第二章 理論與文獻回顧
第一節 跨國投資理論及進入模式
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第二章 理論與文獻回顧
本研究除探討區位優勢是否為廠商研發區位選擇的影響因素外，更進一步分 析廠商在地網絡關係建立及運作等網絡治理議題；在相關文獻及理論回顧的脈絡 上，首先分析廠商進行跨國投資相關理論及進入模式，以了解廠商進行跨國投資 的動機及方式；第二部分探討影響廠商區位選擇的因素，以及區位優勢對研發區 位選擇的重要性；第三部分則由區域創新系統的觀點切入，討論區域創新系統對 廠商研發創新的影響，由於知識外溢受限於空間距離的分布，廠商間基於交易成 本及共享資源的考量，而群聚在某一特定區域（Coase, 1960），隨著廠商聚集規 模的增加及廠商間的互動，形成該地區特殊的制度、文化或規範，而衍生出許多 有關產業地理空間探討之學派，因本研究討論之區域創新環境，包含區域內之廠 商、研究機構、公部門、其他支援機構及社會制度等，其討論範疇勝於僅注重廠 商關係的工業地域或新工業空間學派，故以區域創新系統做為論述重點。
位於不同區域創新系統之廠商，基於本身研發需要或技術、知識獲取之考 量，與在地廠商或機構進行連結，形成往來密切的網絡關係，外來廠商如何與在 地網絡進行鑲嵌，以建立穩固的合作關係，其在地網絡運作方式等網絡治理議題 的探討則在本章第四節及第五節進行討論。
第一節 跨國投資理論及進入模式 一、廠商跨國投資行為
跨國投資可分為直接投資及間接投資二種，間接投資多以購買國外企業的股 份或債券憑證以獲取股利或利息，而不涉入投資企業的經營管理；直接投資則可 能透過資本移轉、契約生產、合約經營、策略聯盟或技術合作等方式，介入國外 企業的經營或管理；有關廠商跨國投資行為產生的相關理論甚多，茲分析如下：
（一）比較利益原則
廠商衡量國內生產及跨國生產所帶來的利潤，依據比較利益原則，決定是否 採取跨國投資行為，新古典經濟學派認為在許多生產要素中，只有資本可以在國 際間自由移動，在利潤最大化的考量下，資本會由低報酬的地區移動到高報酬的 地區，由於各國投資報酬率的差異，促成了跨國投資行為的產生，尤其某些勞力 密集型的產業，在生產技術完全標準化情況下，廠商為了降低生產成本，會將生 產行為轉往低工資的國家發展。
（二）要素秉賦理論（Factor Endowment Theory）
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當國內生產條件發生改變，使國內產業喪失國際競爭力，而國外擁有較豐富 或低廉的生產要素時，廠商會將生產行為移往該地區，以獲得需要的資源並降低 生產成本，而產品亦可提供當地銷售或或外銷回母國或其他國家，故基於生產要 素的需求，廠商會進行跨國投資（Kojima, 1978）。
（三）產品週期理論（Product Cycle Theory）
產品週期理論係指產品會隨著發展階段而改變不同的生產地點，已達標準化 之成熟產品若在國內生產成本太高，廠商會選擇將生產地點移到海外成本較低的 地區（Vernon, 1966），以下就產品生產階段及其設廠區位選擇分析如下：
1.初期階段
產品初期階段由於無法掌握市場需求，其生產數量以滿足國內市場需求為 主，廠商傾向在國內進行生產，比較少有跨國投資行為產生。
2.成長階段
產品在初期階段成功打入國內市場後，其需求量繼續增加，並逐漸外銷到其 他國家，此時靠近國外市場的區位因素顯得重要，如國外市場可提供低關稅或低 廉勞力，相較於母國有生產利益時，廠商將會進行跨國投資。
3.成熟階段
產品進入成熟階段，其生產技術已趨於成熟，產品規格也多符合標準化，價 格成了影響產品競爭力的最大因素，廠商為了降低成本以提高競爭力，生產行為 會移往成本低的地方進行，而有跨國投資的產生。
4.衰退階段
此階段可能產品需求已趨於飽和，在母國生產不再具有競爭力，其產品多在 被投資的地主國進行製造，而由國內供應重要的零組件，母國公司掌控重要的關 鍵技術。
依據產品週期理論可以解釋目前歐美及亞洲開發國家的海外投資行為，低度 發展國家由於勞力成本低廉，適合勞力密集產品的生產，這是歐美國家紛紛將生 產行為移到低度開發或開發中國家的原因，而低度開發或開發中國家則藉由歐美 大型企業的投資，增加其貿易收入（Vernon, 1966），兩者各取所需，皆達成其生 產獲利的目的。
（四）寡占理論（Theory of International Oligopoly）
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此理論又稱為市場不完全理論，其認為跨國投資發生的原因，在於市場的不 完全而造成寡占，造成市場不完全的因素包括自然形成的市場機能及廠商與政府 政策，例如：寡占競爭、關稅或法律的進入障礙等。廠商利用特有的優勢（包括 獨特技術、企業規模、行銷技巧、國際市場的熟悉度或創新產品等），和產業特 有優勢（包括產品差異化的產業或稀有原料）（Hymer, 1976；Vernon, 1966），藉 由對不完全競爭市場的控制，來增加利潤。在此均衡下，若有廠商向外進行跨國 投資，其他廠商為維護原有市場及保有原來優勢，亦會進行跨國投資，形成「滾 雪球效應」（Snowball Effect），而廠商間為了維持競爭力的平衡，對於其他廠商 會採取防衛性的行動。
（五）內部化理論（Internalization Theory）
在不完全市場情況下，市場機能無法有效分配資源，企業內部形成的內部市 場相較於外部市場更有效率時，可以取代外部市場的運作，企業本身可以構成完 整的供給及需求體系，將市場交易的進行逐漸以內部化方式替代（Buckley and Casson, 1976）。內部化理論的假設包括：1.廠商在不完全競爭市場下追求最大利 潤；2.廠商具有交易成本的存在；3. 強調資源與中間財貨的分配。依其理論，跨 國企業在全球各地建立的生產與行銷網絡，可以有效整合本身的生產與資源分 配，並依其內部機制使企業活動更為順利，所達到的生產與營運效率不僅與外部 市場相當，更可建立高於外部市場的效率機制。
而企業進行內部化時，必須衡量因素包括：1.產業特殊優勢：例如產品特性、
外部市場結構和規模經濟；2.地區優勢：包括地理上的空間距離、文化差異或社 會習慣；3.國家特殊優勢：包括政治制度及金融體系等；4.企業特殊優勢：包括 管理公司的專門知識（Buckley and Casson, 1976）。除前述因素外，廠商為了獲 得更大利潤並克服市場的不完全性，以內部市場的流動來代替外部市場的交易，
其中交易成本是內部化理論主要建構的基礎，交易成本提供廠商得以區別何種交 易需要以內部化方式進行，如果缺乏交易成本的考量，內部化理論將缺乏完整性
（Teece, 1986）。
（六）交易成本理論（Transaction Theory）
交易成本係指交易過程中伴隨而來的各項成本，包括搜尋成本、執行成本或 行政成本等。內部化理論與交易成本理論認為科層制度的存在是廠商對市場失靈 的因應之道，而效率是決定交易機制的重要因素（Teece, 1996；Williamson, 1975），當市場存在不完全性時，交易可能會因為資產專屬性及環境不確定性而 使交易成本增加，因此藉由內部化的轉化得以降低生產與交易成本。交易成本理
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論能清楚說明組織的成長及廠商經由對外直接投資的過程，而發展成為多國籍企 業的情形。跨國公司不選擇將自有優勢在市場出售或以授權方式獲得最大利益，
卻選擇風險較大，成本較高的直接投資方式，其原因主要和市場失靈有關，而交 易成本的過高是造成市場失靈的主因；人類行為由於受限於有限理性4及投機主 義5的特質，使交易雙方總是處於資訊不對稱的環境，在雙方處於資訊不對稱的 情況下，擁有較多資訊的一方可能欺瞞資訊較少的一方，而形成「道德危機」及 投資上的風險，廠商為掌握訊息及減低風險，會選擇進行跨國直接投資。交易成 本理論除了提供企業國外投資生產及跨國投資能力的解釋外，更可用來說明企業 海外投資形式的選擇。
（七）折衷理論（Eclectic Theory）
Dunning（1980）歸納各種海外投資理論提出「折衷理論」，Dunning 認為 在 滿 足 所 有 權 優 勢 （ownership-specific advantage ）、 所 有 權 優 勢 內 部 化
（internalization advantage）及區位優勢（locational advantage）的三項條件時，
企業將會進行跨國投資，以獲得生產成本的降低及開拓新市場等利益；其三項優 勢說明如下：
1.所有權優勢
係指廠商具有的資源稟賦，包括原料、資本或勞力等有形資源，及技術、創 新、知識、金融或市場開發等無形資源，為廠商進行海外投資的必備條件。
2. 所有權優勢內部化
指廠商透過市場或其他管道進行所有權優勢之交易成本太高時，廠商會選擇 發展出跨國企業型態，但在企業內部實行國際的垂直或水平分工，以減少交易成 本，進行內部化分工時所考慮的因素包括：（1）降低談判成本；（2）降低買方不 確定性；（3）降低特殊資產的取得成本；（4）獲得經濟上相互依賴的利益；（5）
實施市場差別定價；（6）避免政府干預；（7）確保中間產品及最終產品的品質
（Dunning, 1980、1988）。
3.區位優勢
4有限理性（bounded rationality）：人的行為本質是追求理性，但受限於生理、心理、語言等因素 限制，在面對各項資訊與複雜問題時，無法完全根據理性做出決策。
5投機主義（opportunism）：人因為自利動機而會伺機操縱或隱瞞資訊，進而提高監督或協商成本，
5投機主義（opportunism）：人因為自利動機而會伺機操縱或隱瞞資訊，進而提高監督或協商成本，