成立金控公司的主要誘因

信、中國產物保險

【表2-4 我國現有之金控公司（續）】

名稱 成立日期

資產（92.6.30該 公司自行申報 數，單位億元）

主體企業 金控成員

7 復華金控 2002/02/04 2,887 ^{復華證券金融}

復華證券、復華商銀、復華期

貨、金復華投顧、金復華投 信、復華創投、復華資產管 理、復華財務顧問

8 日盛金控 2002/02/05 2,427 日盛證券

日盛國際商銀、日盛投信、日 盛期貨、日盛投顧、日盛嘉 富、日盛保全、網路證券、日 盛控股、日盛資產管理、日盛 教育基金會

9 台新金控 2002/02/18 5,889 台新銀行

台新資產管理、台新票券金 融、台新行銷顧問、台新綜合 證券

10 新光金控 2002/02/19 6,500 新光人壽 新壽綜合證券、力世證券 11 國票金控 2002/03/26 1,816 國際票券 協和證券、大東證券、國票聯

合證券

12 建華金控 2002/05/09 4,741 建華銀行

建華證券、建華客服科技、建 華管理顧問、建華創投、建華 壽險代理人、建華產險代理 人、建華行銷顧問、安信信用 卡

13 中信金控 2002/05/17 9,517 中國信託商 業銀行

中信保險經紀人、中國信託綜 合證券、中國信託創投、中國 信託資產管理公司

14 第一金控 2003/01/02 15,027 第一銀行

一銀證券、明台產險、建弘投 信、一銀租賃、第一保險代理 人、第一富蘭克林投信、美國 第一銀行

資料來源：財政部金融局網站、公開資訊觀測站暨本研究整理

一家具有銀行、保險、證券等之金控公司，整合前與整合後的最 大優勢在於資源共享與成本節省，藉由不同子公司之客戶資料共享，

以提供更完整產品服務，而利用成立金融控股公司整合金融作業平台 等，亦能有效節省企業成本。而整合的好處約略為下列幾項：

1.發揮金融綜合經營效益

為區隔金融機構投資經營風險，對於各金融機構之轉投資仍有一 定限額，而透過金融控股公司投資金融機關事業範圍之擴大，結合金 融集團之資本及資源，可擴大金融經濟規模；尤其金融業務已朝向多 元化發展之際，藉由金融控股公司旗下之聯屬事業以共同行銷、資訊 交互運用、設備共同等方式，組合多樣化之金融商品，可有效降低營 運成本，並達成經濟範疇（economic of scope）之目標 ⁶。

2.提昇我國金融業之國際化及國際競爭力

我國加入世界貿易組織（WTO）後，國內金融機構面臨國外金 融集團之競爭壓力，對於我國金融機構與外國大型金融集團將產生良 性之互動競爭，並可降低國外籌資成本，提昇國際信用評等，尤其我

6劉其昌，金融控股公司法制定案之分析，臺灣經濟金融月刊，2001 年 9 月，第 37 卷，第 9 期，

國大型金融集團與國際性知名金融集團進行策略聯盟或併購合作，增 強我國金融業之國際競爭力。

3.提供交叉銷售的優點

在金控法下，金融控股公司中的所有子公司可在一定規範下，更 可採共同行銷及資訊交互運用等方式推廣業務，藉由共用營業設備場 所方式，原本獨立運作的各金融業務將額外增加許多營運據點，而營 業人員若身兼其它子公司的業務銷售，則整體金融產品的銷售點將擴 大許多。此外，金融控股公司中各子公司的客戶資訊交互運用，將有 助於建立完整之客戶屬性資料庫，對日後產品行銷的推廣將能提供相 當多之潛在客戶群，只要規劃得當，金融控股公司即可藉由與子公司 間交叉銷售與聯合持股等行為，創造出更好的經營績效。

4.強化金融跨業經營合併監理

我國經濟體系已朝向關係企業發展之際，配合公司法關係企業章 之規範，該等關係人及關係企業對金融機構之持股極需予以適度之透 明化。金融控股公司之制定，可促使其持股結構、財務及業務資訊透 明化。並有效引導以金融集團之方式經營，藉由金融合併監理，亦可 提升金融監理作業效率。

5.提供作業平台整合與一次購足

藉由金融控股公司，可整合中段、後段，業務平台及前段服務窗 口，成為單一服務窗口，即單一業務員可同時銷售基金、保險、股票、

債券等，達到提供客戶完整服務外，在成本節省上亦將有助益；同時，

因金融控股公司旗下各公司種類繁多及齊全之金融商品，不但能滿足 投資人需求，更能提供客戶一次購足（one stop shopping）之服務，

可有效提高客戶忠誠度，進而強化整體獲利。

6.提供租稅優惠

基於租稅中立性原則及強化我國金融業國際競爭力，金融控股公 司持有本國子公司股份，達已發行股份總數百分之百者，得自其持有 期間在一個課稅年度內滿十二個月之年度起，選擇以金融控股公司為 納稅義務人，依所得稅法相關規定合併辦理營利事業所得稅申報。金 融控股公司法並提供營業讓與及股份轉換等機制，使其享受租稅及規 費減免之優惠；金融控股公司設立後，亦可透過簡易合併及公司分割 之方式，以利進行組織再造工程。此外，金控公司更提供了外國金融 控股公司進入台灣市場的便利性、登記規費和租稅給予免除或優惠，

以降低設立金融控股公司的成本，達到引進外資，活絡市場經濟的功 效。

相對於眾多優點，其可能缺點有：旗下子公司設立初期，在資訊 設備整合等方面恐將因機器種類不同及資訊軟體不相容，而有相當的 成本資出，例如，日本瑞穗集團在 2002 年就曾因低估金融控股公司 整合的複雜度，導致金融控股公司資訊系統上線失敗而產生高達 17 億日圓損失；另依金融控股公司法第五十六條規定，金融控股公司一 旦納入體質較差之金融機構，亦可能使集團整體營運風險增高；金融 機構藉由成立金融控股公司，可能因子公司間之不當資訊流通，而對 客戶或公司之權益造成侵害。例如經營銀行業務之子公司要求其客戶 購買姐妹公司承銷之證券，或兼任之職員藉由取得客戶資料而危害其 利益等。

敘述完各國之金融控股公司法，與成立金融控股公司之誘因後，

表 2-5 為上述各國間之控股公司法之比較：

【表2-5 各國控股公司法之比較】

項目 美國 日本 我國

1 法案 金融服務業現代法 金融控股公司整備

法 金融控股公司法

2 控股公司種類 金融控股公司 金融控股公司 金融控股公司 3 控制性持股 持有銀行超過25%

以上股權 持有50%以上股權 持有銀行、證券或保險25%

以上股權 4 金融控股公司對

子公司持股下限

對銀行、保險、證 券須至少持股25﹪

對銀行、保險、證券 須至少持股25﹪

對銀行、保險、證券須至少 持股25﹪

5 業務範圍 與金融本質相關業 務

銀行控股公司以金 融相關事業為主、保

險控股公司得擴大 至一般事業、證券控

股公司則無限制

銀行、票券金融業、信用卡 業、信託業、保險業、證券 業、期貨業、創業投資事 業、經主管機關核准投資之

外國金融機構及其他經主 管機關認定與金融業務相

關之事業

6 轉投資非金融事

業規定 不允許

除銀行控股公司 外，其餘可持有一般

事業為子公司

須經主管機關同意且有金 額及比例限制，同時不得參

與經營 7 客戶隱私權之維

護 有 無 有

8 連結稅制 有 有 有

9 上市規定 金融控股公司可上 市

金融控股公司與子 公司皆可上市

金融控股公司上市，其餘子 公司下市

資料來源:台北金融研究發展基金會、金華信銀證券暨本研究整理