偏光片產業

第四章產業分析

第二節偏光片產業

偏光片是液晶顯示器面板重要材料之一，全名為偏振光片，可將自然光部分吸收或反射而成為直線偏光，實現液晶顯示高亮度、高對比的特性。而所有的液晶面板都需要有前後兩片偏振光片緊貼在液晶玻璃上，組成總厚度 1mm 左右的液晶片，才能使液晶顯示器成像。

以結構而言，偏光片主要組成為 PVA 膜（polyvinyl alcohol，聚乙烯醇拉伸膜）和 TAC 膜（triacetyl-cellulose，三醋酸纖維素膜），經過多次複合、拉伸、

塗布等工藝，將具有偏光性，而能與液晶及驅動 IC 共同控制面板的明暗變化。

而偏光片由外而內的膜層結構依次為：表層保護膜、TAC 膜、PVA 膜、AG 膜

（防眩層）、LR/AR 膜（低/不反射層）、TAC 膜、感壓黏著膜、WVDLC 光學補償膜、及離型膜。

表 4-4 偏光片結構與製程

前段製程 1. TAC 膜蝕刻處理後段製程 5. 表層保護膜與離型膜貼合 2. PVA 膜拉伸延展 6. 偏光片成品裁切

3. TAC 膜與 PVA 膜貼合 7. 光學檢驗與保裝

4. PVA 膜塗佈光學膠 *製程 1-5 均涉及卷對卷技術資料來源：寶來證券，偏光板產業概況之評論(2003)，本研究整理

層別英文名稱材料功能

表面保護膜 Protective film PET＋PSA 保護偏光片結構保護層 Triacetyl cellulose film TAC 支撐與保護偏光膜偏光層 Polyvinyl alcohol film PVA 產生偏光機制保護層 Triacetyl cellulose film TAC 支撐與保護偏光膜感壓黏著層 Adhesive glue PSA 黏著 LCD 基板離型膜 Release film PET＋silicon 保護感壓黏著層

以產品而言，一般來說偏光片種類主要有三：TN 面板型、STN 面板型、及 TFT-LCD 面板型，每種又可分為碘系或染料系的偏光膜。其中，由於碘系的 TFT 型偏光板開發技術較成熟，偏光度及透過率都接近理論值，故常被用於製作液晶顯示器（LCD）面板，是偏光板市場中最受關注、最高階、也最具市場性的產品。以 TFT 偏光片產品特性而言，液晶電視所需面積最大，所耗玻璃基板亦最多；筆記型電腦注重薄型化需求；顯示器價格彈性高、平板電腦則需耐久性、光特性、及厚度等多重條件相互配合。

表 4-5 偏光片種類與產品

類別

TN 型偏光板 STN 型偏光板 TFT 型偏光板

碘系計算機、太陽眼

鏡、手錶、遊戲機

PDA、傳統手機平板電腦、筆記型電腦、

桌上型顯示器、液晶電視 染料系 車載低階顯示器、

船舶用低階顯示器

低階汽車導航器投影機、高階汽車導航器

資料來源：寶來證券，偏光板產業概況之評論(2003)，本研究整理

圖 4-4 面板產業價值鏈

資料來源：STPI 資料庫，TFT-LCD 產業供應鏈，本研究整理

二、產業價值鏈

以面板的成本結構而言，偏光片約占 TFT-LCD 面板成本的 11%左右，單位成本之高僅次於玻璃；且隨著面板尺寸的增加，偏光片所佔的成本比重也漸

增：由 15 吋面板的 12%，提升至 30 吋面板的 15%。

在生產偏光片所需的各膜層中，各種膜層的技術門檻皆高，尤其是 TAC 膜和 PVA 膜為最，分別占偏光片原材料成本的 54%和 17%，合計占偏光片成本達 70%以上。由於此兩種膜材料的供給集中，加上日韓廠商的技術壟斷，又偏光片的多層膜加工技術須彙集高分子、微電子、光電、薄膜、電腦控制等多種人才，使新進者欲切入中游的偏光片製造十分困難。

圖 4-5 TFT-LCD 面板與所用偏光片的成本結構

資料來源：資策會 MIC (2002)，本研究整理

以上游供應商來說，全球 TAC 膜及 PVA 膜皆主要由日本的底片大廠供應，

市占率分別高達 90%及 65%，形同原料寡占，一旦這些上游原料商有意跨足偏光片生產，將對中游的偏光片廠商形成強烈衝擊。

就中游偏光片廠商而言，全球主要偏光片供應商集中於日本、韓國、臺灣、及近期新興的中國地區，偏光片企業超過 15 家，生產線約達 81 條。日本主要廠商為日東電工、住友化學、日本三立子等，韓國主要廠商為 LG 化學、

第一毛織，中國主要廠商為盛波光電，臺灣主要廠商則為明基材料、奇美電子、及力特光電，彼此之間各產品的市占率互有消長。

就下游面板廠而言，主要分為兩類：第一類面板廠純粹從其他偏光片廠購買偏光片，不事偏光片生產：日本的夏普集團主要偏光片來源為住友化學，台

灣群創光電的偏光片則來自有持股關係的奇美材。第二類的面板廠向上垂直整合，以子公司或轉投資形式同時生產偏光片：不論友達集團、奇美電子、三星電子、樂金（LG）集團等大廠，皆持有對應的明基材、奇美材、第一毛織、

LG 化學等偏光片廠商，對產業鏈掌握度高。

三、產業環境

1. 雙頭寡占與規模經濟

偏光片的關鍵上游原料皆來自日本大廠，其需求又取決於下游的面板廠，

形成上下游廠商議價力皆大的雙頭寡占局面，使產能較小的新進者常難以突破。除了來自上游的進貨壓力，偏光片廠商面對下游的面板的快速跌價，更難以提升獲利。

2. 設備封鎖與技轉困境

日本偏光片原料廠多半亦生產偏光片，卻一度在將 TFT 技術技轉放出後，

即面臨 TFT 產業崩盤的情形。故日本廠商合作檢討後，決定不再對外技術轉移，連帶拒絕設備出售，對外部偏光片廠商形成技術與設備的雙重封鎖，加上偏光片研發與量產的難度高，築起又一層的進入障礙。

3. 良率控制與存貨管理

偏光片交貨都要求 A 級貨，有亮點等瑕疵的 B 級貨的市場規模很小。故即使在面板缺貨下，若偏光片廠的良率未達水準，仍僅能選擇交出 A 級貨、囤積 B 級貨，使存貨過多與週轉天數過長，容易形成資金缺口。

4. 政策影響

因為偏光片產業倚重規模經濟，因此各國政府對產業的態度往往對產品成本有決定性影響：台灣政府阻止面板業前進大陸投資；而中國則相反地大舉招商，大力推動偏光片產業國有化：自 2012 年 6 月至 2015 年底止，國內濾光

膜、偏光片關鍵原料、與零部件的生產企業向國外進口必需原料時可免徵關稅，僅徵進口環節增值稅，全面扶持國內偏光片產業。

四、全球市場分析

2001 年起，全球偏光片市場因 TFT 面板需求上揚而持續成長，從該年的 8.1 億美元規模，隔年成長 46%來到 11.7 億美元，一路維持高於 10.5%的年複合成長率，至 2007 年時規模已來到 56.4 億美元。其中，TFT 面板用偏光板規模也從 2001 的 6.3 億美元一路成長，占總產值比例也從 80%不斷提高；而 TN/

STN 面板用偏光板從 20%不斷下滑。

然而，2008 年的金融海嘯及次貸風暴使歐美需求疲軟，偏光片市場成長大幅趨緩，規模停滯於 57.6 億美元，至 2010 年僅緩慢提升為 65 億美元。但 2011 年起，全球偏光片需求又回復成長動能，來到 77.3 億美金；2012 年及 2013 年的偏光片市場則分別達到 99.4 億及 118 億美金，且根據 Displaybank 市調報告指出，2016 年偏光片市場規模更可能高達 140 億美元，年複合成長率約 6％。

以產品類別來說，大型偏光片市場（包含電視、筆記型電腦、及顯示器等產品）在 2012 年的市場規模為 86 億美元，年複合成長率約 4%，預計 2016 年市場可望成長至 99 億美元。然而，雖然大尺寸偏光片佔整體市場的 77%，但隨著智慧手機與平板輕薄化需求興起，其占比將逐年下降，預計止步於 71%；而 AMOLED、PMMA （壓克力薄膜）等中小尺寸偏光板市場則將快速成長；

PMMA 的比重將也從 2014 年開始成長，逐漸壓縮傳統 TAC 膜的市場比例，甚至估計 2016 年將占比達 20%左右。

1. 日本市場

日本不只是偏光片原料供應的主要來源國，技術更是居於領導地位。不只關鍵原料 TAC 膜全球主要由日本廠商進行供應；而在其它原料膜層方面，90%

以上的 AG 膜（防眩層）市場亦由日本電工和大日本印刷出貨，居於壟斷地

位。整體而言，日本企業佔有率超過 50％。不過近年來，傳統偏光片生產廠商已開始放慢擴展的速度。

2. 台灣市場

過去受限於技術與生產良率，台灣廠商多生產 TN/ STN 型偏光片；但在良率改善下，也漸漸投入液晶面板用生產 TFT 型偏光片為主，在 2000－2007 年市場穩定成長，於 2007 年來到 21 億美金。但由於 2008 年的景氣衝擊及競爭加劇，TFT-LCD 面板供過於求，使偏光片在價格與需求上都持續低迷，產值亦低至 18.9 億美元。即使 2009 年有急單效應，使各偏光片廠皆急拉產能，但至 2010 年，台灣偏光片市場也僅緩步回升至 21 億美元。不過 2013 年起，因日幣貶值使採購成本下降，同時面對國內與中國面板廠的訂單增加，使台灣偏光板廠因此受惠而開始轉虧為盈。

3. 韓國市場

韓國大廠的偏光片產品，除了供應國內需求外，亦出口至中國地區，一直與台灣廠商處於高度競爭狀態。以中國市場自台灣及韓國的進口情況來說，在面板市占率部分，韓國為 36%，台灣為 31%；在偏光板市占率部分，韓國占 25%，台灣則占 33%，比率接近。截至 2014 年，中國對進口面板與偏光板分別課徵 5%及 8%關稅，但一旦中韓 FTA 簽署生效，對台灣每年輸陸約 154 億美元的面板、及約 12 億美元的偏光板產業將產生替代效應。

4. 中國市場

在產值方面，根據 NPD Display Search 發佈的最新報告，過去 5 年中國平板顯示器產能增長的複合年增長率為 51%。2013 和 2014 年，其國內液晶面板廠商對偏光片的需求量在分別為 3186 萬平方米和 4345 萬平方米，增長率分別達 44.2%和 36.4%；預計到 2015 年，中國平板顯示器的產能將占全球 21%以上。

然而產品方面，由於目前全球偏光片市場主要由日本、韓國、和臺灣廠商

壟斷，而高階 TFT 型偏光片大多從上述地區進口，使技術取得困難，故中國偏光片產品以技術層次低的 TN 和 STN 型、中小尺寸偏光片為主，附加價值低。

在產能方面，2011 年中國共有 10 條高世代液晶面板產線，包含 3 條完工與 7 條在建，至 2014 年粗估需要 8~9 條 TFT-LCD 偏光片產線，而國內在 2012 僅有兩條，與市場需求相差甚遠，國產液晶面板廠商不得不從國外採購。因此為降低成本，中國面板廠商正努力推動偏光片國產化。

五、競爭者分析

1. 日東電工（Nitto Denko）

日東電工從 1975 年起開始製造 TFT-LCD 偏光板，在 2003 年的 STN/TFT 年產能即高達 2,400 萬平方公尺。目前日東電工側重平板電腦與電視面板用偏

在文檔中新事業發展與動態能力建構－以明基材料為例 - 政大學術集成 (頁 71-84)

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