第四章 捷運站區聯合開發財務分析系統
4.3 系統功能
二、系統設計流程
根據以上系統架構的概念，本研究發展出依專案財務可行性評估 系統設計流程如圖 4.2 所示，並依此設計流程為基礎，以雛形法快速開 發系統原型，再經由反覆測試，發展本專案財務可行性評估系統。
圖 4.2 系統設計流程
專案財務可行性評估系統
財務（融資）現金
流量分析 敏感度分析 經濟（操作）現金
流量分析 主要基本假設與參
數 分析結果與列印
專 案 名 稱
營 業 參 數
評 估 年 期
資 本 結 構
折 舊 及 攤 銷 費 用
投 資 活 動 現 金 流 量 營
運 活 動 現 金 流 量
每 年 攤 還 金 額
本 金 償 還
銀 行 融 資
自 有 資 金 利
息 費 用
第 一 組 參 數
第 一 組 參 數 百 分 比
第 二 組 參 數
第 二 組 參 數 百 分 比
經 濟
︵ 操 作
︶ 現 金 流 量 分 析 圖 表
財 務
︵ 融 資
︶ 現 金 流 量 分 析 圖 表
組 合 現 金 流 量 分 析 圖 表
融 資 可 行 性 分 析 圖 表
敏 感 度 分 析 圖 表
其 他 分 析 圖 表
圖 4.3 系統功能架構 一、主要基本假設與參數
（一）專案名稱：將新專案的名稱輸入到欄位當中。
（二）營業參數：將建立之專案評估資料建立到欄位當中，包含通貨 膨脹率、營業事業所得稅率、稅前融資利率、稅前權益資金要 求報酬率、稅前風險保留等。
（三）評估年期：將專案之評估（特許）年期、開發年期輸入到欄位 當中，系統會自動算出營運年期。
（四）資本結構：此欄位會依財務（融資）現金流量分析需要資訊參 數輸入完後，自動運算連結顯示於此欄位顯示如圖 4.4 與 4.5 所 示。
二、經濟（操作）現金流量分析
（一）營運活動現金流量：將專案投資時所需之所有營運收入與營運 支出項目輸入到欄位當中，系統會自動運算出結果。
（二）折現及攤銷費用：將專案投資時可以抵稅之參數項目輸入到欄 位當中，系統會自動運算出結果。
（三）投資活動現金流量：將專案開發投資時所需之所有支出項目輸 入到欄位當中，系統會自動運算出結果。
三、財務（融資）現金流量分析
（一）本金償還：將專案每年所需還款之本金金額輸入到欄位當中，
系統將會自動算出利息費與每年攤還金額。
（二）銀行融資：將銀行融資金額分別依專案開發時，所需之金額輸 入到欄位當中。
（三）自有資金：將自有資金金額分別依專案開發時，所需之金額輸 入到欄位當中。
四、敏感度分析
（一）第一組參數：系統會在第一個視窗顯示出營運收入、營運支出、
折舊及攤銷費用、投資活動現金流量等，使用者只需點選想評 估的參數，系統將會自動顯現出該項目內的各個細項，然後再 選擇想要的細項進行分析，點選完成後在百分比輸入欄位當
中，輸入想進行分析的百分比，輸入完後按儲存並開始分析來 進行敏感度分析。
（二）第二組參數：操作方式與第一組參數相同。
五、分析結果與列印
（一）經濟（操作）現金流量分析圖表：系統自動運算完經濟（操作）
現金流量分析後，會將所有資訊以圖表方式顯示，包含了經濟
（操作）現金流量分析表、經濟活動現金流量及通膨後之現值 圖、累積稅後經濟活動現金流量及通膨後之現值圖、股東權益 現金流量圖等，讓使用者快速的判斷整個專案經濟（操作）現 金流量分析完成後的資訊。
（二）財務（融資）現金流量分析圖表：系統自動運算完財務（融資）
現金流量分析後，會將所有資訊以圖表方式顯示，包含了財務
（融資）現金流量分析表、財務（融資）現金流量及通膨後之 現值圖、累積稅後財務（融資）現金流量及通膨後之現值圖等，
讓使用者快速的判斷整個專案財務（融資）現金流量分析完成 後的資訊。
（三）組合現金流量分析圖表：系統運算完經濟（操作）現金流量及 財務（融資）現金流量後，會整合成組合現金流量，並將所有 資訊以圖表方式顯示，包含了組合現金流量分析表、組合現金 流量現值圖、累積稅後組合現金流量現值圖等，讓使用者快速 的判斷整個專案組合現金流量分析完成後的資訊。
（四）融資可行性分析圖表：系統自動運算完融資可行性分析後，會 將所有資訊以圖表方式顯示，包含了融資可行性分析表、分年 償債比率(DSCR)及分年利息保障倍數(TIE)圖等，讓使用者快速 的判斷整個專案組合現金流量分析完成後的資訊。
（五）敏感度分析圖表：系統自動運算完敏感度分析後，會將所有資 訊以圖表方式顯示，包含了敏感度分析表、IRR 敏感度分析圖、
NPV 敏感度分析圖等，讓使用者快速的判斷整個專案敏感度分 析完成後的資訊。
（六）其他分析圖表：包含了分析指標表、自償率分析表、投資效益 分析表、損益現金流量圖（未折現）、累積股東權益現值圖等。
圖 4.4 專案財務可行性評估系統主畫面
圖 4.5 系統操作畫面