國中教師理財態度、理財行為及風險偏好之研究-以台東縣國中教師為例

國立臺東大學教育學系 學校行政碩士在職專班

碩士論文

指導教授：鄭承昌 博士

國中教師理財態度、理財行為及風險 偏好之研究-以台東縣國中教師為例

研究生：林怡汝 撰

中華民國一〇五年八月

國立臺東大學教育學系 學校行政碩士在職專班

碩士論文

國中教師理財態度、理財行為及風險 偏好之研究-以台東縣國中教師為例

研究生：林怡汝 撰 指導教授：鄭承昌 博士

中華民國一〇五年八月

謝

誌

終於到了寫謝誌的時刻了，這一路走來我遇到了許多貴人，首先要感 謝的是這兩年多以來辛苦教導我的指導教授鄭承昌老師，謝謝承昌老師始終 不厭其煩的教導我，給予我極大的幫助與鼓勵，能夠當您的指導學生真的非 常幸運。也非常感謝美麗大方的師母在每次 meeting 時替我們準備茶點，有 時為了讓我能夠好好的 meeting 還體貼的陪我的兩個女兒玩，非常感謝您。

另外，要感謝的是口試委員蔡東鐘教授及陳淵琮教授在論文計畫審查及論文 口試時給予的指導與建議，讓我的論文能夠更加的完善，謝謝老師們。

此外，要特別感謝我的同事芸宏老師多次的教導我統計軟體，珮鳳老師 協助我英文摘要的撰寫，乃文、忠諭、宗錫老師在專家效度問卷的幫忙，忠 諭、宗錫、敏銹老師在課務上的幫忙，以及瓊珮老師在暑假期間擔任我的代 理導師，有您們的幫助使我能夠更加順利的完成論文寫作，真的是感恩的 心，感謝有您。

還要感謝的是同班同學們皓文、雅倫、靜怡、心怡、佩瑋、燿如、岳洲、

萬珍、昊喆、美逸、英漢、友信，大家互相加油打氣、彼此關心倍感溫馨，

有你們真好。

最後，要感謝的是支持我的家人們，謝謝親愛的老公及媽媽幫我照顧可 愛的兩個女兒，讓我可以沒有後顧之憂的好好寫論文，非常的感謝您們，愛 你唷。

心中有非常多的感謝，感謝這一路走來所有幫助過我的貴人們，非常謝 謝大家給予怡汝的幫忙，怡汝會銘記在心，謝謝您們。

怡汝 謹致 中華民國一〇五年八月

i

國中教師理財態度、理財行為及風險偏 好之研究-以台東縣國中教師為例

作者：林怡汝

國立臺東大學 教育學系

摘 要

本研究旨在探討國中教師理財態度、理財行為及風險偏好之現況 以及三者之間的關係。

研究採用問卷調查法，首先就文獻分析理財態度、理財行為及風 險偏好之理論內涵，據以編製成調查問卷，以瞭解國中教師理財態 度、理財行為及風險偏好之現況、差異情形及三者的關係。本研究之 對象為台東縣國中教師，總共發放 591 份問卷，回收 407 份，其中有 效問卷 401 份。

經統計分析結果，獲得之研究結論如下：

一、國中教師之理財態度以穩健型居多，其風險偏好則以中立型 占多數。

二、最高學歷為師專、師範院校及師大的男性教師其理財態度較 傾向於冒險型。

三、理財態度保守型的國中教師，較無投資經驗且在意投資風險 的高低，並以親朋好友為其主要的理財資訊來源。

四、已婚的國中教師較重視家庭目標，而單身的國中教師則較傾 向於個人目標。

五、國中教師的投資累積時間越長其風險偏好越中立。

六、國中教師的理財態度越傾向冒險者其風險愛好程度越高。

七、國中教師以穩健型理財態度對理財行為具有最正向的影響 力。

最後依據結論，針對國中教師及未來研究等方面提出建議。

關鍵詞：國中教師、理財態度、理財行為、風險偏好

ii

Junior High School Teachers’ Financial Attitude, Financial Behavior and Risk Preference--A Case Study of Junior High

School Teachers In Taitung Lin, I-Ju

Abstract

This study was intended to investigate the current situations of junior high school teachers’ financial attitude, financial behavior and their risk preference. The relation and the interaction among the three were also discussed.

A survey was conducted in the research. The literature review about the financial attitude, financial behavior and risk preference was first accomplished. The questionnaire, which was based on the literature review, was given out to investigate the current situations of junior high school teachers’ financial attitude, financial behavior and risk preference, and the relations among the three. The subjects of this study were mainly the teachers from Taitung County. A total of 591 copies were given out.

407 of the copies were collected and of which, 401 copies were valid.

According to the statistic and analysis results, the findings of the survey were as follows:

1. Junior high school teachers’ financial attitude was mostly steady and the neutral risk preference placed the majority.

2. The financial attitude of the male tteachers who were graduated from normal training college and normal university inclined more to risk-taking attitude.

3. Junior high school teachers whose financial attitude was

conservative had less investment experience and noticed more about the level of the investment risk. Their financial management information was mainly from their family and friends.

4. The married junior high school teachers focused more on their family’s goals while the unmarried focused more on the personal goals.

5. The longer junior high school teachers cumulatively invested, the

more neutral their risk preference were.

iii

6. Junior high school teachers whose financial attitude tended to adventure seeked the higher level of the risk.

7. Junior high school teachers who had steady financial attitude could make the most positive effect on the financial behavior.

At the end of the study, according to the findings, recommendations were made in terms of junior high school teachers and future research.

Keywords：junior high school teachers, financial attitude, financial

behavior, risk preference

iv

目 次

摘 要..……….………….…ⅰ

Abstract……….……….………….…ⅱ

圖 次………..…….…….…xi

第一章 緒論 ... 1

第一節 研究背景... 1

第二節 研究動機... 2

第三節 研究目的與名詞釋義... 3

壹、研究目的 ... 3

貳、名詞釋義 ... 3

第四節 研究範圍與限制... 4

壹、研究範圍 ... 4

貳、研究限制 ... 4

第二章 文獻探討 ... 7

第一節 理財態度理論與其相關研究... 7

壹、理財的範疇 ... 7

貳、理財態度 ... 10

第二節 理財行為理論與其相關研究... 12

壹、理財行為 ... 12

貳、理財規劃 ... 14

第三節 風險偏好理論與其相關研究... 17

壹、風險之定義 ... 17

貳、風險偏好之定義 ... 17

v

參、風險偏好之相關理論 ... 19

第三章 研究設計與實施 ... 21

第一節 研究架構... 21

第二節 研究假設... 23

第三節 研究樣本... 24

壹、預試樣本施測 ... 24

貳、正式樣本施測 ... 25

參、樣本基本資料分析 ... 26

第四節 研究工具... 30

壹、預試問卷內容 ... 30

貳、修訂預試問卷 ... 31

參、預試問卷之施測 ... 33

肆、預試問卷結果分析 ... 33

伍、編製正式問卷 ... 35

第五節 研究程序... 36

第六節 資料處理與分析... 37

壹、資料處理 ... 37

貳、資料分析 ... 38

第四章 研究結果與討論 ... 41

第一節 國中教師理財態度、理財行為與風險偏好之現況分析... 41

壹、國中教師之理財態度現況分析 ... 41

貳、國中教師之理財行為現況分析 ... 44

參、國中教師之風險偏好現況分析 ... 47

肆、綜合討論 ... 49

第二節 不同背景變項國中教師理財態度、理財行為及風險偏好之差異分析 ... 50

壹、不同背景變項的國中教師在理財態度之差異情形... 50

貳、不同背景變項的國中教師在理財行為之差異情形... 64

vi

參、不同背景變項的國中教師在風險偏好之差異情形... 75

第三節 國中教師理財態度、理財行為及風險偏好之相關情形... 87

壹、國中教師的理財態度與理財行為之相關情形... 88

貳、國中教師的理財態度與風險偏好之相關情形... 89

參、國中教師的理財行為與風險偏好之相關情形... 89

肆、綜合討論 ... 89

第四節 國中教師理財態度對理財行為之預測力情形... 90

壹、教師理財態度各層面對理財行為「家庭目標」層面之預測力 ... 90

貳、教師理財態度各層面對理財行為「個人目標」層面之預測力 ... 91

參、綜合討論 ... 92

第五章 結論與建議 ... 95

第一節 結論... 95

壹、國中教師之理財態度以穩健型居多，其風險偏好則以中立型占多數 .... 95

貳、最高學歷為師專、師範院校及師大的男性教師其理財態度較傾向於冒險 型 ... 95

參、理財態度保守型的國中教師，較無投資經驗且在意投資風險的高低，並 以親朋好友為其主要的理財資訊來源 ... 95

肆、已婚的國中教師較重視家庭目標，而單身的國中教師則較傾向於個人目 標 ... 96

伍、國中教師的投資累積時間越長其風險偏好越中立... 96

陸、國中教師的理財態度越傾向於冒險者其風險愛好程度越高 ... 96

柒、國中教師以穩健型理財態度對理財行為具有最正向的影響力 ... 96

第二節 建議... 96

壹、對國中教師之建議 ... 97

貳、對未來研究之建議 ... 97

參考文獻 ………...…….99

一、中文部分……...………...……99

二、英文部分……...………...102

vii

三、網站資源……...………...…103

附錄………...105

附錄一 問卷授權同意書..…..………...……105

附錄二 專家效度問卷 1 ……..………...106

附錄三 專家效度問卷 2 ……..………...…..111

附錄四 專家意見修正表……..………...…..117

附錄五 預試問卷……..………...……..120

附錄六 正式問卷……..………...…..124

viii

表 次

表 1 公立高中職教師曾使用過的理財工具... 8

表 2 理財風險與理財工具的搭配... 10

表 3 短中長期的理財目標... 13

表 4 不同家庭生命週期的理財重點... 17

表 5 預試問卷發送與回收統計表... 24

表 6 正式問卷發送與回收統計表... 25

表 7 樣本基本資料之次數分配表... 26

表 8 專家效度審查學者名冊... 32

表 9 預試問卷內容分析表... 32

表 10 預試問卷之因素分析摘要表... 34

表 11 「國中教師理財態度量表」預試問卷之信度分析摘要表 ... 35

表 12 「國中教師理財行為量表」預試問卷之信度分析摘要表... 35

表 13 國中教師理財態度各層面分析摘要表... 42

表 14 國中教師理財態度問卷之各題平均數與標準差摘要表... 43

表 15 國中教師理財行為各層面分析摘要表... 45

表 16 國中教師理財行為問卷之各題平均數與標準差摘要表... 46

表 17 國中教師風險偏好各層面分析摘要表... 47

表 18 國中教師風險偏好問卷之各題平均數與標準差摘要表... 48

表 19 不同性別之國中教師理財態度 t 考驗分析摘要表 ... 51

表 20 不同年齡之國中教師理財態度變異數分析摘要表... 51

表 21 不同婚姻狀況之國中教師理財態度變異數分析摘要表... 52

表 22 不同最高學歷之國中教師理財態度變異數分析摘要表... 53

表 23 不同薪額之國中教師理財態度變異數分析摘要表... 54

表 24 不同撫養親屬人數之國中教師理財態度變異數分析摘要表... 55

表 25 不同投資累積時間之國中教師理財態度變異數分析摘要表... 56 表 26 不同選擇理財工具的主要考量因素之國中教師理財態度變異數

ix

分析摘要表... 57

表 27 不同獲取理財資訊的主要訊息來源之國中教師理財態度變異數分 析摘要表... 58

表 28 不同背景變項國中教師理財態度之差異綜合分析摘要表... 60

表 29 不同性別之國中教師理財行為 t 考驗分析摘要表 ... 65

表 30 不同年齡之國中教師理財行為變異數分析摘要表... 65

表 31 不同婚姻狀況之國中教師理財行為變異數分析摘要表... 66

表 32 不同最高學歷之國中教師理財行為變異數分析摘要表... 67

表 33 不同薪額之國中教師理財行為變異數分析摘要表... 67

表 34 不同撫養親屬人數之國中教師理財行為變異數分析摘要表... 68

表 35 不同投資累積時間之國中教師理財行為變異數分析摘要表... 69

表 36 不同選擇理財工具的主要考量因素之國中教師理財行為變異數分 析摘要表... 69

表 37 不同獲取理財資訊的主要訊息來源之國中教師理財行為變異數 分析摘要表... 70

表 38 不同背景變項國中教師理財行為之差異綜合分析摘要表... 71

表 39 不同性別之國中教師風險偏好卡方檢定摘要表... 75

表 40 不同年齡之國中教師風險偏好卡方檢定摘要表... 76

表 41 不同婚姻狀況之國中教師風險偏好卡方檢定摘要表... 77

表 42 不同最高學歷之國中教師風險偏好卡方檢定摘要表... 77

表 43 不同薪額之國中教師風險偏好卡方檢定摘要表... 78

表 44 不同撫養親屬人數之國中教師風險偏好卡方檢定摘要表... 79

表 45 不同投資累積時間之國中教師風險偏好卡方檢定摘要表... 81

表 46 不同選擇理財工具的主要考量因素之國中教師風險偏好卡方檢 定摘要表... 82

表 47 不同獲取理財資訊的主要訊息來源之國中教師風險偏好卡方檢 定摘要表... 83

表 48 不同背景變項國中教師風險偏好之差異綜合分析摘要表... 84

x

表 49 國中教師理財態度、理財行為及風險偏好之積差相關摘要表.. 88 表 50 教師理財態度各層面預測理財行為「家庭目標」層面之逐步多元

迴歸分析摘要表... 91 表 51 教師理財態度各層面預測理財行為「個人目標」層面之逐步多元

迴歸分析摘要表... 91 表 52 教師理財態度對理財行為各層面之逐步多元迴歸分析綜合摘要

表... 92

xi

圖 次

圖 1 研究架構... 22

1

第一章 緒論

本章共分為四節：第一節為研究背景，第二節為研究動機，第三節為研究目 的與名詞釋義，第四節為研究範圍與限制，茲分述如下：

第一節 研究背景

近年來，由於全球受到原物料價格不斷攀升、美國爆發次級房貸風波造成信 用緊縮、希臘破產造成投資者投資信心動搖等外在環境因素之影響，使得國內金 融機構存款利率始終維持低檔無法快速的調升，以 2016 年 4 月臺灣銀行定期存款 利率為例，定期存款一年的平均利率不到 1.16%，且依據行政院主計處的統計資料 顯示 2016 年 4 月消費者物價指數年增率（通膨率）約在 1.88%，這對投資者而言，

把錢存在銀行，等於是存越多賠越多。

依照教育部退撫管理系統的退休金試算新制退休金來看，若服務年資滿 25 年、薪俸 625（大學學歷）的情況下選擇一次退休者，其一次退休金大約可領取新 台幣 3,531,000 元整；若服務年資滿 30 年、薪俸 625（大學學歷）的情況下選擇一 次退休者，其一次退休金大約可領取新台幣 4,237,200 元整；若服務年資滿 25 年、

薪俸 650（碩士學歷）的情況下選擇一次退休者，其一次退休金大約可領取新台幣 3,631,125 元整；若服務年資滿 30 年、薪俸 650（碩士學歷）的情況下選擇一次退 休者，其一次退休金大約可領取新台幣 4,357,350 元整。再加上內政部統計處於民 國 98 年至民國 100 年間統計第十次的國民生命表，其結果顯示男性零歲平均餘命 為 75.96 歲，女性零歲平均餘命為 82.47 歲，與前九次國民生命表的零歲平均餘命 比較後發現，國民的平均壽命有增長的趨勢，這顯示國民更應該注意到老年後的 生活照護，必須在年輕時就是先做好理財規劃，才能維持良好的老年生活。

近年來由於所得稅法修正案的實施使國中小教師於 2012 年開始課徵所得稅，

教師未來又將繼續面臨退休制度的變革，面對大環境的改變，教師應妥善理財，

2

採取適當的理財策略、提早做好理財規劃，才能在變化快速的社會中，維持良好 的生活水平。

第二節 研究動機

有鑑於教職人員一生之中所能賺取的金錢有限，台灣金融研訓院（2014）指 出理財的範圍包含賺錢、用錢、存錢、借錢、省錢與護錢，也就是收入、支出、

資產、負債、節稅、保險與信託。黃思婷（2010）指出理財之目的為累積財富，

以維持個人生活基本開支並提昇整體生活之品質，進而實現個人理財的目標。每 個人在每個不同的時期都會有其理財的目標，例如：購車換車、購屋換屋、子女 教育基金、國內外旅遊等，教師應好好善用資金、妥善做好理財規劃並按部就班 的實踐理財過程，才能夠順利的達成每個階段的理財目標。

溫騰光（2007）指出教師的理財態度多以保守型居多，但積極型的教師也不 在少數，且其發現理財態度會因為不同的背景變項而有所不同。研究者杜梅明

（2005）認為風險偏好是指個人在面臨不確定性及變動性的環境時，對於冒險程 度的選擇。市面上的理財工具琳瑯滿目，甘興杰（2007）將理財工具分為二十二 項。因此，教師如何在眾多理財工具中，依照自己的風險偏好選擇出適合自己的 理財工具以分散其投資風險是一個重要的課題。

研究者在整理文獻時發現，探討理財態度、理財行為及風險偏好的碩博士論 文很多，但其中以國中教師為研究對象者僅為少數，再加上研究者本身對投資理 財有著濃厚的興趣，因此將研究主題鎖定在國中教師理財態度、理財行為及風險 偏好之研究，期望藉由問卷調查的方式，調查不同背景變項之間的理財態度、理 財行為及風險偏好是否具有差異性，並分析理財態度、理財行為及風險偏好之相 關性，期望能提供讀者在未來投資理財時有更多元的選擇，在這變化快速的社會 中為自己提早做好理財規劃與退休規劃，以維持良好的生活水平並順利達成各階 段之理財目標。

3

第三節 研究目的與名詞釋義 壹、研究目的

本研究之研究目的列示如下：

一、瞭解國中教師的理財態度、理財行為及風險偏好之現況。

二、分析不同背景變項的國中教師理財態度是否有差異。

三、分析不同背景變項的國中教師理財行為是否有差異。

四、分析不同背景變項的國中教師風險偏好是否有差異。

五、探討國中教師理財態度、理財行為及風險偏好之間的關係。

六、探討國中教師理財態度對理財行為之預測情形。

貳、名詞釋義

一、理財態度

理財態度是指個人對於理財的綜合性評價與行動傾向，是一種理財的內在心 理歷程與外在的投資行為表現。本研究採用研究者自編的「理財態度量表」將理 財態度分成「保守型」、「穩健型」及「冒險型」三個層面，並採用 Likert 五點量表 設計，由受試者在「非常同意」、「同意」、「普通」、「不同意」、「非常不同意」五 個等級中，分別給予 5 分、4 分、3 分、2 分、1 分，各層面分數累加後，再做分析 與比較，該層面平均得分越高即代表受試者的理財態度越傾向於該層面。

二、理財行為

個體在面對投資理財時，運用自己的理財知識及使用各種資源幫助自己判斷 並執行理財計畫以達成各階段的理財目標。本研究採用研究者自編的「理財行為 量表」將理財行為分成「家庭目標」及「個人目標」兩個層面，並採用 Likert 五 點量表設計，由受試者在「非常同意」、「同意」、「普通」、「不同意」、「非常不同 意」五個等級中，分別給予 5 分、4 分、3 分、2 分、1 分，各層面分數累加後，

再做分析與比較，該層面平均得分越高即代表受試者的理財行為越傾向於該層面。

三、風險偏好

風險偏好泛指個體在面對風險時願意承擔的風險程度。本研究採用林裕益

（2014）所編製的「風險偏好量表」編修後共十題，分數累加後風險偏好總分介

4

於 10 分至 35 分，再運用 k-平均數集群法（K-Means Cluster）快速集群，將風險 偏好分成三個層面，其中 10~16 分為「風險趨避型」，17~22 分為「風險中立型」，

23~35 分為「風險愛好型」，風險偏好量表的得分越高即代表受試者風險的愛好程 度越高。

第四節 研究範圍與限制 壹、研究範圍

一、研究對象

本研究所稱國中教師係指 104 學年度服務於公立國民中學之正式教師，本研 究之研究對象為臺東縣之國中教師。

二、研究時間

本研究時間自 2015 年 9 月至 2016 年 6 月。

三、研究內容

本研究內容主要以文獻探討與問卷調查所蒐集之資料為主，旨在瞭解不同背 景變項的國中教師其理財態度、理財行為及風險偏好是否有差異，並透過統計軟 體分析國中教師的理財態度、理財行為及風險偏好之關係，以及國中教師理財態 度對理財行為之預測情形，最後針對研究結果提出結論與建議。

貳、研究限制

限於時間、人力、物力、研究範圍等因素，使研究無法涵蓋各層面所有相關 變數，故有以下的研究限制：

一、研究推論

本研究以台東縣國中教師為主要研究對象，其樣本取材較少，僅能做有限度 的類推與參考。

二、研究方法

本研究採用量化研究之問卷調查法，問卷的作答結果可能因為受到填答者情

5

緒及主觀意識之影響，而出現不符實際之填答，進而影響研究結果之正確性，形 成研究誤差。

6

7

第二章 文獻探討

本章共分為三節：第一節為理財態度理論與其相關研究，第二節為理財行為 理論與其相關研究，第三節為風險偏好理論與其相關研究，茲分述如下：

第一節 理財態度理論與其相關研究 壹、理財的範疇

一、理財之定義

在理財定義方面，台灣金融研訓院（2014）指出理財是理一生的財，也就是 個人一生之中所有現金流量與風險的管理，其範圍包含賺錢、用錢、存錢、借錢、

省錢與護錢，也就是收入、支出、資產、負債、節稅、保險與信託。鄭靜鈺（2010）

提出理財是一連串金錢處理的過程，理財過程包含設定理財目標、規劃理財方案、

決定生財的管道進而提升理財績效。溫騰光（2007）指出理財是依據個人能夠承 擔的風險程度來規劃理財方式及選擇適合的理財工具，進而設計、執行並檢視財 務計畫的個人財富管理活動。黃思婷（2010）則指出理財是指依據個人的財務狀 況做有系統的理財規劃，並在有限的資源與時間內獲取最大的利益，以提昇整體 生活之品質。張真卿（2000）認為理財就是積極的賺取金錢並計畫性的使用金錢。

Widdowson 與 Hailwood（2007）認為狹義的理財是指基本的金錢管理，包含儲蓄、

投資及保險等，而廣義的理財則包含對整體經濟的理解運用於個人和家庭的財務 決策。綜合上述學者專家對於理財的看法，研究者歸納出理財的定義，認為理財 是一種金錢管理的行為，依據不同的人生階段會設立不同的理財目標，據理財目 標所需要的資金與時間期程做出完善的理財規劃，並依個人所能夠承擔的風險程 度來選擇適合的理財工具，善用理財工具以幫助自己達成理財目標。

二、理財工具

在理財工具方面，溫騰光（2007）將理財工具區分為金融資產與實物資產，

8

包括銀行定存、國庫券、外匯、公債與公司債、股票、黃金、共同基金、房地產、

標會等九類。甘興杰（2007）將理財工具分為二十二項分別為定期存款、活期存 款、一般保險、投資型保險、上市（櫃）股票、未上市股票、政府債券、公司債 券、金融債券、期貨、選擇權、國內共同基金、海外共同基金、信託、房屋、土 地、民間標會、外匯、外幣投資、黃金、珠寶、古董與藝術品、法拍屋、房地產。

黃思涵（2008）指出，不同年齡層所偏好的理財工具皆不同，其中民國 70 年至 79 年出生者對於理財工具的選擇，較多人選擇銀行定存，較少人選擇買股票，而民 國 60 年至 69 年出生者較多人選擇買股票，較少人銀行定存，而民國 50 年至 59 年出生者則多選擇買股票，較少人選擇投資自己進修以得到好工作，由此研究可 知，不同年段的人其喜愛使用的理財工具有所不同。王傳蒂（2006）指出國小教 師在選擇理財工具時主要的考量因素是理財風險的高低，國小教師目前所使用的 理財工具主要為銀行存款、儲蓄型保險及基金，由理財工具的選擇顯示出國小教 師很重視個人風險之預防。王念慈（2006）建議教師除了增進理財認知與提升理 財觀念外，應增加理財工具的使用種類，以達到分散投資風險的目的。王念慈

（2006）公立高中職指出教師曾使用過的理財工具如表 1 所示：

表 1

公立高中職教師曾使用過的理財工具

理財工具 人數 (百分比) 排序

銀行、郵局儲蓄 203 （97.1） 1

保險 148 （70.8） 2

股票 114 （54.5） 3

共同基金 76 （36.4） 4

合會 69 （33.3） 5

房地產 34 （16.3） 6

債券 19 （9.1） 7

外匯存款 19 （9.1） 7

衍生性金融商品 7 （3.3） 9

信託 3 （1.4） 10

資料來源：王念慈（2006）。

在理財工具方面，研究者認為每種理財工具的特性與投資風險皆不盡相同，

9

投資者應善用理財工具來幫助自己達成理財目標。

三、理財風險

投資人進行理財行為的目的在於期望能從中賺取報酬，但是投資理財並非穩 賺不賠，投資都會有風險，因此投資人在選擇理財工具前應事先評估各項理財工 具的風險高低，並審慎評估自己所能承擔的風險容忍度之後再執行理財計畫較為 恰當。台灣金融研訓院（2014）指出理財風險包含人身風險、財產風險與市場風 險，這些風險都會造成到現金流量的不確定性，例如：收入中斷之風險、費用遽 增之風險等。因此，投資人在投資之前均應審慎評估各項理財風險，才能避免不 必要的支出與花費。

許維玲（2003）認為風險態度是指投資人面對風險時所產生的態度，而風險 態度會受到每個人的人格特質因素及情境因素所影響。陳正偉（2012）認為風險 承受度是教師進行理財時必須考量的因素之一，理財前必須先檢視自己的風險承 受度再進行投資能對投資理財有很大的幫助。彭穌蓉（2003）指出通常收入好且 教育程度較高的男性，其風險容忍度也較高，這類型的族群期望投資能產生高報 酬，故較能夠忍受對應的高風險；其研究指出男性較女性的風險容忍度高，顯示 出男性對風險的態度較為積極、冒險，為追求投資的高收益願意接受較高的風險；

其藉由卡方分配檢定發現，年齡確實是影響風險容忍度高低的顯著因素之一，年 輕的投資人風險容忍度較高；隨著年齡漸長其對風險抱持著保守態度者的愈趨明 顯，由以上研究顯示，風險偏好會受收入、教育程度、性別及年齡等變項而影響。

台灣金融研訓院（2014）將理財風險與理財工具做搭配，如表 2 所示：

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表 2

理財風險與理財工具的搭配

理財風險 極低 中低 中高 極高

主要理財 工具

定存 公債 票券

保本投資型定存

優先股 公司債 平衡型基金

績優股 成熟股市 全球型基金

期貨外匯 認股權證 投機股

新興股市基金 財務槓桿

擴大信用 自有資金操作 自有資金操作 以理財型房貸 機動運用

融資融券 一至兩倍

操作期間 中長期 中長期 中短期 短期

利益來源 長期利益 長期利益 波段差價 短線差價

預期報酬率 3%~5% 5%~10% 10%~15% 15%~20%

一年最大

本金損失 5% 20% 50% 70%~100%

資料來源：台灣金融研訓院（2014）。

在理財風險方面投資者應該審慎評估自己的風險偏好，做好投資前的事前功 課，了解自己、了解理財工具、評估投資環境並適時的檢視階段性理財成果，不 斷的修正與改進才能有效的提升投資理財之成果。

貳、理財態度

一、理財態度之定義

對於態度的定義，沈秋霜（2011）提出態度是一種心理的狀態，是個人對於 一切事物的主觀意見是一種內在的心理歷程，態度是一種經由學習後對於事物認 知與評價所產生的感覺與意見，其對個人的思考及行為均有很大的影響。

在理財態度的定義上，沈秋霜（2011）認為理財態度是個人運用資金及收集 各種投資資訊，並利用自身的理財知識，選擇適當的理財工具，以達成個人設定 的理財目標，例如增加財富、籌措子女教育基金及為退休生活及早做準備等，是 一種個人持續性的感受與表現在外的理財行為。溫騰光（2007）認為理財態度是 指對個人對理財的持續性感受與行為傾向，亦是一種個人對理財所持有的評價感 覺及行動傾向，它包含了心理態度與行為態度兩種雙重的意義。鄭靜鈺（2010）

認為理財態度是指個體在進行金錢的使用與管理時，運用其正確的財務管理知識

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並做出判斷，所採取的持續且一致性的理財行為。綜上所述，研究者認為理財態 度是指個人對於理財的綜合性評價與行動傾向，是一種理財的內在心理歷程與外 在的投資行為表現。

二、理財態度之分類

郭淑慧（2007）依據投資人的理財特質及理財目標可將其理財態度分為四類，

分別為保守型、穩健型、成長型、積極型。台灣金融研訓院（2014）則依據不同 的理財風險承受度將投資人分為四種類型，分別為保守型、穩健型、積極型、冒 險型。黃思婷（2010）依據投資人的理財特質、風險承受度及理財目標的差異，

也將理財態度分為保守型、穩健型、積極型、冒險型四種類型。鄭靜鈺（2010）

考量理財態度積極型與冒險型的填答者在填答上有部分題目相似，為明顯區分理 財態度，故將理財態度分為三個構面，本研究採用鄭靜鈺（2010）的分類方式將 理財態度分為保守型、穩健型、冒險型三個層面，茲分述如下：

（一）保守型

保守型的投資人較不喜歡冒險，能夠承擔的投資風險容忍度較低，不輕 易嘗試價格變化大的理財工具。

（二）穩健型

穩健型的投資人日常行事較為穩健，為獲取較高的投資報酬，穩健型投 資人較保守型願意承擔多一分的風險，其風險容忍度適中，此類型投資者會 詢問專家的意見或透過理財規劃降低風險以求個人資產獲穩健成長。

（三）冒險型

冒險型的投資人以追求最高的投資報酬為目標勇於嘗試新事物，願意嘗 試風險較高的理財工具以換取較高的投資報酬，能忍受大幅的價格波動，其 風險承受度較高。

三、理財態度之相關研究

林芳姿（2010）指出，國小教師在理財態度方面趨向於保守，因此選擇理財 工具時會選擇風險較低的理財工具以達成將來退休規劃之所需。溫騰光（2007）

指出，台北市國小教師於教師理財態度之分析結果顯示，其保守型的教師居多，

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但積極型的教師也不在少數，尤其研究顯示台北市國小教師理財態度兼具了理 性、謹慎與積極。鄭靜鈺（2010）指出國小女性教師在理財態度上以保守型居多，

其原因可能與教師的人格特質通常較為謹慎保守、較安於現狀；其研究發現，婚 姻狀況為未婚且每月家庭平均所得較低的國小女性教師其理財態度較已婚且每月 家庭平均所得較高的國小女性教師更傾向「冒險型」，其分析原因可能與未婚教師 不必負擔家庭的生活開銷，因此對於資金的運用較為靈活，故較能夠嘗試高風險 高報酬的理財工具。彭穌蓉（2003）指出男性的風險容忍度較高，因此男性較女 性更趨向於冒險型理財態度。黃思婷（2010）研究顯示公教人員的理財態度以穩 健型居多，在婚姻狀況、年齡及月收入等背景變項上沒有顯著差異，但在性別及 學歷等變項上達顯著差異，其研究顯示男性的公教人員在理財態度冒險層面的表 現顯著高於女性的公教人員。沈秋霜（2011）研究指出國小教師教育程度於研究 所畢業者其理財態度較畢業於師範院校者更趨於積極型，但在撫養親屬人數等變 項上無顯著差異。綜合上述研究發現，國小教師理財態度雖趨於保守但穩健型的 教師也不在少數，理財態度受不同的性別、婚姻狀況及教育程度等背景變項之影 響而有所差異。

第二節 理財行為理論與其相關研究 壹、理財行為

一、理財行為之定義

在理財行為的定義上，鍾立薇（2007）認為理財行為依狹義而言僅限於投資 行為；依廣義而言則包括所有與金錢有關的活動。張真卿（2000）認為理財行為 就是積極的賺錢，並且計畫性的花錢。洪世揚（2001）指出理財行為包含了三個 因素分別為報酬、風險及時間。陳正偉（2012）認為理財行為是依照個人或家庭 的收支情形擬定理財目標，並配合適當的金錢使用及理財工具，來幫助其實現各 階段的理財目標。研究者認為理財行為是個體在面對投資理財時，運用自己的理 財知識及使用各種資源幫助自己判斷並執行理財計畫以達成各階段的理財目標。

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二、理財目標

在理財的目標方面，黃思婷（2010）認為理財之目標為累積財富，以維持個 人的生活基本開支並提昇整體生活品質，進而實現個人理財的目標。林芳姿（2010）

認為理財目的主要在於滿足個人與家庭的基本需求，並且提高自己的生活品質，

最後為自己的退休生活及早做好準備，讓未來的生活沒有後顧之憂。謝雅茜（2012）

認為理財的目的是為了累積財富以滿足生活之所需，並提高個人的生活品質，最 終在於達成自我實現之目的。

台灣金融研訓院（2014）指出，從整體的成面來看，個人理財之目的主要有 四個，第一是為了平衡一生之中的收支差距，第二是為了過更好的生活，第三是 回饋社會，第四是對抗通貨膨脹。台灣金融研訓院（2014）將理財目標分為短期、

中期、長期目標，如表 3 所示：

表 3

短中長期的理財目標

目標層面 短期目標

（3 年以內）

中期目標

（4~14 年）

長期目標

（15 年以上）

個人層面

個人生活費用 個人保險費用 個人利息支出 償還消費貸款 深造留學

自我充電的投資

創業資本籌措

償還創業貸款 退休

家庭層面

扶養親屬費用 家庭保費支出 家庭利息支出 償還短期負債 結婚

子女出生 國內外旅遊 購車換車

子女教育 移民 購屋換屋 償還房屋貸款

財富傳承

社會層面 固定金額捐獻 慈善機構

隨收入增加提高 捐獻金額

成立基金會或公 益信託造福人群 資料來源：台灣金融研訓院（2014）。

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綜合上述研究發現，為了達成各階段的理財目標，投資人應設定理財計劃，

並時常檢視計畫的執行程度，適時的改善與修正以達成收支平衡讓理財目標及早 達成。

三、理財行為之相關研究

林芳姿（2010）指出，國小教師在理財行為方面與社會大眾有差異，一般的 男性上班族主要的理財工具是股票，而女性上班族主要的理財工具則是銀行存 款。林芳姿（2010）研究發現，國小教師主要的理財工具除了銀行存款之外，有 很高的比重在於儲蓄型保險及基金，國小教師不使用股票當作其主要的理財工具 應與股票的風險性較高有關，由此研究可知，國小教師在意投資風險的高低。溫 騰光（2007）指出，台北市國小教師理財著重於儲蓄與投資，並重視自己的財務 屬性與財務狀況。陳正偉（2012）在分析理財行為時發現臺北與嘉義地區之國小 教師除了學歷以外，其他不同背景變項（包含性別、婚姻狀況、月收入、月儲蓄 與投資經驗等）皆對於理財行為有顯著影響。周秋琴（2004）研究國中生的理財 行為發現約有 75.9%（360 人）的學生具有儲蓄習慣，有 24.1%（114 人）的學生 沒有儲蓄習慣。黃慧真（2006）指出日間部與夜間部的大學生在有無儲蓄習慣之 差異達到顯著水準，其中夜間部的大學生有儲蓄習慣的比例較日間部的大學生 高，這可能與夜間部大學生大多都有專職工作，因此有較高的所得可以儲蓄。由 上述研究可知，理財行為受性別性別、婚姻狀況、月收入、月儲蓄與投資經驗等 背景變項影響，同一類型背景屬性的人其理財行為較相似。

貳、理財規劃

一、理財規劃之定義

溫騰光（2007）認為理財規劃包含動態的理財步驟與靜態的理財內涵，其中 理財步驟包含了解自己的理財屬性與財務狀況、確定理財目標與內涵、擬定理財 計畫、確定理財工具與投資組合、執行並定期檢視理財計畫等五個階段；理財內 涵則包括收支預算、儲蓄與投資、風險與退休規劃及遺產與退休規劃等四個向度。

林芳姿（2010）指出，國小教師在理財規劃方面重視自己的退休生活，希望可以

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由安定當前的生活、累積資金進而提早為退休生活做準備。綜上所述，研究者認 為理財規劃是個人分析自己的理財態度、風險容忍度、理財目標而制定一套有系 統的理財步驟，在執行投資理財的過程中適時的調整與修正投資組合，以期達成 理財規劃之目標。

二、理財規劃之範疇

（一）理財計畫的要點

張真卿（2000）認為進行理財計畫時，下列五個步驟能有助於要點的掌握：

1.了解自己：包括自己的個性、經濟狀況、理財態度等，充分了解自己。

2.設定理財目標：依照自己的財務資源設立短、中、長期的理財目標。

3.評估收入與支出：評估自己的收入與支出，將可運用的資金做妥善的規劃。

4.選擇理財工具：充分了解理財工具才能選擇出適合自己的理財工具。

5.檢討得失：理財計畫結束後要檢討其細節與得失，以作為下次理財的參考，

幫助自己累積理財實力。

由張真卿（2000）的理財計畫要點可知，投資前投資人應做投資功課，並依 照自己的財務收支情形來設定理財目標，在眾多理財工具之中選擇出適合自己的 理財工具，並階段性的檢討與改進才能幫助自己累積理財實力。

（二）理財策略之注意事項

楊宗明與羅慧民（2010）指出好的理財策略應注意下列四點：

1.了解投資的商品：工欲善其事必先利其器，理財工具多樣化，投資前要先了 解各種理財工具的差異與屬性，以建構成功的投資理財策略。

2.分散風險：將資產分配在不同型態、種類的投資標的可以有效的分散投資人 的風險。

3.持續性投資的管理能力：除非是您受過完善的專業投資訓練與累積豐富的投 資經驗者，才有辦法透過短期市場操作便獲得投資獲利，因此對於一般的投 資人而言，長期的投資了解投資市場與時間做朋友才是投資獲利的穩健作 法。

4.租稅與通膨：透過理財的方式達成節稅的效果並設法讓財富成長的速度快於

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通貨膨脹才能使財富得以保值。

由楊宗明與羅慧民（2010）的理財策略注意事項可知，將資產多方配置在不 同屬性的理財工具之中能夠分散投資風險，建議投資人要持續性的長期投資才能 累積理財能力並對抗通貨膨脹以幫助自己累積財富。

（三）理財決策過程

倪衍森（2003）認為理財的決策過程有六個步驟：

1.考量投資條件：包含投資人財務的多寡、風險偏好、稅率高低等。

2.選擇的投資標的物：例如貴金屬、不動產、基金、股票、外匯、衍生性金融 商品等。

3.投資分析：包含基本分析與技術分析。

4.建立投資組合：選擇理財工具、投資組合，並調配每項理財工具的投資比例。

5.評估績效：每隔一段時間就必須自我檢核，對投資標的進行績效評估。

6.調整投資組合：進行績效評估後，將不理想的投資組合進行修正與調整，以 達到改進的功效。

由倪衍森（2003）的理財決策過程可知，理財是必須投注心力與花費時間的，

必須每隔一段時間就要自我評估投資標的的表現情形，適時的修正與調整，才能 使投資組合達到良好的成果。

（四）不同家庭生命週期的理財重點

台灣金融研訓院（2014）將不同家庭生命週期的理財重點歸納如表 4 所示：

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表 4

不同家庭生命週期的理財重點

家庭生命週期

形成期

（以 25 歲至 35 歲者居多）

成長期

（以 35 歲至 55 歲者居多）

成熟期

（以 55 歲至 65 歲者居多）

衰老期

（以 65 歲至 85 歲者居多）

保險安排

隨著家庭成員 增加提高壽險 保額

以子女教育年 金，儲備高等 教育學費

以養老險或年

金儲備退休金 遺產信託 信託安排 購屋置產信託 子女教育信託 退休安養信託 遺產信託 核心資產配置

股票 70%

債券 10%

貨幣 20%

股票 60%

債券 30%

貨幣 10%

股票 50%

債券 40%

貨幣 10%

股票 20%

債券 60%

貨幣 20%

信貸運用 信用卡 小額信貸

房屋貸款

汽車貸款 還清貸款 無貸款 資料來源：台灣金融研訓院（2014）。

由台灣金融研訓院（2014）的不同家庭生命週期的理財重點可知，不同時期的 家庭生命週期皆有其階段性的理財目標，投資人依照理財目標進行妥善的資產配 置才能幫助自己及家庭完成不同家庭生命週期的理財規劃。

第三節 風險偏好理論與其相關研究 壹、風險之定義

許阿華（2009）認為風險是指在不利事件發生之前的可能性評估，將風險概 念應用在投資理財上，可將風險視為投資決策後至投資結果發生前，這一段等待 的期間之內，不利因素對其結果所造成的影響。運用統計學的標準差概念來分析 風險的大小時可發現，投資報酬率越小，其風險亦越小；反之，當投資報酬率越 大時，其風險亦越大。

貳、風險偏好之定義

許阿華（2009）指出人們在面對風險時對於冒險程度的不同傾向稱之為風險 偏好。王文潔（2013）認為每個人於其一生中，或多或少都會面臨一些人生的抉

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擇，有些人在職涯發展中較傾向於平靜的生活故較喜愛在長期且穩定的公務機關 工作。在面臨決策時，陳韋潔（2010）將決策傾向區分為三種，分別為理智決定、

直覺決定及依賴決定。杜梅明（2005）認為風險偏好是指個體在面臨不確定性及 變動性的環境時的冒險傾向，其對於冒險程度的選擇分為分為兩種類型分別是願 意承擔危險與規避危險。許雅棣（2001）認為風險偏好取向是指承擔風險的傾向，

其中高風險偏好者較適合高風險的工作，而傾向於規避風險者則較適合做需要審 慎思考的工作。研究者認為，風險偏好泛指個體在面對風險時願意承擔的風險程 度。

連兆祥（2003）設計出風險偏好傾向量表，其風險偏好傾向分析主要在測試 投資者的風險承受能力，並依其測試結果將受測者分為風險規避者、中性風險傾 向者、風險偏好者三種類型。江佳宇（2006）設計的冒險量表，將投資者對風險 的承擔程度分為三類型，分別為風險偏好傾向型、風險接受傾向型、風險規避傾 向型。林裕益（2014）由財務管理的角度將風險偏好分為三種類型與本研究所要 探討的理財有關，故本研究採取林裕益（2014）的分類方式，茲分述如下：

一、風險趨避型

風險趨避型的投資者為了避免未來投資的不確定性，因而消極的觀望或不投 資以規避投資的風險從而免除投資風險的威脅，風險趨避型投資者試圖使損失發 生的機率降到最低。

二、風險中立型

風險中立型的投資者對於投資設有一定的停損點，一但投資損失超過停損 點，便會中止投資或認賠離開投資市場以降低投資風險，風險中立型投資者以縮 小損失的幅度為目的。

三、風險愛好型

風險愛好型的投資者較喜愛追求短期性且高報酬的理財工具，風險愛好型的 投資者為追求較高的投資報酬而願意從事較高風險的投資活動。

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參、風險偏好之相關理論

孫中玠（2006）在分析積極創業的特質中指出有財務冒險傾向的股票投資人 比不具有財務冒險傾向之股票投資人較具備積極創業的特質。連兆祥（2003）指 出風險規避者較不願接受較大的風險，其在投資型態上較趨於保守並且重視投資 的安全性，會分析多種情報之後才做投資決策，而高風險偏好者作決策時迅速並 且不需要太多的資訊，因此高風險偏好者適合高風險性質的工作。杜梅明（2005）

指出性別以及婚姻狀況在風險偏好上皆有顯著的差異，其中男性可能會為追求職 位頭銜以及升遷機會等工作上發展因此比女性更願意承擔風險；就婚姻狀況而言 未婚者可能是因為較沒有家庭的負擔，所以比已婚者更願意在工作上付出額外的 心力與時間，故在風險愛好傾向與風險規避傾向此兩極化的傾向上都明顯高於已 婚者。江佳宇（2006）指出多數的投資人在面臨風險時，大多會採取風險規避的 態度，也就是在不影響其既有利益的情況之下，才考慮如何從中獲利。Grable 與 Lytton（1999）認為風險偏好與風險承受能力有關，其研究指出不同的的教育程度 及社會經濟水平皆與風險偏好達顯著差異。Farley（2000）依風險偏好程度之不同 將受測者分成風險偏好程度高者與風險偏好程度低者兩種類型，其中風險偏好高 者為了追求更高的投資報酬而願意承擔較大的理財風險，屬於較積極的投資人。

而風險偏好程度低者較重視投資風險，為了將投資風險降至最小寧可獲取較少的 投資利潤，也不願意冒較大的投資風險，屬於較保守的投資人。林裕益（2014）

研究發現，警察人員的負債情形與其風險偏好有關，其中風險愛好型的警察人員 喜愛短期、大筆資金投入投資市場以追求高投資報酬，因此風險愛好型的警察人 員較容易有負債情形，而風險趨避型與風險中立型的警察人員投資理財時較為保 守與沉穩，故風險趨避型與風險中立型的警察人員負債的機率較低。由上述研究 可知風險偏好受不同的性別、婚姻狀況及教育程等背景變項所影響，其中風險愛 好型的投資者能夠承擔較大的投資風險，而風險趨避型的投資者則希望將投資風 險降至最低。

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第三章 研究設計與實施

本章共分為六節：第一節為研究架構，第二節為研究假設，第三節為研究樣 本，第四節為研究工具，第五節為研究程序，第六節為資料處理與分析，茲分述 如下：

第一節 研究架構

依據本研究的研究動機、研究目的與文獻探討，分別探討不同背景變項之國 中教師的理財態度、理財行為及風險偏好之現況分析，並分析理財態度、理財行 為及風險偏好之相關情形。本研究之背景變項為「性別」、「年齡」、「婚姻狀況」、

「最高學歷」、「薪額」、「撫養親屬人數」及「投資經驗」七項；風險偏好則分成

「風險趨避型」、「風險中立型」及「風險愛好型」三個層面；理財態度則分成「保 守型」、「穩健型」及「冒險型」三個層面；理財行為則分成「家庭目標」及「個 人目標」兩個層面，本研究之研究架構如圖 1 所示：

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圖 1 研究架構

依據圖 1 所示，「背景變項」、「風險偏好」、「理財態度」、「理財行為」之間 的關係以 A、B、C、D、E、F、G 符號代表，各變項之間的關係說明如下：

A 路徑：在探討不同背景變項的國中教師理財態度是否有差異。

B 路徑：在探討不同背景變項的國中教師理財行為是否有差異。

C 路徑：在探討不同背景變項的國中教師風險偏好是否有差異。

D 路徑：在探討國中教師理財態度與風險偏好之間的關係。

E 路徑：在探討國中教師理財態度與理財行為之間的關係。

F 路徑：在探討國中教師理財態度對理財行為之預測情形。

G 路徑：在探討國中教師理財行為與風險偏好之間的關係。

B C

A

D

F E

背景變項 1.性別

2.年齡 3.婚姻狀況 4.最高學歷 5.薪額

6.撫養親屬人數 7.投資經驗

理財態度 保守型 穩健型 冒險型

理財行為 家庭目標 個人目標 風險偏好 風險趨避型 風險中立型 風險愛好型

G

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第二節 研究假設

依據本研究的研究目的、待答問題與研究架構，提出下列的研究假設，茲分 述說明如下：

假設一：不同背景變項之國中教師其理財態度具有顯著差異。

1-1 不同性別之國中教師其理財態度具有顯著差異。

1-2 不同年齡之國中教師其理財態度具有顯著差異。

1-3 不同婚姻狀況之國中教師其理財態度具有顯著差異。

1-4 不同最高學歷之國中教師其理財態度具有顯著差異。

1-5 不同薪額之國中教師其理財態度具有顯著差異。

1-6 不同撫養親屬人數之國中教師其理財態度具有顯著差異。

1-7 不同投資經驗之國中教師其理財態度具有顯著差異。

假設二：不同背景變項之國中教師其理財行為具有顯著差異。

2-1 不同性別之國中教師其理財行為具有顯著差異。

2-2 不同年齡之國中教師其理財行為具有顯著差異。

2-3 不同婚姻狀況之國中教師其理財行為具有顯著差異。

2-4 不同最高學歷之國中教師其理財行為具有顯著差異。

2-5 不同薪額之國中教師其理財行為具有顯著差異。

2-6 不同撫養親屬人數之國中教師其理財行為具有顯著差異。

2-7 不同投資經驗之國中教師其理財行為具有顯著差異。

假設三：不同背景變項之國中教師其風險偏好具有顯著差異。

3-1 不同性別之國中教師其風險偏好具有顯著差異。

3-2 不同年齡之國中教師其風險偏好具有顯著差異。

3-3 不同婚姻狀況之國中教師其風險偏好具有顯著差異。

3-4 不同最高學歷之國中教師其風險偏好具有顯著差異。

3-5 不同薪額之國中教師其風險偏好具有顯著差異。

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3-6 不同撫養親屬人數之國中教師其風險偏好具有顯著差異。

3-7 不同投資經驗之國中教師其風險偏好具有顯著差異。

假設四：國中教師的理財態度、理財行為及風險偏好具有顯著相關。

假設五：國中教師之理財態度對理財行為具有顯著預測力。

第三節 研究樣本

本研究所指稱的國中教師係指 104 學年度服務於公立國民中學之正式教師，

研究對象為臺東縣的國中教師，依據教育部統計處公布之臺東縣立國中教師人 數，其中男性為 267 人、女性為 439 人，共計 706 人。本研究對臺東縣的國中教 師實施全面性的調查，預試問卷共發放 98 份問卷，正式問卷共發放 591 份問卷。

壹、預試樣本施測

對臺東縣公立的國中教師實施預試測驗，參與預試的學校由北到南分別為新 港國中、瑞源國中、卑南國中、賓茂國中，共發放 98 份預試問卷，回收 65 份問 卷，回收率為 66.3%，其中有效問卷 53 份，有效卷率 81.5%，各校的發放份數與 回收率如表 5 所示。於回收預試問卷後剔除固定填答模式之問卷，並進行有效問 卷之因素分析與信度分析，以建構問卷之信效度。

表 5

預試問卷發送與回收統計表 編號 校名 發出

份數

回收 份數

回收率

％

無效卷 數量

有效卷

數量 有效卷率％

1 卑南國中 38 23 60.5% 6 17 73.9%

2 瑞源國中 10 7 70% 0 7 100%

3 賓茂國中 16 9 56.3% 0 9 100%

4 新港國中 34 26 76.5% 6 20 76.9%

合計 98 65 66.3% 12 53 81.5%

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貳、正式樣本施測

在預試問卷經過因素分析與信度分析之後，根據其考驗結果，刪除不適宜的 題目，再與指導教授討論並對問卷提出進一步的修正及潤飾，方成為正式問卷。

正式問卷共發放 591 份，回收 407 份問卷，回收率為 68.9%，其中有效問卷 401 份，有效卷率 98.5%，對於回收的 16 所縣立國中之正式問卷其各校的發放份數與 回收率如表 6 所示，在回收正式問卷後剔除固定填答模式之問卷，再進行有效問 卷之分析。

表 6

正式問卷發送與回收統計表 編號 校名 ^發出

份數

回收

份數 回收率 無效卷

數量

有效卷

數量 有效卷率 1 泰源國中 19 8 42.1% 0 8 100%

2 綠島國中 12 8 66.7% 0 8 100%

3 鹿野國中 22 12 54.5% 1 11 91.7%

4 大武國中 24 13 54.2% 0 13 100%

5 大王國中 28 17 60.7% 0 17 100%

6 初鹿國中 18 16 88.9% 0 16 100%

7 池上國中 24 22 91.7% 1 21 95.5%

8 豐田國中 31 23 74.2% 2 21 91.3%

9 關山國中 41 34 82.9% 0 34 100%

10 寶桑國中 52 32 61.5% 0 32 100%

11 東海國中 100 49 49% 0 49 100%

12 海端國中 11 8 72.7% 0 8 100%

13 新生國中 150 121 80.7% 1 120 99.2%

14 都蘭國中 17 8 47.1% 1 7 87.5%

15 桃源國中 9 3 33.3% 0 3 100%

（續下頁）

26

編號 校名 ^發出 份數

回收

份數 回收率 無效卷

數量

有效卷

數量 有效卷率 16 知本國中 33 33 100% 0 33 100%

合計 591 407 68.9% 6 401 98.5%

參、樣本基本資料分析

本研究係以台東縣國中教師為研究樣本，以下針對本研究有效樣本之基本資 料中各背景變項進行人數、百分比統計分析，其基本資料包括性別、年齡、婚姻 狀況、最高學歷、薪額、撫養親屬人數、投資經驗，將基本資料整理如表 7 所示。

表 7

樣本基本資料之次數分配表

序號 背景變項 類別 人數 百分比(%)

一 性別 (1)男 147 36.9

(2)女 251 63.1

二 年齡

(1)30 歲以下 68 17.1

(2)31 歲至 40 歲 176 44.2 (3)41 歲至 50 歲 122 30.7

(4)51 歲以上 32 8.0

三 婚姻狀況

(1)單身 157 39.5

(2)已婚 228 57.4

(3)其他(離婚、分居、喪偶等) 12 3.0

四 最高學歷

(1)師專、師範院校及師大 95 24.4 (2)一般大學教育學程畢業 83 21.3

(3)學士後師資班 11 2.8

(4)研究所(含 40 學分班以上)畢業 200 51.4

五 薪額

(1)190 元至 245 元 56 14.9 (2)260 元至 350 元 97 25.7 (3)370 元至 500 元 147 39.0 (4)525 元以上 77 20.4

（續下頁）

27

序號 背景變項 類別 人數 百分比(%)

六 撫養親屬人 數

(1)0 人 88 23.0

(2)1 人 74 19.3

(3)2 人 124 32.4

(4)3 人 53 13.8

(5)4 人(含)以上 44 11.5

七-1 投資累積時 間

(1)無 94 24.2

(2)1 至 3 年 91 23.4 (3)4 至 9 年 113 29.0

(4)10 年以上 91 23.4

七-2

選擇理財工 具的主要考 量因素

(1)投資報酬率 70 18.9

(2)投資風險高低 157 42.4 (3)對理財工具的了解程度 100 27.0

(4)投資時間的長短 6 1.6

(5)投資的方便性 37 10.0

七-3

獲取理財資 訊的主要訊 息來源

(1)網路的理財資訊 74 20.4 (2)書籍、報章雜誌或電視媒體 97 26.7

(3)親朋好友 159 43.8

(4) 參 加 上 市 ( 櫃 ) 公 司 的 股 東 會

議、法說會或理財相關之研習 8 2.2 (5)投顧機構專家或銀行理專的分

析 25 6.9

N=401

性別為男性的教師共 147 人，佔全體有效樣本數 36.9％；，性別為女性的教 師共 251 人，佔全體有效樣本數 63.1％。根據數據顯示，本研究的有效樣本中，

性別為「女性」的教師所佔比例較高，而性別為「男性」的教師所佔比例較低。

二、年齡

年齡 30 歲以下的教師共 68 人，佔全體有效樣本數 17.1％；年齡 31 至 40 歲 的教師共 176 人，佔全體有效樣本數 44.2％；年齡 41 至 50 歲的教師共 122 人，

佔全體有效樣本數的 30.7％；年齡 51 歲以上的教師共 32 人，佔全體有效樣本數

28

的 8％。根據數據顯示，本研究的有效樣本中，年齡為「31 至 40 歲」的教師所佔 比例最高，年齡為「51 歲以上」的教師所佔比例最低。

三、婚姻狀況

婚姻狀況為單身的教師共 157 人，佔全體有效樣本數 39.5％；婚姻狀況為已 婚的教師共 228 人，佔全體有效樣本數 57.4％；婚姻狀況為其他的教師共 12 人，

佔全體有效樣本數 3.0％。根據數據顯示，本研究的有效樣本中，婚姻狀況為「已 婚」的教師所佔比例最高，婚姻狀況為「其他」的教師所佔比例最低。

四、最高學歷

最高學歷為師專、師範院校及師大的教師共 95 人，佔全體有效樣本數 24.4％；

最高學歷為一般大學教育學程畢業的教師共 83 人，佔全體有效樣本數 21.3％；最 高學歷為學士後師資班的教師共 11 人，佔全體有效樣本數的 2.8％；最高學歷為 研究所(含 40 學分班以上)畢業的教師共 200 人，佔全體有效樣本數的 51.4％。根 據數據顯示，本研究的有效樣本中，最高學歷為「研究所(含 40 學分班以上)畢業」

的教師所佔比例最高，最高學歷為「學士後師資班」的教師所佔比例最低。

五、薪額

薪額為 190 元至 245 元的教師共 56 人，佔全體有效樣本數 14.9％；薪額為 260 元至 350 元的教師共 97 人，佔全體有效樣本數 25.7％；薪額為 370 元至 500 元的 教師共 147 人，佔全體有效樣本數的 39.0％；薪額為 525 元以上的教師共 77 人，

佔全體有效樣本數的 20.4％。根據數據顯示，本研究的有效樣本中，薪額為「370 元至 500 元」的教師所佔比例最高，薪額為「190 元至 245 元」的教師所佔比例最 低。

六、撫養親屬人數

撫養親屬人數為 0 人的教師共 88 人，佔全體有效樣本數 23.0％；撫養親屬人 數為 1 人的教師共 74 人，佔全體有效樣本數 19.3％；撫養親屬人數為 2 人的教師 共 124 人，佔全體有效樣本數 32.4％；撫養親屬人數為 3 人的教師共 53 人，佔全 體有效樣本數的 13.8％；撫養親屬人數為 4 人(含)以上的教師共 44 人，佔全體有 效樣本數的 11.5％。根據數據顯示，本研究的有效樣本中，撫養親屬人數為「2 人」

29

的教師所佔比例最高，撫養親屬人數為「4 人(含)以上」的教師所佔比例最低。

七、投資經驗

（一）投資累積時間

投資累積時間為無的教師共 94 人，佔全體有效樣本數 24.2％；投資累積 時間為 1 至 3 年的教師共 91 人，佔全體有效樣本數 23.4％；投資累積時間為 4 至 9 年的教師共 113 人，佔全體有效樣本數的 29.0％；投資累積時間為 10 年以上的教師共 91 人，佔全體有效樣本數的 23.4％。根據數據顯示，本研究 的有效樣本中，投資累積時間為「4 至 9 年」的教師所佔比例最高，投資累積 時間為「1 至 3 年」、「10 年以上」的教師所佔比例最低。

（二）選擇理財工具的主要考量因素

選擇理財工具的主要考量因素為投資報酬率的教師共 70 人，佔全體有效 樣本數 18.9％；主要考量因素為投資風險高低的教師共 157 人，佔全體有效 樣本數 42.4％；主要考量因素為對理財工具的了解程度之教師共 100 人，佔 全體有效樣本數 27.0％；主要考量因素為投資時間的長短之教師共 6 人，佔 全體有效樣本數的 1.6％；主要考量因素為投資的方便性之教師共 37 人，佔 全體有效樣本數的 10.0％。根據數據顯示，本研究的有效樣本中，選擇理財 工具的主要考量因素為「投資風險高低」的教師所佔比例最高，主要考量因 素為「投資時間的長短」的教師所佔比例最低。

（三）獲取理財資訊的主要訊息來源

獲取理財資訊的主要訊息來源為網路的理財資訊的教師共 74 人，佔全體 有效樣本數 20.4％；主要訊息來源為書籍、報章雜誌或電視媒體的教師共 97 人，佔全體有效樣本數 26.7％；主要訊息來源為親朋好友的教師共 159 人，

佔全體有效樣本數 43.8％；主要訊息來源為參加上市(櫃)公司的股東會議、法 說會或理財相關之研習的教師共 8 人，佔全體有效樣本數的 2.2％；主要訊息 來源為投顧機構專家或銀行理專的分析之教師共 25 人，佔全體有效樣本數的 6.9％。根據數據顯示，本研究的有效樣本中，主要訊息來源為「親朋好友」

的教師所佔比例最高，主要訊息來源為「參加上市(櫃)公司的股東會議、法說

30

會或理財相關之研習」的教師所佔比例最低。

第四節 研究工具

本研究採取問卷調查法，為了探討國中教師的理財態度、理財行為及風險偏 好之關係，研究者參考相關文獻及整理相關研究量表以作為編製問卷工具的理論 基礎，本研究之研究工具名稱為「國中教師理財態度、理財行為及風險偏好之研 究問卷-以台東縣國中教師為例」，以此為研究分析的依據。本研究所使用之問卷共 分為四部分，第一部分為「理財態度量表」，第二部分為「理財行為量表」，第三 部分為「風險偏好量表」，第四部分為「基本資料」。其中第一、二、四部分之內 容主要係依據研究目的與文獻探討為基礎並參考王傳蒂（2006）、沈秋霜（2011）、

黃思婷（2010）、鄭靜鈺（2010）等人對於理財態度與理財行為的相關研究量表後 試擬初稿，第三部分之內容則採用研究者林裕益（2014）風險偏好量表，在取得 該研究者之同意後始得修改並使用其風險偏好量表。在擬定問卷初稿後將問卷初 稿寄予專家、學者，並就專家、學者提出之意見與指導教授進行內容討論與修正，

以建立專家效度遂成為預試問卷。其次再對預試問卷進行施測，做資料處理與統 計分析，以考驗研究工具的信度與效度建構問卷之內容效度，最後再依預試結果 修定完成正式量表。茲分別說明如下：

壹、預試問卷內容

預試問卷內容共分為四部分，第一部分為「理財態度量表」，第二部分為「理 財行為量表」，第三部分為「風險偏好量表」，第四部分為「基本資料」。分別說明 如下：

一、理財態度量表

本研究預試問卷的第一部分為「理財態度量表」，研究分析國中教師之理財態 度，將理財態度分成「保守型」、「穩健型」、「冒險型」三個層面，並參酌相關研 究之期刊、書籍、論文後，再與指導教授進行內容討論與修正以編修成預試問卷 初稿。各層面的題目如下：