現階段陸資投資旅遊產業與影響

第二節 現階段陸資投資旅遊產業與影響

壹、現階陸資投資進入旅遊產業情形

政府對陸資實施三階段逐步開放，旅遊產業之主要載體旅館飯店、旅行社、

交通運輸與主題樂園，現階段僅觀光旅館與主題樂園業全面開放陸資投資，一般 旅館、旅行社業務與遊覽車業尚於禁止之列，旅遊附屬產業之餐飲、珠寶精品、

醫美、化妝與伴手禮食品、茶業等批發零售亦開放陸資投資。統計 2009 年迄 2014 年 6 月，核准陸資投入旅遊主產業僅觀光飯店 15.8 億台幣，區位集中於金門地 區；附屬產業包括餐飲、貴重金屬批發零售、化妝醫美用品與茶葉食品等計 76 案次，8 億 135 萬台幣，然餐飲投資 34 案 3.9 億台幣中浙江「冶春茶社」與「俏 江南」兩陸企資金比重佔 70%以上，並以開發台灣較高消費市場客層為主而非旅 遊產業，宜暫不列入旅遊附屬產業投資，餘批發零售之貴重金屬與茶葉食品等計

370〈「民眾對當前兩岸關係之看法」民意調查(2014-03-07~2014-03-10)統計圖表〉，《行政院大陸委 員會》，<http://www.mac.gov.tw/public/Attachment/432510134356.gif>。

371柏翰，〈對陸資來台投資政策的再省思〉，《工業總會陸資來台服務網》，2014 年 10 月 6 日，

<http://iitw.cnfi.org.tw/all-module03.php?id=165&t_type=s>。

372李欣，〈開放陸資入島兩岸應加深互信〉，《大陸中央台來源你好台灣網》，2012 年 4 月 16 日，

<www.hellotw.com>。

373103 年 3 月核准僑外投資、陸資來臺投資、國外投資、對中國大陸投資統計，

《經濟部投資審議委員會》，2014 年 4 月 21 日，<http://www.moeaic.gov.tw/>。

374戴瑞芬、黃佩君，〈美貿易障礙報告點名台限陸資〉，《旺報》，2014 年 4 月 2 日，

<http://www.want-daily.com/portal.php?mod=view&aid=98303#ixzz36Fsby7D6>。

42 案次，4 億 1228 萬台幣，合計陸資核准投資台灣旅遊產業計 19.9 億台幣，統

資之認定採資金來源、比例與影響力等評斷投資許可，然港資來台依現行「香港 澳門關係條例」31 條準用外國投資規範，項目採「負面表列」，依此港資投資旅 行社業務不予限制。依 2003 年以後香港對大陸投資者入港 7 年後可申請成為香 港永久性居民之「入境條例」規定與香港公司註冊登記要件寬鬆，大陸國防、國 安機敏單位等均隱匿未依來源規定註冊等，陸資與港資企業身分區分已相當困 難；再者港陸客接待社總數約 1/4 受陸資資金挹注介入，受購物店或陸資影響接 待社已近半。³⁷⁵

陸資旅行社掌握陸客源頭利益分配，依附港資作為大陸向外投資走出去試金 石與突破兩岸關係限制角色扮演地位，來台投資之 22 餘家港資旅行社，於陸資 國企「在商言政」政策與利益分配下，排除陸資藉港資來台投資可能具高度危險 性。陸資對旅遊產業影響力即為突破政府「正面表列」限制，運用港資旅行社身 分將市場佔有影響力深入國內旅遊產業，進行旅行社收購或策略合作。政府雖為 避免削價競爭、降低旅行接待社泛濫對旅遊品質傷害，自 2014 年 9 月起採取暫 停接待陸客團旅行社資格申請，然絲毫未減陸資旅遊業已對國內旅行社業盤根錯 節之影響。

二、就飯店產業而言

政府僅開放陸資投資觀光飯店、一般飯店尚於禁制之列，然大陸旅遊集團 2010 年起對境外一般飯店購併、觀光飯店入股與品牌經濟型飯店落地，增加資 金回流操作。觀光飯店投資須投入高於一般飯店之硬體建設、軟體服務等經費成 本，投資報酬率偏低，回收期程長，對照陸客來台主要住宿於一般旅館飯店，因 此投資觀光飯店誘因有限，導致目前陸資對台主要城市與景點之觀光飯店正式投 資仍處觀望；³⁷⁶陸資於金門投資兩飯店則著眼於小三通掌握海西陸客前端、後續 落地簽證或中轉旅遊利機。陸客觀光團與自由行主要住宿於一般飯店商機，需求 持續已引發國內企業競相投資；國內商仲機構統計，上市櫃航運、鋼鐵、紡織、

電子與營建業等公司迄 2014 年止跨足飯店投資經營計 52 家，其中以營造建商掌 握土地、住商大樓資訊與產權最積極轉投，搶賺陸客觀光財；新建飯店中上市櫃 營建公司計 26 家，如屬麗寶集團之名軒開發籌建月眉世界與福容連鎖飯店，屬 霖園集團之國泰建設開發國泰商旅全台連鎖等。³⁷⁷

飯店屬資本投資經營，陸資對一般飯店因陸客來台需求引發之商機與利益回 流需要，已積極迂迴突破限制進入，如大陸房地產十大品牌之一萬通集團，2011 年透過新加坡公司為手套，在台成立台北萬通公司，再與國內建設公司合作，開 發休閒旅遊房地產。2014 年北京控股集團(北控)以香港公司買入國內力麒建設子 公司 30％股，力麒建設國內投資飯店 10 家以上，同年港商嘉年華國際亦著手參

375李雅雯，〈遊港廉價團內地黑工劏客聘港導遊充紙牌防巡查刀手難斷正〉，《蘋果直擊》，2014 年 5 月 31 日，<http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20140531/18739238>。

376東森新聞，〈飯店業早開放，僅華天 19 億金門蓋酒店〉，《東森新聞網》，2014 年 3 月 24 日，

<http://news.ebc.net.tw/apps/newsList.aspx?id=1395665298>。

377焦文華，「臺灣 52 家上市（櫃）公司開始轉投資飯店業卡位觀光商機」，《欣元商仲網》，2014 年 8 月 1 日，http://www.hsinyuan.com.tw/real.php?page=4&r_id=412。

股、合資國內高雄義大世界兩飯店；由此觀察一般旅館飯店雖未開放陸資直接投 資，然以境外公司合資或國內公司掩護合作，已突破限制以資產投資或相互持股 市場分享方式介入在地經營。另外大陸於美國上市之如家平價飯店連鎖集團，

2014 年 4 月與國內福華飯店集團福泰飯店結盟，實現大陸品牌落地政策，開創兩 岸旅館飯店業合作先驅，分享陸客與自由行市場商機。

三、就高價精品與拌手禮等批發零售附屬產業而言

陸資投資統計 42 案次（新設 31 案、增資 11 案），投資金額平均每案約 1 千 多萬，7 成以上 2012 年起進入投資，投資件數、經營以茶葉及伴手禮店居多，屬 試探進入，茶葉與拌手禮店因受在地優勢產業影響，競爭激烈，經營處於調整適 應階段。然市場觀察，港資林紅精品百貨集團，後更名寶得利與鑫瑟，自開放陸 客來台後即與另兩家港資旅遊購物集團進駐國內展店，發揮掌控市場影響力；

2013 年鑫瑟集團購入上市公司祥裕電子將其轉型為經營觀光精品百貨，同時市 場增資與對投資大陸，藉夕陽電子業進入旅遊產業後增資再轉投資大陸為首例。

2010 年，大陸金鷹房地產百貨集團入股國內中美實業化工染料製造廠近半股權，

迄 2012 年計辦理兩次私募增資借殼上櫃，同時推動轉型旅遊生技與美妝產品通 路，另再以中美實業購入晶實電子近半股權，轉型專攻旅遊 3C 商品賣場亞洲最 大 Apple 專業通路經銷商 STUDIO A，其於兩岸三地門市超過百家；2015 年金鷹 集團再以中美實為手套，入股國內具 67 家分店之瓦城泰統連鎖餐飲 40%股份，

開啟陸資大型國企進入國內旅遊醫美、3C 賣場與餐飲連鎖先機。³⁷⁸

批發零售等附屬產業，陸資已部分尋租收購國內較不具競爭力如電子與勞力 密集等產業，借殼轉型開發旅遊生技、化妝、醫美與 3C 電子產品門市通路，港 資購物集團循此一模式路徑開發外，並再以股票換鈔票方式增資轉投資國內外產 業，替代新建或入股方式，迅速佔進市場並自市場取得資金再轉頭。

陸資於金門部分則以新設方式投資大型賣場、飯店與附屬遊樂與國內台開、

恆伸昌兩大賣場通路集團形成區域三足鼎立，以資產投資佔有市場特許經營，掌 握地緣經濟優勢陸客商機利益咽喉。觀察大陸近年於海外新設開展大賣場通路佈 局，均以掌握地緣為考量；小三通位置優勢又兩岸政府政策許可對接，自然推動 大陸廈門國企邁步走向金門進行資源投資，搶佔先機優勢之餘再經營消費資金回 流，減少旅遊外匯損失，2015 年福建自貿區再利用廈門區發揮對台資金消費回 流即為一例，大陸近年於海外新設大型綜合購物賣場資產投資統計，如下表。

附表 5-6 大陸近年於海外新設大型綜合購物賣場統計表 年度 賣場名稱 目 的 大陸參與單位 2004/ 杜拜龍市購物

中心

打通中東及非洲市場，大陸在 外最大商城。

中國中東投資貿 易促進中心。

2014/3 阿基曼中國城 掌握亞非歐三大洲商貿樞 紐；成為中東第二大中國商品

湖南博深實業集 團 1.1 億美元

378黃日燦，〈入股中美實加持晶實，金鷹袖裡有乾坤〉，《眾達國際法律事務所網》，2013 年 1 月 10 日，<http://www.jonesday.com/zh-CHT>。

批發集散地。 收購。

2015/1 墨西哥坎昆

（Cancun）龍 市

建西半球最大購物中心進軍 拉丁美洲

因墨國企業反對 中國產品傾銷與 破壞海岸生態等 被勒令停工 2015/1 濟州島主題樂

園與遊樂場

開拓東北亞博彩及綜合渡假 村，同時收購南韓中部江原道 綜合旅遊渡假村賭場。

藍鼎國際

2015/6 新建巴林龍城 面向中東、北非兩大市場，繼 杜拜龍城後，大陸於中東地區 與外國政府間合作之國家級 海外貿易專案。

中國中東投資貿 易促進中心

2015/6 金門華天國際 大酒店與購物 區

建立小三通據點 廈門華天國際集 團，

資料來源：自行統計制表。

四、就主題樂園與遊樂場而言

主題樂園雖未對陸資禁止，然台灣因市場規模小，所需幅員較大土地取得又 不易，高投資低報酬率，回收期程長，開放初期陸資均未有陸資提出申設；2010 年起陸資以資本投資替代客源爭逐，綜合遊樂區與景點等屬服務供應，極符合旅 遊資本開發需求與通路連結，如陸資開發韓國濟州島最大休閒渡假主題樂園、收 購法國地中海俱樂部與柬埔寨吳哥渡假村等，結合航空、飯店等通路聯盟操作一

主題樂園雖未對陸資禁止，然台灣因市場規模小，所需幅員較大土地取得又 不易，高投資低報酬率，回收期程長，開放初期陸資均未有陸資提出申設；2010 年起陸資以資本投資替代客源爭逐，綜合遊樂區與景點等屬服務供應，極符合旅 遊資本開發需求與通路連結，如陸資開發韓國濟州島最大休閒渡假主題樂園、收 購法國地中海俱樂部與柬埔寨吳哥渡假村等，結合航空、飯店等通路聯盟操作一