陸資投資國內旅遊產業與影響－質性訪問

陸資對國內旅遊產業投資，正面表列僅觀光飯店、餐飲與零售等行業核准進 入，自官方核准來台投入旅遊產業陸資分析，經濟上大多處於市場探索階段，未 造成實質影響，政治上為增加投資保障與談判籌碼累積，但仍無法排除國人對其 手段操作疑慮與刻板印象認同調整，因此推估陸資對國內旅遊產業應不足以造成 市場運作影響。然訪問資料發現產業與各界認為陸資對旅遊產業投入與影響遠超 過公佈投資統計，基此，擬歸納訪問資料關於現況旅遊各產業陸資投入與影響層 面。

壹、陸資對國內旅行社業投資與影響

國內旅遊社目前尚未開放陸資來台投資，陸資對國內旅行社影響主要在陸客 接待安排與團費上，另外為大陸旅遊措施對台影響。

一、進入方式

陸資投資進入國內旅行社，以入股或人頭方式買台灣旅行社，大陸旅行社資 金背景太雄厚，資產多以億計，台灣中小型旅行社很容易被入股或購買（ATP2）。 目前法規規定接待陸客地接旅行社必須成立 5 年以上，繳交保證金 100 萬台幣，

開放陸客初期港資旅行社即搶進登陸，後又規定原負責人異動 2 年後才可接陸客 團，所以陸資進來先買牌照經營，待 2 年期限過後再轉換負責人（AM2P2）。 另外台灣旅行業為因應港資「一條龍」市場衝擊，部分業者與陸資旅遊業合 作或合夥，然陸資佈點僅一、兩家，承攬陸客量不及全部 1/4 量，因政府未奉准，

同時對方具官方色彩，所以只能檯面下經營，台灣旅遊業之所以對陸資害怕是因 為同文同種的中國因素（QM1P1）。

二、來台投資旅行社原因

大陸旅行業或投資者關注台灣旅行社並非其本業利潤，台灣旅行業利潤空間 已很有限，重點在旅行業可以創造資金流通，便利轉投資再創利潤，因此台灣旅 行社就一直想業務量「做大」，之後伺機高價脫手，但也有失敗案例，2010 年 X 聯旅行社起初業務量很大，但大陸地接社資金拖欠導致週轉不靈，就頂讓給港 資；旅行社收繳旅客以現金方式，支出除機票外，飯店與餐廳部分大多為 3-4 個 月期支票，期間資金在握就形成相當揮灑空間（AM2P2）。

三、影響方式

大陸旅行業資金雖未登陸，但干涉台灣旅行業情形嚴重，如直接指導要求旅 遊過程細項，進那家 Shopping 店、住飯店與如何拆帳等要求，如台灣旅行業無法 配合，客源就會逐漸減少或團費款項交付延期等。現階段雖未開放陸資來台投資 旅行社業，但其對台灣旅遊產業影響主要於掌握客源源頭、量大壓成本，控制還 款期限、提供資金挹注與進行一條龍營運管控，港資扮演的角色就如面具（AP P3）。

以單位而言，大陸央企旅行業比較不具威脅，省級較有威脅性，香港旅遊業 現在就是承包之私企在運作；另外台灣旅行業最怕大陸以行政措施干預－禁團，

近期菲律賓、馬來西亞與日本等國家間事件，紅頭文件一發，旅遊業就蕭條

（AM2P5）。 四、可能影響

台灣陸客接待社被大陸旅遊業投資約有 30%，X 遊網、X 獅旅遊、X 運旅遊 都有陸資入股，X 通旅行社、X 見旅行社、X 達旅行社、X 森旅遊、X 樂旅遊、

X 福旅行社等市場都傳聞陸資進入，本身也不否認；X 順旅行社，X 福旅行社等 待價等大陸旅遊業買主上身。接待陸客旅行社 60%疑受陸資旅遊業影響，港資旅 行社 50%也疑有陸資影子（AM1P2）。另外，旅行業旅行同業公會中大陸召集委 員所屬旅行社，程度上也受大陸方面所影響（AP P3）。

貳、陸資對國內飯店產業投資與影響

國內飯店產業僅觀光飯店開放陸資投資，一般飯店尚屬禁止之列，然陸客大 多下榻一般中小型飯店，因此該類型飯店為陸資投資標的，方式則以合作或人頭 頂替方式。

一、陸資投資觀光旅館或飯店情形：以插股中型觀光飯店為主

台灣國際級大型觀光旅館幾乎都加入國際品牌經營，客房多、價位偏高，出 讓經營機會不大（HMA P3），主要客源並非僅陸客，陸客價格低，許多觀光飯店 又採經營與管理分離，與航空公司機票進行售價策略（YIELD MANAGEMENT）， 因此港陸資影響有限（AP P3）。

然陸資對觀光飯店投資，並非全然放棄，而是以插股中型觀光飯店方式，

如 Holiday Inn、 X 容飯店，花蓮 XX 與理想 XX 等（HM2P2）；另 2006 年港資即 開始投資國賓大飯店經營附設中外餐廳、咖啡冷飲室、酒吧、夜總會等，2008 年投資仲成飯店。

二、陸資投資一般旅館情形：

（一）全台合法與非法一般旅館 3100 多家，20%接待日本客，其餘接待國內旅遊 與大陸團客，目前約 70%陸客住進一般旅館飯店，一般旅館飯店規模以小型 1、

2 星級以下為主，量目前供過於求；陸客團客市場，不只一般旅館承接，汽車旅 館近年也改變內部設備經營，一般旅館大多無經營餐廳，因此房價為主要收入，

陸團客房價大約 1200-1500 台幣之間（HA P1）。

（二）陸資對中型以下旅館，客房數 150 間上下，符合 10 幾團陸客住宿需要較 有興趣，但台灣目前地價貴、可用觀光旅館土地資源稀少，陸客需求又遠景可期，

因此北、中、南一般旅館「惜售」意謂濃厚，同時墊高出售底價（HMA P3）；然 而市場對旅館確有需求，都會區閒置商業大樓即成為利用標的，經外表拉皮、內 部整修，迅速成為中型星級觀光旅館（HMA P1）。

三、陸資投資一般旅館方式

（一）方式一

建設公司與地產投資公司擔任尋租標的、完成建設與營運人力角色；陸資投 資無法購買就轉變作法，由台灣本地合作者出面承租建築主體、申請執照與管 理，不需陸資出面登記產權與公司，低成本、高效益、進場即時退場快，影響與

掌控台灣旅遊市場運作目的同時達到；以台灣人為代表承租，不需負擔法律程序 居幕後，為現階段陸資進入一般旅館或飯店形式，尤其於新籌設飯店，負責人登 記資料難以發現其為陸資，另外運用荒廢渡假山莊整修作為陸客團渡假使用，承 租捷運交通便利處建築，招攬自由行陸客等，背後資金均疑為陸資，而由台灣建 設開發公司出面登記（HMA P3）。近年都會區一般小型旅館成長快速，大多用拉 皮或舊建物改建，傳言陸客投資，但所有登記資料多是本地人（HA P1）。

（二）方式之二

本地旅館業者建設完成後，出售給陸資，再由陸資手上承租下來經營，陸資 掌握不動產投資效益，本地投資者藉陸客商機賺取觀光財，同時鎖定部分陸客市 場。此類飯店大多於夜市人潮聚集地點，客源充足，飯店登記為台灣業者，然實 際產權屬陸資或與業者共同擁有，舊飯店、舊辦公大樓整修改裝飯店使用者也陸 續依此掛名、入股（HM2P2），如專營背包客之大陸如意旅館就以此方式經營

（AM1P6）。

三、中部地區陸資投資一般旅館情形：

（一）大台中地區陸團客經常過門不入，往日月潭或新竹不會回到台中，此一 市場趨勢反映台中地區飯店對陸客來台以自由行旅遊為主；新增飯店就鄰近夜市 鬧區，以舊辦公大樓改建，類型以小型 100 間房以下為主力，翻修後等級超過 5 星國際觀光飯店，Location 好，經常滿房；夜市為陸客自由行深度景點與台灣國 內旅遊重點，陸資已觀察小型飯店開發投資潛力趨勢，台灣房地產買賣又可以獲 得土地所有權，深受陸方喜歡（HM2P2）。

（二）陸資進入台中地區飯店產業方式，以投資 100 間客房以下 1-2 星觀光飯店 為主，100 間客房以下人力最省，每月成本開銷僅約 50 萬，飯店投資就是「獲得 土地最終養地」，投資低報酬快（HM2P2）。

四、大高雄地區陸資投資一般旅館情形：

大高雄地區現有港資飯店綺麗與歐亞集團各兩家，另一集團也購買一家正在 整修，前兩個集團並且有擴店計畫，港資飯店均為購買現有飯店進行改裝非新 建，購置與裝潢金額 1-2 億台幣，房間數 100 間左右，等級為三星級，高雄地區 經營陸客團飯店約 20 家，因為陸客市場有前景，飯店地又不容易找，所以惜售、

待價而沽情形較嚴重；陸資傳聞買下高雄金典大樓飯店，然未證實，另舊班公大 樓則有傳言港資與陸資陸續買進（HM1P1）。

参、陸資對國內精品購物店產業投資與影響

目前陸客來台進購物店主要為港資經營，且歷史久遠，陸資影響較微，然大 陸銀聯卡公司曾積極發展進入經營。

台灣精品購物店港資分三大系統，第一「寶得利」，於台灣北、南、東部有 五家精品店；二為「歐亞」，台灣北、南部有四家精品店；三「捷達」，台灣北、

南部也有四家精品店，三大港資系統佔有陸客市場 60%，台資精品店佔陸客市場 40%。三大港資 1997 年以前於香港經營台灣旅客赴泰港遊精品生意，1997 年以 後大陸開放陸客入港，轉而經營陸客赴港購物，2008 年台灣開放陸客來台觀光

後轉進台灣開店，目前這三大系統應無中資色彩，一是港資資金不缺，二是三家 經營精品店均已超過 30 年，營業項目包含手錶、鑽石、珠寶、珊瑚、礦石等高 單價精品與茶和伴手禮餅店（LBD P2）。

大陸銀聯卡公司曾有在台北租辦公大樓，接待廣東團購物，結果不很成功，

近期發展是大陸銀聯卡公司已經「租」下台中衣蝶整樓層，作為購物店招攬陸客 團使用，大陸銀聯卡公司登陸中部對傳統購物店衝擊很大，其一是陸客均使用銀 聯卡，再次每筆刷卡如優惠 2-3%，就相當具吸引力，銀聯卡公司為大陸國企，

陸客團不去可以嗎？屆時，陸客台灣遊進出行程將會發生改變，關聯購物產業（伴 手禮與特產店）也會跟著調整（LBA P6）。

陸客團不去可以嗎？屆時，陸客台灣遊進出行程將會發生改變，關聯購物產業（伴 手禮與特產店）也會跟著調整（LBA P6）。