第三方支付暨電子商務平台在台灣之發展現況及未來 - 政大學術集成

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(1)國立政治大學金融學(系)研究所碩士學位論文. 政治大. 學. ‧ 國. 立第三方支付暨電子商務平台在台灣之發展現況及未來. ‧. Development of Third Party Payment and E-Commerce. Nat. n. al. er. io. sit. y. Payment Platform in Taiwan and the Future. Ch. engchi. i Un. v. 指導教授：朱浩民博士研究生：張瀚撰中華民國 104 年 6 月.

(2) 誌謝寫論文的這段期間，經歷了凱基投銀實習每天暗無天日的工作，明明只是實習兩天，卻每天都要工作到快要乾枯而死，永遠做不完的工作進度，身體肥胖，心靈乾涸；以及找工作的漫長路途，投 MA 每家公司都不知道幾百關要過，收不知道幾百封拒絕信，臉皮訓練到跟柏油路一樣粗糙一樣厚。繁重的工作以及無止盡的改履歷面試，使得論文期間常常拖延進度，這篇論文能完成，最先要謝謝的就是朱浩民老師，老師很有耐心地教導我們，寬恕我們. 政治大猶在耳，終於打完這個像自傳一樣好幾萬字的論文，從這篇論文我發現我以後不立這些進度烏龜慢的學生。老師說我們不只要努力，更要拼命，才能準時畢業，言. ‧ 國. 學. 能當作家，不然以我殘破的文筆一定自費出版送人墊泡麵都嫌囉嗦。並且謝謝老師教導大陸金融的知識，讓我在面試有些料能與人不一樣，找到工作饘粥以餬口。. ‧. 最要謝謝老師的是，老師時常的關心我們學生，讓我們指導學生都有雪中送炭的. sit. y. Nat. 感覺。非常的謝謝董瑞斌老師以及張興華老師，對於本篇論文的指導，老師人都. n. al. er. io. 好 NICE，能在這些這麼厲害的人面前報告，聽取老師們的建議，跟老師們學習，. i Un. v. 這個經驗真的非常寶貴，希望老師們都能身體健康、事事順心。. Ch. engchi. 謝謝爸爸媽媽給我一個這麼棒的家庭，讓我沒有壓力的做想做的事情，然後拖到這麼晚才要工作賺錢，我真是太不孝了，愛你們喔，能夠碩士畢業最要感謝的就是爸媽，我愛你們。最後謝謝所有的朋友，太多人要感謝，好多人的幫助，才能走到今天，才能有這篇論文的完成。.

(3) 摘要本研究旨在研究台灣剛起步之第三方支付，期能協助大眾更加了解第三方支付系統。現今是互聯網的時代，透過各種創新造成各方面的變革，讓各方使用者更為便利、成本更低及更為安全。其中最首當其衝的就是支付系統，第三方支付即是互連網金融的主要鏈條，任何節點都能產生出新的互聯網金融模式。不僅能產生像支付寶的餘額寶的理財與資金托管功能，其作為支付通道帶來的直接的數據流和信息流，還將是雲計算、大數據能挖掘的寶藏。除了手續費收入，如何創造更多的收益，如投資管理、保險、融資租賃等將是許多第三方支付平台為來業務的布局，最重要的是第三方支付帶來的是許多行業的電子化，信息的透明度將. 政治大. 會變得更高。. 立. ‧ 國. 學. 本文主要分析目前的第三方支付環境，先分析各國法規，並對現有廠商做一分析討論。首先分析國際間知名的第三方支付廠商，如 PayPal 及支付寶，並且. ‧. 探討其商業模式及發展策略；隨後探討台灣的第三方支付，台灣環境與中國不同，. y. Nat. 如台灣消費者已習慣網路購物，並透過如貨到付款、超商取貨付款等方式支付，. io. sit. 並且金融業相對於中國是更成熟的，台灣是否能在原本的基礎上，發展出更具創. n. al. er. 新，更在地化、貼近使用者的功能，透過便利的支付系統，使得電子商務產業更. i Un. v. 加茁壯，將台灣好的產品與服務推向國際。本研究屬於初探性質，可做為未來第. Ch. 三方支付服務相關研究之基礎。. engchi. 關鍵詞：第三方支付、互聯網金融、電子商務.

(4) Abstract This study is talking about the third party payment in Taiwan. The Study can help public to better the knowledge of the third-party payment system. The internet makes a lot of changes, resulting in changes in all aspects through a variety of innovations. From those innovations, all users can have a way to be more convenient, less cost and more secure today. Third-party payment that is the main chain of internet banking, any node can generate a new financial model of the internet. The third-party payment not only can produce like PayPal and capital hosting features, it’s payment. 治政 data also can generate large data flow and information 大flow, and those data will be 立 used in cloud computing and big data dig treasures. The most important thing for the ‧ 國. 學. third-party payment system is to let a lot of industries company to be computerized, to. ‧. be an information company and to let their information be more transparent.. sit. y. Nat. This study analyzes the current third-party payment environment. First, to. io. al. er. analyze the international leading third-party payment companies, such as PayPal and Alipay, then discuss their business model and strategy; investigate the third-party. n. iv n C payments in Taiwan. Could Taiwan a more innovative and more friendly h edevelop ngchi U environment for the user? And through this payment system, could we establish a more robust e-commerce industry to sell Taiwanese best products and services to the world? All the above topics will be discussed in this study..

(5) 目錄第一章. 緒論 ........................................................................................................ 1. 第一節研究背景與動機.................................................................................... 1 第二節研究目的 ................................................................................................ 2 第三節研究流程 ................................................................................................ 3 第二章. 文獻探討 ................................................................................................ 4. 第一節中文文獻................................................................................................ 4 第二節英文文獻................................................................................................ 9 第三章. 政治大第三方支付概述.................................................................................. 11 立第三方支付在歐美的發展－以 PayPal 為例 .................................... 21. 第三方支付產業在國際上的發展 ...................................................... 11. ‧ 國. 第三方支付在台灣的發展 .................................................................. 38. ‧. 第四章. 學. 第一節第二節第三節第三方支付在中國的發展－以支付寶為例...................................... 30 第四節第三方支付產業發展在中國與歐美之發展差異.............................. 36. y. sit. al. er. 結論 ...................................................................................................... 55. io. 第五章. Nat. 第一節法規依據.............................................................................................. 38 第二節第三方支付產業在台灣發展之概況.................................................. 42. v. n. 第一節研究結論.............................................................................................. 55 第二節研究建議.............................................................................................. 56. Ch. engchi. i Un.

(6) 圖次圖 1-1. 研究流程圖.......................................................................................................... 3. 圖 3-1. 第三方支付流程................................................................................................ 11. 圖 3-2. 歐美網購主要方式............................................................................................ 24. 圖 3-3 PayPal 交易方式 ............................................................................................... 28 圖 3-4. 大陸地區網購之支付方式................................................................................ 33. 圖 4-1. Pchome 支付連於電子支付機構管理條例通過前的營運模式 ...................... 43. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i Un. v.

(7) 表次表 3-1. 各國第三方支付法規整理 ...................................................................... 14. 表 3-2. PayPal 發展歷史 ...................................................................................... 22. 表 3-3. 使用 PayPal 之手續費計算 ..................................................................... 26. 表 3-4. 阿里巴巴支付寶的發展 .......................................................................... 31. 表 3-5. 支付寶功能 .............................................................................................. 33. 表 4-1. 電子支付機構管理條例重點整理 .......................................................... 40. 表 4-2. 台灣網購支付方式及費用整理（不計入運費成本） .......................... 43. 第二類電商的第三方支付服務收費 ...................................................... 49. 學. ‧. io. sit. y. Nat. n. al. er. 表 4-4. ‧ 國. 表 4-3. 政治大目前銀行端第三方支付服務比較 .......................................................... 47 立. Ch. engchi. i Un. v.

(8) 第一章第一節. 緒論. 研究背景與動機. 隨著互聯網的發展與演進，電子商務市場蓬勃發展。民眾從原本的實體店面購物，到現在消費習慣漸漸變成透過電子商務進行網路購物；或是先透過網路瀏覽商品，到實體店面進行選購，電子商務市場的規模持續擴大。過去消費者會擔心在網路上的購物的資金安全，如付款後收不到商品，或者是個資及信用卡資料外洩等問題，為了解決這個問題，第三方支付因應而生。. 立. 政治大. 第三方支付在國外已經發展多年。首先是PayPal，這個產品建立在信用卡之上，透. ‧ 國. 學. 過Email及信用卡，可以以較低成本的方式，解決網路購物的金流問題；在中國，阿里. ‧. 巴巴創立的支付寶，因為在網路普及相對落後的中國，交易信用與安全性是互聯網使用. sit. y. Nat. 者關注的問題，透過支付寶這個第三方支付系統有效的解決了這些問題，在2004年淘寶. io. er. 網成立後，不到短短一年70%的線上商店都使用支付寶進行交易，截至2013年底，支付寶用戶近3億，其中超過一億的手機支付用戶，並且一年中有27.8億筆、金額超過9000. al. n. iv n C 億人民幣的支付，支付寶也成為了全球最大的行動支付公司。利用第三方支付也成為民 hengchi U 眾普遍的消費習慣，根據阿里巴巴2014年股東會報告，用戶一年比一年更習慣使用支付寶。以生活繳費為例，2008 年推出生活繳費服務時，人均生活繳費筆數為 2.17 筆，六年後相關數字已上升至 5.96 筆。除了交水電煤費用，信用卡還款、手機充值也是支付寶用戶常使用的生活類服務。從 2009 年至今，通過支付寶完成的人均信用卡還款筆數從 5 年前的 3.39 筆升至 12.26 筆。. 第三方支付在台灣的發展從2000年開始，早期廠商有紅陽、藍新及綠界，初期是提供IPSP（Internet Payment Service Provider）代收特店業務，提供一種B2C的解決方案，. 1.

(9) 在C2C的應用上，藍新於2003年設立了一個專為C2C的支付工具「ezPay個人帳房」，但在2006年因金管會以涉及儲值業務為由，終止了其服務。之後第三方支付業務因為法規遲遲未有明確的界定，只能在「銀行發行現金儲值卡許可及管理辦法」以及「電子票証發行管理條例」之前的灰色地帶，使得第三方支付在台灣的發展相對於國際是相對落後的。近年在時代趨勢、業者請求等影響下政府態度漸趨開放，在2015年5月「電子支付機構管理條例」正式上路，為台灣的第三方支付產業開啟了一善門。. 台灣的網購習慣，因為便捷的超商系統及物流系統，民眾網購習慣使用超商取貨或. 政治大. 貨到付款的方式，而這些都算廣義上的第三方支付。台灣第三方支付的運營，對台灣的. 立. 影響會不會發展出在地化的方式，並且透過金流系統的提升，將台灣優質的產品服務及. ‧ 國. 學. 電子商務行銷國際。台灣的消費習慣中，信用卡及電子票證，如悠遊卡，也是非常普級的一個支付工具，加上現在行動支付的崛起，未來透過手機的消費勢必會是主流發展趨. ‧. 勢，電信業者也勢必會進入此支付市場，究竟這場支付市場的競爭，台灣會發展到哪裡. y. Nat. n. al. er. io. sit. 是我們能有所期待的。. 研究目的 Un. Ch 第二節. engchi. iv. 本文基於台灣剛起步之第三方支付，對於台灣目前的第三方支付環境，現有廠商做一分析討論，並且與國外知名的第三方支付，如 PayPal 及支付寶做比較討論。過去針對第三方支付服務的研究主要是討論 PayPal 及 Alipay，本研究主在討論國內第三方支付產業近期發展。因為台灣網購環境與中國不同，如台灣消費者習慣透過貨到付款、超商取貨付款等方式支付，本文透過與國際的第三方支付業者作為比較，探討台灣第三方支付產業的商業模式及其未來發展趨勢。本文將探討第三方支付的起源、主要廠商經營型態與策略及台灣第三方支付法規通過後對於市場的影響做為討論的主軸。. 2.

(10) 第三節. 研究流程. 本研究的流程入下，共分為五章，除第一章之緒論外，第二章為國內外文獻回顧，文獻的主要方向在探討第三方支付的架構以及其對於市場的影響。第三章為國際的第三方支付，本文以美國的 PayPal 以及中國的支付寶為例，解釋分析國際間主要廠商的第三方支付模式的模式以及其商業模式。第四章為台灣的第三方支付，本文先探討台灣電子商務的環境，主要以台灣第三方支付專法通過後，各主要廠商的策略以及其商業模式作為討論。第五章為結論與建議，全篇論文架構如圖 1-1。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i Un. 圖 1-1 研究流程圖. 3. v.

(11) 第二章第一節. 文獻探討中文文獻. 曾舷剛（2014）探討第三方支付產業發展暨電子商務平台支付模式，藉由探討PayPal、阿里巴巴的支付模式，探討世界上第三方支付的產業趨勢。該文先簡介第三方支付服務的起源與相關經營模式，接著切入各國第三方支付產業的法源依據。再來簡介第三方支付服務濫觴 PayPal 的發展歷程，概述 PayPal 如何在求新求變的電子商務產業，推出. 政治大寶」服務，讓用戶藉由該項服務投資貨幣市場資金，也等同宣告阿里巴巴集團正式進軍立各項創新商業策略。2013年6月中國第三方支付產業龍龍頭支付寶領先同業推出「餘額. ‧ 國. 學. 互聯網金融服務市場。本文簡介中國電子商務巨擘阿里巴巴集團的發展歷程，概述支付寶在中國電子商務生態系中所扮演的角色，以及各種第三方支付模式流流程介紹。除此. ‧. 之外，討論阿里金融如何針對中國特有的經濟環境情勢，逐漸發展出獨樹一格的成長策. Nat. n. al. er. io. sit. y. 略，是否能就此有別於PayPal，為中國第三方支付產業帶來來嶄新的經營模式。. Ch. engchi. i Un. v. 徐立衡(2013)台灣線上第三方支付服務業商業模式之研究，從訪談三家台灣第三方服務提供商，討論其商業模式，並且從法規、科技環境、商業策略等方面去分析第三方支付服務在台灣實行的商業模式。該研究認為台灣第三方服務業之「安全」與「便利」已經成為基本的價值主張，業者必須提供更加多元與專屬性的服務，以符合特定目標市場之需求，並產生交易手續費之外的收益流，以維持企業之營運。另外就政府而言，應適時地放寬法規限制，並透過資策會等輔導單位，協助台灣第三方支付服務業與中國等海外市場銜接，擴大業務規模。. 4.

(12) 王興詠、林佩諭、張尹（2014）在第三方支付產業現況與發展中簡介了第三方支付模式，概述了各國第三方支付發展的現況：如美國 Paypal、大陸支付寶其市場概況，發展流程，主要產品與服務及流程，並且簡述了第三方支付與銀行間的競合關係，及各國法規的差異。該文詳述台灣的第三方支付服務之發展現況，在電子商務快速發展的趨勢之下，該銀行與第三方支付業者經由異業結盟，同時整合物流與資金流，是其最適的發展策略。. 王健全(2015)於電子商務與第三方支付的發展、監理及其對金融業之影響，電子商. 政治大. 務交易之趨勢已經朝向 O2O 及行動電子商務，該文概述了各國電子商務發展現況與發. 立. 展趨勢，尤其是 B2B 及 C2C 的電子商務模式，支付型態也逐漸地發展為行動支付。目. ‧ 國. 學. 前各國大都已經制定法律規範此一產業，主要是針對非金融機構所成立的支付機構，此產業最主要的風險在於資訊安全、防範洗錢及保護消費者資金的權益。該文認為政府應. ‧. 該成為政策推手，主動透過法規的鬆綁，成為帶領金融產業轉型的推手；在金融業者方. y. Nat. io. sit. 面，應該提昇對資訊部門的重視，如人才重視、資訊系統設備的提升、建構更安全的資. n. al. er. 安環境，及積極跨業合作應用新的科技方法等，以抓住此波電子商務的浪潮。. Ch. engchi. i Un. v. 唐琼琼（2015）於第三方支付中的消費者權益保護問題研究中提到：因為消費者權益保護是第三方支付產業發展面臨的重要問題，該文建議管理當局需要健全其法律規範，其可透過效法此產業發展較久的歐美，提昇消費者的隱私權，及減少消費者資金安全的問題。在處理交易糾紛上，大陸現行法規沒有凸顯消費者權益保護的優先性，在保障消費者權益的部份應立法保障之。在處理方法上，傳統糾紛解決辦法方式不能完全適應現今電子商務，應嘗試運用歐美之「online disput resoluteion」(ODR)，提高其解決紛爭的便捷性。. 5.

(13) 吳曉光、余圓、王振（2010）於第三方支付引發的反洗錢問題及應對措施，從多個方面對第三方支付所引發的反洗錢問題進行了論述，並給出了相關的對策建議。現今科技、網路信息技術高速發展，使得金融服務也產生了改變，使客戶有更高的便利性，卻也帶來了洗錢的疑慮。網上支付交易行為因為沒有金融機構那麼嚴格的身分審查，及交易時的加密技術，其高度的隱蔽性使得違法行難以防範。該文建議建立相關制度，如：第三方支付機構需要相關部門審核、支付機構具備鑒別各種客戶的能力，必要時政府得以介入知道身分的機制、完善統計與信息披露制度充分掌握客戶資訊；及建立輔助系統，採用技術手段，建設反洗錢偵測系統；建立反洗錢專業的人才培育。. 立. 政治大. ‧ 國. 學. 張郁芝（2013）在「我國發展電子商務之現況與未來趨勢－以第三方支付」為例，該文探討第三方支台灣發展與國際趨勢，並分析其產業面臨之機會與挑戰。台灣網商因. ‧. 競爭激烈，約7成想往海外市場發展，但卻只有3成進行跨競銷售，主因包括缺乏物流管. Nat. sit. y. 理及配送機制、通關倉儲和關稅問題，跨境難以控管金流，國際信用卡盜刷與徵信及. n. al. er. io. 金流帳款交易機制等因素。在監管制度上，非金融機構可執行第三方支付，大致以規範. i Un. v. 經營資格、洗錢防制、公司償債能力、代收資金安全、消費者保護為法制重點。台灣網. Ch. engchi. 路普及度高，且第三方支付相較於其他支付方式有競爭力，第三方支付在台灣依然具備成長爆發力。但是台灣在第三方支付發展較晚，電子商務市場相較於其他國家規模較小且在中國（主要跨國市場）無法瀏覽台灣網站。故政府除完備電子商務法制環境外，仍需持續協調，創造電子商務市場利基與價值，如推動跨境金流機制、與中國大陸協商電子商務網站屏蔽問題。. 德勤中國科技（2015）概述了行動支付在世界的發展趨勢：以日韓發展最快，日本因銀行與運營商高度合作，使得快速韓國則是因為政府大力推行，使得行動支付高速. 6.

(14) 發展；在美國部分，近場行動支付發展則因信用卡普及，加上用戶隱私安全性等因素而發展受阻；歐洲則是因使用者消費習慣難以改變而發展緩慢；在中國方面，中國發展潛力巨大，但相關應用發展尚在初期，各種商業模式共存，產業鏈各方面遇到挑戰。因此第三方可信服務管理平台順應而生，將各方利益協調與標準兼容，使各服務提供商能合作共贏。該文推估在2015年，移動支付將成為主流的支付手段，電子支付及小額優惠券將受到行業高度的關注。在第三方支付各行業的競合方面，目前以移動運營商為最有利，銀行以及第三方支付機構的成長力道最為強勁，其提供的服務安全性較高。未來構建移動支付生態系統為產業發展的主要目標。. 立. 政治大. 徐勇，劉金弟（2010）於第三方支付信用風險分析及兼管機制研究針對第三方支付. ‧ 國. 學. 平台在 B2C 和 C2C 的應用情況，提出對其信用風險進行防範的方案。第三方支付作為. ‧. 信用缺失下的產物，在一定程度上解決了支付和信用風險的問題，但它本身還是存在一些信用缺陷，需要不斷優化。對第三方支付平台的沈澱資金和交易雙方產生的信用風險. y. Nat. io. sit. 問題提出一些創新的解決方法，如進行流程優化，資金托管與保險擔保結合等，與分析. n. al. er. 這些辦法的應用價值及新的收益成本配比，以及改進後第三方支付平台的營利模式。只. Ch. i Un. v. 有解決了信用風險，第三方支付才能得到更好的應用和推廣，進而推進電子商務的發展。. engchi. 邱甲賢（2011）第三方電子交易市場定價策略探析中，以 Rochet 和 Tirole（2002）、 Armstrong（2006）雙邊市場定價理論為出發點，探討在網購市場（C2C、B2C、B2B）、第三方支付市場與個人借貸市場的壟斷競爭市場下，廠商的最佳定價策略。其發現：最佳註冊費與平台競爭力、競爭平台的收費呈現負相關；最佳交易費則與平台競爭力和競爭平台交易費呈正相關。並且推論出 C2C 網路平台最佳的收費方式是只向消費者收取註冊費，而步收取交易費，其中註冊費的費用相當於使用平台產生的成本，此時平台利 7.

(15) 潤為零。在網路個人借貸平台，最佳定價策略為與競爭對手收取相同註冊費用，不同交易費。在此推論基礎上，平台可以結合細分市場的具體競爭情況，採取不同的定價策略：在高競爭優勢的市場採取低註冊費、高交易費，而在競爭性較強的市場，採取與競爭對手類似的追隨策略。. 殷淑娥，田傳（2009）淺談我國電子商務下的第三方網上支付：第三方支付的出現解決了一部分網上支付的問題，並且成為現今主流。提出改進了第三方支付的建議：不斷提高網路安全性、電子商務誠信建設，如：健全相關法律制度，以消費者為中心建立. 政治大. 網路建設，提高產品和服務質量、加強第三方支付監管及將第三方支付納入反洗錢監控. 立. 範圍，藉由這些方法解決第三方支付的問題，使電子商務網上交易市場更健全。. ‧ 國. 學. 顏白鷺（2009）支付寶等第三方支付平台與銀行的競爭與合作簡述了支付寶的發. ‧. 展歷程。2009 年使用電子支付的用戶佔總體電子商務約 7 成，並且支付寶已經佔總體. y. Nat. io. sit. 電子支付用戶 7 成。其特點為獨立的、公正的第三方支付平台，並且兼具便捷性，有效. n. al. er. 降低交易成本及解決網上交易支付管道的問題。隨著第三方支付平台的崛起，與銀行間. Ch. i Un. v. 的競合關係越加複雜。業務、資金使第三方支付與銀行有競爭關係，但同時第三方支付. engchi. 使得銀行網上業務迅速擴大，有業務推廣之用，且第三方支付只是個交易渠道，銀行對第三方業者可以起到監督作用，確保其資金安全。雙方在合作中謀求發展，共享發展網上銀行與電子商務的大趨勢。. 黃震、何璇（2013）P2P 網路借貸平台的法律風險及防範概述 P2P 平台遇到的風險，借款人個人信用風險較大，資金來源難審查，沈澱資金安全性低，貸後資金難以監督，借貸雙方隱私權無法保障等問題。該文解釋 P2P 平台因為法律監管主體不明確、徵信系統不明確，進入及退出標準不明確等原因導致法律問題的發生。因此可透過明確民間. 8.

(16) 借貸網路平台的法律性質，構建多層次的監管體制及採取非審慎性監督方式等機制，降低其風險，尋求發展與監督之間的平衡。. 易觀智庫（2014）在中國第三方支付行業業務發展研究報告裡，將第三方支付產業劃分成4個層面討論：經濟、政治、社會及技術環境探討。經濟環境部分第三方支付2013 年市場總體交易規模突破59，666 億元人民幣，互聯網收單的增速明顯放緩，市場競爭日趨激烈。與此同時，互聯網巨頭大舉搶占移動支付市場，創新支付技術的發展日新月異，帶動應用場景進一步豐富，並開始引導和培養用戶需求。政治方面，制定近場通訊、. 政治大. 線上線下相關標準與監管。社會環境部分，銀行卡發行量大，網民增長，第三方支付規. 立. 範性逐步提高。系統方面，技術穩定性及安全性提昇，且在NFC相關標準確定，未來移. ‧ 國. 學. 動支付領域會呈現快速發展的趨勢。. sit. 英文文獻. n. er. io. al. y. ‧. Nat. 第二節. i Un. v. González（2004）探討PayPal的法律問題。因為電子商務快速的發展，安全的交易. Ch. engchi. 支付方式因應而生，線上電子支付系統也成為近年電子商務法關注的對象。該文探討了 PayPal的安全性及法律定位，在歐洲目前認為PayPal為一個近似銀行存款的行；在美國則否。該文藉由探討法規，及藉由PayPal運作行為，認為PayPal的運營行為近似銀行，且認為PayPal也是一種電子貨幣。. Rochet和Tirole(2005)的雙邊定價理論，當平臺向需求雙方索取的價格總水平P = PB + PS 不變時(PB 為用戶B的價格，PS為用戶S的價格) ，任何用戶方價格的變化都會對平臺的總需求和交易量產生直接的影響，這個平臺市場被稱之為雙邊市場。Rochet 9.

(17) 和Tirole認為在價格結構上的任何變動都將影響到雙方對平臺的需求及其參與規模，並影響到交易總量。因此，他們在界定雙邊市場時，僅僅考慮了價格結構在平衡雙邊用戶需求時的作用，而忽視了雙邊市場的間接網路外部性特征。. Armst rong(2006)根據對雙邊市場的特征分析，從網路外部性的角度定義了雙邊市場：「兩組參與者需要通過中間平臺進行交易，並且一方的收益決定另一方參與者的數量。」黃民禮在對上述兩種定義進行綜合的基礎上，把雙邊市場界定為：若某種產品. 政治大. 或者服務的供求雙方之間具有交叉網路外部性而使得平臺企業將買賣雙方同時凝聚到. 立. 一個交易平臺，如果平臺企業向買賣雙方收取的總價格為P = PB + PS( PB 和PS 可以為. ‧. ‧ 國. io. sit. y. Nat. n. al. er. 量。. 學. 零或者負數，P大於零) ，這說明PB或PS直接影響平臺企業的總需求和平臺實現的交易. Ch. engchi. 10. i Un. v.

(18) 第三章. 第三方支付產業在國際上的發展第一節. 第三方支付概述. 一、定義第三方支付是指具備一定信譽保障的獨立機構，通過與銀行簽約、提供支付結算接口的交易平台，作為收、付款人的支付中介所提供的網路支付、預付卡、銀行卡收單以及其他支付服務。第三方支付以網路為基礎，透過與各商家、銀行簽訂合約達成協議，在消費者、商家與銀行間建立一個有效的鏈節，實現從消費者到商家以及金融機構之間. 治政的貨幣支付、現金流轉及資金結算等一系列功能。第三方支付的流程參見圖 3-1。大立 ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i Un. v. 圖 3-1 第三方支付流程資料來源：本研究自行整理流程解說： 1. 買方透過網路向賣方下單。 2. 透過超商繳費、信用卡扣款、銀行帳戶轉帳、或線上儲值帳戶等支付方式，買方將貨款存至虛擬帳戶中。. 11.

(19) 3. 將錢轉至第三方支付業者。 4. 第三方支付業者通知賣方已經收到貨款，要求賣方出貨。 5. 賣方寄出貨物。 6. 買方收到貨物，並經確認滿意後通知第三方支付。 7. 第三方支付將貨款撥入賣方虛擬帳戶。 8. 賣方從帳戶中提撥款項。. 第三方支付解決了「雙方契約無法同時履行」且「缺乏信任基礎」的買賣，而衍生. 政治大. 出來的支付方式，例如消費者網路購物付款後無法馬上拿到商品，有商品不符合、詐欺. 立. 的風險；反之，商家有寄出商品卻收不到貨款的風險。藉以保障買賣雙方權益，並解決. ‧ 國. 學. 交易風險、偽卡、呆帳、跨國認證、語言等問題。. ‧. 第三方支付模式有如下優點：降低帳戶使用風險、手續費低廉、使用方便、保障付. y. Nat. n. al. er. io. 等缺點。. sit. 款雙方的利益。以及具有付款人的銀行卡訊息暴露給第三方支付平台、平台的破產風險. Ch. 二、第三方支付的運營模式. engchi. i Un. v. （一）無擔保的第三方支付平台 1. 綜合運作方式：電子支付平台，提供貨到付款、線下結算等多種方式。如中國的快線，市場規模佔據中國一半以上。 2. 垂直運作方式：提供跨行業通用的解決方案。如：易保支付、匯付天下。 3. 刷卡運作方式：用戶可以不通過電腦、手機終端進行支付。如：拉卡拉。（二）有擔保的第三方支付平台這種模式是以支付寶、財富通為代表，依據自有 B2C、C2C 電子商務網站提供擔. 12.

(20) 保功能的第三方支付模式。. 三、各國行業發展概況在現今互連網的時代，第三方支付是互連網金融創新的主鏈條，在每一個節點上都有可能產生新的互連網金融模式。如阿里巴巴的餘額寶，財付通聯合 QQ 彩貝新推出的混河支付等等各種金融創新。. 目前第三方支付的發展，各國的發展水平及普及程度仍然存在著差異性，從最早發. 治政展的美國及歐洲，從 1996 年 PayPal 成立全球第一家第三方支付公司，隨後湧現出如大立 Amazon Payments、Yahoo PayDirect、PayPal 等一批第三方支付公司，其中以 PayPal 最 ‧ 國. 學. 為突出，其發展歷程基本代表了北美第三方支付市場的發展縮影。從 PayPal 到近期快. ‧. 速發展的中國支付寶，為因應電子商務市場規模的快速成長，第三方支付產業發展迅速，. sit. y. Nat. 各國也陸續訂立相關法規規範。歐美市場以市場進入、客戶資金管理、消費者權益保護、. io. er. 反洗錢等領域對第三方支付建立起相對成熟且完善的法規體系。. al. n. iv n C 目前互連網支付進入移動時代，支付的發展開始向各種移動終端覆蓋，而提供移動 hengchi U 支付的支付企業包含 Paypal、Apple Pay、Google Wallet，支付寶等。移動支付主要包括基於移動互聯網的移動遠場支付以及非接觸式近場支付(NFC)。移動支付是移動電子商務的基礎，橫跨通信和金融；而整個移動支付的產業鏈關聯著移動終端、平臺業務集成、媒體服務、物流等眾多環節。. 四、各國法規規範根據王健全（2015）的研究，目前各國大都已經制定相關法規，針對非金融機構所成立的支付機構做相關的規範。第三方支付產業，最主要的風險在於資訊安全、防範洗. 13.

(21) 錢及保護消費者資金的權益。美國第三方支付產業發展的時間最長，各項規定最為周全，對於防範洗錢更是規定嚴格以避免支付機構疏漏未盡監督之責，使得資金流向未明可能傷害市場的穩定機制。而歐盟的法規與美國相近，中國大陸的規範責是因為非金融機構發展成型後，中國大陸才訂出相關的規範。有關各國的第三方支付管理法規，請參見表 3-1。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 14. i Un. v.

(22) 表 3-1. 各國第三方支付法規整理. 國家. 美國. 歐盟. 日本. 中國大陸. 法令. 統一資金. 支付服務指令. 資金決濟法. 非金融機構. 服務法. 立. 管理辦法. 由國內各州自行決定，如由各會員國自行決定，如日本金融廳. ‧ 國. 紐約州：金融服務局，華英國：金融服務局，德. 高）. al. 高）. y. 1 億人民幣. er. （鼓勵創新、法規密度. 全國營業：. sit. 無限制. n. （鼓勵創新、法規密度. 5 萬歐元. io. （各州可自行增減）. 國：聯邦財務監管局. Nat. 2 萬 5 千美元. Ch. 中國人民銀行. ‧. 盛頓州：金融機構部企業資本額. 支付服務. 學. 主管機關. 政治大. engchi U. v ni. 省內營業： 3 千萬人民幣（法規密度低）. 經營限制. 許可制. 許可制. 許可制. 許可制. 儲值業務. 無限制. 無限制. 無限制. 無限制. 14.

(23) 資金保障制度信託存款及保險等方式. 以信託方式. 隱私權. 以電子簽名指令、隱私權電子簽章及認證業務法. 簽名法、個人隱私保護法與電子通信指令等法規. 及個人情報保護法等法. 等法規範之. 範之. 規範之. 1. 准許使用現金投資，. 1. 英國小型支付機構沒. 如定存、銀行承兌匯. 有罪低資本額限制，. 政治大. 立. 票或存證；基金投資. 但不得提供跨國支付. 則存入銀行，享受中. 服務. 2. 資本維持義務（前一. n. al. (Escrow)須有證照，免 3. 具備洗錢防治機制損害賠償責任，並強制投保 4. 退出機制：. y er. 10%）. Ch. sit. 年固定經常費用的. io. 3. 第三方支付業者. 色地帶業務，監管制度未齊備，引發銀行反彈. Nat. 2. 各州有自主權力. 並無明確規範. 明確規範時進行不少灰. ‧. 央存款保險的保障. 存入特定銀行帳戶. 1. 支付寶、餘額寶在法令未. 學. ‧ 國. 其他. 以國際與國內商務電子. 信託保證金方式. engchi. 4. 消費者的代收轉付資. i n U. v. 金投保 5. 專用存款專戶. 資料來源：王健全(2015)，電子商務與第三方支付的發展、監理及其對金融業之影響。 15. 2. 支付許可証業務有效期限5年.

(24) 根據上述各國的管理辦法，各國協力廠商支付的管理法規的轉理重點在於確保業者具有償債能力、營運管理能力、洗錢防治規範、專用存款帳戶、代收資金運用限制、資料保存業務及書面簽約等規定。各國法規討論如下，本文以法規規範較為成熟的美國及歐盟作為討論對象：（一）美國協力廠商支付相關法規：以美國而言，協力廠商支付服務在美國被視為「貨幣轉移」或「貨幣匯兌」，提供此類業務的機構稱為「貨幣服務商」。對於貨幣服務商，美國目前並沒有統一的法律監管體系，而是體現在不同的立法、判例和行業規範之中。在州立法層面，美國有 40 多. 政治大. 個州通過了針對貨幣服務機構的相關立法。法律條款主要集中在對貨幣服務商的進入管. 立. 理，同時在資本淨值、保證金、退出機制等方面作了詳細的規定。各州的監管部門不盡. ‧ 國. 學. 相同，金融監管部、消費信貸監管部、商業監管部是較為典型的監管部門。 1. 在客戶資金管理上，聯邦立法註明，可以將資金存入銀行從而間接使客戶資金獲得. ‧. 存款保障。貨幣服務商須嚴格將客戶資金帳戶與公司帳戶分開，並承諾不會將客戶. y. Nat. io. sit. 資金用於貸款、公司經營或者在公司破產時作債務清償。一旦該貨幣服務商出現資. n. al. er. 金緊張或面臨破產清算時，存款保險金可用于向使用者賠付，以降低用戶的損失；. Ch. i Un. v. 在州立法上，多數州《統一貨幣服務法》規定，支付機構應當將客戶資金存入專門. engchi. 的信託帳戶，支付機構破產或者被接管時，該帳戶資金不能用以償還支付機構的負債。客戶資金只能投資於銀行儲蓄、具有較高評級的債券、美聯儲支持的銀行承兌匯票等。為了控制風險，支付機構進行上述方式投資時，總額不得超過可用投資金額的 50%。 2. 另外在消費者保護權益部分，法律制度主要體現在交易安全、知情權保護和隱私權保護方面。《電子資金轉移法》和 E 條例規定，對以借記卡或存款帳戶為基礎的協力廠商支付交易的消費者進行保護。消費者只要在得知未經授權交易後的 2 個工作日內，及時通知支付機構，消費者不承擔責任，但支付機構可對每筆未經授權的支. 16.

(25) 付收取最高 50 美元的費用。《真實信貸法》和 Z 條例規定，對通過信用卡進行協力廠商支付交易的消費者提供保護。他人利用消費者的信用卡進行未經授權的支付，消費者無論是否及時通知支付機構，其承擔的損失最多為 50 美元。 3. 在隱私權保護上，在進行支付交易時，消費者通常會向支付機構透露個人資訊，如果沒有國家層面的強力監督，很難避免支付機構利用這些資訊牟利。此外，由於支付機構的伺服器暴露於開放的網路空間，容易受到不法分子攻擊，也使消費者的個人資料面臨被侵害的風險。相對于支付機構，消費者在交易中處於明顯的弱勢地位，消費者難以防止自身資料被侵害。美國法律強調，對消費者權益予以特殊保護，要. 政治大. 求支付機構承擔更重的責任，並以此作為其消費者權益保護立法的基礎。1999 年頒. 立. 佈的《金融現代化法》規定，未經消費者同意，金融機構不得將消費者的個人隱私. ‧ 國. 學. 透露給任何協力廠商。美國聯邦儲備委局做出解釋，該規定同樣適用於協力廠商支付機構。此外，美國《公平信用報告法》對消費者信用記錄收集、資訊保留時間、. ‧. 消費者權利等方面做了具體規定。根據該法，所有金融機構包括協力廠商支付機構. y. Nat. io. sit. 都必須尊重消費者的隱私權，這種尊重應當是明確和一貫的，應當充分保障消費者. n. al. er. 個人非公開信息的安全性。. Ch. i Un. v. 4. 在反洗錢上，美國反洗錢適用的法律主要有《銀行保密法》和 2001 年通過的《愛國. engchi. 者法案》。這些法律適用於銀行、存貸機構、信用機構和貨幣服務商。《銀行保密法》對預付儲值卡發行人也具有約束力，儲值卡為 2000 美元或以上的交易應提交可疑報告。. （二）歐盟的協力廠商支付相關法律規範在歐盟，提供協力廠商支付服務的企業被定義為「電子貨幣機構」，這些機構提供發行電子貨幣並提供支付服務。歐洲議會和歐盟理事會制定了《支付服務指令》和《電子貨幣指令》。電子貨幣機構由歐盟中央銀行負責進行審慎監管，各成員國結合自身特. 17.

(26) 點，制定或完善國內相關立法。目前，歐盟約 27 個成員國和冰島、列支敦士登、挪威都將《支付服務指令》納入了國內法律體系。歐盟 22 個成員國以及冰島、列支敦士登、挪威將《電子貨幣指令》納入國內法律體系。重典歸納如下： 1. 許可證歐盟《支付服務指令》規定，申請人必須向所在成員國主管當局提交材料。電子貨幣貨幣構只需取得一國的銀行業執照或電子貨幣執照，就可在 27 個成員國以及冰島、挪威、列支敦斯登、摩納哥、瑞士等 5 個國家通用。為了鼓勵創新，促進小企業的成長壯大，歐盟允許成員國對小型電子貨幣機構實施豁免。獲得豁免的機構只能在本國從業，. 政治大. 如果要在歐盟其他成員國從業，必須按規定重新申請業務許可。. 立. 2. 資金要求. ‧ 國. 學. 歐盟對電子貨幣機構的資金要求包括初始資本金和自有資金。歐盟 2000 年頒佈的《電子貨幣指令》規定，電子貨幣機構初始資本金下限是 100 萬歐元。2009 年改為不. ‧. 低於 35 萬歐元。2007 年《支付服務指令》規定：對於不發行電子貨幣，只起支付仲介. y. Nat. n. al. er. io. 3. 退出機制. sit. 作用的支付機構，初始資本金應不低於 5 萬歐元。. Ch. i Un. v. 根據《支付服務指令》，主管當局在下列情況下可以撤銷電子貨幣機構經營資格的. engchi. 權利：12 個月內未實施已獲核准的業務；明確放棄核准或停止從事相應商業活動超過 6 個月；通過錯誤陳述或非正常手段獲得核准；不再滿足獲得核准的條件；繼續經營將對支付系統穩定性構成威脅；國內法規定的其他情形。為保證程式的公正性，歐盟《支付服務指令》進一步規定，主管當局撤銷電子貨幣機構在核准時應當說明理由，並告知相關當事人，同時撤銷核准的情況還要公之以眾。 4. 客戶資金管理法律制度歐盟認為，發行電子貨幣不構成吸收存款行為，電子貨幣作為硬幣和紙幣的替代品只用於支付，通常數量有限不會成為儲蓄方式。歐盟將電子貨幣機構保管的客戶資金納. 18.

(27) 入到電子貨幣監管體系，按審慎監管的原則予以管理。體現在以下幾個方面： (1) 帳戶分離歐盟《支付服務指令》規定，電子貨幣機構應當為客戶資金開立專門帳戶，與其自有資金隔離，存放於專門開設的信託帳戶，並受到存款保險的保障。電子貨幣發行人不得向持有人支付利息或其他利益，除非這些利益與電子貨幣持有人持有電子貨幣的時間長短無關。 (2) 投資限制歐盟嚴格限制電子貨幣機構使用客戶資金進行投資，許可投資範圍僅包括部分低風. 政治大. 險和相對安全的資產。其投資的活期存款與債務工具總額不得超過自有資金的 20 倍。. 立. 當投資措施發生實質性變化時，電子貨幣機構應提前向主管當局通知。. ‧ 國. 學. (3) 贖回制度. 電子貨幣持有人隨時可以面值贖回電子貨幣，發行機構不得設置贖回的最低門檻。. ‧. 贖回一般應免費，但在某些特殊情形下，電子貨幣機構可以按成本收取合理的費用。在. y. Nat. n. al. er. io. 條款。. sit. 其與客戶的協定中，對贖回條件及相關費用須予以明確，並在簽約前向持有人告知這些. 5. 消費者權益保護法律制度. Ch. engchi. i Un. v. 歐盟 2007 年《支付服務指令》對電子貨幣使用中的責任分配和支付機構的資訊披露義務做出了規範。 (1) 交易安全保護據歐盟統計，歐洲經濟區每年有近百萬筆非現金欺詐交易，金額高達 10 億歐元。歐盟《支付服務指令》首開先例將過失舉證責任分配納入強制規範。以協力廠商支付服務機構為例，其應設有隨時可接通的客服電話或有效的電子郵箱位址。否則，該機構應當對未經授權交易實際發生後的使用者所受全部損失負責。對於通知送達前所發生的未經. 19.

(28) 授權交易，除非使用者自身有重大過失，用戶至多承擔 150 歐元。究竟何種情形屬「重大過失」，《支付服務指令》並未詳細指明，而是將這一認定標準交由法院以客觀情形決定。 (2) 知情權保護《支付服務指令》將支付服務分為一次性付款交易和框架合同交易，分別設置不同的資訊披露要求。 (3) 隱私權保護根據《支付服務指令》，為阻止、調查和偵查支付欺詐行為，成員國允許支付系統. 政治大. 和支付服務提供者處理個人資料，處理此類個人資料資訊應符合 1995 年歐盟《資料保. 立. 護指令》的相關規定。. ‧ 國. 學. 6. 反洗錢法律制度. 2005 年歐盟通過了新的《反洗錢和反恐怖融資指令》。新指令對「洗錢」進行了廣. ‧. 泛的界定，建立了客戶識別、可疑交易報告、交易記錄以及內部控制等反洗錢制度。《電. y. Nat. io. sit. 子貨幣指令》規定不能充值的電子貨幣最高存儲金額為 250 歐元，可充值的電子貨幣一. n. al. er. 年內最高交易金額限額為 2500 歐元(一年內贖回電子貨幣金額達 1000 歐元及以上的除. Ch. i Un. v. 外)。對於國內支付交易，成員國及其交易國可將不能充值的電子貨幣存儲額限值從 250. engchi. 歐元提高到 500 歐元。電子貨幣中的反洗錢監管由《反洗錢和反恐怖融資指令》進行。. 20.

(29) 第二節. 第三方支付在歐美的發展－以 PayPal 為例. 一、PayPal 發展歷史隨著國外網路發展，電子商務在歐美市場蓬勃發展。在網路購物上，傳統支付模式主要分為： 1. 現金支付：透過物流業者，快遞貨到付款/宅配來支付貨款。 2. 銀行轉帳支付：商家提供特定銀行帳戶，讓消費者透過銀行轉帳支付貨款。. 政治大. 3. 信用卡支付：具一定規模的網路商家，有能力與收單銀行/信用交易清算機構. 立. （Visa/Master）簽約合作，讓消費者使用信用卡支付貨款。. ‧ 國. 學. 美國民眾習慣使用信用卡支付，但線上信用卡刷卡機制往往要求消費者提供隱密個. ‧. 資作為身分查核之用，間接讓不少電子商務經營者取得買家隱密個資。加上早期網路安. sit. y. Nat. 全監控系統尚未健全發展，網路駭客事件頻傳，常有盜取販賣買家隱密個資，盜刷買家. io. n. al. er. 信用卡之情事，網路購物詐騙案件時有所聞，大大影響網路購物的發展。. i Un. v. 有鑑於網路購物安全漏洞事件層出不窮，1998年美國PayPal開啟第三方支付服務產. Ch. engchi. 業的濫觴，為美國網路消費者設立一道安全屏障，透過PayPal作為中介，消費者的信用卡隱私資料不用直接傳給商家，有效防範了網路商家任意取得買家個資，進而防止了犯罪行為的發生。. 21.

(30) 表 3-2 PayPal發展歷史時間. 事件. 內容. 1998. 第三方支付商成立. 全球第一家第三方支付公司成立. 1999. 成立 PayPal 資產管理公司. 此資產管理公司專門經營貨幣市場基金，儲值於 PayPal 帳戶的錢可以. 2002. 被 eBay 併購，收購金額約. 立. 成為了 eBay 主要支付途徑. ‧ 國. 學. 15 億美元. 治政大投資於此基金帳戶賺取收益. 取得盧森堡銀行執照. 設立歐洲總部，拓展歐洲業務. 2008.1. PayPal 收購 Fraud. Fraud Sciences 主要產品為在線風險工具，此併購提昇 PayPal 的防詐欺. ‧. 2007. sit. y. Nat. al. n. 2008.10. io. 億美元. er. Sciences，收購金額約為 1.69 能力. PayPal 收購 Bill Me Later. Ch. engchi. i n U. v. Bill Me Later 為一家在線支付公司，為約 9000 家在線銷售商提供交易信用服務. 2011. PayPal 宣布向線下業務移轉為實體店鋪提供支付服務. 2011. PayPal 收購 Fig Card. 近場通訊支付技術。Fig Card 的服務幫助商戶在店內接受移動支付。而 22.

(31) 用戶只需在智能手機中安裝 Fig 的應用即可進行支付。當用戶建立支付信息時，可以將 PayPal 作為支付選項. 2012. PayPal 收購 Card.io. Card.io 具有讓用戶使用智慧型手機拍照信用卡進行光學辨識，完成支. 政治大. 付. 立. PayPal 收購 Braintree，收購 Braintree 為提供移動支付的一站式服務的公司，併購後 PayPal 可以獲. 學. ‧ 國. 2013. 金額 8 億美元，提昇其在智得 Braintree 交易中大量的數據及交易手續費，Braintree 原先的客戶有慧型手機、平板電腦的滲透 Airbnb、Uber 等。此併購可讓 PayPal 獲得用戶的消費習慣。. ‧. 率. y. Nat. 移動平台的開發，加速 PayPal 平台應用普及. 2015.3. PayPal 收購 Paydiant，主要. 拓展 APP 支付平台業務。Paydiant 主要是幫助零售商在其 App 中建. er. al. sit. PayPal 收購 StackMob. io. 2013.12. n. iv n C立屬於零售商自己的行動支付平台，以及加入會員卡、數位優惠券功 hen chi U 機。Paydiant 為一 APP 支付能，且 g Paydiant 會針對各零售商需求，客製化其所需的平台方案，其為拓展線上支付外的新商. 平台提供商. 2015.3. 客戶有 Wallmart、BestBuy、7-eleven 等約 11 萬家門市. PayPal 收購 CyActive，收購在以色列設立安全中心「預測惡意軟體的發展」，利用預測分析的技術 23.

(32) 金額 6000 萬美元，加強其安來保護 PayPal，提昇 PayPal 使用安全性全性. 資料來源：本研究自行整理. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 圖 3-2 歐美網購主要方式資料來源：曾舷剛第三方支付產業發展暨電子商務平台支付模式 24. i n U. v.

(33) 二、PayPal 特色（一）便捷的支付管道 PayPal 讓顧客與顧客之間，透過電子郵件為身份識別，進而進行資金轉移服務，而非傳統的郵寄支票或轉帳匯款的方式。同時 PayPal 也與電子商務網站合作，為他們提供款項代收的服務。. （二）安全. 治政 PayPal 提供線上付款和收款服務，將信用卡資料輸入帳戶，即可在全球特約網路大立商店快速結帳。因此顧客向特約商店購物時，不需將信用卡資料交付給該公司，而是由 ‧ 國. 學. PayPal 收款，並間接代為支付款項，藉由其數據加密技術能確保個人資料安全，而退款. ‧. 機制在顧客的交易發生未收到商品或商品明顯與說明不符，則買方可以獲得退款。而無. sit er. io. （三）降低交易成本. y. Nat. 論在買方支付款項或是申請退款的部份都是沒有任何服務費用的。. al. n. iv n C 對於一般顧客進行跨國購物、轉帳時，都能以相較銀行較低的費用完成。進行跨國 hengchi U. 購物時，無論使用信用卡或是跨國轉帳，都會被銀行收取高額的手續費；若使用 PayPal 支付跨國購物款項，由在地的 PayPal 帳戶向顧客的信用卡收款，並且將此款項額度由國外的 PayPal 帳戶支付給賣方，僅需承擔的極小的匯差，而免去了高額的跨國交易手續費。以下以台灣廠商賣給美國消費者為例：依 PayPal 規定，買家無需支付手續費，僅賣家需支付手續費，透過 PayPal 可以有效減少買賣方之手續費，並且大幅縮短收到款項之間的時間，提昇賣方資金週轉的速度。並且透過 PayPal 電子郵件即可完成支付手續，可以使得買賣雙方減少到銀行交易之成. 25.

(34) 本。. 表 3-3 使用 PayPal 之手續費計算台灣廠商情境：台灣廠商收美國買主購物款項 USD$100 透過 PayPal 收款. 透過台灣銀行 TT 電匯收款. 手續費. USD3.7=NTD111. 銀行手續費. NTD$200-NTD$400. （3.4%+USD$0.3） (以 1：30 估算). 政治大. USD$0.5=NTD$15 其他費用. 立. NTD$300~600 不等. y. al. n. 項. 間方可收到款項. er. 銀行提領. io. 少時間方可收到款. 合計手續費成本. 約 3~5 天可到指定買主付款後，需多少時約 7~10 天. Nat. 買主付款後，需多. NTD$201 元. ‧. 合計手續費成本. USD$10-25. USD$2.5=NTD$75. ‧ 國. (2.5%). 中間銀行扣. 學. 銀行提領手續費. 同. sit. 跨國交易費(0.5%). 依各家銀行規定不. Ch. engchi. i Un. v. 美國買主情境：美國買主支付台灣廠商購買款項 USD$100 透過 PayPal 付款手續費其他費用. 透過花旗銀行 TT 電匯付款不用手續費無. 手續費其他費用. 約 NT$400~800 中間銀行手續費不一. 其他. 方便快速. 其他. 地方大，到銀行路途遙遠. 註(1)：手續費利率（2.9%~3.9%），商店超過一定金額，可適用更低的手續費. 26.

(35) 註(2)：新台幣轉新台幣不用手續費資料來源:本研究自行整理. （四）提供 B2C 業者便捷的收取購物款項的窗口對於商業客戶，PayPal 則提供可靠的全球收款服務，無論客戶來自哪個國家以及哪種信用卡、銀行帳戶，由 PayPal 代收款項後則可於當地的銀行帳戶提取。對於更大型的企業客戶，也另外提供顧客下載帳戶報表、財務資料及結帳檔案、結合 eBay 的拍賣工具、提供多位員工有限的帳戶使用權，並且提供網頁元件，可以讓企業可直接在自有. 政治大. 網站上放置付款結帳的窗口。對於商業客戶，能向 190 個國家、24 種貨幣的買家收款，. 立. 相較於銀行或信用卡公司的服務，大大減少營業成本。並且 PayPal 獨有的即時支付、. ‧ 國. 學. 即時到帳的特點，可以使賣家即時收到海外客戶發送的款項。最短僅需 3 天，即可將 PayPal 帳戶內款項轉帳至賣家國內的銀行帳戶。. ‧ y. Nat. er. io. sit. 三、PayPal 運作模式. 付款者只要在 PayPal 網站上註冊開立帳戶，登錄姓名、電子郵件帳號、信用卡或. al. n. iv n C 銀行帳戶號碼、帳單地址等，付款時輸入收款者 h e n g c he-mail i U帳號及款項，對方即可收款，付款金額自動於線上帳戶、銀行帳戶扣除或進入信用卡帳單上，即付款者可以用信用卡、銀行帳戶或 PayPal 帳戶裡的錢付款，你可以寄錢給任何人，只要他有 e-mail 帳號，收款人收款方式包括：ATM 提款、支票、轉入銀行帳戶等。此一傳輸過程，可以只是單純的金錢移轉，不一定需要有商業交易，所有的付款收款作業均在 PayPal 網站上進行。. 27.

(36) 圖 3-3 PayPal 交易方式資料來源：PayPal 台灣官網. （一）交易手續費：向收款人收取手續費。. ‧. ‧ 國. 學. 四、PayPal 的營利模式. 立. 政治大. （二）客戶從 PayPal 帳戶轉帳到其他銀行帳戶的手續費。. sit. y. Nat. n. al. er. io. 五、 PayPal 核心優勢及發展策略. Ch. i Un. v. PayPal 專注其核心競爭力，其主要發展是在「支付」的領域，近年透過其雄厚的現. engchi. 金流，不斷地購併，拓展其業務、客戶和技術實力，從而建立起競爭優勢。在近幾年的購併中，可以看出 PayPal 未來的發展趨勢：（一）提高其便利性電子商務從電腦到移動終端，行動支付是近幾年發展的趨勢，除了透過購併，如 Braintree 及 StackMob，增加其行動終端技術，增加其服務便利性；並且也積極和其他金融機構簽約，如在 2012 與 Discover 簽約，讓 PayPal 可以進駐其實體零售據點，增加其使用者數量。（二）提高其安全性. 28.

(37) 安全性一直是使用者所關注的問題，作為一個支付服務的提供商，提升服務的安全性可以讓使用者對它更有信心。2015 年 PayPal 收購了 CyActive，提升其預測分析技術，預防惡意軟體的攻擊。（三）互聯網創新服務，支付方式提供商近年群眾募資平台崛起，如國外的 Kickstarter 及 Indiegogo 這類專為群眾募資的中介網站，但其集資途徑有可能因為法律問題等遭凍結，為此 PayPal 在 2014 與 Earth Hour Blue 合作，幫助其籌資大眾資金來支持環保項目。近年許多群眾募資網站也多透過 PayPal 進行其款項的支付，支付服務提供商幫助募資方確保系統的安全性、符合全球政. 政治大. 府的法律規範，以及使使用者明白自己的錢去了哪。. 立. （四）國際化布局. ‧ 國. 學. 這是 PayPal 的競爭優勢之一，PayPal 目前在 190 個國家均有提供服務，且 PayPal 透過 eBay 這國際化的交易平台讓其業務拓展全球，有 70%客戶來自 eBay，並且 eBay. ‧. 的交易有 68%使用 PayPal。. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 29. i Un. v.

(38) 第三節. 第三方支付在中國的發展－以支付寶為例. 一、第三方支付產業在大陸之發展. 大陸網購一開始較多採取「先付款後出貨」的交易模式，常發生買家已付款，賣家延遲出貨等情形；並且也常發生商品具有瑕疵、品質不如預期，賣家無法兌換新品卻又不願意退款之糾紛。此較高的交易風險讓消費者望之卻步，而支付寶的出現為這個問題提供了一個解決方法。第三方支付業者負責統籌收款、發放貨款，並在網路路買賣糾紛. 政治大. 發生時，協助網路路買家處理理退換貨事宜，增強消費者使用第三方支付服務的誘因。. 立. 大陸的第三方支付市場在 2004~2010 年間與線上交易平台如淘寶網等共同發展，累積了. ‧ 國. 學. 大量客戶。與國外模式相同，都是依附在網購平台等電子商務平台發展。在 2010 年後，以中國人民銀行「非金融機構支付服務管理辦法」，第三方支付機構開始廣泛介人們平. ‧. 時消費的支付市場，如與人們生活緊密相關水、電、氣、通信等日常費用的繳納等，憑. y. Nat. io. sit. 藉其與各銀行支付網相接、「在線開戶」以及信用擔保機制等業務優勢快速佔據市場。. n. al. er. 目前根據 2013 年最新數據，第三方支付平台市場的佔有率依次為：支付寶佔有 49.2%，. Ch. i Un. v. 財付通 20%，銀聯在線 9.3%，易寶支付、環迅支付等其他平台 7.9%等。. engchi. 二、支付寶的發展. 支付寶主要成功的原因：創新的提供擔保方式，成功的解決了網購的信任問題。並且藉著淘寶網的發展，快速累積客戶，並透過不斷地創新鞏固其競爭優勢。支付寶很早就在布局移動支付，在大陸移動端漸普及的時候，就能順勢搭上浪潮，讓用戶在生活中每個需要支付的時候都能使用到支付寶，大大地提高其用戶使用度，及增加其方便性。. 30.

(39) 表 3-4 阿里巴巴支付寶的發展時間. 事件. 內容. 2003. 淘寶網成立. 2004. 支付寶正式上線. 2005/2. 推出「全額賠付」推出口號「你敢用，我敢賠」，全額賠付制度. 推出中國第一款第三方擔保交易服務. 制度 2005/3. 支付寶首次發佈. 密碼強度功能增強. 安全控件推出賣家個人小額信貸業務. ‧ 國. （於 2011 年終止合作）. ‧. 推出手機支付業. Nat. 支付寶發佈移動電子商務戰略，同年推出手機 WAP 平台，. 支付寶獲得第三. 支付寶獲得的牌照可運營範圍包括：貨幣匯兌、網. al. n. 方支付牌照. sit. y. 務 WAP. io. 2012. 人民幣的個人小額信貸。. 學. 2008. 立. 政治大務，符合信貸要求的淘寶網賣家可獲得最高 10 萬推出與中國建設銀行合作的支付寶賣家信貸服. er. 2008. i Un. v. 際網路支付、移動電話支付、預付卡發行與受理（僅. Ch. engchi. 限于線上實名支付賬戶充值）、銀行卡收單等多種支付業務類型. 2013/6. 2013/10. 餘額寶服務正式. 與天弘基金（持有 51%股權）. 上線. 推出貨幣型基金餘額寶. 推出中國首款網. 阿里巴巴、中國平安保險、騰訊共同設立眾安在線. 路保險. 財產保險公司，為中國首家通過網際網路銷售所有產品並處理理賠的財產保險公司. 31.

(40) 2014/2. 2014/6. B2C 網站天貓上. 天貓國際（www.tmall.hk）正式上線，為國內用戶. 線. 直供海外原裝進口商品. 阿里巴巴於美國. 阿里巴巴在美國推出 11main.com 在線購物網站，此. 推出電子商務網. 網站業務類似 eBay. 站 2014/9. 阿里巴巴於美國. 阿里巴巴當日開盤價 92.7 美元，成中國第二大市值. IPO. 公司，阿里巴巴市值已經接近於百度與騰訊之和，其獨立資產支付寶仍還沒上市. 資料來源：本研究自行整理. 立. 政治大. ‧ 國. 學. 三、支付寶的運作模式. ‧. 目前使用支付寶，可以選擇直接使用支付寶進行支付，可以選擇用儲值金/信用卡/. y. Nat. io. sit. 虛擬信用卡（信用交易）的方式進行，支付寶此時為一虛擬銀行進行收單的動作，收到. n. al. er. 款項時對商家發出出貨通知，在消費者確認收貨後，對其合作銀行（中國工商銀行）提. Ch. i Un. v. 出撥款請求，撥款至商家完成整個支付過程；或是直接使用在餘額寶裡的儲值金，餘額. engchi. 寶的儲值金轉入支付寶，再進行上述支付寶的過程。. 32.

(41) 政治大. 立. 圖 3-4 大陸地區網購之支付方式. ‧ 國. 學. 資料來源：同圖 3-2. ‧. Nat. y. 目前支付寶跨足許多生活支付的功能，其功能如下表：. io. sit. 表 3-5 支付寶功能. 功能. 轉帳. 轉帳到銀行卡、轉帳付款、AA 收款（平分帳單）、國際匯款. 還款. 信用卡還款、網購匯款、還貸款、淘寶貸款還款、助學貸款還款. 繳費. 水電費繳費、手機充值、話費卡轉讓、校園一卡通、教育繳費、交通罰款. n. al. er. 類別. Ch. engchi. i Un. v. 代繳、加油卡充值、物業繳費、網上營業廳、醫院掛號、有線電視繳費、固話寬帶貸款. 淘寶貸款、阿里貸款. 理財. 活期理財：餘額寶定期理財：招財寶（依定存時間可分：3 個月、3~6 個月，6~12 個月，12~24 個月）. 33.

(42) 其他. 購買車票、購買彩票、愛心捐贈、寄快遞、找人代付、為他人充值、遊戲點卡、買機票、訂酒店、電影票、淘寶網、集分寶. 資料來源：支付寶網站，本研究自行整理. 四、支付寶主要收益來源（一）交易手續費：透過各種支付管道收取手續費。（二）客戶在支付寶的儲值金，做為在銀行的沈澱資金賺取利息。. 五、中國第三方支付發展趨勢. 立. 政治大. 時勢造英雄，支付寶在中國對互聯網金融管制較不健全下，讓中國的互連網金融走. ‧ 國. 學. 在了時代的前端，其成功的因素有：. ‧. （三）阿里巴巴產業鏈的支撐. y. sit. io. （四）移動支付市場成熟. er. 均是來自淘寶網。. Nat. 支付寶的發展，主要因素是依賴著淘寶網的成長，支付寶全年交易額有超過 70%. al. n. iv n C 據 IDC（互連網數據中心）數據統計，2013 6.18 億，而移 h e n g c h年中國戶聯網用戶突破 i U. 動互連網用戶達 4.69 億，移動互連網用戶已經超越 PC 用戶成為互連網產業發展的生力軍。（五）支付寶的平台及創新能力許多生活類 APP，如：團購、電影票購買、校園 E 卡通、購買彩票等，都支援支付寶支付，讓更多使用者願意使用支付寶，並且一個支付寶就能涵蓋生活各種支付功能。並且推出了許多創新功能，如當面支付、公眾支付（不必下載其他應用程式，只要加入其服務帳號就可以使用功能）、離線支付、拍卡支付（用戶通過鏡頭，即可識別銀行卡的發卡行、卡片類別、卡號，並且信用卡及儲蓄卡都能進入付款、支付、綁定快捷支付 34.

(43) 等服務），眾多創新的功能，也使得支付寶獲得市場上使用者的青睞，並且透過這些功能，如餘額寶讓用戶看的到每天的收益，使得移動端客戶習慣每天都會打開手機支付寶，也提高了其客戶黏著度，及打開率。. 在第三方支付市場的發展上，現在主要發展目標是讓消費者在每個要支付的時間點，都可以使用第三方支付的功能，並且第三方支付產業勢必會從中國過內市場，前進至跨境支付市場，現在如支付寶、財付通均已跨足到跨境支付，並且電子支付產品也會從支付跨足到融資、投資等，整體電商市場越來越大，競爭越來越激烈。未來支付企業唯有. 政治大. 透過服務差異化、提昇用戶體驗及更加豐富的服務，才能贏得行業優勢。. 立. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 35. i Un. v.

(44) 第四節. 第三方支付產業發展在中國與歐美之發展差異. 綜觀中國與歐美的第三方支付發展，可以將發展過程歸納為兩大階段，一是依靠個人電子商務市場 C2C 市場起源、壯大、成熟；二是向外部專業化、垂直化電子商務網站 B2C 市場深入拓展。雖然走向成熟的原因都是依靠著網購平台，但最終的模式存在著差異：. 一、監管環境不同. 治政中國與歐美對第三方支付市場的監管差異，主要差別的地方在於沈澱資金的界定和大立虛擬貨幣鑄幣稅。以中國來說，中國人民銀行在 2011 年 11 月發佈的「支付機構客戶備 ‧ 國. 學. 付金存管暫行辦法」明確說明第三方支付機構最高可以獲得備付金利息收益的 90％，. ‧. 剩餘不低於 10%的比例用於風險提撥，在歐美的監管體系普遍將第三方支付機構定為非. sit. y. Nat. 銀行金融機構，以美國而言，美國的商業事務屬於各州法律管轄，並非由聯邦統一制定，. io. er. 而美國大部分洲將其定義為「非銀行金融機構」，這主要是因為第三方支付機構主要從事支付結算業務，不能吸收存款與放貸。以 PayPal 的資金托管為例，美國聯邦儲蓄保. al. n. iv n C 險公司（FDIC）認為，雖然 PayPal h 有大量的資金沈澱，但聯邦儲蓄保險公司僅為這些 engchi U 資金履行監管和保險職能，這些資金並不能用於貸款、投資等經營活動。. 二、營利模式的差異歐美的營利模式主要為提供支付服務的手續費，及 PayPal 帳戶轉帳到其他銀行的手續費。中國的則為提供支付服務的手續費，及銀行的沈澱資金的利息。. 36.

(45) 三、有無提供擔保交易中國的第三方支付在 C2C 市場，以支付中介的身分參與交易過程，在交易還未完成前，資金始終停留在第三方支付機構，提供擔保交易，而在 B2C 而言，則直接將交易資金劃入電子商務企業的收款帳戶；PayPal 則是不管在 eBay 或是 B2C 市場，皆是採取直接支付的方式，不承擔中介的職能。這跟各國的交易環境有關，中國的第三方支付重在解決交易時的信任問題，而歐美的則在增加交易的便捷與效率，並降低其交易成本。. 四、支付實現方式. 立. 政治大. ‧ 國. 學. 中國的第三方支付機構與各家銀行進行系統連接，各用戶驗證依據各銀行的安全保障規定而定；PayPal 則無需和國外各個商業銀行進行系統連接，PayPal 只需選擇一家商. ‧. 業銀行作為信用卡支付的收單機構，即可以實現對各家銀行持卡人的支付，支付途徑是. sit. y. Nat. 通過信用卡組織（如 Visa）提供的支付服務將信用卡資金轉入虛擬帳戶，各用戶的驗證. n. al. er. io. 依照信用卡組織的風險控制規範標準。. Ch. engchi. 37. i Un. v.

(46) 第四章. 第三方支付在台灣的發展第一節. 法規依據. 一、電子支付機構管理條例. 隨著國際間第三方支付蓬勃發展，台灣法規一直缺乏改善，趕不上互連網及電子商. 政治大使第三方支付服務業者能與信用卡收單機構簽約，但這還是遠落後於市場的期待，一直立務的速度，台灣從 2012 年開始初步鬆綁法規，一開始先鬆綁第三方支付信用卡業務，. ‧ 國. 學. 到 2014 年政府才有觀念上的革新，以鼓勵創新的角度，參酌國際趨勢及作法，以期望能建立一套同步或超前國際的合理機制。. ‧ sit. y. Nat. 台灣的第三方支付專法「電子支付機構管理條例」於 2015 年 5 月 3 日正式生效，. n. al. er. io. 金管會為監管機關，未來國內外業者都須經金管會核准後，才可在台經營電子支付業務，相關重點整理如下表 4-1。. Ch. engchi. i Un. v. 此管理條例主要規範的對象分成兩類：第一類為專營之電子支付電商，第二類為兼營的電子支付機構銀行、中華郵政及電子票券公司，境外機構的合作則需採核准制，可到台灣設子公司或分公司到境內經營，或與與境內公司合作；且為了避免對小型第三方支付平台業務的衝擊，第三方支付平台並不是所有平台業者都列入此規範，若只是經營代理收付實質交易款項，無儲值業務，不一定需列入此法規範，或是有經營代收代付，且金額為未達 10 億元，也無需列入此條例監管。目前台灣法規主要為了保障消費者，要求要進行代理收付交易款項、收受儲值款項、電子支付帳戶間款項等業務，若有經營儲值業務，電子支付機構資本額需要高達 5 億元，並需有內控、內稽、會計、洗錢防制、 38.

(47) 使用者身分確認、消費者權益保障等機制，若沒有儲值業務，只有代收代付的話，則資本額需達 1 億元，目前許多業者要辦法增資，或是採取觀望的態度；且為了保障交易款項安全，對於儲值及代理收付款項，應該全部交付信託或取得銀行十足的履約保證，以保證消費者保護權益，目前儲值餘額上限 5 萬元，帳戶間款項移轉每筆 5 萬元，此功能可以代替銀行匯款及轉帳功能。目前第一波申請的廠商有歐付寶、藍新、支付連及智付寶。未來消費者（買方）使用第三方支付，可以選擇多種付款方式，支付工具相當多元，包括：信用卡、銀行轉帳、連結實體帳戶扣款及儲值支付帳戶等，許多小額的服務可透過第三方支付完成。. 立. 政治大. 目前監管機關主要管理辦法有六點：金融特許行業（許可制）、確保支付款項安全、. ‧ 國. 學. 落實使用者身分確認（實名制）、防洗錢（交易資料留存）、保障消費者權益（建立客戶申訴及爭議紛爭處理機制）及完善資訊系統及安全控管（個資保護）。並且為了保障. ‧. 資金安全，收受款項的儲值款項也須依央行的存款準備率，提列準備金，此外儲值帳戶. y. Nat. io. sit. 產生的利息或利用此資金產生的投資收益也要回饋會員及消費者，目前提撥比例為 50%，. n. al. er. 將此資金提列清償基金或做活動回饋。. Ch. engchi. i Un. v. 風險控管上，必要時若該機構財務體質不佳，可以限制個別電子機構收受款項總餘額，及支付款項佔資本額的倍數，並且累計虧損達 1/2 就要退場，也須進行金管會的金融檢查、會計師檢查財務報告及內部控制及稽核機制。需提撥資金建立清償基金：從電子支付機構經營之營收一定比率提撥，營收包含手續費、專用存款帳戶之利息及低風險投資之收益。首年只經營收復款項 50 萬，若有儲值業務為 200 萬，後續年度按法規之比例提撥。基金總額預估規模為 5 億台幣。本法規之預期效益：協助企業開發商機、提供青年創業創新有利環境、降低小額交易支付成本（如：轉帳費用降低）及扶植電子商務發展。. 39.

(48) 表 4-1 電子支付機構管理條例重點整理. 項目業務業務儲值、轉帳金額. 內容代收代付、線上儲值、儲值與匯款上限 5 萬元，保留未來主管機關放寬權限經營儲值、代收付業務者為 5 億元. 資本額門檻. 政治大. 經營代收付業者為 1 億元. 立. 購買政府債券購買國庫券或銀行可轉讓定存單. ‧. 儲值款項運用. 學. 電子機構. ‧ 國. 銀行存款. sit. y. Nat. 購買主管機關核准之其他金融商品. n. al. er. io. 電子支付業者自營收提撥一定比率成立清償基金，收取的支付款項須交付信託，或取得足額銀行擔保消費者保護. Ch. engchi. i Un. v. 對開戶使用者身分嚴格驗證，要求留存相關資料與交易記錄，不讓支付平台成為洗錢溫床金管會協助國內業者發展境外服務跨平台合作開放國內業者與外國業者跨平台合作資料來源：本研究自行整理. 40.

(49) 二、電子票證發行管理條例條文修正. 立法院於 2015 年 06 月 09 日三讀通過「電子票證發行管理條例」部分條文修正。主要修正重點為： 1. 業務範圍擴大：經主管機關許可下，第三方支付業者與電子票證業者能相互兼營。 2. 支付便利度：對持卡民眾來說，記名式電子票券儲值帳戶未來可以移轉至同一持卡人的電子支付帳戶，讓民眾有更便利的支付空間，但基於洗錢防制考量，允許款項移轉的電子票證僅限「記名式」，且款項僅限移轉至同一人的電子支付帳戶。此外，. 學. ‧ 國. 3.. 治政持卡民眾的交易明細，業者除了須保存五年，未來也必須提供查詢服務。大立公平回饋原則：非銀行發行機構發行電子票證收取款項，達一定金額以上者，應繳存足額準備金。收取款項扣除準備金後，應交付信託或取得銀行十足履約保證。. ‧. 4. 強化監督國際業務：對於發行國際電子票證者，條文授權金管會針對其「業務管理、. sit. y. Nat. 作業方式、特約機構管理、營業據點、重大財務業務、內部控制與稽核、作業委外、. io. er. 投資限制與營運事項」的申報、核准及應遵循事項進行規範。 5. 罰金提高：未經主管機關同意而發行者，併科罰金 2 億元至 5 億元。. n. al. Ch. engchi. i Un. v. 目前國內已發行電子票證的機構有悠遊卡、愛金卡、一卡通及遠鑫電子票證，總流通卡數約 5726 萬張。此外，電子票證餘額孳息或其他收益，要訂定消費者回饋機制，將一定比率金額，在銀行以專戶方式儲存，做為回饋持卡人使用。相關條例修正，參照附錄 1。. 41.