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第七章 結論與建議
兩岸經貿從封閉走向開放以來，在政治的隔閡與反復中，從小到大，
從封閉到逐漸開放。在這個過程中，兩岸資金融通的不斷擴大成為這 場華麗經濟表演的背景。但隨著人民幣在國際舞台角色變化，兩岸貨 幣流通從背景中走出，金融合作發展甚至可能成為兩岸經濟未來的最 重要之組成。
隨著兩岸經貿依存度的高漲，對於大陸經濟未來的探討是合理評估 台灣政策的基礎。從法律角度而言，法制環境是兩岸經貿往來中最為 重要的影響因素。無論是中國大陸境內對於台商的優惠政策的變化，
亦或者是大陸對於資金流通管制的放鬆，任何一個法規的修訂都可能 會對台灣業者和兩岸經貿產生蝴蝶效應般的影響。而對於跨境資金流 通和金融合作的探討，在中國大陸不斷推進人民幣國際化的當下有著 現實的必要。
從跨境資金流通角度，兩岸之間（特別是中國大陸）均設置了繁瑣 複雜的管制措施，但目前而言，該種管制正在逐步消失。
從直接投資角度而言，對外中國大陸不斷推動外商投資企業法規的 改制以吸引外商投資；對內則努力減少中國企業融資阻礙，以推動中 國大陸企業走出去。而台灣雖然對於陸資仍然保持著較大的戒心，亦 逐步放開對大陸投資管制，並開放陸資來台來台促進經濟發展。
從間接投資角度而言，中國大陸逐步放開資本項下的管制， QDII、
QFII等投資管道不斷推陳出新，更加開放的未來成為可能。縱觀中國
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大陸近年來的改革，資本項目的逐步開放和隨著而來的人民幣自由化 是金融改革的重心與主軸。
雖然中國大陸資本項目的開放不可能實現完全的可自由兌換，但人 民幣國際化的未來將仍將成為必然。面對這樣的未來，台灣有何因應 措施？自由經濟示範區中雖然有很多金融改革的措施，但在示範區自 身推動不利的狀況下，這一切將成為空談。如果不推行另外的政策，
台灣可能只能目送人民幣國際化的實現而未做應對。
人民幣的國際化，無論是對於企業或銀行，亦或者政府而言，都是 一個需要極為重視的未來。對於這一切適當的應對，不論是對於商機 的把握，疑惑是對於風險的管控，都是極為必要的。
從法律角度而言，本文提出以下四個建議：
1．推動兩岸貿易以本幣結算，深化兩岸經貿往來
兩岸經貿往來日益頻繁，在 ECFA 簽署後，雙邊貿易量更是呈現顯 著提升。然而，在如此巨量的經貿往來過程中，雙方卻是以第三方貨 幣（美元）作為貿易結算的貨幣。面對近來美元的弱勢，此一作法除 造成兩岸外匯資產可能大幅縮水外，還得面臨匯兌成本增加以及匯率 風險提高的問題，徒增兩岸企業經營的風險。是以，若能推動兩岸貿 易以本幣結算，將有助於不是美元發行國的兩岸化解貿易信貸的瓶頸，
並擺脫美元匯率波動所帶來的市場風險。尤有甚者，更可幫助兩岸企 業降低成本，加速雙邊貿易之擴大，促進貿易往來。
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2．建立雙邊貨幣交換機制，共同推動人民幣區域化及國際化
2008年金融海嘯的肆虐，使得各國對外匯的需求急遽攀升，為穩定 匯率及因應實質的外匯需求，換匯合作機制大行其道，而ECFA簽署加 深兩岸金融的連動，有鑑於此，為避免將來金融危機可能對兩岸金融 市場造成連鎖衝擊，建立兩岸貨幣互換機制或有必要，除可互相幫助 減緩金融危機之衝擊外，也有利兩岸金融之發展。
此外，當前國際經濟局勢詭譎多變，對高度倚賴出口的兩岸而言，
未來出口情勢也會更加險峻。目前中國大陸加快在雙邊貿易中以人民 幣作為貿易結算貨幣的腳步，加強推動人民幣的區域化與國際化。有 鑑於此，建議未來兩岸也可以仿效東協加一的模式，先推動兩岸貿易 以人民幣結算，同時藉由兩岸的出口實力，進一步提昇人民幣在國際 貿易、國際投資甚至是國際儲備的使用誘因，加速人民幣國際化的進 程。
3．推動兩岸資本市場的交流與合作，建構台灣為人民幣離岸中心
兩岸資本市場各有特色，彼此之間具有很強的互補性，若能結合雙 方交易所各自的發展經驗，未來資本市場成長潛力無窮。而雙方的合 作面向，除主要的證券及債券市場商品開發外，還可進一步延伸至其 他金融商品、人才與資訊等方面的交流。換言之，兩岸在共同發展資 本市場方面，不應侷限於開發新業務及新商品層面，而應更全面地考 量如何創造具國際競爭力的金融市場或租稅環境、持續鬆綁相關法規、
落實兩岸金融監理機制以及加強專業人才培訓等。
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此外，看準人民幣未來發展的潛力及龐大商機，目前包括倫敦、新 加坡及日本等全球主要金融中心，都積極想要設立人民幣離岸中心。
而基於推動人民幣國際化進程的思維，中國大陸也希望藉由人民幣離 岸中心的設立，提高人民幣金融商品在境外的使用與交易。面對這樣 的趨勢，以兩岸的貿易量以及未來雙向投資的啟動來看，台灣更適合 做為人民幣離岸或結算中心。因此，為順遂推動未來兩岸的經貿與金 融發展，建構台灣成為人民幣離岸中心絕對有其必要。
4．推動兩岸金融監理合作、建置兩岸金融防火牆
目前大陸總體經濟規模的高速成長及擴大，並未隱含內部結構的穩 定發展。例如，大陸銀行業的發展極為蓬勃，看似前景一片光明，但 諸多專家學者卻指出，私底下未爆出的壞帳問題可能引導大陸經濟出 現硬著陸，嚴重者，可能導致全球產生另一波的金融危機。而隨著兩 岸金融往來日益密切，資金的移動也更加頻繁，連帶地也加深兩岸景 氣的連動，升高系統性風險。對此，雖然目前兩岸已設立金融監理合 作平台，提供日常聯繫、互訪交流以及現場檢查等具體監理事項，但 對於系統性風險的防範，似乎仍有不足。
因此，在面對兩岸景氣連動加深，人民幣逐步國際化的當下，為避 免由兩岸金融危機引發的區域性系統性風險發生，兩岸主管機關應審 慎考量，加強兩岸金融監理合作，並推動金融預警及金融防火牆系統 的建置，嚴密監控未來可能發生的金融問題，並有效掌握各類金融資 訊。尤有甚者，建立各項金融預警指標，確實評估兩岸金融機構的財
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務狀況，並在問題浮現初期，立即處理並阻絕擴散，以減輕兩岸金融 事件可能引發的連鎖性衝擊。
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