[PDF] Top 20 資產報酬率波動度不對稱性與動態資產配置 - 政大學術集成
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資產報酬率波動度不對稱性與動態資產配置 - 政大學術集成
... 3.3.1 Reduced Time-Changed Lévy Process To illustrate asymmetric volatility risk effect upon optimal portfolio choices using time-changed Lévy processes, particularly for leverage and vo[r] ... See full document
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資產配置,波動率與交易密集度 - 政大學術集成
... 這也連帶會影響到個別市場的交易形態而因此增加了研究的困難度；因此，為了 盡可能的簡化分析，我們選擇了以整個台灣股票市場之大盤指數作為交易標的的 台指期貨。 我們所選取的期貨資料涵蓋時間為 2008 年 6 月至 2009 年 5 月，共有 247 個營業 日，計 9,394,532 筆交易次數。在該段期間內，因適逢全球金融危機 (financial crisis) 的衝擊，台指期貨之收盤指數由 ... See full document
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影響不動產報酬波動性之總體經濟因素分析 - 政大學術集成
... 此外，能夠在兩年內順利畢業，要特別感謝親愛的左家共同戰友：認真負 責，熱心為我打氣加油的小侯；可愛體貼，讓我捧腹大笑舒緩壓力的于芳；雖然 有點包包的，但總是不吝與我分享人生經驗，給我論文意見的博翔學長；與我相 互打氣，保有赤子之心的小雞；創下各式高標準的馬夫；以及在口試時給予許多 ... See full document
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有下方風險控制的動態資產配置模式 - 政大學術集成
... 有下方風險控制的動態資產配置模式 Three Essays on Dynamic Asset Allocation Models with Downside Risk Control.[r] ... See full document
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以狀態轉換之Copula模型做動態資產配置 - 政大學術集成
... 謝辭 時光飛逝，研究所生涯瞬間便到了尾聲，對於跨領域就讀的我來說，這兩年 獲得的成長實在是相當充實。首先，要感謝的就是我的指導教授黃泓智老師，與 王昭文老師。黃泓智老師在這一年中給了我許多關於學術與實務的教導，跟著老 師做研究案也讓我從中汲取許多經驗，著實令我獲益良多；昭文老師對於我論文 ... See full document
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動態規劃數值解 ：退休後資產配置 - 政大學術集成
... 從上述兩表可看出有使用控制變異數的目標函數在破產機率方面確實有降 低，係數越高，破產機率越低。但使用此目標函數，投資效益也會隨係數增加 相對降低，造成投資的不效率，和一開始預期的一樣。係數為0.1和0.05時破產 機率雖然比係數為1來得高，但轉換年金時的年金給付低於退休時即轉換年金的 ... See full document
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加入不動產標的之最適資產配置 - 政大學術集成
... 摘要 本研究探討經理人加入不動產標的後之多期資產配置，利用間接效用函數描 述投資者於投資期限時對財富大小之風險偏好程度，滿足基金之長期最適資產配 置，為避免模型過於複雜，本文假設於動態完備市場中針對基金所持有之資產執 ... See full document
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退休基金之策略性資產配置 - 政大學術集成
... 直接得到不同參數對基金之影響，輔以台灣公務人員退撫基金第 4 次精算報告， 為實證研究對象，接著加入投資限制之情境分析與模擬，得到結論。最適提撥隨 著正常成本及給付上升而提高，若退休基金於當期有殘餘基金，則可因由投資獲 利而少提撥部分資金。回饋函數之最適解同時權衡反應未來之精算正常成本與當 ... See full document
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資產模型建構與其資產配置之應用 - 政大學術集成
... 建構風險性資產的報酬後，我們提供兩種不同形式的投資組合並且可以導出 投資組合的期望值、變異數、偏態和峰態。我們嘗試以投資組合的期望值、變異 數、偏態和峰態當成我們的目標函數，然後得出未來最佳的投資組合的權重。為 ... See full document
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保本型態投資組合之最適資產配置 - 政大學術集成
... 分為靜態及動態兩種，靜態的策略主要原則為在一定期間內配置好投資於不同資 產的投資部位，期間不再修改其策略，例如:歐式保護性買權策略(European Protective Put)、 歐 式信託性買權(European Fiduciary Call) 、買入持有 ... See full document
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資訊揭露對股票市場的波動性與流動性之影響 - 政大學術集成
... 一直都是台灣證券交易所重要的政策目標。世界各國為了提升其證券市 場的競爭力皆競相致力於交易制度的改革，增加市場即時資訊之透明度。 例如：國外各主要交易所如紐約、倫敦、EURONEXT、東京及韓國等， 均於開收盤前接受委託期間提供模擬撮合之買賣價格資訊，作為投資人 下單之參考並且同時採取相關配套措施以確保提供資訊之客觀性。因此 ... See full document
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流動性交易需求與股價報酬率 - 政大學術集成
... 研究提證，倘若有新的資訊進入市場，則個別投資者的股權分配會有顯著的變化 而造成股價大漲或大跌；並認為整體的交易量此時無法完全解釋大漲或大跌的壓 力，因為個別投資者之流動性交易需求（共同基金增加或減少其持有某支股票的 ... See full document
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不動產投資信託與直接不動產投資關係之探討 - 政大學術集成
... 得前往新加坡參加國際研討會的機會。此次發表論文的難得經驗，一方面透過學 術交流以拓展國際視野，一方面亦藉此訓練英文簡報的能力與膽識，使得這趟旅 程滿載而歸！另外，感謝擔任口試委員的林哲群老師以及彭建文老師，於百忙之 中撥空閱讀全文，亦提出許多精闢的指教與建議，使修改後的論文內容更加地嚴 ... See full document
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深度增強學習在動態資產配置上之應用— 以美國ETF為例 - 政大學術集成
... 自美國市場的基金規模最大且發行時間最長的中大型股的股票 ETF 和投資 等級的債券 ETF 之中各取一支組成投資組合，將 2007 年 7 月 2 日至 2017 年 6 月 30 日的調整後收盤價轉換成日報酬率以代表資產價值隨著市場波動的變化。 依據 Deep Q-Learning ... See full document
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CoVaR在資產配置下之應用 - 政大學術集成
... 臺灣50指數係由臺灣證券交易所於 2002 年 10 月 29 日正式發布，由 臺灣證券交易所與富時國際有限公司（FTSE International Limited）合編，該 指數編製係以臺灣證券交易所上市股票中，挑選總市值前50大之標的公司作 為指數之成分股，並以其市值作為加權權數；臺灣50指數不但可代表藍籌股 之績效表現，同時也是臺灣證券市場第一支交易型（tradable）指數，且其成 ... See full document
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負債導向資產配置與固定收益組合 - 政大學術集成
... 1.台灣五 大銀行平均存款利率一年期 1.36% 1 ，金融環境長期處於低利率狀態，因此台灣保 險業資金該如何運用成為一重要課題。而在可投資項目中，以報酬率為考量之下 股票雖可有較好報酬，但其相對應之風險也較高，為符合金融管理委員會對於壽 險業 RBC ... See full document
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台股動量策略報酬與市場狀態之實證 - 政大學術集成
... Jegadeesh 與 Titman (1993)以西元 1965 年到 1989 年紐約證券交易所及美國證 券交易所所有的上市股票為研究對象，並將形成期和持有期各分為三個月、六個月、 九個月和十二個月等四類，而形成 16 種投資策略。實證結果發現，不論形成期與持 有期的組合為何，贏家組合於持有期的累積報酬均高於輸家組合，這些策略中又以 ... See full document
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IFRS 9與IFRS 17下壽險公司資產配置分析 - 政大學術集成
... 研究動機 壽險業經營主軸為設計保單，透過風險匯集以提供大眾保障，維持社會安定， 並將資金去化，尋找固定收益投資標的，以及高報酬率的股票投資，以實現對保 戶的承諾。然而，過往企業重視的是投資報酬率及稅後淨利的優劣，追求資產負 ... See full document
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