TFT-LCD 產業

1990 年代後期興起的 TFT-LCD 產業，在技術、資本豐裕度以及本業相對獲 利率的交互影響下，其組織價值鏈之治理在興起階段是一個網絡模式，而至產業 成熟後則會趨向層級模式，以下詳述其內容。

一、 TFT-LCD 興起時：網絡模式

1. 技術

TFT-LCD 產品結構的相互依賴程度高，其中原材料及零組件約占生產成本的 50-70%，包括：玻璃基板、彩色濾光片(CF)、偏光板、液晶、背光模組、冷陰極 管（CCFL）、驅動 IC 等，其主要仍靠外包供應，且大多是傳統工業，包括：機 械、化學、玻璃等，所以產業供應鏈無法快速膨漲。該產業興起時，關鍵技術與 零組件仍掌握在以日本為主的外國企業手上，因此技術不確定性高。另一方面，

此產業技術應用集中在 TFT-LCD 產品上，因此技術複雜度低。TFT-LCD 廠除了 要維繫與國外大廠的合作關係外，也要扶植本國零組件廠升級，以控制零組件供 貨的穩定與降低成本，因此產業成功的關鍵是上下游的連結是否緊密。

LCD 上游的原材料及零組件大多是傳統工業，包括：機械、化學、玻璃 等，產業鏈的供應無法快速膨漲。產業成功的關鍵是上下游的連結是否 緊密（S-1-1）。

早期技術不確定性確實較高，技術包括專利，像我們去買外國公司就是 為了取得專利，後來任務完成後就賣給別人。我們剛開始發展 LCD 時 表現不是很好，技術不好就會影響到品質，很容易就被退貨，被要求賠

122

償。（T-2-1）

2. 資本豐裕度

該產業興起時廠商已可透過資本市場獲取大量資金（請參考第四章之圖 4-1），因此具有雄厚的資本，可以不斷地興建動輒百億的世代廠。僅管如此，由 於興起時技術與市場不確定性仍高，且此產業需更高程度的資本密集，產業的發 展仍處在高度風險下，因此TFT-LCD 廠仍無能力或無意願進行深度的垂直整合。

3. 本業相對獲利率

TFT-LCD 組裝廠在剛興起時，由於仍在建廠階段尚未達到損益兩平，直至 2000 年才轉虧為盈，如第四章之圖 4-14 所示，前兩大面板廠友達與奇美，

2002~2004 年維持相對高的本業獲利率。

早期利潤高，panel 2000 年時是 600 美元，但不久又掉下去，因為新的 廠又出來了，蓋一個廠約需兩年時間，兩年是一個大cycle，到現在大家 已經比較收斂了，7 代 8 代廠大家都延後，大家蓋廠比較節制也比較健 康。（T-2-1）

那時下單給瑞儀（背光模組零組件廠）的大廠不會講價格，因為根本要 不到貨，瑞儀那時的利潤是很高的。（T-2-1）

4. 組織價值鏈之治理

產業興起時，由於技術及市場尚未成熟穩定，產業供應鏈存在許多不確定性，

123

如何與供應廠商緊密連結，確保供貨穩定、品質、及低成本，是 TFT-LCD 廠商 的關鍵成功因素，與上游供應商之間必須維持長期企業間合作關係。此主要透過 技術合作以協助改善供應廠商的技術，或透過沒有控制權的股權投資，與零組件 廠建立長期合作關係，因此主導的治理模式是網絡。

台灣當然是沒有自己的技術，先要把這母體顧好，早期都是跟別人買，

週邊最重要的只有backlight，這部分我們台灣早期電子業已很發達，像 早期PC 板就已很發達，backlight 裡面有很多零組件，如燈管、偏光板、

菱鏡片等都是向外國買進來組裝的，應該先將母體的技術搞定才有心力 去搶旁邊的，而國外不是這樣，它可能技術、資金等都一切自己搞定，

像到最後日本雖無跨入 TFT-LCD 但它還是很有賺頭，它是賣技術及設 備等。（T-2-1）

興起時垂直整合程度沒有那麼高，須要靠合作，可以算是屬於網絡。

（I-2-2）

二、 TFT-LCD 現狀：趨向層級模式

1. 技術

目前TFT-LCD 技術不確定因素已降低，而國內零組件廠的技術也漸漸成熟，

不僅國內零組件供貨的比率提高，也降低了零組件廠的進入門檻，使得TFT-LCD 廠有能力進行垂直整合。其次；此產業成熟後，技術應用仍集中在 TFT-LCD 產 品上，因此技術複雜度低。另一方面，當顯示器往電視發展後，產品尺寸愈做愈 大，基於以下的理由，促使TFT-LCD 廠商須垂直整合以創造經濟效益： 1. 生產

124

及組裝過程中，關鍵零組件相互依賴（interdependence）的程度愈來愈高，例如 當 TFT-LCD 往電視發展後，由於尺吋變大，配適與運輸問題成為關鍵，因此新 廠的彩色濾光片都已自製。 2. 產品的成本結構已經改變，例如當產品線往液晶 電視發展後，背光模組的成本比率大幅升高。3. 平均售價不斷下降，必須將零組 件的利潤內部化。

而演變到現在技術確實進步很快，技術除了自主的研發，或者說是學術 圈如工研院的support，這些方面都大有精進，…發展到現在技術上已經 算蠻完備了。若將 TFT-LCD 的發展分成三個階段，目前已走到第三個 階段的中期了，最後一期除了技術之外還有成本，成本最重要，可以說 早期技術不確定，現在技術則蠻成熟了，現在須要加強的技術就像是將 它化妝的更漂亮，它底已有了只是將它修飾的更完美，可以說公司早期 在技術上追得很辛苦現在則已在top 了。（T-2-1）

現在技術掌控的程度較早期為高，早期組裝有很多專利都是美、日掌控，

現在專利在畫面與色彩更鮮豔，而為了看動畫所以反應時間（response time）要快，這些都是需要專利，而這些台灣面板廠都已自己整合，自 己申請專利。（S-2-3）

LCD 產業興起時技術還不是很成熟，現在則相對成熟很多，或者說從 2002、2003 以後就相對成熟很多，包括上中下游的供應鏈，陸陸續續建 置起來，除了玻璃基板及液晶的部分（約占成本百分之20 幾），其他台 灣都已建置起來。但零組件之材料部分（約有 80~90%）仍大部分仰賴 國外，而零組件材料占零組件成本約5 成。（S-2-3）

目前TFT-LCD 的技術基本上是沒有進步的，它只要投資設備就可以 run

125

出這樣的東西出來，它沒有技術，可以把原物料、零組件等上游及下游 某些東西買下來，成本就更有效率。（I-2-1）

2. 資本豐裕度

目前此產業有很強的集資能力，不僅企業集團擁有充裕的現金，也可以從銀 行與資本市場獲取大量資金，銀行聯貸在最高峰的2004 年約取得 3000 億，而 2005 年透過各種集資管道約募集了2000 億資金（註 27）。

由於零組件利潤率較高，所以就有 TFT-LCD 廠跳下來做，若不讓我入 主，我就招兵買馬自己做，我 LCD 廠資金動能多，只要投資一點點就 足以威脅你。（P-2-4）

3. 本業相對獲利率

TFT-LCD 龍頭廠友達歷年營業利益率均遠低於關鍵零組件廠，如：生產冷陰 極管（CCFL）威力盟；生產驅動 IC 之聯詠；以及電源管理 IC 之類比科，請參 見下圖5-4。這也促使有能力的 TFT-LCD 大廠必須進行垂直整合，以將零組件利 潤內部化，改善本業逐漸下滑的利潤以及提高議價能力。

126

友達 6.38 -16.71 11.4 15.95 17.38 7.36 4.49

威力盟 20.19 9.64 15.87 16.34 25.22 22.4 25.96 聯詠 24.08 16.06 16.17 19.55 21.13 22.08 20.21

類比科 14.89 30.35 28.98 33.7

00 01 02 03 04 05 06

TFT-LCD 產業我想是利潤下滑的關係，所以進行整合。（P-2-4）

127

4. 組織價值鏈之治理

此產業漸趨成熟後，由於技術穩定、資本豐裕，為了控制零組件以提高獲利，

產業漸漸朝向垂直整合模式，表5-1 彙整了前兩大面板廠積極進行垂直整合的情 形，不僅指派代表擔任被投資公司的CEO，甚至可以掌控被投資公司的大部分供 貨。本研究之所以只選擇前兩大廠做為分析對象，是因為台灣六大面板廠商中，

由於廣輝已併入友達，華映與彩晶經營較為困難無力投資，一直到2007 年經營狀 況轉佳，它們也開始積極做垂直整合的佈局，如華映2007 年 11 月 26 日宣布參與 驅動IC 大廠矽創的私募案，並成為矽創最大的單一法人股東（註 28），而新興的 群創才剛站穩腳步，因此，表5-2 只包含友達與奇美兩大廠。

從以下訪談記錄中亦可看出近幾年面板廠積極進行垂直整合：

垂直整合的部分我們做的很積極，key parts 都有做，已經都有了的部分 就再看看技術上能不能再節省。…垂直整合的目的是 cost down、技術及 無形的效益，在技術的提升部分，有時在相關子公司的研發會做的比較 好。而無形面則包括品質、反應速度、彈性等，無形的東西更重要，可 能占了6 成。我們有做一個實驗，一半自己做，一半委外代工，一樣的 東西，然後上線看它的品質，結果發現自己做比較好，就請品保部門去 對供應商施壓，為何一樣的材料品質就差了2%，最後供應商的品質也 改善了，對雙方都有利。其時剛剛講的那三塊都是錢，都是為了cost down。（T-2-1）

目前的競爭會從多家廠商變成少數3~5 家，形成集中的現象，可以說是 屬於層級，尤其友達與奇美垂直整合已高。（I-2-2）

128

現在被迫往層級模式發展，各廠層級的程度都高，這是一定的趨勢。

（S-2-3）

另外，我們也按時間順序整理兩大面板廠進行垂直整合的歷程，請參考圖 5-5。由圖顯示此產業興起時，兩大廠都只專注於面板製造，直到 2002 年友達才 開始快速進行關鍵零組件的垂直整合包括：彩色濾光片、驅動 IC、冷陰極管 (CCFL) 、偏光板、背光板以及設備等。而奇美也在 2004 年加速垂直整合的腳步。

因此本文推論資本較豐裕的廠商，為了要控制零組件並擴張利潤，會追隨層級模 式。如兩位受訪者所說：

台灣TFT-LCD 產業是倒著來的，由下往上推希望把關鍵零組件拱出來。

（T-1-2）

組裝業者大者恆大，壓低成本的力量才會強。（T-1-3）

綜合上述，TFT-LCD 產業興起時，由於技術不確定，技術複雜度低，資本豐 裕以及相對高的本業獲利率，因此是一個網絡治理模式。但產業成熟後，由於技 術確定，技術複雜度低，資本豐裕以及相對低的本業獲利率，因此治理模式趨向 層級。

129

49%（2007/06）

○

80%（2006/05）

25%（2006/09）

x

50%（2006/03）

16.6%（2007/01）

Ampower

Ampower