第二章 文獻回顧
第二節 社會投資報酬 SROI
國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
第二節 社會投資報酬 SROI
一、
SROI 緣起SROI 的相關研究最早是由美國的非營利組織─羅伯企業發展基金 (Roberts Enterprise Development Fund, REDF) 所發展，如同前述的各種社會影響力被發 展的原因一樣，目的是為了瞭解自身支持單位的效益與成本。在 2001 年發表了 SROI 的方法學後，於隔年發表了首篇 SROI 研究。而後在 2004 年，現今的 Social Value UK 執行長開始召集同伴倡議 SROI，並在 2005 年發布了 SROI 架 構書，2008-2011 年獲得英國政府資助以及蘇格蘭政府協助，完成操作 SROI 的 正式指南「社會投資報酬率指南 (A Guide to Social Return On Investment) 」，成 為目前國際 SROI 實作者的指導工具書 (李宜樺、吳佳餘、朱恩言，2017) 。
SROI 因其概念與大家熟悉的投資報酬率 (Return On Investment) 相近而傳 播快速，從英國及蘇格蘭政府開始導入並推廣，現在已常見於政府、企業、非 營利組織等各種不同的團體之間，在臺灣也已陸續有企業導入此做法，但可惜 的是臺灣企業的實施有許多僅為追求其 SROI 數值作為提升企業形象之用，而 僅一次性地採用，如此非長期落實的方式即失去了 SROI 比起前述方法最大的 優勢：詳細觀察利害關係人的改變路徑，進而在往後的專案或活動中改善，甚 是可惜。
二、
SROI 操作方法根據 SROI 指南，實際執行 SROI 共有 6 個步驟，以下分述之：
（一） 定義範圍與利害關係人 (Establishing scope and identifying stakeholders) 要計算 SROI 的第一步即是確定計算範圍，操作者要能夠知道計算的目 標，為何要設立這樣的範圍以及如何計算，此範圍至少需包含地理範圍、時間
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
區間、何種活動以及有關利害關係人。同時，在決定利害關係人時，也需要決 定如何納入利害關係人，要透過何種方式與利害關係人互動，可能透過焦點團 體、電訪或問卷形式。
（二） 描繪結果 (Mapping outcomes)
有別於其他社會影響力計算方式，SROI 在描繪結果時，並不僅僅有描繪
「結果」，而是一系列的改變發生路徑，在 SROI 中稱為「影響力地圖」，包含 以下步驟：定義投入、衡量投入價值、澄清產出 (Output) 以及描繪結果 (Outcome) 。可以注意到的是，在 SROI 中產出與結果是兩個不同的內涵，產 出是指活動直接帶來的成果，例如：偏鄉學校獲得了 30 台募捐而來的電腦。而 結果則是指產出對利害關係人帶來的改變與影響，例如：30 台電腦讓學生獲得 了更好的資訊教育。
由以上說明可以知道這個步驟是 SROI 的重要特色內涵之一，操作者必須 很好的釐清產出與結果之間的差異與關聯性，才能夠完成影響力地圖，而要釐 清二者不可避免的就必須要與利害關係人有更為深入的對話，也因此對於改變 的發生以及社會影響力能夠更為了解。
（三） 證明結果並給予價值 (Evidencing outcomes and giving them a value) 完成前步驟後即掌握了改變發生的路徑與結果，接著便是要賦予結果價 值，對此，SROI 指南中也有 4 個子步驟：
1. 發展結果指標：為了測量結果，操作者需決定要以什麼指標去衡量結 果，這個指標必須具代表性且能夠測量，雖然執行中較為困難，但若 能有充分的主客觀指標更佳。
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
2. 蒐集結果資料：接著即是蒐集設定好的指標，指標的設定也會影響蒐 集的方式與頻率，因此若在時間有限的情況下，即不能設定需要長時 間才能蒐集的指標。
3. 評估結果持續時間：第三步是評估結果持續的時間，在蒐集結果資料 的同時也必須要一併瞭解結果的持續時間，而後輔以其他資料進行結 果持續時間的評估。
4. 給予結果價值：最後一步即是尋找適當的財務代理變數 (Financial Proxy) 賦予結果價值，同時也要考慮到尋找的財務代理變數其時間性 是否與當前的結果持續時間相同，若是不同則須再作調整。
要能把證明結果並給予價值做得好，與利害關係人的互動是至關重要的，
因為利害關係人最能知道自身改變需要透過觀察何種指標，所以詢問利害關係 人相當重要。
（四） 建立影響力 (Establishing impact)
在計算完投入與結果的價值後，需要對價值進行適當的調整，其原因是來 自於在活動執行過程中難免會有外力的介入，不管是可以控制或不能控制的，
都會影響到 SROI 計算的結果，面對這樣的情況 SROI 以四個調整因子去調整，
在進行完前述步驟完成價值計算後，再乘上這四個因子即可得到最後的價值，
以下分別介紹四個調整因子：
1. 無謂因子 (Deadweight)
執行此項活動與否，改變皆會發生。最常見的情形之一是，即使 沒有此次活動也會有其他組織舉辦類似活動，例如：舉辦路跑活動在 現今的臺灣是相當常見的，即使有某個團體沒有發起該活動，也會有
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
其他組織舉辦，在此情形下，無謂因子可能相當接近 0%。
2. 歸因因子 (Attribution)
當此次改變的發生原因需歸因至其他因素時，就需要使用歸因因 子調整。有時候看似是活動帶來的影響與改變，實則非也。例如：舉 辦就業博覽會，會後該地區經濟提升。看似有關但是可能實際上是因 為該地區所處的國家經濟也成長或者其他事件的影響而導致其經濟成 長，因此若是發現改變的產生有其他因素時，即要藉由歸因因子調整 活動或專案的真正價值。
3. 衰減因子 (Drop-off)
活動的結果，隨時間而消逝，其遞減的幅度即為衰減因子。此因 子須配合財務代理變數而做調整，若是財務代理變數呈現的是每年的 價值，則其結果的價值則需要評估每年衰減的幅度，此即衰減因子。
4. 移轉因子 (Displacement)
活動結果所帶來的改變，是因從其他地方轉移而來，或者轉移至 其他地方。例如：某地區的犯罪率下降可能是因為犯罪者轉移至隔壁 地區，進而是使隔壁地區的犯罪率上升。若有改變移轉的現象即要透 過移轉因子對價值進行調整。
（五） 計算 SROI (Calculating the SROI)
此步驟即是將前述步驟彙總得出 SROI 結果 K。將未來的價值折現後加 總，再除以總投入即可得最終的 SROI，義即 總現值
總投入
= SROI
。在此階段同時可以計算決策可能所需的還本期及進行敏感性分析，藉由找出對結果有高度影 響的因子，可以有效的在未來舉辦相同活動時提升社會影響力。
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
（六） 報告、使用並嵌入組織 (Reporting, using and embedding)
最後一步則是將計算結果與過程向利害關係人溝通，詢問其是否同意計算 過程，包含上述提到發生的改變、財務代理變數…等等。SROI 也鼓勵操作者向 公正第三方尋求確信，以更好的證明其數值之客觀性，也避免有心人士刻意操 弄 SROI 數值，最後則是運用計算結果於組織作業中，以提升其他活動、專案 或未來舉辦同樣活動的價值。