高中教師理財態度、理財行為與理財滿意度徑路關係之研究

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(1)國立台灣師範大學公民教育與活動領導學系碩士論文. 指導教授：曾永清博士. 高中教師理財態度、理財行為與理財滿意度徑路關係之研究. 研究生：林麗純撰中華民國 105 年 1 月.

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(3) 中文摘要個人的理財態度與理財行為有無影響理財滿意度，為此推動理財教育者和理財實務工作者須有一套系統化的理論架構，以深入瞭解從事理財者的行為與態度之關係，並給予適切地理財知識與金融訊息。本研究依據 Shim、Xiao、Barber 與 Lyons（2009）所建構的理財福祉模型，建構一套屬於高中教師的理財態度、理財行為與理財滿意度三者關係的模型，並以問卷調查收集資料加以實徵。經本研究驗證，高中教師的理財滿意度確實如 Shim 等人(2009)的主張，理財態度與理財行為對理財滿意度具有影響力，並以性別、教育程度、修習理財課程多寡與城鄉差異等背景因素分析對理財態度、理財行為與理財滿意度的影響。研究結果發現理財態度四個觀察指標，以「安全性」與「自律性」二個觀察變數較佳；理財行為的觀察指標，以「財務規劃」、「儲蓄投資」、「收支平衡」與「信用借貸」較佳。相對地高中教師在「保險與風險」變數的效果量不大，可見理財態度與理財行為的表現呈現出對稱性。於 SEM 路徑關係上，理財態度對理財行為具有直接正向效果，理財態度可解釋理財行為高達 82%；理財行為對理財滿意度亦具有直接正向效果，其解釋力高達近 60%，；而理財態度對理財滿意度的影響力是透過理財行為的實踐，其間接效果為近 50%，理財行為對理財滿意度的影響是最直接也最大的。關鍵詞：理財素養、理財態度、理財行為、理財滿意度、結構方程模式.

(4) The Path Analysis of Financial Attitudes, Financial Behavior and Financial Satisfaction of senior high school teachers Abstract In order to find whether financial satisfaction. is affected by an individual's. attitude to financial management and his/her financial management behavior, a theoretical framework system is needed for the educators in financial management and the financial management practitioners to better understand the relationship between the behavior and attitudes of those engaged in financial management, as well as to providing appropriate financial management knowledge and financial information. This study used the Conceptual Model of Financial Well-being developed by Shim, Xiao, Barber and Lyons (2009) to construct a three-way relational model covering the attitudes, behavior, and satisfaction with financial management of senior high school teachers. The study used questionnaires to gather data for empirical analysis.. The findings of this study confirmed that the satisfaction level of financial management among senior high school teachers was consistent with Shim et al (2009)that financial satisfaction. is impacted by both . Findings of this study also. revealed that through analysis of background factors, gender, education level, the number of financial management courses taken, and discrepancies between urban and country areas impact attitudes, behavior, and satisfaction with financial management. The results of this study revealed that out of four observational indices for attitudes to financial management, the variables of "safety" and "autonomy" were significant; for financial management behavior, the variables of "financial planning", "savings and investments", "break-even" and "credit loans" were significant. On the.

(5) other hand, the effectiveness of the "insurance and risk" variable for the senior high school teachers was not significant indicating a symmetrical relation between attitudes to financial management and financial behavior. According to SEM path analysis, attitudes to financial management have a direct and positive effect on financial management behavior, with 82% of the financial behavior being explainable by the attitudes in financial management Financial management behavior also has a direct and positive effect on satisfaction with financial management, with an explanatory effectiveness reaching 60%. Furthermore, the impact of attitudes to financial management on satisfaction with financial management was achieved through the practice of financial management behavior, with an effectiveness of 50%. Financial management behavior bears the most direct impact on satisfaction with financial management.. Keywords: Financial literacy, financial attitudes, financial behavior, financial satisfaction; structural equation model; SEM.

(6) 目次第一章緒論........................................................ 1 第一節研究背景與動機.................................................................................... 1 第二節研究目的................................................................................................ 5 第三節研究問題與假設.................................................................................... 6 第四節研究範圍與限制.................................................................................... 8 第五節名詞解釋.............................................................................................. 10 第二章文獻探討................................................... 13 第一節理財素養的意義.................................................................................. 13 第二節理財態度相關理論.............................................................................. 24 第三節理財行為相關理論.............................................................................. 26 第四節理財滿意度相關理論.......................................................................... 30 第五節國內外實證研究.................................................................................. 32 第三章研究設計與實施............................................. 41 第一節研究架構.............................................................................................. 41 第二節研究方法與步驟.................................................................................. 42 第三節研究對象與抽樣.................................................................................. 46 第四節研究工具.............................................................................................. 46 第五節資料分析................................................................................................ 51 第四章研究結果與討論............................................. 57 第一節樣本說明.............................................................................................. 57 第二節高中教師在理財態度上的差異性分析.............................................. 59 第三節高中教師在理財行為上的差異性分析.............................................. 68 第四節高中教師在理財滿意度上的差異性分析.......................................... 78 第五節高中教師理財態度、理財行為與理財滿意度之徑路分析.............. 83 第五章結論與建議................................................. 95 第一節結論........................................................................................................ 95 第二節建議...................................................................................................... 100 參考文獻............................................................ I 一、中文書目........................................................................................................ I 二、外文書目......................................................................................................IV 附錄.............................................................. XII. I.

(7) 圖表目次表次表 2-1-1Jump$tart( 2015)K-12 個人理財教育的國家標準................. 17 表 2-1-2NFEC 理財素養架構及標準..................................... 20 表 2-3 健康理財問卷................................................. 27 表 2-5-1 九項衡量構面在行為、知識子構面的成績....................... 38 表 2-5-2 跨年度行為子構面得分表..................................... 38 表 2-5-3 跨年度比較知識子構面得分表................................. 39 表 2-5-4 比較 07 與 09 年相同題目不同構面下國民金融知識成績之差異..... 39 表 3-4-1 理財態度問卷因素分析摘要表................................. 47 表 3-4-2 理財行為問卷項目分析及信度分析摘要表....................... 50 表 4-1 教師樣本基本資料............................................. 58 表 4-2-1 教師理財態度之平均數和標準差及排序摘要表................... 60 表 4-2-2 教師理財態度 Spearman 相關係數摘要表........................ 60 表 4-2-3 教師理財態度問卷單一樣本檢定摘要表......................... 61 表 4-2-4 性別在教師理財態度的 t 檢定分析摘要表...................... 62 表 4-2-5 教育程度在教師理財態度各向度單因子變異數分析摘要表......... 63 表 4-2-6 理財專業課程在教師理財態度各向度單因子變異數分析摘要表..... 64 表 4-2-7 城鄉差異在教師理財態度的 t 檢定分析摘要表.................. 65 表 4-3-1 教師理財行為之平均數和標準差及排序摘要表................... 68 表 4-3-2 教師理財行為 Spearman 相關係數摘要表........................ 69 表 4-3-3 教師理財行為問卷分數單一樣本檢定摘要表..................... 70 表 4-3-4 性別在教師理財行為的 t 檢定分析摘要表...................... 71 表 4-3-5 教育程度在教師理財行為各向度單因子變異數分析摘要表......... 72 表 4-3-6 理財專業課程在教師理財行為各向度單因子變異數分析摘要表..... 73 表 4-3-7 城鄉差異在教師理財行為的 t 檢定分析摘要表.................. 74 表 4-4-1 教師理財滿意度摘要表....................................... 78 表 4-4-2 教師理財滿意度分配狀況..................................... 78 表 4-4-3 教師理財理財滿意度問卷分數單一樣本檢定摘要表............... 79 表 4-4-4 性別在教師理財滿意度的 t 檢定分析摘要表.................... 79 表 4-4-5 教育程度在教師理財滿意度的單因子變異數分析摘要表........... 80 表 4-4-6 理財專業課程在教師理財滿意度的單因子變異數分析摘要表....... 81 表 4-4-7 城鄉差異在教師理財滿意度的 t 檢定分析摘要表................ 81 表 4-5-1 教師理財態度、理財行為與理財滿意度初始預設模式整體適配度檢定摘要表............................................................... 86 表 4-5-2 教師理財態度、理財行為與理財滿意度整體適配度摘要表......... 88 表 4-5-3 建構信度和效度............................................. 90 II.

(8) 表 4-5-4 觀察變項影響效果標準化係數分析表........................... 94 表 4-5-5 潛在變項影響效果標準化係數分析表........................... 94. III.

(9) 圖次圖 2-3 計劃行為理論................................................. 29 圖 2-5 各國家理財取向之平均理財滿意度............................... 34 圖 3-1 預設模式 .................................................... 42 圖 3-2 研究步驟流程圖 .............................................. 45 圖 3-5 結構模式路徑圖(預設模式) .................................... 56 圖 4-5-1 理財態度、理財行為與理財滿意度初始預設模式標準化路徑結構圖. 84 圖 4-5-2 教師理財態度、理財行為與理財滿意度標準化路徑結構圖......... 89 圖 4-5-3 教師理財態度、理財行為與理財滿意度路徑結構圖............... 92. IV.

(10) 第一章緒論美國前聯準會主席 Bernanke 於 2015 年 5 月 26 日拜訪臺灣時與我國中央銀行總裁彭淮南會晤，就美國量化寬鬆政策(QE)、長期停滯(Secular stagnation)問題交換意見，台積電董事長張忠謀於其訪臺其間，就臺灣目前所得財富分配不均以及社會的流動性降低現況請益良方，Bernanke 表示要改善國際或社會中的貧富不均、機會不平，可從改善機會與改善教育著手。面對瞬息萬變的全球化經濟環境，身處新興市場的台灣民眾若能具備足夠的理財知識、收集相關金融資訊、察覺市場變化、衡量自身的經濟能力，而對所擁有的資源做一個最適當的配置，尚可累積或保有個人參與社會的經濟能力，以及為後代子孫取得良好教育品質的機會，才有可能從 M 型社會跳脫，並為民主國家累積由下而上的公民力量。. 第一節. 研究背景與動機. 壹、研究背景「2012 年，國中小教師將繳納所得稅」、「2015 年 5 月立法院院會三讀通過《教師待遇條例》，將教師待遇的本薪、加給、獎金等權益法制化，並制定相關罰則，保障教師權益。」教師被課稅這件事情從 2002 年被討論至 2012 年正式開始實施，過去進入教育體系當教師，被當成是進入無風無浪的平穩人生，不但工作環境單純，政府還給予各種保障，例如孩子讀書的就學補助、退休保障，連生病政府都會照顧，讓許多人擠破頭都要搶到這個「鐵飯碗」（彭媁琳，2011）。全教會理事長劉欽旭受訪中表示，現在的教師，能不能持續拿到學校的聘書，已是疑問，加上退撫基金可能破產，又要繳交所得稅，教師們如何為自己的退休生活做好財務準備，甚至針對可能遭遇的失業、或是轉換工作間的財務做好規畫，已成為每個教師必須開始學習的課題（彭媁琳，2011）。自由時報記者李靚慧（2014）表示 6.4 萬名的私校教職員，為了能在退休、離職後，獲得基本的退休生活保障，. 1.

(11) 共同組成了「私校退撫儲金」，並由私校教師組織的管理委員會選擇投資標的。但高達 95%的教師採取穩健的理財態度，寧可領取六大行庫 2 年定期存款平均利率，也不想承擔虧損的風險（李靚慧，2014）。劉欽旭（2011）表示教師們普遍沒有良好管理財富與資產分配觀念，在退休愈來愈沒有保障的情況下，全教會積極推動提供各級教師健全的理財教育，希望不但能幫助教師建立良好的財務觀念，更可藉教師做為媒介，把理財教育向下扎根（彭媁琳，2011）。花旗基金會和婦女救援基金會針對全台灣北中南東四區國中生價值觀及理財知識行為大調查，調查對象為參與宣導學校之國中生，期間為 2010 年 9 月到 2011 年 4 月，以了解現階段國中學生在理財行為與價值觀、借貸狀況、與家人的互動等面向的概況，以及校園宣導後理財觀念上的改變。該調查結果顯示，經由校園宣導，學生的理財智商從 61 分提升到 65 分，願意記帳的學生比例從 22% 增加到 70%，願意規劃消費支出的學生比例也從 76%增加到 90%。調查結果亦發現逾五成國中生有借貸行為。國中生的理財資訊管道來源排序順第一名為家人（ 78%），而親子交流時間越長，有助於青少年建立正確價值觀與金錢使用方式、第二名為老師（45%）第三名為電視（44%），老師在這次調查首次打敗電視成為第二主要理財資訊管道。近九成學生願意擬定理財計劃，但僅半數願意執行（婦女救援基金會，2011）。. 貳、研究動機現代的公民不僅在政治或法律上有其權利及身分的意義，作為一個健全公民社會的一份子必須具備知識、責任、德行、態度、價值及能力，因此現代公民的內涵應有（一）豐富的知識－做為處理與解決事務和問題的能力；（二）良好的德行－懷有高尚的情操與良好的態度；（三）社會參與的能力。公民參與需具備參與的知識與能力，有知識才足以是負責任的參與，但要能夠使人人都能擁有參與社會的能力更需以經濟能力當基石。目前世界各國推動理財教育，增加國民理財知識，學習管理個人財富，其所追求的理財目的不在於增加個人財富以滿足私. 2.

(12) 人慾望，而是在避免自己成為社會的負擔以及累積自己未來參與社會的經濟力量。我們可以藉由理財教育提升理財素養來培養正確的理財態度，理財素養會影響理財態度，而正確的理財態度會使國民從事理財行為時選擇避險且正確的理財行為以累積與持續保有既有財富，增加個人參與社會的機會，此為研究動機一。在現今商品多樣選擇，網路購物便利，青少年階段為自我探索與自我定位及追求獨立自主的開始，因此是價值觀養成的重要階段。如何在高中階段培養金錢管理與正確金錢價值觀，避免接觸不當的利誘而從事犯罪行為，以預防迷失在物質追求中，都極須藉助理財教育的深化，才能讓他們在往後擁有無虞生活。高中生的價值觀養成一方面來自於家庭，另一方面來自於朝夕相處的同學與師長，目前高中課程目標著重在銀行體系、總體現象與股票市場的認識，其關於經濟體系的知識建構有助於理財知識的提升；高中家政課程規劃理財教育的課程目標著重於學習改善個人與家庭生活品質，理財的知識與理財的能力絕對會影響生活品質的高低，因此正確的金錢價值觀、理性的消費態度、養成儲蓄的習慣、建立金錢管理能力、培養理財規劃能力正是高中階段理財教育的重點（邱奕寬、林素珍， 2013）。高中教師在此階段給予高中學生良好的引導與教學，將有用的理財知識、經驗、態度與行為傳承給學生（劉孝卿，2013）。 Shim、Barber、Card、Xiao 與 Serido（2010）指出高中理財課程對大學生理財知識有正向影響，進而影響他們的理財態度與理財行為。溫騰光（2004）指出教師能知曉理財的知能才能在教學生涯中輔導學生正確解決日常生活財經問題，引領學生經濟概念的正常發展。故在台灣普通高中學生其理財知識除了來自家庭教育，另一部分長時間相處的高中教師對於未來大學非商管科系及未能在大學學習過程中學習理財課程的高中學生有其身教作用。可使學生實踐日常生活中，因此本文探究不同背景高中教師的理財態度、理財行為與其理財滿意度，做為日後提供教師理財素養之專業成長、教師理財教學態度與教師理財課程規畫等相關研究之參考，此為研究動機二。. 3.

(13) 根據日前中國信託（2014）所作的「臺灣世代家庭理財行為調查」，國人對臺灣經濟發展信心不足，且近半數並無進行家庭理財，儘管擔憂家庭支出和退休後的生活準備，卻因經濟前景的憂心而擔誤家庭理財規劃。因此國人所採用的理財方式往往過於保守且無法對症下藥。調查中顯示，逾半數家庭尚未開始準備退休金，且近四成民眾回答「尚未思考」；其餘六成的首選則是「定存」和「保險」。對照現實狀況，無論定存或保險等低利率的理財工具無法有效達到理想退休生活水平。遠見雜誌於 2014 年針對國民退休生活大調查蒐集超過 800 名年紀 50 歲以上、過去有正職工作、目前已處於退休狀態者的意見。調查發現，過半退休族雖表示滿意退休生活，但對於老後生活的真實成本、養老機構與居家照護員的使用、退休後參與社會等，似乎仍欠缺足夠認知（高宜凡，2014）。該調查指出國人對退休生活的滿意程度隨著退休年數增加而降低，而公教退休人員的滿意度較其他行業別高，其個人身心健康狀態及擁有財富狀況是影響滿意度的主要因素，但多數人較不願意透露自身擁有財富狀態，若想一窺國人理財成效實不容易，從國外文獻得知理財滿意度可以做為衡量理財成果的指標，國內研究理理財態度、理財行為的文獻多以教育及商業行為居多，但研究個人對理財成果的文獻不多，更遑論研究個人的態度行為與滿意度三者之關係，此為研究動機三。. 4.

(14) 第二節. 研究目的. 基於上述研究背景與動機，本研究之目的在於探討以下課題：一、驗證高中教師理財滿意度是否如 Shim、Xiao、Barber 與 Lyons（2009）所言，受到理財態度與理財行為的影響。二、高中教師理財態度、理財行為與理財滿意度在人口變項的差異性。三、建構足夠解釋力的理論模式，俾有系統地觀察高中教師對理財滿意度受到哪些關鍵因素的影響，以做為高中教師從事增進理財滿意度之理財規劃時的參考，以支持持續增進理財知識之進修。. 5.

(15) 第三節. 研究問題與假設. 壹、研究問題依據上述之研究動機與研究目的，本研究擬探討下列問題：一、高中教師的理財態度是否會因人口變項之不同而有顯著差異？二、高中教師的理財行為是否會因人口變項之不同而有顯著差異？三、高中教師的理財滿意度是否會因人口變項之不同而有顯著差異？四、以理財態度及理財行為之潛在變項在所建構的高中教師理財滿意度模式適切且變項間的效果是否顯著？. 貳、研究假設基於上述研究目的與研究問題，本研究擬探討下列假設一、高中教師的理財態度因人口變項之不同而有顯著差異。 1. 不同性別高中教師在理財態度上有顯著差異。 2. 不同教育程度高中教師在理財態度上有顯著差異。 3. 是否曾修習過理財相關科目對高中教師在理財態度上有顯著差異。 4. 城鄉學校之差異對高中教師在理財態度上有顯著差異。二、高中教師的理財行為因人口變項之不同而有顯著差異。 1. 不同性別高中教師在理財行為上有顯著差異。 2. 不同教育程度高中教師在理財行為上有顯著差異。 3. 是否曾修習過理財相關科目對高中教師在理財行為上有顯著差異。 4. 城鄉學校之差異對高中教師在理財行為上有顯著差異。三、高中教師的理財滿意度因人口變項之不同而有顯著差異。 1. 不同性別高中教師在理財滿意度上有顯著差異。. 6.

(16) 2. 不同教育程度高中教師在理財滿意度上有顯著差異。 3. 是否曾修習過理財相關科目對高中教師在理財滿意度上有顯著差異。 4. 城鄉學校之差異對高中教師在理財滿意度上有顯著差異。四、以理財態度及理財行為之潛在變項在所建構的高中教師理財滿意度模式適切且變項間有直接效果。 1. 本研究理論模式適切。 2. 理財態度對理財行為有直接效果且達顯著水準。 3. 理財態度對理財滿意度具有直接效且達顯著水準。 4. 理財行為對理財滿意度具有直接效且達顯著水準。. 7.

(17) 第四節. 研究範圍與限制. 壹、研究範圍一、研究對象本研究係依台灣師範大學公民教育與活動領導學系曾永清教授主持之 2014 年科技部「高中理財教育課程綱要決策性建構—多層級評價與教師教學態度思考」研究案，針對該研究案選取之學校的高中教師做為研究以及問卷調查對象。. 二、研究變項本研究在背景變項方面探討性別、教育程度、修習理財專業課程及城市與鄉村等四個變項，對高中教師在理財態度、理財行為與理財滿意度之影響；在結構方程模式中以理財態度、理財行為與理財滿意度為潛在變項。三、研究內容本研究旨在探討理財態度、理財行為於理財滿意度的直接和間接影響效果，而建構理財滿意度之行為模式。理財態度參考王芳醴（2015）「臺中市高中生之父母理財教導、理財素養、理財態度與理財行為路徑關係之研究」所設計之理財態度問卷改編，將其分為「求財性」、「自利性」、「自律性」與「安全性」四個層面；理財行為係以蕭郁瑩（2013）所發表「高中個人理財教育教師教學準備模式之探究」所設計理財行為測驗問卷而改編，以五種層面來衡量教師理財行為，其分別為「收支平衡」、「保險與風險」、「信用借貸」、「財務規劃」與「儲蓄投資」等五個層面；理財滿意度則以受試者主觀感受程度為主要構成要素。. 8.

(18) 貳、研究限制一、就研究對象而言本研究對象係以曾永清教授主持之 2014 年科技部「高中理財教育課程綱要決策性建構—多層級評價與教師教學態度思考」研究案條件下所選取的學校教師做為研究對象以及問卷調查的抽樣對象，其研究對象有其侷限性。. 二、就研究變項而言本研究在背景變項方面探討性別、教育程度、修習理財專業課程及城市與鄉村等四個變項，探討理財態度為外生變數，理財行為與理財滿意度兩項為內生變數，然而造成影響的因素可能不限於此，故產生推論上的限制。. 三、就研究工具而言本研究使用曾永清教授 2014 年科技部「高中理財教育課程綱要決策性建構—多層級評價與教師教學態度思考」研究案問卷作為研究工具，問卷已盡量涵蓋理財態度與理財行為的多樣面向，但惟恐有遺漏之處，且理財滿意度的衡量面向單一，未能探討出教師對財務規劃各面向的滿意情況，此為研究工具方面的限制。. 四、就研究方法而言本研究係以問卷調查法進行量化之研究，由於問卷調查法以自陳量表為工具，無法避免受試者期望效應；其次，為了顧及受試者答題意願及避免受試者疲勞，測驗的題目亦有所限制。. 9.

(19) 第五節. 名詞解釋. 本研究主要名詞有「理財態度」、「理財行為」、「理財滿意度」，其名詞定義依序如下：. 壹、理財態度（Financial attitude）「理財態度」是個人對理財的價值觀，以及衡量個人財富的使用與管理時，對理財相關資訊的知覺、理解、判斷和評估理財結果而做出的行為表現，理財態度可透過學習與經驗而改變。理財態度因研究面向之不同，內容廣泛且多元，均有不同的成果（Keller & Siegrist, 2006），過去研究面向有：積極或保守的投資理財、負責或迴避的使用信用卡態度、金錢的使用與管理、儲蓄與借款、面對風險及財務目標的順序等。本研究依王芳醴（2015）所設計之理財態度問卷將其層面分為追求財富、財富自力、理財紀律與理財安全四個類別。依曾永清教授 2014 年科技部「高中理財教育課程綱要決策性建構—多層級評價與教師教學態度思考」研究案問卷，經由因素分析後重新劃分為「安全性」、「求財性」、「自律性」、「自利性」，以各分量表得分之總和來表示理財態度之強度。. 貳、理財行為（Financial Behavior）金管會（2008）定義「理財行為」為「國民是否在金融管理上採取有效或正確的決策及行為」（呂秋萍，2011）。Braunstein 和 Welch（2002）則由流動現金的管理、儲蓄與投資、信用、租稅與金錢管理等觀察人們的理財行為。Hilgert、 Hogarth 和 Beverly（2003）由四個方向來說明理財行為：流動現金的管理、信用管理、儲蓄與投資（呂秋萍，2011）。O'Neill 與 Xiao（2003）設計一份健康理財問卷（Financial Fitness Quiz）以研究受訪者的理財行為，共有二十種管理金錢的行為，包括我有一個銀行支票帳戶，用以支付帳單；我購物時會貨比三家等 20 個項目。Robb 與 Woodyard（2011）則以應急資金、各人信用報告、是否有透. 10.

(20) 支貸款、信用卡付款情形、是否有退休帳戶以及風險管理等衡量標準。本研究依以蕭郁瑩（2013）所發表「高中個人理財教育教師教學準備模式之探究」所設計理財行為測驗問卷而改編，以五種層面來衡量教師理財行為，其分別為「收支平衡」、「保險與風險」、「信用借貸」、「財務規劃」與「儲蓄投資」等五種層面。. 參、理財滿意度（Financial Satisfaction） Diener 與 Biswas-Dienery（2002）認為理財滿意度可以做為衡量收入與主觀幸福感的中介因素，理財的滿意度有助於提高生活滿意度（Bowling & Windsor, 2001; Shim、Xiao、Barber & Lyons, 2009），一些研究人員認為理財滿意度可作為總體福利或幸福感的指標（Van Praag, 2004）。衡量理財滿意度的面向包括家庭及個人收入（Hsieh, 2004）、收入保有時間的長短（Vera-Toscano、Ateca-Amestoy & Serrano-de-Rosal, 2006）、資產、負債和儲蓄（Xiao、Chen & Chen, 2014）以及個人主觀的偏好所做的選擇，偏好的選擇表示個人有自主的能力，從社會學的角度來看個人評估是否幸福有部分取決於過去的經驗與對未來的期望（Diener, 1984； Veenhoven, 1993），理財的幸福感不僅依賴客觀的社會經濟因素，個人的人格及本性亦不可忽略（Crawford Solberg、Diener、Wirtz、Lucas & Oishi, 2002）。本研究所稱之理財滿意度則以個人對自身的資產、債務、消費、儲蓄與投資理財整體福利的主觀幸福感受為綜合衡量指標。. 11.

(21) 12.

(22) 第二章文獻探討本章將針對相關文獻進行分析與探究，首先探討理財素養的意義與重要性，接著探討理財態度、理財行為與理財滿意度的意義及關係，分析過去學者的相關研究。最後剖析 Shim、Xiao、Barber 與 Lyons（2009）建構之青年理財福祉模型，以及我國金融知識調查所呈現國人的理財態度與行為，以做為建構具有解釋力模型，及觀察影響理財滿意度因素之依據。. 第一節. 理財素養的意義. 從國內外探討理財態度、理財行為與理財滿意度之相關文獻中不難發現理財素養的重要性，理財素養包含理財知識、理財行為、理財態度等，Hilgert 等人（2003）提供證據說明理財知識與理財行具正向關係（曾永清，2015）、Van Rooij、 Lusardi 與 Alessie（2011）發現低理財素養者有較少的投資行為、理財教育與財務諮詢有助於學生應對財務困難（Gutter & Copur, 2011）、良好的金融知識、態度、行為可有助於年輕人實現自我（Shim et al. , 2009），故有必要先介紹理財素養。. 壹、理財素養的定義 Hung、Parker 與 Yoong（2009）對理財素養做了以下定義為：能運用金融知識的能力或技能來洞察金融機制以產生良好的金融行為與金融經驗的一種具體形式。多數國家對理財素養（Financial Literacy）的定義多指「利用金融上的知識、技能與態度，並能依此做出正確的理財決策」，英國則是以「Financial Capability」來定義理財素養廣義的概念，我國金融管理委員會則將理財素養（Financial Literacy）定義為「金融知識」，國內多數研究理財教育相關的學者則以「理財素養」稱之。. 13.

(23) 一、2008 年美國總統諮詢委員會認定的理財素養美國總統諮詢委員會（The President’s Advisory Council on Financial Literacy, 簡稱 PACFL）於 2008 年對總統建議的第 11 條諮詢文（Recommendations to the President, 2008）中定義理財素養（financial literacy）為「用知識有效地管理財政資源的能力和技巧，以增進理財上的福祉」，並在諮詢文第 12 條中建議美國財政部應確定和規範，一個人應該有一個全面的理財素養計劃，並為具體技能和符合標準的指導員建立認證程序的方案（呂秋萍，2011）。美國國會於 2003 年通過了《公平準確信用交易法案》（Fair and Accurate Credit Transactions Act，簡稱 FACT），財政部依此法案成立理財素養與教育委員會（Financial Literacy and Education Commission，簡稱 FLEC），該會認定理財素養（Financial Literacy）是：「在目前與未來的金錢使用與管理上，有能力理解與分析個人理財和理財機會，在資訊充分情況下參與並做出有效的決策。」理財素養可以使消費者成為更好的買家，讓消費者能以較低的價格購買到更好的商品與服務，亦可平衡家庭收支並增加消費、儲蓄或投資的機會（呂秋萍，2011）。. 二、民間企業所推動的理財素養 (一)Jump$tart 個人理財素養聯盟（The Jump$tart Coalition for Personal Financial Literacy, 以下簡稱 Jump$tart 聯盟） Jump$tart 聯盟提倡從幼稚園到大學學生的理財素養，藉由提供研究、設立標準以及教育資源合作平台而增進美國國人金融知識與能力，使其美國青年終身在理財上的成就。該聯盟認為理財素養是：「為了一生理財安全有能力使用知識與技能有效管理自己的理財資源（National Standards in K-12 Personal Financial Education, 2007）。Jump$tart 表示個人理財能力因年齡、家庭、文化與居民等因素而不同，每一個人隨著個人發展回應不斷變化的經濟環境也會呈現不同的理財素養。Jump$tart 呼籲理財教育應從小開始，增進年輕人個人理財的知識與技能是刻不容緩（呂秋萍，2011）。該聯盟更於 2015 年全國教育家大會中提到致力教 14.

(24) 師的金融知識水平提升，並在課堂中將新的金融訊息、技術和資源融入課堂生活中。 (二)全國理財教育委員會（National Financial Educators Council，簡稱 NFEC）全國理財教育委員會為 3 歲以上至成人提供個人理財教育資源，以課外活動、週末講座、課堂培訓以及在職訓練等方式，讓不同年齡與背景的人都能有機會學習理財知識，並建立網路平台，提供模擬情境以及教師指南與學生手冊，致力改善社區公民的理財能力，讓理財教育普及化及全球化，並發展出理財知識框架及標準來檢視是否達到教學目標。該委員會對理財素養為「擁有理財相關知識與技能，自信地採取符合個人、家庭以及國家社會目標的有效行動」，NFEC 對理財素養的定義還增加了一個心理因素，因為情緒的反應直接影響民眾的投資選擇，多數人擁有理財知識卻缺乏信心做出正確決定、採取果斷的行動，因此心理因素是很重要的（NFEC, 2015）。. 三、英國財政部(HM Treasury)提出的理財素養英國財政部（HM Treasury）認為理財素養（Financial Capability）為個人需要衡量自己的財務狀況，並運用理財知識和技能，做出明智決的決定和採取積極的理財行為，包含量入為出、為重大支出提前規劃、有組織的資金管理、控制支出，獲得資訊和選擇的產品等六種能力（HM Treasury, 2015）。理財素養是一種重要的生活技能，它能使消費者提前規劃避免危機，有明智的理財決策以節省資金，了解稅收、福利和稅收抵免，貨比三家買到物超所值且實用的商品或勞務。金融服務管理局（FSA）首席執行官（John Tiner）表示，「如果人們知道他們想要什麼，以及如何得到它，市場對金融服務變得不那麼片面且更有效率。消費者將需要更好，更便宜，更合適的產品和服務。」這將更效地分配資金。2006 年英國養老金白皮書中提出充足的資訊可推動產品和服務競爭以提升品質，青年人需要對退休金與福利系統有基本的認識才能為自己在金錢管理上做出正確的決定，老年人也應加強與時俱進的金錢管理技術（HM Treasury, 15.

(25) 2007；呂秋萍，2011）。. 四、經濟合作發展組織所推展的理財素養經濟合作發展組織（Organisation for Economic Cooperation and Developmentl，簡稱 OECD）於 1961 年成立於法國巴黎，有 34 個會員國及 25 個觀察員身的的國家或地區，致力幫助各成員國家的政府實現可持續性經濟增長和就業，成員國生活水準上升，同時保持金融穩定，從而為世界經濟發展作出貢獻。OCED 是第一個針對理財教育（Financial Education）進行國際性研究的組織，並且對其會員國如美國、韓國、日本、澳洲及英國等國人民的理財素養（呂秋萍，2011）。 OECD 對於理財教育（Financial Education）的定義「理財教育是一個過程，藉由這個過程消費者或投資人可以增添對於理財商品、理財概念與理財風險的認識，透過資訊（Information）、教育（Education）或客觀的建議（Advice）發展出技能與自信，進而能夠察覺到理財風險和機會，能夠在資訊充足的情形下做決定，知道去哪裡尋找幫助以及能夠採取有效地行動而增進理財的福祉（呂秋萍， 2011）。經濟合作組織祕書長於巴黎公開談話中談及理財素養在現代社會中可以賦予給公民加強其理財健全與成功參與社會的權力，由此，它也促進社會中包容性的增長，及更有彈性的經濟和金融體系。. 五、我國對於理財素養的定義金融監督管理委員會（簡稱金管會）對於理財素養（Financial Literacy）定義為「在金錢的管理與使用上能做出有根據的判斷和有效的決定，並具備閱讀、分析、管理和交流個人理財情形之能力。」（郭泓伶，2015）。黃美筠（2008）認為擁有理財知識才有能力做出明智的決策，是以理財素養是一重要的終生技能，因為這些理財決策對於未來的理財福祉具有長期的後果。其提出理財素養應該是有能力與時俱進的理解在金錢管理上的重要概念，且具有對金融機構、制度與服務的實務知識以及一定程度的分析技能，同時俱有做出符. 16.

(26) 合個人需求與有責任的理財管理決策之能力與態度（呂秋萍，2011）。綜合專家學者及政府機構的定義，理財素養不僅只是理財知識，尚包含金錢管理、稅務管理，風險管理，投資及退休規劃，以及運用知識做出有效決策的能力，這些知識與技能需隨著社會環境變遷而改變才能做出明智的理財決策。. 貳、理財素養的內涵一、美國 Jump$tart 個人理財素養聯盟對理財素養所規劃的內涵美國最具體的理財教育課程是由 Jump$tart 個人理財素養盟所規劃，該聯盟於 2007 年出版了 K-12 個人理財國家標準，個人理財國家標準分為理財責任與決策（Financial Responsibility and Decision Making）、所得與職業（Income and Careers）、金錢管理與規劃（Planning and Money Management）、信用與借貸（Credit and Debt）、風險管理與保險（Risk Management and Insurance）、儲蓄與投資（Saving and Investing）等（呂秋萍，2011）。2015 年修改為收支管理（Spending and Saving）、信用與借貸（Credit and Debt）、就業和所得（Employment and Income）、投資（ Investing）、風險管理與保險（Risk Management and Insurance）、理財決策（Financial Decision Making）等六大面向的理財知識與態度。 Jump$tart 聯盟（2015）將理財素養分為六大項，收支管理、信用與借貸、就業和所得、投資、風險管理與保險、理財決策，共 26 項個人理財標準再分別標準化，如表 2-1-1 所示。表 2-1-1 Jump$tart( 2015)K-12 個人理財教育的國家標準（一）收支管理：應用於監控收入和支出，為了未來的目標計劃收入和支出。標準 1. 擬訂收入和支出計劃. 標準 2. 擬訂可持續的理財紀錄方式. 標準 3. 說明如何使用不同的付款方式. 標準 4. 應用消費技能來做消費和儲蓄決定（續下頁）. 17.

(27) （二）信用與借貸：制定策略來管理和控制信用貸款和債務。標準 1. 分析各種類型的信用貸款的好處與成本. 標準 2. 總結借款人的權利和義務及相關的信用報告. 標準 3. 應用策略來避免或修正債務管理問題. 標準 4. 匯集主要的消費信用貸款的法律. （三）就業和所得：運用職業規劃來發展個人收入潛能。標準 1. 探索工作和生涯的選項. 標準 2. 比較所得的來源. 標準 3. 分析影響淨所得的因素. （四）投資：實施多元化符合個人理財目標的投資策略。標準 1. 解釋如何投資可以創造財富且有助於滿足理財目標. 標準 2. 評估投資的可行方案. 標準 3. 描述如何買賣投資物. 標準 4. 調查經銷機構如何保護投資者和管理金融市場及金融商品. （五）風險管理與保險：採用適當且符合成本效益的風險管理策略。標準 1. 辨別風險和風險管理的基本方法與常見的類型. 標準 2. 說明購買產物責任險的合理理由. 標準 3. 說明購買壽險以及健康、殘疾、長期護理等保險的合理理由。. （六）理財決策：應用可靠資訊和系統為個人理財做決策。標準 1. 認識個人理財決策的相關責任. 標準 2. 使用可靠資訊來做理財決策. 標準 3. 匯集主要的消費者保護法律. 標準 4. 有系統考慮替代方案及後果製作決策準則來做理財決策. 標準 5. 討論金融問題時應用溝通溝策略. 標準 6. 分析契約義務的規定. 標準 7. 管理個人理財資訊. 標準 8. 使用個人理財規劃. 資料來源：Jump$tart Coalition for Personal Finanical Literacy.(2015). National Standards in K-12 Personal Finance Education with Benchmarks, Knowledge Statements, and Glossary. 4rd Edition.Washington, DC: Jump$tart Coalition. P.6-7 廣泛的說一個人要能承擔與達成個人理財上的福祉應具備以下的理財素養： (一)為未來目標規劃收支；(二)控制信貸和債務；(三)生涯規劃與收入的衡量；(四) 投資方案的擬定；(五)風險管理；(六)理財決策（呂秋萍，2011）。. 18.

(28) 二、全國理財教育者委員會（National financial educators council，簡稱 NFEC）全國理財教育者委員會專注於理財教育，該組織以提高美國國人的理財知識和持續幫助企業制定成功的理財管理程序為宗旨。透過獨立公正的理財教育資源、計劃和培訓民眾，使民眾可以有能力累積個人理財的經驗來改變生活。NFEC 不僅提供理財教育也建立有關理財教育運動的全球化，它以提供各年齡層理財遊戲和能在生活中實踐的理財方案為其理財教育課程，使參加課程者能提升理財技能，進而終身受用。NFEC 指出有許多人關心自己目前的理財狀況，他們有逾期付款及理財問題，如債務、退休金不足、喪失抵押品贖回權等，理財問題不僅影響個人理財，還會引起壓力、人際關係問題以及不健康的方式解決壓力（酒精，藥物等），並且會降低一個人的自信。財務上的壓力往往會波及家人與朋友，甚至工作（NFEC, 2015）。 NFEC 在為孩子，青少年和成人發展個人理財課程的過程中，由專家團隊建構了《理財素養架構及標準》，並獲得數百個教育和金融專業人士來開發設計課程與教案。這些努力為理財教育的教學提供指導方針（NFEC, 2015）。《理財素養架構及標準》為廣大的民眾、理財教育者及學習者提供指導方針，以幫助提高理財能力，其總體目標是提高理財教育對大眾的影響力。該機構設計針對大學生和成人所規劃的課程內容分為理財心理學（Financial Psychology）、預算（Budgeting）、帳戶管理（Account Management）、信用檔案（Credit Profile）、貸款與債務（Loans & Debt）、工作機會和事業（Jobs & Careers）、創業（Entrepreneurship）、經濟和政府的影響（Economic & Government Influences）、風險管理與保險（Risk Management & Insurance）以及投資（Investments）等十個面向的理財知識與態度，並分成基礎、中級及進階三個階段。. 19.

(29) 表 2-1-2 NFEC 理財素養架構及標準（一）理財心理學：金融行為、同行影響力、廣告、個人用錢習慣、金融決策過程、生活方式的選擇，以及個人情緒皆會對影響理財價值. 價值觀與情感. 外部因素. 決策過程與行為. 理財目標. 慈善事業. 基礎. 了解個人價值、情緒與個人理財的關係. 中級. 你有能力改變你的行為進而影響你的理財福祉. 進階. 你的理財狀況應該配合你的價值觀和目標以對自己的理財負責. 基礎. 解釋不同來源的訊息. 中級. 辨別技術性與詐騙性訊息如何影響你的決策. 進階. 評估已訂的理財計劃受外部影響且與本身價值觀不合之處. 基礎. 解釋短期的理財決策如何影響未來的理財決策. 中級. 作出理財決策，並開發可替代的解決方案. 進階. 能夠減少情緒的影響做出與你目標一致的理財決策. 基礎. 找出影響你的目標的理財因素. 中級. 利用工具和技術來設定理財目標. 進階. 設立理財目標的行動計劃，並根據需要進行修改. 基礎. 描述非營利組織和社會企業公司之間的差異，並列出未來可回饋的方式. 中級. 比較各種回饋方式和它們與自己的優點、價值觀與目標. 進階. 設訂回饋慈善機構和社會企業的計劃，並與個人理財目標相結合. （二）預算：日常開支，預算退休，如何儲蓄和減少開支，需要與想要，生活方式的選擇會影響一個人的預算，與消費性支出個人預算. 儲蓄. 基礎. 能依狀況設立一個緊急基金. 中級. 依不同的情況編列預並與理財目標保持一致. 進階. 設立預算，修改預算以適應不斷變化的情況. 基礎. 蓄儲對長短期預算的影響. 中級. 分析消費習慣與儲蓄工具，養成儲蓄的習慣. 進階. 影響儲蓄的因素與未來退休規劃（續下頁）. 20.

(30) 支出. 基礎. 能解釋需要和需求之間的差異及費用對預算的影響. 中級. 因應人生不同階段提前進行支出規劃. 進階. 可以隨著時間進展修改支出並保持與理財目標一致. （三）帳戶管理：銀行和帳戶管理，記取經驗教訓，借記與信用卡，儲蓄和支票，銀行基本帳戶，比較金融機構，以及自動化個人的理財狀況. 金融機構與專業人士. 程序和記錄保存. 基礎. 了解金融機構提供各種產品和服務，善用工具管理帳戶. 中級. 挑選合適的理財專員並了解各項服務手續費用. 進階. 尋找一個金融專業人士團隊可以幫助您達到您的理財目標. 基礎. 了解理財記錄及條款如何影響你. 中級. 正確的管理帳戶可以減少開支，並保護您的信息. 進階. 有效地管理帳戶可以提高保障. （四）信用檔案：個人信用狀況的基本要素以及如何信貸將影響一個人的整體理財狀況. 信用檔案和歷史. 誠信建設及維護. 信用恢復. 基礎. 將信用記錄進行分級，並通過徵信機構維護. 中級. 消費者在公平信用報告法的權利，並了解如何使用它. 進階. 利用信用等級實現理財目標. 基礎. 了解維持良好信用紀錄的好處. 中級. 維持良好用信用紀錄及避免身分遭到冒用. 進階. 利用信用狀況達到理財目標. 基礎. 了解重建信用的方法. 中級. 尋求機構協助提出具體措施重建信用. 進階. 能調整信用修復計劃，以配合您的個人理財計劃. （五）貸款與債務：了解各類債券，投資回收期選項，資格，條件，掠奪性貸款，貸款種類，債務規劃，以及如何承擔債務會影響一個人的理財狀況。用途與規劃. 選擇貸款. 基礎. 了解不同類型的貸款及借款人的風險與責任. 中級. 了解債務增加的風險與潛在益處. 進階. 設計擺脫債務的計劃. 基礎. 了解貸款專業詞彙與條款. 中級. 評估和比較貸款方案和成本. 進階. 評估貸款對你的個人理財計劃的影響（續下頁）. 21.

(31) 貸款資格. 貸款管理和還款. 基礎. 了解個人理財狀況會影響貸款資格. 中級. 知道借款人的權利和責任. 進階. 建立個人的理財狀況，以幫助您有資格獲得最佳的貸款條件. 基礎. 評估債務負擔，對過度負債提出解決方案. 中級. 利用理專與金融機構處理過度負債問題. 進階. 有效管理債務，以改善你的個人理財狀況. （六）工作與生涯規劃：職業技能的準備、職業生涯規劃，調整與理財目標的職業機會，了解薪資單、就業市場，以及替代性收入機會。. 職業選擇和機會. 實現就業和提高收入. 收入及福利. 基礎. 個人的熱情、能力和技能會影響就業和收入潛力. 中級. 能預測和解釋職業選擇，教育選擇，技能和經濟狀況如何影響收入. 進階. 分析經濟和社會趨勢如何影響一個人的職業和收入潛力. 基礎. 列出職業技能與申請就業媒合. 中級. 利用面試技巧和網絡展現個人價值. 進階. 了解自己在全球勞動市場的價值. 基礎. 了解員工福利及影響薪資改變的項目. 中級. 了解員工福利對個人理財狀況的影響. 進階. 收入的調整會影響整體理財計劃. （七）創業：成為一個企業家的策劃技能、調整理財目標、業務規劃、評估創業機會的目標和管理一個企業創業的風險。探索創業. 創業. 基礎. 了解企業家的特質. 中級. 知道企業家與員工的不同及創業前評估項目. 進階. 設立一個符合理財目標的創業計劃. 基礎. 具有書寫商業計劃書的能力與了解它的功能. 中級. 評估一個企業的可行性和風險. 進階. 創造一個符合自己興趣和理財目標的企業. （八）經濟和政府的影響：稅收、政策改變、法律規章、通貨膨脹等經濟因素與政府決策如何影個人理財規劃稅. 稅表及申報. 基礎. 了解各種稅與收入的關係. 中級. 稅法如何影響收入及退稅影響個人理財. 進階. 合法避稅可以增加個人收入. 基礎. 了解如何選擇專業稅務顧問. 中級. 維持準確的納稅紀錄. 進階. 準確的納稅記錄將如何減少你的稅務問題（續下頁）. 政府政策及影響. 基礎. 知道保護消費者的政府機構及法律. 22.

(32) 消費者權益保護. 中級. 認識消費者保護法和相關機構. 進階. 能利用政府的方案或政策改善理財狀況. 基礎. 政府、企業和全球公民的依存關係會影響個人的理財狀況. 中級. 政府機構如何影響金融業和整體經濟. 進階. 利用政府政策改善個人理財狀況. （九）風險管理與保險：識別管理潛在的風險，了解投資風險、契約、欺詐保護，與個人風險管理可以影響一個人的理財狀況等。風險. 契約. 詐欺. 保險. 基礎. 了解每個人的風險承受能力. 中級. 透過金融規劃可以管理金融風險. 進階. 對理財計劃和風險承受力進行理財規劃. 基礎. 認識可能使用契約及條款. 中級. 了解契約的能力對理財決策的影響. 進階. 同意與整體理財計劃保持一致協議的契約. 基礎. 認識不同類型的詐欺和詐欺行為. 中級. 詐欺會影響到個人身分、信用狀況及資產. 進階. 採取行動避免遭受詐欺及從詐欺行為中回復. 基礎. 識別各種形式的保險及相關的風險. 中級. 由專業人士協助理解不同保險的成本及保護. 進階. 因應不同的需求修改保險內容. （十）投資：如何使用儲蓄、投資理念對各類投資選擇；了解利率、投資回報率長遠規劃選擇投資顧問和理解通貨膨脹對個人理財的影響。用途與規劃. 投資選擇. 基礎. 認識不同類型的投資益處與風險. 中級. 了解經濟和金融市場與回報率對投資的影響. 進階. 分析投資組合以符合風險和收益的目標. 基礎. 評估影響投資方案的因素. 中級. 做出好的投資選擇策略. 進階. 設立投資組合計劃以提高理財健全. 資料來源：National Financial Education Council.(2015). Financial Literacy Framework & Standards 綜合上述專家學者以及政府、機構的定義，理財素養不僅是理財的知識，更應該具備正向、自信的態度與計畫決策的能力。另一方面，理財素養的範圍大小，小到只是金錢管理技巧，例如設立預算；大到知識與技能必須與時俱進，跟上時代潮流，例如如何花錢、儲蓄、保戶與投資金錢，包括預算、現金管理、使用信用卡、借貸、稅務管理、預算規劃、風險管理、投資、退休計畫以及資產計畫等. 23.

(33) 等，這些知識與技能必須隨著時代演進，才有能力做出明智的理財決策。. 第二節. 理財態度相關理論. 從社會心理學的觀點，態度（attitude）是個人自幼學得的，一種對人、對事物或對理念帶有認知與情感成分的持久性與評價性的行為傾向(張春興，2009)。態度的形成不是天生，是可學習的，有關態度的理論分為學習理論、誘因理論、認知理論，其分述如下：學習理論的兩大類一是聯想學習，從刺激－反應關係建立，另一類是觀察學習，觀察別人如何反應，即可學習到該種行為；誘因理論包括預期理論與認知反應理論，預期價值理論認為人們傾向於採取能導致最好結果的態度，拒絕採取能導致不良結果的態度，而認知反應理論認為人們在對信息起反應的時候，總產生一些積極的或消極的解釋性思想，這些思想稱為認知反應，這種認知反應左右著個人所採取的態度；認知理論則認為人的社會行為依賴於人如何看待社會情境，人總是把關於社會情境的知覺、思想和信念組成簡單的意義單元，這種解釋和組織影響著人們的行動（台灣 WIKI，2015）。. 壹、理財態度的定義 Atkinson 與 Messy（2012）於 OECD 理財素養調查工作報告提及態度和偏好被認為是影響理財態度的重要因素。如果人民對未來儲蓄抱持消極的態度，那麼他們會優先考慮財富短期的安全性且較不會為了應急而存錢或進行長期的理財規劃，Atkinson 調查理財素養時以三個問題來衡量受訪者對金錢的使用和規劃未來的態度：1.長期來說我覺得花費比儲蓄更令人滿意、2.我傾向於今朝有酒今朝醉，明天的事情明天再說、3.錢花在哪裡？此為測量受試者的理財規劃的態度是傾向短期的滿足或長期的心理安全性。國內外學者對理財態度做了以下定義，Schagen 與 Lines（1996）認為理財態度是考量金錢使用與管理時做出正確判斷與有效決策的能力與行為（曾永清呂秋萍，2014）；Mason 與 Wilson（2000）認為個人對資訊的搜尋、理解、判斷和. 24.

(34) 評估理財結果而做決策的能力與行為（溫騰光，2007）；根據 Chowa、Despard 與 Osei-Akoto（2012）研究 Ghana 青年理財知識與態度時指出理財態度是指有關個人理財的信仰和價值觀等概念，如一個人是否相信節省金錢是很重要的；Pankow （2012）認為理財態度可反映出一個人對外在世界所做出衡量的價值觀；溫騰光 (2007)認為理財態度是個人對於理財一事，憑個人的認知及評價所表現出持久性且一致性的行為傾向，理財態度受到個人對風險的覺知和風險態度所影響（王芳醴，2015）。國內外相關研究多以研究個人在金錢管理及使用的態度，包含金錢態度、金錢使用態度、儲蓄態度、風險態度等。. 貳、理財態度相關研究 Borden、Lee、Serido 與 Collins（2008）將個人使用信用卡的態度分為「具有負責任的態度」，與「迴避的態度」，前者指信用卡是一個建立個人信用的良好方式，後者則認為信用卡制度是一個不好的機制，很可能會導致破產。Xiao、Tang、 Serido 與 Shim（2011）對大學生使用信用卡的風險產生因素與後果將其使用信用卡態度分為：「在預算內消費」、「每月全額繳納卡款」、「定期存款」。 Parrotta 與 Johnson（1998）衡量已婚個人金融的態度和知識對理財管理和滿意度態度的影響將個人理財態度分為「金錢規劃」、「儲蓄規劃」、「保存理財記錄」、「設定理財目標的優先順序」、「編列預算」、「債務清償」六個面向。Jorgensen 與 Savla（2010）將其理財態度分為「一般的態度」、「儲蓄和借款態度」、「保險的態度」、「投資的態度」四個面向來衡量年人的理財態度來自父母親的影響的重要性。Chowa 等人（2012）從以下幾個面向來瞭解個人的理財態度：「學習做出消費決策」、「如何保存金錢」、「了解金融機構」、「讓未成年子女學習支付家庭所需」等構面。 Keller 與 Siegrist（2006）依投資者的投資態度區分成四種不同的理財態度，一是「保守型」，以保住財產為主要目標，不輕易碰觸風險性商品；二是「穩健型」，會尋求專家意見或使用理財資訊進行投資，以求個人財產能在穩定中成長； 25.

(35) 三是「積極型」，會對自己的理財做出短、中、長期規劃，偏好高風險與高報酬的金融商品，希望短期累積財富；四是「冒險型」，勇於嘗試新事物，常以具有高風險的金融商品為投資工具（溫騰光，2007）。學者依研究的方向對理財態度有不同的測量面向，因此其概念與包含範疇各有不同，包含金錢態度、儲蓄態度、債務清償、風險態度、留意理財狀況、積極或是消極面對理財狀況等，本研究將理財態度分為追求財富、財富自利、理財紀律與理財安全四個面向來討論個人理財態度。. 第三節. 理財行為相關理論. 壹、理財行為的定義 Atkinson 與 Messy（2012）於 OECD 的理財素養調查報告對理財行為定義為「個人對理財福祉產生顯著影響的個人行為」，並認為理財行為是理財素養中最重要的組成成分，有積極的理財素養可以促使個人規劃開支和建立金融安全網絡。我國金管會則將理財行為定義為「國民是否在金融管理上採取有效或正確的決策及行為」（呂秋萍，2011）。Xiao（2008）認為理財行為是指有關資金管理的人類行為，常見的理財行為包括開支、借貸和儲蓄。對理財行為的觀察可從過去的研究窥知一二，如 Braunstein 與 Welch（2002）. 由流動現金的管理、儲蓄與投資、信用、租稅與金錢管理等觀察人們的理財行為（曾永清，2015）； Robb 與 Woodyard（2011）以有無應急資金、是否透支貸款、信用報告、信用卡付款情形、退休帳戶的準備及風險管理等為衡量理財行為的標準（曾永清，2015）；Hilgert 等人由四個方向來說明理財行為：流動現金的管理、信用管理、儲蓄與投資（郭泓伶，2015）；O'Neill 與 Xiao（2003）設計一份健康理財問卷（Financial Fitness Quiz）以研究受訪者的理財行為，其中包括二十種管理金錢的行為，如表 2-3 所述。表 2-3. 26.

(36) 健康理財問卷向度. 項目. 理財管理. 項目 1 項目 2 項目 3 項目 4 項目 5 項目 6 項目 7 項目 8. 儲蓄和投資. 項目 9 項目 10 項目 11 項目 12 項目 13 項目 14. 保險及遺產規劃. 項目 15 項目 16. 信貸. 購物. 項目 17. 理財行為我有一個銀行支票帳戶（或帳戶信用社份額草案），用以支付賬單我有足夠的錢，每月支付我的房租或抵押金及其他家庭開支。我有足夠的錢支付緊急情況下，如大型汽車維修。我已經寫了理財目標與日期和美元的成本（例如，對一輛汽車在 2008 年 10 000 美元）。我有一個書面計劃（預算）支出和/或保存我的錢。我一直在組織的理財記錄，並可以很容易地找到重要的文件。我知道我的聯邦邊際稅率。我每年計算我的淨值（資產減去負債）（如 15％）。我定期儲蓄的長期理財目標，如教育我的孩子，房子，或退休。我至少有三個月的開支預留容易訪問的帳戶（例如，貨幣市場共同基金）。我提高我的積蓄，當我收到加薪。我有一個個人投資賬戶的退休。我已經在多個類型的投資（如股票，債券，共同基金， CDS）平均稅後收益率我的儲蓄和投資的長期高於通脹率。我有足夠的保險，以支付“大”意外的開支，如住院費，殘疾或責任為他人損害的。我有寫好了遺囑。. 項目 18. 只有不到 20％我每月拿回家的工資去我的信用卡，學生貸款，汽車和支付。我支付信用卡賬單全額以避免利息費用。. 項目 19 項目 20. 我貨比三家的採購主要通過檢查至少有三個來源。我避免衝動購買，不使用購物作為休閒娛樂的一種形式。. 資料來源：整理自 Financial Fitness Quiz: A Tool For Analyzing Financial Behavior. Consumer Interests Annual. Volume 49, 2003 綜合言之，理財行為的衡量分為消費時的考慮、如期繳費、留意理財狀況、長期理財目標設定、規劃家庭預算、儲蓄、選擇商品、是不是入不敷出等均能看出是否具備積極的理財態度。. 27.

(37) 貳、理財行為相關研究 Ajzen 於 1985 年提出計畫行為理論（Theory of Planned Behavior），是以理性行為理論（Theory of Reasoned Action）為基礎所演進而來。理性行為理論認為，個人對特定行為偏好的行為態度會受到個人是否認同的態度及重要他人支持與否的主觀規範二者或其中之一的影響，而行為態度又將進一步影響所表現的具體行為；換言之，理性行為理論假設「行為的發生是基於個人的意志控制」，主要用於瞭解、預測個人行為。然而，理性行為理論假設「個體是否採取某一特定行為」乃完全出自於自願控制，忽略了許多外在因素均會影響個人意志的可控制程度，實際上，個人行為通常也並非全然出於自我意願。因此，Ajzen 乃修正理性行為理論而另外提出計畫行為理論，其在態度與主觀規範外，增列了「個人對外在環境控制能力」的行為控制知覺變項，其係指個人知覺到完成某一行為的容易或困難程度，亦即反應個人過去經驗和所預期的阻礙（Ajzen, 1991）。許多實證研究結果顯示，計畫行為理論的預測能力確實較理性行為理論為高， Ajzen 提出的計畫行為理論之各項變項分述如下（維基百科，2015；Ajzen, 1991）：一、態度（attitude）：態度是個人對特定行為所抱持的正、負向評價，當個人對行為的態度愈趨正向，其行為意圖亦將愈高；若愈趨負向，行為意圖則隨之愈低。二、主觀規範（subjective norm）：乃指個人在採取某一項特定行為時所感受到的社會壓力，亦即個人知覺到的重要他人或團體（如父母、配偶、朋友、同事等）認為他應否執行該特定行為之壓力。當正向主觀規範愈強烈，愈容易促使其產生從事該行為的行為意圖。三、行為控制知覺（perceived behavioral control）：乃指個人在從事某特定行為時，對於所需資源與機會之控制能力的知覺；其除個人慾望、意向外，尚包括諸如時間、金錢、技能、機會、能力、資源或政策等個人無法掌控的非動 28.

(38) 機因素，均與個人行為之控制有關。行為控制知覺之限制可分為自我效能與外部資源，前者係指對於自己能否完成該行為之認知，後者則為個人可利用資源之易得性與阻礙程度，此二者皆可能影響個人採取某一行為之決定。四、行為意圖（behavior intention）：乃指個人想從事某特定行為之行動傾向與程度，亦即在行為選擇的決定過程中，個人是否有所行動的心理強度；在測量上，可轉化為個人是否願意努力嘗試或願意付出多少心力等題項，藉此變數可解釋及預測個人之實際行為表現。. 圖 2-3 計劃行為理論. 對行為的態度. 意圖. 主觀規範. 行為. 知覺行為控制. 資料來源：翻譯自 Ajzen(1991). The Theory of Planned Behavior. p.182 計畫行為理論認為態度、主觀規範與行為控制知覺三變項共同決定個人的行為意圖；在作用方式上，行為意圖決定個人行為，行為意圖則又由態度、主觀規範與行為控制知覺所決定。Ajzen（1991）提供關於理財行為和態度、主觀規範、感知行為的整體關係，Shim 等人（2010）使用 Ajzen 的理論發現學生的知覺行 29.

(39) 為控制以及態度和家長的主觀規範可涉及到學生的理財行為和理財滿意度。而以 Ajzen 的計劃行為理論為基礎從事理財行為研究的成果，如 Shim 等人（2009、 2010）指出個人理財態度、父母的主觀規範和感知行為與理財行為是相關的、父母的理財教育塑造年輕人的理財學習、態度和行為；Xiao 等人（2011）父母的規範和強化感知控制可以防止學生從事高風險的信用行為；Xiao、Chen, C.與 Chen, F.（2014）建議理財教育可強調對高風險理財行為的成本，而使消費者意識到負面的行為後果，然後有意識的避免它們。綜合以上研究結果，透過態度、主觀規範、控制感和行為意向可以影響個人的理財行為。個人的理財行為受個人理財知識、主觀規範、個人行為意圖以及個人態度以及父母親的社會經濟地位所影響。綜合國內金管會與西方的研究結果，理財行為分為金錢管理、儲蓄和投資、信用管理、商品的選擇等面向，父母親或其他重要他人（如老師）、個人理財態度、個人的慾望及可利用的資源共同決定個人的理財態度，進而決定個人的理財行為。. 第四節. 理財滿意度相關理論. 壹、滿意度的意義 Fornell（1992）指出「滿意度」是以經驗為基礎之整體性態度，亦指從結果中得到某種程度的滿足或產生某種滿意的感受，當需求者的期望被實現，則心理呈現一種滿意的狀態。Oliver（1993）指出「滿意度」是一種社會行為之經驗現象，由經驗程序的實現後其心理狀態的反應。Hoppock（1935）認為「滿意度」是行為者心理和生理上兩方面對環境因素結果感受程度的感覺，行為者在一特定環境中實際（需求滿足）與預期（需求滿足）獲得報酬兩者之間的差距，此差距越小則其滿足感越高，反之則滿足感越低（翁進勳，2002）。翁進勳（2002）認為是預期價值與實際價值之比較，兩者之間差距愈小時滿意度愈高，反之滿意度愈低，是一種主觀的自我衡量。. 30.

(40) 貳、理財滿意度相關研究許多研究者對生活品質、身體的狀況、退休生活以及心理幸福感等領域的已有貢獻，Diener與Biswas-Diener（2002）指出理財滿意度被認為是評估財務狀況的主觀幸福感，以收入為主要項目，一方面比較個人前後收入差別，另一方面為與同行或同齡的收入相比（Vera-Toscano、Ateca-Amestoy & Serrano-Del-Rosal, 2006）。 Kreitzer等人（2012）根據美國消費者樣本的研究發現足夠的收入與理財滿意度呈正向關係； Hansen、Slagsvold與Moum（2008）研究挪威的老年消費者發現，個人的經濟狀況會影響理財滿意度；Shim等人（2009）指出積極的正向理財態度與行為較能幫助自我實現，對理財的結果也有較高的滿意度；Xiao等人（2014）闡明消費者會利用相關的理財知識進行理想的消費行為以提高和改善他們的財務福祉；郭敏華與許瀞方（2010）針對歐亞美非四洲五國（德國、挪威、臺灣、美國及南非）進行跨國分析發現影響民眾理財滿意度最重要的因素在於能否審慎理財。這些研究顯示理財滿意度受不同收入（Hsieh, 2004）、相對收入（Vera-Toscano et al., 2006）、家庭特徵（Seghieri、Desantis & Tanturri., 2006）、負債與資產（Hansen、Slagsvold & Moum, 2008）、理財行為與態度（Shim et al., 2009； Xiao et al., 2014）的潛在影響。理財滿意度是一個評估財務狀況的主觀幸福感受（Vera-Toscano et al., 2006），收入能預期個人理財滿意度（Hsieh, 2004；Vera-Toscano et al., 2006），個人或家庭的儲蓄與借貸理財影響亦甚巨，實證結果顯示，儲蓄對理財滿意度具有正向貢獻，借貸理財反之。不論個人的理財成效如何，財務幸福感受較難以客觀數字量化，且少有人主動或願意提及自己的理財成果，故多數學者多以衡量理財滿意度來衡量財務幸福感，故多將理財滿意度視為衡量個人理財成果的指標。. 31.

(41) 第五節壹、. 國內外實證研究. 理財態度與理財行為的相關研究. Atkinson（2012）於 OECD 的理財素養調查中發現多數受訪者在購買商品時並沒有考慮理財承受能力，在 14 個受訪國中只有美國、英國、德國受訪者約有八成即時支付帳單，而馬來西亞和南非則只有三成總是能如期付款。無法如期繳納款項可能是由於各種原因，包括資金缺乏、無法獲得電子付款設施或不願滿負起責任等因素。受訪者表示在購買金融商品的習慣會傾向於選擇符合成本需求的商品，受訪者認為他們會試著貨比三家金融商品供應商或詢問他人相關消息來做出明智判斷，或並使用獨立的消息或意見來選擇金融產品。其調查結果顯示多數的國家對於理財都有積極的態度，理財態度和理財行為呈現正相關。 Keller 與 Siegrist（2006）研究理財態度與投資股票行為將理財態度分為保守型、穩健型、積極型與冒險型四類，發現不同類型的理財態度有不同的投資組合； Melissa、Janaan 與 Susan（2009）指出缺乏財務計劃管理的大學生常會面臨財務惡劣的狀況，良好的理財態度對大學生的生活管理與消費習慣均有正向影響； ASIC（2014）長期追踪澳大利亞金融態度與行為，發現近九成的受訪者無論對金錢有無興趣，都會使用銀行帳戶、信用卡帳單及保存收據來留意自己的財務狀況，有近七成的受訪者會試著留意金錢相關訊息；Shim 等人（2009）認為父母親的行為及經驗可以幫助高中理財教育塑造年輕人的理財學習、理財態度和理財行為，進而影響年輕人的理財滿意度，理財知識可以透過理財態度直接或間接轉化個人的理財行為，並促進個人金融社會化；Ibrahim 與 Alqaydi（2013）指出個人的理財態度和使用信用卡借款行為有很大的負向關係，我們可以透過改善教育和實踐以增進個人理財態度來減少對信用卡的依賴。 Atkinson（2012）研究發現，即使人們的知識表現出非常低的水平但仍會出現一些積極的理財行為，他們是非常有可能在經濟上活躍，他們可以從更多的知 32.

(42) 識來提高他們決策事項的質量，那些具有長期積極的態度更有可能表現的方式是與實現長遠目標是一致的。 Hung 等人（2009）指出實際的理財行為取決於實際的金融知識、感知知識和技能，透過實際的理財行為可以反饋回實際的感知和金融知識，這樣的關係還有賴於個人能使用的資源及態度；Lusardi 與 Mitchell（2007a，2007b，2008）指出實際的金融知識會影響理財規劃行為；ANZ 調查澳大利亞的成人理財素養報告指出女性在人生不同的階段顯示出不同的理財行為，即將退休及退休女性的理財行為較保守，因此要衡量女性的理財行為應考慮社會結構因素、生命階段和態度。. 貳、. 理財態度、理財行為與理財滿意度的相關研究. 金融知識是經濟能力的重要組成因素，當消費者是在資訊充分下，可以在規劃長期理財時做出理性的選擇。實證研究顯示即使資訊充分，但消費者沒有充分了解，亦不能做出理性的選擇，（Campbell, Jackson, Madrian & Tufano, 2011；De Meza, Irlenbusch & Reyniers, 2008），許多理財教育的開發幫助提高消費者的金融知識（PACFC, 2013）。消費者利用相關的金融知識來執行理想的消費行為以提高和改善其理財上的福祉亦得到了驗證（Xiao et al, 2014），該研究發現從事正向的積極理財行為避免高風險的理財行為有助於提升理財滿意度，而消費者從理財教育中可以學習到風險性的金融行為可能產生的成本，當消費者有意識到這些負面的效果，即會從事避險的行為。 Godwin（1994）在理財管理上檢驗理財態度與滿意度的研究則指出理財規劃態度不能預測滿意度，而 Xiao 等人（2014）使用美國數據研究消費者的理財能力和理財滿意度報告中指出理財能力與理財滿意度有正向關係，金融知識對理財滿意度有積極貢獻，我們可以藉由教育消費者金融理財知識，並鼓勵消費者避免風險性的金融行為，以提高自我理財效能，而增加消費者的金融福祉。. 33.

(43) 郭敏華與許瀞方（2010）就德國、挪威、臺灣、美國及南非的家計單位之不同的理財取向影響到理財滿意度之研究（圖 2-5）指出，有儲蓄的家計單位對理財滿意度最高，其次為收支平衡，而有借貸行為者理財滿意度最低。圖 2-5 各國家理財取向之平均理財滿意度 9. 有儲蓄. 收支相抵. 使用以前儲蓄. 借錢. 8 7 6 5 4 3. 7.8. 7.2. 6.8 5.8 5.7. 2. 5.1. 7.7 6 6.2 5.8. 5.9. 5.9. 4.8 4.6. 5.7 4.3. 4.7. 6.5 5. 3.8. 1 0 台灣. 德國. 挪威. 南非. 英國. 資料來源：整理自郭敏華、許瀞方(2010)。家計儲蓄與借貸對財務滿意度之影響：. 跨國分析比較。中山管理評論，18(1)，p.161 Hilgert 等人（2003）提出證據顯示理財知識與理財行為具有正向關係，理財知識分數高的家庭的確比分數低的家庭更能展現適當的理財行為。消費者在經濟能力範圍內，擁有較高的理財能力與更適當的理財行為，會從事較低風險的金融行為，而能讓理財更健全（Xiao et al, 2014），消費者會運用已知的金融知識來執行適當的理財規劃，以增加個人的理財滿意度，因此可以透過理財教育教導民眾理財相關知識，強調避免高風險的行為，善用金融相關消息，做出正確的理財行為以提升自己的理財，提高理財滿意度。. 參、. Shim、Xiao、Barber 與 Lyons 建構的理財福祉模型. Shim 等人（2009）鑑於網路提供了便利的購物方式，信用卡系統給予一個易於透明且易借錢的方式，大部分的年輕人在大學即擁有並經常使用信用卡購買. 34.