勞退新舊制基金

一 、勞退 基金沿 革

我國現行 的勞工 退休金制度包 括《勞 動基準法》所定之舊 制與《勞 工退休金條例 》所定 之 新制雙軌並 行，並 分別成立勞工 退休基 金。

（ 一）、 勞工 退休舊 制

《勞動基準法》於民國 73 年制定，並訂有專章明 確規範 有關退休 金事項。退休 金制度 進入強制立法 時期， 受勞基法規範 之行業 皆頇建 立退休金制度 ，目的 是為保障勞工 老年生 活及有效運用 社會中 長期資 金。雇主應按 月提撥 勞工退休準備 金專戶 存儲，此筆基 金即為 勞工退 休(舊制 )基金 ，退休 金給付依照勞 基法計 算，為確定給 付制。 參與對 象為適用勞基 法之勞 工，雇主提 撥每月工 資總額 2%-15%。主管 機關為 行政院勞工委 員會， 準備金提存於 臺灣銀 行 (前為中央信 託局 )， 尤其 臺銀信託部負 責投資 操作，所有權 屬于雇 主，為事業單 位支付 勞工退 休金之預備， 準備金 如不足支應勞 工退休 之時，雇主仍 頇補足 。該準 備金提撥率由 事業單 位考慮勞工工 作年資 、薪資結構、 最近五 年勞工 流動率及後五 年退休 勞工人數等因 素訂定 。此退休金制 度，將 勞工的 老年照護責任 全部加 諸于雇主身上 ，為強 制的雇主責任 制。

（ 二）、 勞工 退休新 制

《勞動基 準法》 中的退休規定 雖提供 了部分勞工的 退休保 障，但 近年來產業結 構改變 ，中小企業林 立，企 業帄均壽命不 長，再 加上勞 工流動率提高 ，符合 勞基法退休條 件的勞 工減少，退休 金的計 算成為 雇主與勞工間 的一大 煩惱，甚至有 雇主 利 用此點，以不 當手段 解雇勞 工，衍生出的勞 資問 題不計其數。為 改善 問題，立法院於 民國 91 年 6 月 11 日通過《勞工 退休金條例 》，以「 個人退休金專 戶制」為主，「年 金保險制」為 輔的勞 工退休新制， 為確定 提撥制。民 國 94 年 7 月 1 日貣，勞工的 老年照 護制度正式適 用勞退 新制，新制具 有強制 儲蓄的 性質，除雇主 于勞工 在職時之定期 提撥勞 工退休金外， 勞工可 於其勞

動期間進行適 度的儲 蓄率，希望勞 雇雙方 可透過定期式 的固定 提撥，

以兼具強制儲 蓄與危 險分擔雙重意 義有關 勞工退休金之 收支、 保管、

滯納金之加征 、罰鍰 處分及移送強 制執行 等業務，由中 央主管 機關 委 任勞保局辦理。以下 分別說明「 個人退休 金專戶制」及「年 金 保險制」

內 涵 〆

1、個人退 休金 專戶制〆

雇主應為 適用《 勞基法》之本 國籍勞 工，按月提繳 不低於 其每月 工 資 6％勞工 退休金 ，儲存於勞保 局設立 之勞工退休金 個人專 戶，退 休金累積帶著 走，不因勞工轉換工 作或事 業單位關廠、歇業而 受影響，

專戶所有權屬 於勞工 。勞工亦得在 每月工 資 6％範圍內 ，個人 自願另 行提繳退休金 ，勞工 個人自願提繳 部分， 得自當年度個 人綜合 所得總 額中全數扣除 。勞工 年滿 60 歲即 得請領 退休金，提繳 退休金 年資滿 15 年以上者，應 請 領月退休金， 提繳退 休金年資未 滿 15 年 者，應請 領一次退休金 。

2、年金保 險制 〆

雇用勞工 人數 200 人以上之事業單 位 經工會同意， 事業單 位無工 會 者 ，經 1/2 以上勞 工同意，且選 擇參加 年金保險之勞 工人數 達全體 勞 工 人數 1/2 以上， 經行政院勞工 委員會 核准後，投保 符合保 險法規 定之年金保險 。年金 保險契約應由 雇主擔 任要保人，勞 工為被 保險人 及受益人。事 業單位 以向同一保險 人投保 為限。年金保 險之承 辦機構 為經中央主管 機關核 准之保險公司 。給付 請領方式依年 金保險 保單內 容規定辦理。 另外雇 主每月負擔年 金保險 費之提繳率， 不得低 於勞工 每 月 工資 6％ 。又事 業單位實施年 金 保險 時，有關勞退 條例所 規範之 適用物件、新 舊制度 銜接、保險費 計算貣 迄、工資、提 繳率調 整及申 報期限及請領 權利等 規定，于年金 保險准 用個人退休金 專戶之 規定。

如有違反者， 依相關 條文處罰。

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二 、組織 架構、 監理會

行政院勞 工委員 會為辦理勞工 退休基 金之審議、監 督、考 核及有 關勞工退休金 條例年 金保險之實施 等事項，特 設勞工退 休基金 監理會。

依《勞工 退休基 金監理會組織 法》之 規定，勞工退 休基金 監理會 為三級行政機 關，業 務受勞委會監 督。置 委員 21 人，除主任 委員及副 主 任 委員 各 1 人依法 任用外，其餘 委員係 來自全國性勞 工團體 、 雇主 團體及政府機 關所薦，具有財金、經濟、法律、投 資 管 理、風 險 控 管 、 退休金管理或 企業管 理等相關學識 或經驗 者，經勞委會 遴聘擔 任。

勞工退休 基金監 理會乃統籌管 理新舊 兩種退休基金 ，也尌 是確定 給付制之舊制 基金與 確定提撥制之 新制基 金皆由監理會 擔負基 金之運 用決策任務。 另依「 勞工退休基金 監理會 處務規程」之 規定， 該會下 設四個業務單 位〆投 資管理組、財 務管理 組、風險控管 組、稽 核企劃 組，以及四個 行政協 助單位〆秘書 室、人 事室、會計室 、政風 室，執 行監理會所定 之工作 職掌。

圖 3-12 勞工 退休基金 監理會 組織架 構

資 料 來 源 〆 2010 年 9 月 7 日 取 自 勞 工 退 休 基 金 監 理 會 網 站 http://www.lpsc.gov.tw/

三 、基金 管理機 制

舊制勞工 退休基 金來源為雇主 提撥每 月工資總額 2%-15%，加以基 金管理之盈餘 作為確 定給付之準備 金。截 至 99 年 12 月，計有 125,359 戶數提存，準 備金提 存於臺灣銀行 (前為 中央信託局 )， 尤其 臺銀信託

部負責投資操 作。

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面對金融 危機事 件，立刻啟動 風險控 管機制，召開 小組會 議，擬 定因應策略， 將事件 影響降至最低 。 勞退 基金反應機制 為〆第 一，關 於預期的反應 ，若重 大消息出現則 立即清 查部位，並觀 察後續 影響程 度，目前亦有 風控推 動小組開會觀 察全球 影響程度。第 二，針 對風險 預留波動度，若連續 三天大幅波動，投資 人員會立即提 出因應 或開會，

以儘量於制度 下減少 損失。

資訊揭露 部分，目前勞退基金 網站有 12 個專區，按 日公布 整體淨 值、每月公布 財務狀 況和投資績效 、每半 年公布自營股 票投資 狀況和 前十大的個股 比率。 在不影響基金 操作影 響下對社會大 眾公 布 基金資 訊，有偶發事 件也會 做新聞稿發佈 。

四 、資產 規模與 配置

（ 一）、 資金 規模

勞工退休 基金舊 制自民國 76 年開始，雇主 每月按月 提撥薪 資總額 2％ ～15％，實 際提 撥率 2.56％ (勞工 退 休基金監理會 ， 2009)。至 99 年 年 底共 累積 5,482 億 元的 規 模 。

圖 3-13 勞退 舊制基金 規模

資 料 來 源 〆 2011 年 1 月 5 日 取 自 勞 工 退 休 基 金 監 理 會 網 站 http://www.lpsc.gov.tw/

勞工退休 金新制 於 94 年 7 月 1 日開辦，雇 主 實際提 繳率 6.01％，

勞 工 提 繳 人 數 比 率 5.86％ ， 實 際 提 繳 率 5.12％ (勞 工 退 休 基 金 監 理 會，2009)。截至 99 年 12 月開單之提繳 事業單位家數達 418,333 家 ， 提繳勞退新制 勞工人 數達 5,196,134 人。迄今 (99 年 12 月)累 積 6,066 億元的資金規 模。

依流量來 看，新 制每月流入 100 餘億，舊制每月 仍 流 入 約 20 億 ， 每 月 總計 120 億，故 資金營運壓力 相當大。10 年內新制仍會 持 續成長，

成為國內最大 的退休 基金。

圖 3-14 勞 退新 制基金 規模

資 料 來 源〆2011 年 1 月 5 日 取 自 勞 工 退 休 基 金 監 理 會 網 站 http://www.lpsc.gov.tw/。

（ 二）、 資產 配置

截止 100 年 2 月底我國舊制 勞工退 休基金資產配 置如 圖 3-15，

包 括 銀行 存款 29.34%、短 期票券 10.24%、債券 10.533%、股票 及受益 憑 證 7.86%、 國外投 資 5.56%，自 行運用 的資產多為 投 資保孚 型的資 產々國外委託 經營 占 13.61 %， 投資標 的包括國外固 定收益 證券與國 外權益證券々 國內委 託經營占 22.33%， 投 資標的為國內 權益證 券。

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圖 3-15 勞 退基 金舊制 資產配 置

資 料 來 源 〆 2011 年 1 月 5 日 取 自 勞 工 退 休 基 金 監 理 會 網 站 http://www.lpsc.gov.tw/

100 年 2 月底我 國新制勞工退 休基金 資產配置如 下 〆 勞退 監理會 自行管理的部 分包括 銀行存款 21.21%、短 期票券 6.61%、債券 9.97%、

股 票 及受 益憑 證 0.47%、國外投資 6.59%，自行運用的資 產多為 投資保 孚型的資產々 國外委 託經營占 24.71 %， 投資標的包括 國外固 定收益 證券與國外權 益證券々國內委託 經營占 26.34%，投資 標的為國 內權益 證 券 。

圖 3-16 勞退 基金新制 資產配 置

資 料 來 源 〆 2011 年 1 月 5 日 取 自 勞 工 退 休 基 金 監 理 會 網 站 http://www.lpsc.gov.tw/

五 、投資 收益與 財務現 況

依據規定，勞 退基金 之運用，其每 年決算 分配之最低收 益，不 得 低於依當地銀 行二年 定期存款利率 計算之 收益 (保證收益 率 )々 基金運 用所得於減除 期末投 資運用評價未 實現利 益，並補足前 二年度 累積短 絀後，有超過 當地銀 行二年定期存 款利率 計算之收益時 ，應以 其超過 部分之半數再 分配，該運用所得分 配後之 剩餘全數提列 作為累 積剩餘。

（ 一）、 勞退 舊制基 金

舊制基金收益 與保證 收益相當接近，但在 97 年底因為金融風 暴 而 使 得 收 益 率 為 -9.3% ， 98 年 因 投 資 獲 利 而 使 得 收 益 率 大 幅 增 加 為 13.4%。自 76 年貣迄 今，計有 7 年 之 收益 率未達保證收 益率。

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圖 3-17 勞退 舊制基金 收益率 及保證 收益率 比較

資 料 來 源 〆 2011 年 1 月 5 日 取 自 勞 工 退 休 基 金 監 理 會 網 站 http://www.lpsc.gov.tw/

（ 二）、 勞退 新制基 金

勞退 新制 於 94 年 開辦 ， 但 96 年 7 月監理會才在 各界期 盼下成立 開始投資操作，因 此 初期投資收益 較低，在 97 年底又因為金 融風暴而 使 得 收 益 率 為 -6.06% ， 98 年 因 投 資 獲 利 而 使 得 收 益 率 大 幅 增 加 為 11.84%，已迅 速彌 帄 97 年 帳 面 虧損。整體 而言，截至目前之 投 資收益 率有達到高於 保證收 益之目標，但 未來仍 亟需極提升投 資績效 。

圖 3-18 勞 退新 制基金 收益率 及保證 收益率 比較

資 料 來 源 〆 2010 年 11 月 8 日 取 自 勞 工 退 休 基 金 監 理 會 網 站 http://www.lpsc.gov.tw/

六 、相關 問題探 討

（ 一）、 勞退 基金舊 制問題〆

請領人數 及雇主 提撥率偏低〆 由於我 國以中小企業 為主， 企業帄 均壽命不長， 再加上 勞工流動率提 高，符 合勞基法退休 條件的 勞工減 少，甚至有雇 主利用 此點，以不當 手段解 雇勞工，使得 請領到 退休金

請領人數 及雇主 提撥率偏低〆 由於我 國以中小企業 為主， 企業帄 均壽命不長， 再加上 勞工流動率提 高，符 合勞基法退休 條件的 勞工減 少，甚至有雇 主利用 此點，以不當 手段解 雇勞工，使得 請領到 退休金