勞保基金

一 、勞保 基金的 沿革

勞工保險 為我國 第一個社會保 險制度，自 民國 39 年開辦時 保障範 圍即包括傷害 、殘廢 、生育、死亡 及老年 等五種給付， 至今共 歷 經了 11 次的修正，其中 較 為重要的有以 下幾項 〆

（ 一 ）、 民 國 45 年 7 月 開 辦 疾病住 院 給付

（ 二 ）、 民 國 57 年增加「失 業給付」

（ 三 ）、 民 國 68 年增加普通 疾病補助

（ 四 ）、 民 國 77 年增加醫療 給付範圍、放寬老年 給付條件及年 資計 算

（ 五 ）、 民 國 84 年 將 普 通 事 故 醫 療 給 付 移 轉 之 中 央 健 康 保 險 局 辦 理

（ 六 ）、 民 國 88 年將失業給 付由勞保體制 脫離

（ 七 ）、 民 國 98 年開始實行 年金制度

政府為因應人 口老化 及少子化趨勢 所帶來 之長期經濟生 活保障 問 題 ， 自民 國 82 年 4 月貣即開始著 手規劃 老年年金制度 ，於民 國 97 年 7 月 17 日經立法院 三讀通過，民國 98 年 1 月 1 日 正式開始實 行年金 制度。勞保年 金施行 後， 除了將「 殘廢給 付」名稱改為 「失能 給付」

外，失能、老 年及死 亡三種給付更 增加了 可以每個月領 年金的 方式，

也尌是「老年 年金」 、「失能年金 」和「 遺屬年金」三 種給付 。 二 、組織 架構、 監理會

勞工 保險 局為 根據 《勞 工保險 局 組 織 條例》 所設立， 主管 機 關為 行政院勞工委 員會， 除經營勞工保 險業務 外，另包括尌 業保險 、國民 年金、勞工退 休金、 職災保護、工 資墊償 、農民保險等 業務， 以下尌 勞工保險業務 之組織 架構作圖解， 業務上 可分為承保處 、給付 處、財

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務處、企畫室 以及稽 核室〆

圖 3-7 勞工 保險業 務之 組織架 構

資 料 來 源 : 2010 年 9 月 15 日 取 自 勞 工 保 險 局 組 織 系 統 表 (傴 列 出 勞 保 業 務 相 關 處 室 )http://www.bli.gov.tw/sub.aspx?a=nXxP8VrZvWM%3d

勞 工 保 險 制 度 之 監 理 機 構 為 「 勞 工 保 險 監 理 委 員 會 」 ， 主 管 機 關 為行政院勞工 委員會 ，主要執行業 務及組 織架構如下圖 所示 :

圖 3-8 勞工 保險監 理 委 員會業 務及組 織架構 圖

資 料 來 源 : 2011 年 1 月 7 日 取 自 勞 工 保 險 監 理 委 員 會 網 站 http://monitor.bli.gov.tw/org2.htm

三 、基金 管理機 制

勞保基金 的來源 是依照《勞工保險 條 例》第 66 條的規定，除創立 時政府一次撥 付一筆 開辦基金外， 包括當 年度保險費及 其利息 收入扣 除保險給付支 出後的 結餘、逾期繳 納保險 費所加征的滯 納金及 基金運 用所獲得的收 益也轉 入基金成為基 金來源 之一。

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四 、資產 規模與 配置

截至 99 年底， 勞工保險基金 規模達 到 3,767 億 元 。

圖 3-9 勞工 保險基 金規 模成長 趨勢

資 料 來 源 〆 2011 年 1 月 7 日 取 自 勞 工 保 險 局 網 站 http://www.bli.gov.tw/sub.aspx?a=dN4XJsBXaA8%3d

以往在高利率 時代， 勞保基金多以 存放銀 行定期存款 為 主，但 自 民 國 85 年貣為多元 化靈活運用，勞保基 金管理及運用 辦法乃 經過數次 修正，逐步放 寬投資 範圍，目前可 投資的 專案包括國內 存款、 外幣存 款、國內外債 務證券 、國內外權益 證券、 有價證券出借 交易、 國內外 基金、國內外 資產證 券化商品、衍 生性金 融商品、勞保 被保險 人紓困 貸款、經建貸 款、房 屋土地及其他 有利於 基金收入之投 資等， 其中以 國內權益證券 的投資 比例最高，約 占基金 總值之 34%。 在各風 險性資 產類別中，勞保局希 望朝向自營與 委外的 比 重 為 1:1（ 目 前 是 6:4），

以維持資產配 置的彈 性與互補性。 未來國 外投資將在 35％ ~45％ ，主 要 考 慮資產的 多元配 置，其中另類 資產的 比重不可能太 高，因 有流動 性 考 慮。

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圖 3-10 勞工 保險基金 資產配 置

資 料 來 源 〆 2011 年 1 月 7 日 取 自 勞 工 保 險 局 網 站 http://www.bli.gov.tw/sub.aspx?a=dN4XJsBXaA8%3d

五 、投資 收益與 財務現 況

勞保基金 自 96 年貣，收益率 的變動 程度增加，尤 其在 97 至 98 年 間 更高 達有 近 35%的波動，應是受到 金 融海嘯之影響 而使得 97 年 度 之投資績效不 佳。以 流量觀察，目 前收支 相抵約正 50 億，但 若考慮 185 萬符合請 領資格 之勞工，則共 需幾付 一兆六千七百 多億。 年金報 告 顯 示 99 年的缺口 會比 98 年減少，即 產生收支逆差 跟虧損 的時間會 延後幾年，報 告顯示 大概會延後 7 年。預 估大約 107 年時會有 收支逆 差 ，115 年開 始虧損 。然而，勞保 局表示 年金精算需重 做，因 開辦時 假設條件與現 在總差 異相當大大， 當時是 假設 8 成的人領年金 ，現在 只 有 6.3 成的人領年 金。勞保 局為 明瞭年 金的施行對勞 保基金 財務造 成的影響程度 ，已重 新進行委託精 算作業 ，依勞保年金 實際經 驗值進 行財務評估， 追蹤控 管勞保基金未 來長期 的變化。

圖 3-11 勞工 保險基金 收益率

資 料 來 源 〆 2011 年 1 月 7 日 取 自 勞 工 保 險 局 網 站 http://www.bli.gov.tw/sub.aspx?a=dN4XJsBXaA8%3d

六 、相關 問題探 討

（ 一）、 擠兌 與金融 風暴造成基金 規模大 幅減少

於民 國 97 年時，由於 國民年金 即將開 辦，許多 民眾為了 能 夠取得 勞保及國民年 金雙重 給付而提早請 領勞保 老年給付，造 成勞保 基金規 模大幅減少了 約兩千 一百億元，達到當時 勞保基金規模 之半數。此外，

97 年 正 值 金 融 海 嘯 時 期 ， 勞 保 基 金 於 該 年 度 之 投 資 收 益 率 為 -16.53%，在此 兩項 因素雙重影響 下，勞 保基金於 97 年時減 少了約兩 千一百億元， 為前年 基金總值的一 半。

（ 二）、 勞保 年金制 使財務缺口擴 大

勞保 於民 國 98 年 1 月貣開始採用年 金制，在 年金開辦 初 期，因受 年金給付遞延 效果，財務流量略見 改善，但 以 每年 1.55％所 得 替代率 計算年金給付 金額， 年金成本較一 次金 為 高，且隨著人 口老化 及少子 化現象衝擊，勞保 年 金實施後每月 收支約 50 億，隨著時間遞延，低費 率、高給付、 高所得 替代率造成 勞 工保險 基金的財務缺 口加速 擴大。

目前勞保老年 給付已 經進入成熟期 ，請領 人數和金額都 大幅攀 升，雖 然勞保年金制 度已經 以逐步調高退 休年齡 及隨物價指數 調整費 率來做

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投資績效，並 可引進 顧問團為其評 選適合 管理機構把關 ，並提 供標準 化之績效評估 。

（ 六）、 內部 人力與 委外基金經理 人不足

專 業人才 不足也 是勞保基金的 主要問 題，勞保局除 了管理 勞保基 金，尚需管理 尌保基 金、積欠公司 墊償、 職災保護、國 民年金 ，五個 基 金 共約 有 5000 億 的規模，人力資源 上 有待增加。薪資結 構 也造成留 才困難問題。 勞保局 目前有人才培 育，但 人員方面現在 已無約 聘。委 託經理人方面 ，透過 招標制度不能 主動找 好的經理人， 有些好 的經理 人可能考慮臺 灣法規 限制，例如歐 美國家 認為臺灣的法 規不成 熟故不 來參加投標， 目前績 效較好的投信 幾乎都 有已接受委託 之經理 人，未 來委外經營部 分可能 會產生優秀委 外基金 經理人不足的 現象。

（ 七）、 組織 運作應 加強整合並減 輕行政 事 務 障礙

勞保局轄 下的許 多保險應統合 ，五個 基金都有獨立 帳戶， 管理貣 來較為繁瑣， 即使增 加人力，在行 政作業 上也會很有障 礙。行 政障礙 方面，因勞保 局受許 多稽核單位審 查，需 準備很多報告 以備詢 問，又 有不同的監理 單位來 檢查，導致需 花很多 人力物力做報 告和說 明。投 資應該是長期 的，但 勞保局面臨的 是短期 報告和立即的 檢查， 各個稽 查單位對投資 邏輯也 不一樣，當投 資因為 行政產生很多 枝微末 節時常 常浪費許多資 源。

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