第五章 專屬保險監理之規範建構
第三節 國際保險監理官協會之專屬保險監理準則
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第三項 小結
實務上，設立專屬保險公司之目的，係在於承擔大型國際企業的經營風險。
專屬保險業之風險特性與其業務來源，雖然有別於一般商業保險之經營風險，惟 依「公共利益說」之理論，係出自保障公共利益之考量，主張應對於專屬保險監 理建立一最低要求之監理規範標準，並維護專屬保險業的財務健全及其清償能力，
確保社會經濟之健全與保障保單持有人及其股東的利益，有其法理上的合理基礎 存在。國際企業追求經營利潤的極大化而要求更多之法律管制彈性（legal flexibility）或成本效益法規（cost-effective laws），將選擇規避高法令遵循成本。
透過利益團體遊說，促使各別專屬保險註冊地政府進行放鬆高法令遵循成本之監 理管制，競相吸引國際企業進駐當地投資，以促進當地經濟收益，增加當地居民 就業機會，以及鞏固當地保險市場發展規模，此一經濟、政治力量間之相互作用 過程，足以驗證「私人利益說」之論點。在「政治力量說」之理論，「政治菁英」
對於高顯著性之監理議題，例如：發展專屬保險產業、建構「境外保險業務中心」、 增進保險市場國際競爭力等，主導保險監理之政策形成，實具有舉足輕重之影響。
綜上論述，「公共利益說」、「私人利益說」、及「政治力量說」雖各有其立論基礎，
但對於專屬保險業之監理規範，皆能解釋其合理性及正當性。
第三節 國際保險監理官協會之專屬保險監理準則
為能有效實施保險監理之相關措施，各國監理官應負責推動制定保險法制，
以建構保險監理體系。保險立法之基本功能在於提供保險監理之法律依據，使專 業保險監理機構得以執行相關監理事宜225。IAIS 為求協力合作加強國際保險監 理事宜，發展並制定國際通用之保險監理準則，藉此提供整合國際保險監理模式 之介面，自 1994 年成立以來已陸續完成並頒布若干原則（Principles）、標準
（Standards）與指導報告（Guidance Papers）226等不同等級文件，作為會員之監
225 林建智，論保險監理之基本架構─兼論我國保險監理制度之改進，保險專刊，第 18 卷，第 2 期，頁 216-217，2002 年 12 月。
226 國際保險監理官協會列示各項針保險業有效率監理之重要「原則」，其內容確認保險監理官得
以行使權力之範圍，並據以發展為各項標準。「標準」係針對特定議題並描述最佳或最嚴謹之慣
例。某些情況下，一般標準可為監理當局設定最佳慣例；在其他情形下，則以報告描述管理良好
之保險公司所應處理之模式，藉以協助監理官評估其轄區公司之適當處理模式。「指導報告」係
附屬於原則與標準，以協助監理官及提高其監理成效。國際保險監理官協會所提出的監理建議，
雖無法律上之拘束性或強制性，卻為世界各國金融保險監理機關所普遍接受與遵循。有關國際保 險監理官協會已發行之原則、標準、或指導報告內容，請參 IAIS 官方網站：http://www.iaisweb.org/
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理規範參考。本文參考 IAIS 於 2008 年所發布「專屬保險公司法規監理之指導報 告」227，就 IAIS 對於專屬保險所應適用的保險核心原則（Insurance Core Principles, ICPs）228的監理建議，茲摘其重點分析如下229：
第一項 核發許可執照標準
對於保險公司營業執照之許可標準，係監理官管制進入其保險市場最重要且 最有效之管制方式。監理官之核發許可執照標準，目的在於確保專屬保險業能遵 守當地國的監理法規，以維持其國內金融保險秩序，保障保單持有人與投資人權 益。監理官核發許可執照之標準及程序，必須是透明、客觀、公開，且具一致性。
監理官須謹慎評估其公共政策利益，若許可標準過於嚴苛，會因此降低申請 人之投資意願，形成障礙而影響市場自由發展；反之，若許可標準過於寬鬆，則 會使財務不健全或不符合資格之申請人，藉由設立保險業從事不當營業而造成危 害國內金融保險秩序之弊端。再者，監理官應考量所申請從事保險業務之特性、
規模及複雜度，權衡決定核發許可執照之標準。監理官應在明確之合理期間內審 查申請案，作出准駁決定。當申請人不符許可標準時，監理官應拒絕核發許可執 照。關於核發許可執照之標準及程序，可歸納為下列重點：
第一款 最低財務能力要求
保險業之經營，須確保被保險人或受益人的權益受到充分保障，倘若保險業 財務能力不健全，致失卻清償能力而無法履行保險契約責任，後果影響至鉅。保 險業之法定最低資本額要求，除了彌補其營業淨損失之外，尚可作為判斷保險資 本適足性標準及其他監理目的。按各國保險業法對於專屬保險業之最低資本額要 求或有不同，惟其承接保險業務僅限於母公司及其關係企業之風險，而不涉及第
（最後瀏覽日：2015 年 5 月 10 日）。
227 IAIS, Guidance Paper on the Regulation and Supervision of Captive Insurers (2008), available at http://iaisweb.org/ (last visited: May 10, 2015).
228 最新版本為 IAIS 於 2011 年所發布之「保險核心原則、準則、指導及評估方法」。See IAIS, Insurance Core Principles, Standards, Guidance and Assessment Methodology (2011), available at http://iaisweb.org/ (last visited: May 10, 2015).
229 本文以下係參考 IAIS 於 2008 年所發布「專屬保險公司法規監理之指導報告」，作為專屬保險 監理核心原則之論證。依據指導報告之規範內容，IAIS 已經針對專屬保險之屬性，調整保險核 心原則適用於專屬保險的監理建議。鑒於 IAIS 於 2011 年發布最新版本之「保險核心原則、準則、
指導及評估方法」，故本文以下就專屬保險監理核心原則之論證，係更新以 2011 年之「保險核心
原則」為主要依據，調整與補充適用於專屬保險。
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三人業務時，則法定最低資本額要求應低於一般商業保險公司。應注意者，監理 官不能以法定最低資本額要求做為其設立資本額的唯一判斷標準，必須整體衡量 專屬保險業之營業計畫，依承接自留風險之程度，預先要求具備適當之資本額，
方能確保未來營運財務穩定性，以進行長期、合理之風險管理及規劃。
第二款 公司組織型態
基於保險制度之技術性、專業性及複雜性，保險業對於社會安全與金融市場 之影響舉足輕重，故主管機關對於保險組織之設立及監管，應設有嚴格之規範限 制。按保險業之組織型態，乃由各國的保險業法或公司法所明文規範。依法受許 可設立專屬保險業之組織型態，最常見者為單一母公司型專屬保險，部分國家亦 設有其他類型之專屬保險公司，如團體型專屬保險、租賃型專屬保險、受保護帳 戶型專屬保險等。經當地國監理官核准進入該國保險市場經營之專屬保險業，不 論其採用的公司組織型態，該保險業務經營應適用當地國國內法之相關規定。230
第三款 提交營業計畫書
監理官應要求申請人提出營業計畫書（business plan），用以評估該保險業 經營計畫之完整性，做為營業執照准駁與否的判斷標準。專屬保險業之財務及營 業計畫書，應包括以下各項內容231：
1.設立資本額結構（capital structure），及未來資本適足性規畫；
2.財務報告（projected balance sheet）、現金流量預測（cash flows projection）及 成本獲益分析（profit forecast）；
230 在我國之情形，按外國保險業，係指依外國法律組織登記，並經主管機關許可，在中華民國
境內經營保險為業之機構（參照保險法第 6 條第 2 項）。依保險法第 137 條第 3 項規定：外國保 險業非經主管機關許可，並依法為設立登記，繳存保證金，領得營業執照後，不得開始營業。且 外國保險業，除本法另有規定外，準用本法有關保險業之規定（參照保險法第 137 條第 3 項）。
外國保險業之組織，是否應以股份有限公司、合作社、及其他法律有特別規定者為限？容有探討 餘地。蓋外國保險業之組織型態，依其本國保險業法規未必與我國相同，由外國立法例之考察，
英國之勞依茲保險組織（Lloyd’s of London）、P&I Club、美國之相互保險公司（mutual insurance company）等，其組織型態皆與我國法制不同。是以，我國主管機關在許可外國保險業在我國境 內營業時，應慎重評估其組織型態及日後監理方式，惟一經許可，則其組織型態如何即不受保險 法第 136 條規定之限制。換言之，外國保險業非屬股份有限公司或合作社之組織，我國主管機關 得考量我國現行保險業法欠缺規範基礎，或將衍生日後監理問題為由，不許可其於我國境內營業 保險業務，但於許可之後，其組織型態為何即不在所論之列。參見江朝國，保險法逐條釋義：總 則 第一卷，頁 78-79，2012 年 1 月。
231 See IAIS, supra note 27, at 8-9.
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3.保險業務險種及承保範圍（classes of business and cover）；
4.適當風險自留責任限額（limits of liability），及再保險計畫（the structure of reinsurance programme）、再保險人信用評等標準；
5.資金運用投資政策，及股利分派規劃（investment and dividend strategies）；
6.適當之精算報告（actuarial reports）。
監理官應詳細調查申請人是否有長期計畫，若申請人以短視近利觀點，目的 僅在短期操作藉以獲得立即利益後，退出當地國保險市場，則必會衝擊金融保險 市場秩序，監理官須以事前監理（ex-ante regulation）防範。向境外專屬保險註 冊地申請設立許可執照之情形，當地國監理官應要求申請人於提交營業計畫書後，
須與監理官進行面談會議，並向監理官說明設立目的及營業計畫書要點，方能核 准營業執照232。若申請文件不完整時，監理官應給予申請人申覆機會，提供額外 補正資訊。
第四款 營運範圍限制
許可執照應明確規範營業範圍，界定申請人被許可從事保險業務之種類。營 業執照應將保險業務分類，至少應採取產壽險分業經營之基本原則。各國保險業 法皆設有保險業之營運範圍限制，限制模式有以下二種233：1.保險業務範圍的限
許可執照應明確規範營業範圍，界定申請人被許可從事保險業務之種類。營 業執照應將保險業務分類，至少應採取產壽險分業經營之基本原則。各國保險業 法皆設有保險業之營運範圍限制，限制模式有以下二種233：1.保險業務範圍的限