業間存有某種特殊而持久的關係，透過 這種關係影響各分子企業的經營方式和決策標準，由於這種 關係而結合的企業，稱為集團企業
。
3
三、學者陳希沼認為，集團企業是由若干個獨立的企業，基於某 種特殊關係結合而成的企業體或企業群，通常稱為「企業集 團」或「關係企業」。所謂特殊關係，約可分為企業間彼此的 認同感、股權關係、業務結合關係、姻親結合關係及法律地 位等
。
4。
第二項 企業界之定義
一、中華徵信所之定義：中華徵信所近 50 年來持續關注國內集團 企業的版圖發展和經營實力的擴張，也為因應大型集團企業 持續擴展，自 1970 年開始編纂「台灣地區集團企業研究」，
1974 年編製該書時，決定將集團企業定義為「由若干個獨立 企業結合起來，而具有集團性的一個商業團體。」5
二、銀行公會之定義：財政部為加強各銀行之融資風險管理，避
2 參閱陳定國，關係企業與集團企業之管理，經濟日報，1979 年 1 月 16 日，第二版。
3 參閱許士軍，研究集團企業問題的意義，收錄於台灣地區集團企業研究，中華徵信所，1972 年版，頁 1。
4 參閱陳希沼，台灣地區集團企業之研究，台灣銀行季刊，第 27 卷第 3 期，1976 年 9 月，頁 62。
5 參閱中華徵信所，台灣地區集團企業研究，1998/1999，頁 35。
免信用過度集中，於 1996 年 7 月 15 日函示各金融機構應對 集團企業自行訂定風險承擔限額。為此，我國銀行公會乃於 2001 年 10 月 25 日訂定集團企業之定義及界定範圍如下 6 (一) 將「集團企業」定義為獨立存在而相互間具有下列關係之
一之企業：
：
1. 公司董事長(或代表公司董事、執行業務股東)或總經理與他 公司之董事長(或代表公司董事、執行業務股東)或總經理為 同一人，或具有配偶之關係者。但經中央主管機關核准而 兼任者不在此限。
2. 公司持有超過他公司已發行有表決權之股份總數或資本總 額半數。
3. 公司與他公司之執行業務股東或董事有半數以上相同，或 與他公司已發行有表決權之股份總數或資本總額有半數以 上為相同之股東持有或出資者。
4. 公司直接或間接控制他公司之人事、財務或業務經營者。
5. 公司與他公司相互投資各達對方有表決權之股份總數或資 本總額三分之一以上者。
6. 公營事業不在此限。
(二) 上述 2.及 5.款計算公司持有他公司股份或出資額應連同下 列各款之股份或出資額一併計入：
1. 公司之從屬公司持有他公司之股份或出資額。
2. 第三人為該公司而持有之股份或出資額。
3. 第三人為該公司之從屬公司而持有之股份或出資額。
前項所稱公司之從屬公司，其範圍適用公司法第三百六十九 條之二第一項規定。
(三) 上述第 4.款有關「公司直接或間接控制他公司之人事、財 務或業務經營者」之認定方式，公開發行股票公司部分參 照按期編製之關係企業三書表內容認定。未公開發行股票 公司部分，則由企業授信戶依銀行法第三十三條之三規定，
自行填報關係企業資料，並出具切結書。
(四) 至若個別金融機構基於內部風險考量，除上開規定範圍外，
亦得自行另訂風險控管機制。
6 參閱黎慧玲，銀行公會頒訂「集團企業」之定義及界定範圍，中華民國銀行公會會訊，第 8 期，2002 年 3 月，頁 3。
第三項 在公司法之定義 一、美國法
美國公司法為州法，各州公司法大多未對關係企業之定義有 所規定，僅少數州對母公司之定義予以規定，例如紐澤西州規定，
一公司對他公司持有之股權，足以操縱他公司董事之選舉者為母 公司；賓州規定，一公司實際控制他公司之人事或經營者為母公 司。法院及一般學者認為，對他公司持有過半數股權而實際控制 他公司者為母公司，被控制之公司即為子公司，二者構成關係企 業。惟持有過半數股權並非絕對要件，法院在審理時，往往偏重 於實質控制關係之認定 7。所謂控制，通說係指對於他公司之經營 決策實際行使支配影響力，如果一公司對他公司之控制，達到使 他公司立於其代理人的地步，或淪為其經營上之工具時，即為控 制公司，他公司為從屬公司，彼此形成關係企業 8
二、德國法
。
德國股份公司法對結合企業有相當詳細之規範。所謂結合企 業，依該法第十五條規定，係指法律上獨立之企業，其相互間有 結合關係。結合關係之形成包括下列各種態樣：
(一) 事實上的關係企業：
1. 多數參與之企業與被多數參與之企業：法律上獨立之企業，
若持有他企業超過半數股份或表決權者，即為多數參與之 企業；他企業即為被多數參與之企業。企業持有股權之計 算，包括其從屬企業所持有之股權及他企業為該企業及其 從屬企業之計算所持有之股權 9
2. 從屬企業與控制企業：法律上獨立之企業，直接或間接受 他企業之控制者為從屬企業；反之，直接或間接控制他企 業者為控制企業。被多數參與之企業，推定從屬於多數參 與之企業
。
10
3. 關係企業及其分子企業：控制企業與一個以上之從屬企業，
在控制企業的統一管理下聯合者，形成關係企業，各企業 同為關係企業之分子企業。企業間訂有控制契約或企業準 合併於他企業者，視為在統一管理下聯合。法律上個別獨
。
7 參閱洪貴參，關係企業法理論與實務，元照出版公司，1999 年 3 月初版 1 刷，頁 15。
8 參閱賴英照，關係企業法律問題及立法草案之研究，收錄於氏著公司法論文集，財團法人中 華民國證券市場發展基金會編印，1998 年 5 月，頁 224。
9 德國股份公司法第 16 條。
10 德國股份公司法第 17 條。
立的企業間，雖無支配從屬關係，但如在統一管理下聯合
將營業租賃於他企業經營 19
6. 營業委託經營契約：股份有限公司或股份兩合公司訂立契 約，委託他企業經營
。
20。
三、日本法
日本商法所規定之母子公司，僅限於資本參加。
(一) 母子公司：持有相當於他股份有限公司已發行股份過半數 之股份或他有限公司過半數之出資額之公司為母公司，該 他公司為子公司；母公司與子公司共同持有或子公司持有 相當於他股份有限公司已發行股份過半數者，該股份有限 公司亦視為該母公司之子公司。母公司與子公司共同持有 或子公司持有相當於他有限公司資本半數之出資額者，亦 同 21
(二) 準母子公司：公司、母公司與子公司、或子公司，持有他 股份有限公司已發行股份總數四分之一以上之股份或他有 限公司資本四分之一以上之出資額者，學說上稱為準母子 公司
。
22。
四、我國法
我國公司法關係企業章所規定之關係企業，係指獨立存在而 相互間具有下列關係之企業：(1)有控制與從屬關係之公司；(2)相 互投資公司。說明如下：
(一) 控制公司與從屬公司：
1. 公司持有他公司有表決權之股份或出資額，超過他公司已 發行有表決權之股份總數或資本總額半數者為控制公司，
該他公司為從屬公司。
2. 公司直接或間接控制他公司之人事、財務或業務經營者為 控制公司，該他公司為從屬公司。
3. 有下列情形之一者，推定為有控制與從屬關係：(1)公司與 他公司之執行業務股東或董事有半數以上相同者。(2)公司 與他公司之已發行有表決權之股份總數或資本總額有半數
19 德國股份公司法第 292 條第 1 項第 3 款前段。
20 德國股份公司法第 292 條第 1 項第 3 款後段。
21 參閱洪貴參，前揭註 7 文，頁 19-20。
22 參閱洪貴參，前揭註 7 文，頁 20。
以上為相同之股東持有或出資者。
(二) 相互投資公司：公司與他公司相互投資各達對方有表決權 之股份總數或資本總額三分之一以上者，為相互投資公司。
相互投資公司各持有對方已發行有表決權之股份總數或資 本總額超過半數者，或互可直接或間接控制他公司之人事、
財務或業務經營者，互為控制公司與從屬公司。
第四項 在稅法之定義 第一款 所得稅法
按所得稅法第 43-1 條，營利事業與國內外其他營利事業具有 從屬關係，或直接間接為另一事業所有或控制，其相互間有關收 益、成本、費用與損益之攤計，如有以不合營業常規之安排，規 避或減少納稅義務者，稽徵機關為正確計算該事業之所得額，得 報經財政部核准按營業常規予以調整。
第一目 關係企業
所得稅法第四十三條之一所稱營利事業與國內外其他營利事 業具有從屬關係，或直接間接為另一事業所有或控制，指營利事 業相互間有下列情形之一者 23
一、營利事業直接或間接持有另一營利事業有表決權之股份或資 本額，超過該另一營利事業已發行有表決權之股份總數或資 本總額百分之二十以上。
：
二、營利事業與另一營利事業直接或間接由相同之人持有或控制 之已發行有表決權之股份總數或資本總額各達百分之二十以 上。
三、營利事業持有另一營利事業有表決權之股份總數或資本總額
三、營利事業持有另一營利事業有表決權之股份總數或資本總額