第二章 俄羅斯總體環境分析 俄羅斯總體環境分析 俄羅斯總體環境分析 俄羅斯總體環境分析
第三節 經濟因素
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斯與歐盟的工業加圓桌會議，歐盟更有機會建議俄羅斯改善她的投資環境以及消 除投資俄羅斯會面臨的障礙。
四、中俄關係
從國際新聞觀察，中俄關係看似密切，不但共同軍事演習，又在二００六、
二００七年分別為雙方的俄羅斯年與中國年。但於大紀元新聞網上有不少評論家 認為，實際上是各懷鬼胎、相互猜忌。俄國對於出售軍事武器、天然資源給中國 皆有所保留，視其為威脅。二００七年俄羅斯的中國年，俄國政府制訂新移民法 ， 並禁止外國人在俄從事零售業，許多中國人被迫離開俄羅斯。俄國地廣人稀，鄰 近的中國人口過於飽和，俄國尤其是遠東地區擔憂中國居民不斷湧入俄羅斯。不 論中俄關係實質或表面為何，原則上並不影響台商。俄國政府以自身利益為考量 ， 且這些台灣跨國企業多有進入中國市場，故中俄關係應不會對台商在俄發展產生 政治風險。
五、台俄關係
台灣與俄羅斯無正式外交關係，俄國與中共政經關係密切，雖不因此增加台 灣企業的政治風險，但阻礙了台俄雙方高層官員的互訪交流，以及雙邊經貿關係 的增進。台俄主要以民間交流為主，台灣的工商團體不時到俄參展與考察。台俄 雙方彼此設有代表處，亦有台俄協會、中東歐暨獨立國協經貿協會等，可協助雙 邊經貿機構建立溝通管道，為台商爭取權益，並推動合作交流。
第三節 經濟因素
企業在一國經營行銷時，必須考量當地的經濟因素，以便評估該國人民的消 費能力、進行市場區隔。並與商品定位、產品、價格、促銷、通路等策略皆有關 連。該國的金融體系、徵稅制度亦與企業的行銷風險、最終營收有關，更影響到 當地合作夥伴的選擇。雖然俄國經濟仍存有許多問題，但俄羅斯為新興市場，具 有相當大的發展潛能。且俄國政府正努力改善俄羅斯的經濟體制與結構，使其趨 於穩定以及與國際標準接軌。並且積極規劃經濟特區與科學園區，以提供外資更 好的投資環境與合作機會。使跨國企業不僅在俄從事貿易，更可考慮是否在俄設 廠或研發。以下就俄羅斯的盧布幣值、通貨膨脹、所得分配、金融市場、徵稅制 度以及經濟特區等進行探討。
<http://ec.europa.eu/external_relations/russia/summit_10_05/ip05_1214.htm> (2005.10.03).
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一、盧布幣值
俄羅斯盧布自一九九八年金融危機後呈現大幅貶值，直到二００三年起轉為 升值，表 2-3 顯示近幾年盧布價值的發展趨勢。二００六年七月俄國取消對資本 項目下外匯兌換的限制，實施盧布自由兌換措施，外國投資者可直接參與俄羅斯 證券市場交易。由於俄國經濟快速成長、外資大量流入導致盧布升值，影響俄國 企業出口的國際競爭力，進口額大幅提升。俄國政府不斷努力實現盧布可完全自 由兌換，並期望盧布成為世界各國的儲備貨幣與國際貿易的結算貨幣。42
表 2-3
2-3 2-3 2-3 美元兌盧布變化表
資料來源：CIA-The World Factbook , <https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/geos/rs.html#Econ>
二、通貨膨脹
俄羅斯自一九九一年獨立後通膨率維持在三位數，其後雖曾逐年遞減，但一 九九八年金融風暴至一九九九年時通膨率再度竄升至 85.7%43。二０００年後俄 國經濟回穩，通貨膨脹的情形逐漸受到控制。由表 2-4 可看出，近年來俄羅斯的 通膨率逐年降低，大約維持在 10%左右。
表 2-4
2-4 2-4 2-4 俄國的通膨率
資料來源：World Bank,
<http://siteresources.worldbank.org/INTRUSSIANFEDERATION/Resources/RER14_rus_full.pdf>
三、所得分配
俄羅斯這幾年經濟快速發展，二００七年九月俄國的外匯存底三千零九十九 億美元44，名列世界第三。但國貿局表示，俄羅斯的貧富差距大，缺乏強盛且穩
年份 2002 2003 2004 2005 2006
一美元兌盧布 31.349 30.692 28.814 28.284 27.2
年度 2001 2002 2003 2004 2005 2006
通膨率 18.6 15.1 12.0 11.7 10.9 9.0
42「俄盧布升值壓力大」，國際貿易局，
<http://ekm92.trade.gov.tw/BOFT/web/report_detail.jsp?data_base_id=DB009&category_id=CAT1 869&report_id=134394> (2007.07.13)。
43 曾炳榮，「 俄羅斯深度報導」，中國輸出入銀行，
<http://www.eximclub.com.tw/countries/information-02c-new.asp?idno=937&continen=3&country=俄羅斯> (2005.11.07)，頁 4。
44 «Международные резервы Российской Федерации в 2007 году», Центральный банк
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健的中產階層。主要原因是俄國半數的收入來自於石油及天然氣的出口，這些企 業為國家所有。一般而言，俄國約有 20%的人口擁有優渥的經濟條件，10%的人 口生活在窮困當中，其餘 70%的人口則屬於新中產階級。二００六年底全俄平均 月收入為一萬一千七百盧布，大約四百四十美元。貧困的 10%月收入僅為全國平 均的一半，約六千盧布，僅能在鄉下地區過最基本的生活，其中有部分是月領三 千盧布的退休老人。寬裕的 20%擁有家用汽車、享受進口食物及每年安排度假，
甚至不少家庭的財富已達百萬美元水準。新中產階層家庭近幾年在俄國穩定的經 濟成長中，力爭上游，不少人願意接受新的電腦資訊訓練，並購買電腦提供孩子 更佳的學習環境。45據俄羅斯國家統計委員會的資料指出，二００四年天然氣工 業的從業人員收入位居俄羅斯各業收入的榜首，石油工業的從業人員收入位居第 二，從事金融產業的員工收入位居第三。收入最低的為從事農業領域以及輕工業 領域。46
國貿局的研究又指出，俄國人較無儲蓄、投資的習慣，所得幾乎用於消費。
俄羅斯汽車貸款、家用電器貸款以及其他消費性貸款快速成長，已到達過度浮濫 程度。俄羅斯央行總裁 Sergei Ignatyev 指出二００六年一至八月銀行消費性貸款 壞帳比率由二００五年同期的 1.9%，上升至 2.7%。但若干金融專家認為，俄羅 斯的銀行呆帳率遠超過此數據，阿爾發銀行(Alfa Bank)便估計俄國銀行消費性貸 款壞帳總金額約為八百億美元，壞帳比率介於 5-6%之間。47
俄國經濟產值因國際原物料價格上漲而大幅提升，俄羅斯人民所得快速成 長，助長了國內消費。二００七年九月全俄平均月收入為一萬三千八百盧布，約 五百五十美元，比二００六年九月多了 24.7%。48但俄國高稅賦與複雜的法律，
造成全國經濟活動估計約有四成屬於所謂的地下經濟，而這些檯面下的個人所 得，在官方統計數據中無從顯現出來，因此若只根據俄國官方國民所得統計數據 來判斷俄國消費市場，將會低估俄國消費者的商品購買力，作出錯誤的判斷。49
四、金融市場
俄羅斯銀行業的業務量方面呈現過度集中，全俄有一千三百多家銀行，
前十大銀行存、放款市占率便高達六七成50。其中 Sberbank(Сбербанк)一家
Российской Федерации,
<http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=inter_res_07.htm> (2007.10.05).
45「俄羅斯新中產階層的迷思」，國際貿易局，
<http://ekm92.trade.gov.tw/BOFT/web/report_detail.jsp?data_base_id=DB009&category_id=CAT 1869&report_id=121576> (2006.11.20)。
46「2004 年 6 月份俄人平均工資達到 6900 每月盧布」，國際貿易局，
<http://ekm92.trade.gov.tw/BOFT/web/report_detail.jsp?data_base_id=DB009&category_id=CAT1 869&report_id=67943> (2004.07.22)。
47「俄羅斯新中產階層的迷思」，國際貿易局。
48 «Доходы россиян за январь-сентябрь выросли на 12,4%», Новости E1.RU,
<http://www.e1.ru/news/spool/news_id-282634.html> (2007.10.20).
49 于卓民、巫立宇、吳習文、龐旭斌，國際行銷學，頁 172。
50 根據РБК.Рейтинг(http://rating.rbc.ru/article.shtml?2007/09/05/31621182)所提供的資料顯示，
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業的貸款，Sberbank 在俄羅斯企業貸款市場中占有三成的比重。外貿協會認為，俄羅斯銀行、信貸與保險體系不甚健全，當地銀行的債 信評等普遍偏低，少能開出為我國銀行所接受的信用狀，且因開發信用狀的 手續費以及融資利率偏高，雙方貿易往來多以銀行匯款、現金方式進行。少 數俄國企業在海外設有帳戶，可透過外商銀行開立信用狀。目前，中國輸出 入 銀 行 已 與 俄 國 Gazprombank(Газпромбанк) 、 International Industrial Bank(Международный Промышленный Банк) 、 UralSib(Уралсиб) 、 Globex(ГЛОБЭКС)、Alfa (Альфа-Банк)、Guta(Гута)等六家銀行合作開辦轉 融資貸款業務，專供俄國公司進口我國產製商品，並期待未來可為台灣廠商 提供更直接便利的金融服務。55
2007 年上半年俄國銀行淨資產前十名的為Сбербанк、Газпромбанк、ВТБ、Банк Москвы、
Альфа-Банк、Россельхозбанк、Уралсиб、Райффайзенбанк、Международный Московский Банк、Русский Стандарт。
51 「俄羅斯近期金融現況」，中國輸出入銀行，<http://www.eximclub.com.tw/countries/information-02c.asp?idno=701&continen=3&country=俄羅斯> (2004.09.06)。
52 經濟部投資業務處，俄羅斯投資環境簡介(臺北市：經濟部，2006)，頁 26。
53 經濟部投資業務處，俄羅斯投資環境簡介，頁 25。
54「俄羅斯央行總裁警告消費性貸款成長過渡浮濫」，國際貿易局，
<http://ekm92.trade.gov.tw/BOFT/web/report_detail.jsp?data_base_id=DB009&category_id=CAT 1985&report_id=119568> (2006.10.17)。
55「俄羅斯與我國經貿關係」，貿協全球資訊網，<http://www.taitraesource.com/total01.asp> (2007)。
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經濟部投資業務處，俄羅斯投資環境簡介(臺北市：經濟部，2006)，頁 23~24。
ФНС России, <http://www.nalog.ru/>.
稅目名稱 稅率 備註
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俄羅斯經濟發展部部長於二００七年二月初表示，目前實施齊頭式的個人所 得稅制，未來將採累進稅制，預計三年後正式執行。到時分為四種徵收標準：年 收入六萬至十二萬盧布者稅率為 10%、十二萬至一百二十萬盧布者為 13%、一 百二十萬至三百六十萬盧布者為 20%，超過三百六十萬盧布者則採 30%稅率。56 此外，有關俄羅斯加入 WTO 談判的結果。俄國政府承諾，俄羅斯於入會後三年 將取消電腦、電腦零組件及相關生產設備關稅，即此領域將調降至零關稅；並調 整消費性電子產品及電器設備報關制度，取消灰色清關制度；金融市場方面，於 入會後九年將開放外國保險公司設立分公司，但在銀行方面，俄國仍將維持掌控 50%股權之限制。57
六、經濟特區
美歐日韓等地區的跨國公司已逐漸在俄國直接設廠生產俄國境內所需的產 品，但由於目前俄國經濟依舊仰賴能源、原料的出口，因此俄羅斯政府試圖改變 其經濟結構，並積極發展其他產業，如高科技產業、建築業、製造業與其他民生 工業等。二００五年七月俄羅斯正式通過「俄聯邦經濟特區法」，並於同年底確 立了六個經濟特區，其中四個屬於科技創新區(Technical innovation zones)，另兩 處為工業生產區(Industrial production zones)，各個經濟特區有其各自的發展重點，
可見表 2-6。俄羅斯政府期望以降低稅賦、簡化行政程序以及其他利多來吸引外 資進駐，並發揮群聚效應來改善俄國經濟結構。
可見表 2-6。俄羅斯政府期望以降低稅賦、簡化行政程序以及其他利多來吸引外 資進駐，並發揮群聚效應來改善俄國經濟結構。