國民年金

一 、國民 年金的 沿革

我國雖然有勞 保、軍 保、公教保及 農 保等 以在職勞動者 為納保 對 象的社會保險 ，但在 我國 25 歲 至 64 歲 的 國民當 中仍有約 400 萬 人未 享有政府辦理 的公教 、軍、勞、農 保等老 年經濟孜全保 障，而 且這些 人當中，有許 多是經 濟弱勢的家庭 主婦或 無工作者。國 民年金 即是針 對彌補此一部 分之不 足，所設計出 的一個 以全民為納保 物件的 保險制 度 。

國民年金法於 民國 96 年 7 月 20 日 三讀通 過，於民國 97 年 10 月 1 日正式開辦 ，中央 主管機關為內 政部 (社會司 )，委託 勞工 保險局辦 理國民年金保 險之各 項業務。以「 年金」 方式辦理的目 的在於 避免一 次給付後，因 資金運 用不當所發生 之損失 ，且配合消費 者物價 指 數來 調整月投保金 額，避 免因通貨膨脹 導致給 付貶值，以確 實保障 年金給 付物件的需要 。國民 年金采社會保 險制， 將以漸進之方 式與現 行相關 社會保險銜接 ，並逐 步將現存之社 會福利 津貼納入國民 制度給 付中。

二 、組織 架構、 監理會

國民年金保險 制度之 中央主管機關 為內政 部 (社會司 )， 並委託 勞 工保險局處理 國民年 金各項業務々 勞工保 險局設置國民 年金業 務處，

分六科專責辦 理，行 政組織架構如 圖 3-1〆

圖 3-1 國民 年金保 險行 政組織 架構

資 料 來 源 : 2010 年 8 月 取 自 勞 工 保 險 局 網 站 http://www.bli.gov.tw/sub.aspx?a=nXxP8VrZvWM%3d

國民年金保險 制度之 監理機關為「 國民年 金監理會」， 執行監 理 業務包括國民 年金年 度計畫、年度 總報告 、預算決算、 基金之 審核運 用、業務之檢 查、財 務帳務之檢查 、法規 及業務興革研 究建議 、爭議 事項等專案之 審議。 國民年金監理 會之行 政組織結構如 圖 3-2〆

圖 3-2 國民 年金監 理會 行政組 織

資 料 來 源 : 2010 年 8 月 取 自 內 政 部 國 民 年 金 監 理 會 網 站 http://www.moi.gov.tw/npsc/intorduction.asp

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險控管之功能 。而未 來努力方向規 化如下 〆

（一）、99 年度〆因國保基金業於 99 年 度編列包括電 腦軟體 服務費 之「 專業服務 費」 32,734 千元，請 該局 99 年 10 月底 前建 置完成獨立之 國保基 金風險控管系 統，包括市場風險、法律 風險及作業風 險。

（ 二 ）、 100 年度〆 請勞保局於 100 年 10 月底前建 置完成獨 立之國 保基金風險控 管系統，包括流動性風險、匯兌風險及經 營績 效評估（含績 效彙整 管 理、報 酬 率 分 析 及 資 產 淨 值 評 估 等 。 四 、資產 規模與 配置

國民年金開辦 至今傴 兩年多的時間 ，因此 尚處於年金累 積期， 基 金總額逐步成 長，截 至 100 年 3 月底， 國 民年金 基金運 用規模 達 到近 928 億 元。

圖 3-3 國民 年金基 金規 模成長 趨勢

資 料 來 源 : 2011 年 4 月 15 日 取 自 勞 工 保 險 局 網 站

http://www.bli.gov.tw/sub.aspx?a=4584g%2bLQFhg%3d

中央主管機關 于 98 年 5 月 貣逐步開放 國 民年金運用各 項投資 工 具，目前整體 資產配 置仍趨於保孚 ， 100 年 1 月之資產配置為 ，國內 存款約有 481 億元，占基金總值之 59%々國內委託經營 之證券 約有 208

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億元，占基金總值之 26%々國內投資比 例 高達 91%，和國內其 他退休基 金相比，國民 年金基 金的資產配置 較為保 孚，而資產配 置是影 響基金 投資績效優劣 的一大 因素，如何調 整國民 年金基金之資 產配置 是未來 的重要的課題 。

圖 3-4 國民 年金基 金資 產配置

資 料 來 源 : 2011 年 1 月 7 日 取 自 勞 工 保 險 局 網 站

http://www.bli.gov.tw/sub.aspx?a=4584g% 2bLQFhg%3d

五 、投資 收益與 財務現 況

國民年金於開 辦初期 並沒有做太多 的投資 運用，自民 國 98 年 5 月貣才開放國 內股票 投資， 9 月開始國 外 債券型基金投 資， 10 月開始 國內債券投資 ，並將 部分基金委託 國內金 融機構做投資 運用， 以邁向 穩健為主要目 標。

依據 「 100 年 度國民 年金保險基金 收支、 管理及運用計 畫」， 基 金國內股票自 行操作 比例維持 3％，委 託 經營則增加為 37％ 。 基金運 用將走向以委 託經營 為主。目前國 內委託 經營權益證券 委託期 間為三 年 ， 采 絕 對 報 酬 之 經 營 模 式 ， 即 每 家 投 信 公 司 三 年 需 達 21％ 之 報 酬 率，每年目標報酬率 達 7％（委託半年 需 達 3.5％以上），自 99.3.16

委 託 至 99.9.30 止約 半年期間，委 託經營 目標績效為 3.82％ 。 基於風險分散 ，國監 會將規劃國外 投資的 佈局。未來國 外投資 佈 局，國外 投資比例 將 增加為 25％（ 約當現 金 2％，債券 23％ ）。另依

「100 至 104 年度國 保基金投資政 策書」 所述，國外投 資比率 上限將 增 為 45％ 。

從下圖之收益 率資料 可看出國民年 金保險 基金今年的收 益率不 如 去年穩定，98 年 國民 年金基金年收 益率為 1.52%，99 年度 目前 累計收 益 數 為 15 億 3,150 萬 1,562 元，年化收 益率為 2.8%。

圖 3-5 國民 年金基 金收 益率

資 料 來 源 : 2011 年 1 月 7 日 取 自 勞 工 保 險 局 網 站

http://www.bli.gov.tw/sub.aspx?a=4584g%2bLQFhg%3d

六 、相關 問題探 討

（ 一）、 納保 資格與 請領條件問題

現有部分既老 軍、公 退休人員傴因 領受少 許政府一次退 休金額 ， 即無法領取老 年基本 保證年金。還 有，部 分民眾因傴領 取微薄 公保養 老 給 付、軍保 退伍給 付，但卻導致 其無法 納保獲得保障 。此外 ，目前 被保險人如曾 於老年（身障 ）事故 發生前 1 年間，一時 延遲繳 納保費，

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政 部 自 89 年至 98 年獲配給國民年 金使用 之公益彩券及 運動彩 券盈餘 各年累積統計 ，可看 出獲配之彩券 盈餘金 額易有變動， 將會對 國民年 金基金的充實 有一定 程度的影響。

3、營業稅 調升 〆

調增營業稅率 雖為政 府補助不足給 付時的 因應方式，但 此舉會 直 接增加生產者 成本， 影響我國整體 經濟環 境，也會間接 轉嫁至 一般民 眾，對於充實 基金收 入來源並不一 定是一 個好方法。

圖 3-6 內政 部或配 供國 民年金 使用之 公益彩 盈餘各 年度累 積情形

資 料 來 源 〆 2011 年 1 月 7 日 取 自 內 政 部 社 會 司 網 站 http://sowf.moi.gov.tw/09/new09.htm

（ 四）、 資產 配置偏 向短期佈局與 保孚

國民年金保險 基金之 投資工具雖然 已經包 括了國內權益 證券以 及 國內外債務證 券等等 ，但固定收益 類的投 資比例明顯偏 高，存 款及債 務證券之合計 金額即 達基金總額的 百分之 七十，而權益 證券之 投資比 例雖逐漸提高 ，但以 委託金融機構 經營為 主。由基金內 部人所 進行之 投資策略應和 委託部 分的投資策略 ，應尌 其各自經理人 之專長 及風險

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承受度來做配 合 ，方 能創造最大投 資效益 。目前國民年 金尚處 於剛成 立之年輕期或 稱年金 累積期，基金積存 率 (funding ratio)相 對 其他基 金為高，但未 來所面 臨的給付金額 (負債 )將會越來越高 ，如何 持績穩 定 或 提高基金 積存率，將 和定期檢 視資產 配置的適當性 有高度 的相關。

（ 五）、 基金 管理人 員嚴重不足〆

現行勞保局辦 理國民 年金業務只有 193 人 ，爰需勞保局 其他科 室 支持人力，其中管 理 基金人力尤其 不足（ 傴分配 2 名員額至財 務處），

餘由勞保基金 運用業 務人員兼辦。 未來若 成立基金運用 局時， 相關人 力應予充分考 慮並重 新評估所需人 力。

（ 六）、 保費 調整 機 制可能不足以 應付潛 藏負債

國民年金目前 的保費 調整機制是每 兩年調 高 0.5%，但根 據國民 年金精 算報告的意見 及結果 ，於民國 137 年時國 民基金餘額將 可能不 足以支 付所需之保險 給付， 目前基金積存 率（ funding ratio）只 有 40%，而 且基金負債快 速成長 ，如果資產報 酬率無 法提升，將會 造成未 來資產 負債缺口會快 速擴大 ，將會使得保 費調整 機制可能不足 以應付 潛藏負 債 。